小額貸款公司全行業(yè)陷于生存危機(jī)
——對(duì)湖南省婁底市的調(diào)查

(中國人民銀行婁底市中心支行，湖南 婁底 417000)

小額貸款公司全行業(yè)陷于生存危機(jī)
——對(duì)湖南省婁底市的調(diào)查

滿延文李勇

(中國人民銀行婁底市中心支行，湖南 婁底 417000)

前些年，小額貸款公司經(jīng)歷了快速發(fā)展，在解決小微企業(yè)融資問題、規(guī)范民間資本、促進(jìn)地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展等方面做出了重要貢獻(xiàn)。在實(shí)現(xiàn)自身利益增長(zhǎng)的同時(shí)，填補(bǔ)了大型金融機(jī)構(gòu)難以觸及的底層經(jīng)濟(jì)主體的空白。但是，近幾年來，在“三期疊加”和民間融資風(fēng)險(xiǎn)爆發(fā)集中影響下，小貸行業(yè)面臨諸多風(fēng)險(xiǎn)，不良貸款高企，虧損嚴(yán)重。從對(duì)婁底市的調(diào)查情況看，除一家小貸公司勉強(qiáng)支撐外，其他小貸公司均處于停業(yè)狀態(tài)，整個(gè)行業(yè)處于生死邊緣，急需政策扶持。

一、婁底市小額貸款公司現(xiàn)狀及存在的問題

(一)不良貸款高企，貸款業(yè)務(wù)停滯。

2010年3月，婁底市首家小額貸款公司成立。之后幾年迅猛發(fā)展，至2014年共成立9家小貸公司，注冊(cè)資本金6.7億元，貸款余額6.99億元。2014年上半年，婁底民間融資風(fēng)險(xiǎn)集中爆發(fā)，小貸公司不良貸款快速上升，至2014年末，全市小貸公司不良貸款余額為2.18億元，不良率31.19%；2015年末和2016年末，不良貸款余額進(jìn)一步上升至3.32億元和3.42億元，不良率分別上升至48.48%和51.77%，其中2010年3月最早成立的婁星區(qū)匯豐小額貸款公司和2014年1月最后成立的婁底經(jīng)濟(jì)開發(fā)區(qū)錦銀小額貸款公司2016年末不良率分別高達(dá)85.8%和99.5%。在不良貸款高企、貸款本息無法收回、資金流轉(zhuǎn)困難的情況下，小貸公司貸款投放開始極度謹(jǐn)慎并急劇萎縮，2014年、2015年和2016年貸款累放額分別為8.52億元、1.34億元和0.63億元，其中2016年，有7家機(jī)構(gòu)貸款業(yè)務(wù)全面停止，未發(fā)放一筆貸款；同時(shí)，貸款余額逐步萎縮，分別為6.98億元、6.85億元和6.6億元(見圖1)。

圖1 2014年—2016年婁底市小額貸款公司貸款情況

(二)經(jīng)營持續(xù)虧損，企業(yè)處于歇業(yè)狀態(tài)。

由于不良貸款高企，貸款利息無法收回，2014年至2016年，全市小貸公司的營業(yè)收入呈現(xiàn)斷崖式下跌，分別為1024萬元、858萬元和432萬元，2015年和2016年分別下降了16.2%和49.7%，全行業(yè)陷于虧損，近三年分別虧損1507萬元、793萬元和862萬元(見圖2)。為了節(jié)省開支，壓縮成本，9家小貸公司2014年下半年開始全面裁員，近三年分別裁員67人、38人和23人，目前，全市小貸公司從業(yè)人數(shù)僅20人，平均每家小貸公司僅剩2人，留守人員主要職責(zé)是進(jìn)行不良貸款催收和司法訴訟等事務(wù)性工作，全行業(yè)處于歇業(yè)狀態(tài)。

圖2 2014年—2017年婁底市小額貸款公司利潤情況

(三)企業(yè)轉(zhuǎn)型無門，高管信心不足。

從調(diào)查情況看，所有小貸公司股東在公司注冊(cè)成立時(shí)的最終發(fā)展目標(biāo)是改制轉(zhuǎn)型為村鎮(zhèn)銀行。在2010年至2013年快速發(fā)展期間，有4家小貸公司股東進(jìn)行了增額擴(kuò)股，共增資擴(kuò)股1.7億元。之后，經(jīng)營每況愈下，全行業(yè)前景迷茫，大部分小貸公司股東和高管都看不到未來的發(fā)展出路，既不愿意增資，也不想失去小貸公司這塊牌照，于是采取“熬”的態(tài)度，走一步算一步，目前僅只有冷水江市銀廣通小額貸款公司一家提出停業(yè)申請(qǐng)。

二、原因分析

(一)內(nèi)部原因。

1.人才匱乏，急于冒進(jìn)。從調(diào)查情況看，大部分小貸公司人力資源較為薄弱，不管是在學(xué)歷層次、專業(yè)結(jié)構(gòu)上，還是在年齡構(gòu)成上，與商業(yè)銀行差之甚遠(yuǎn)。小額貸款公司毫無優(yōu)勢(shì)去聘請(qǐng)擁有豐富社會(huì)資源和金融管理經(jīng)驗(yàn)的專業(yè)人才，又難以像商業(yè)銀行一樣每年進(jìn)行大規(guī)模的公開招聘、校園招聘補(bǔ)充后備力量。其次，多數(shù)小貸公司沒能準(zhǔn)確地把握宏觀經(jīng)濟(jì)金融形勢(shì)，急于搶占市場(chǎng)而忽視了風(fēng)險(xiǎn)。如婁底A小額貸款公司，該公司成立于2014年初，注冊(cè)資本金1億，是婁底市成立較晚的小貸公司，公司股東都是由實(shí)體經(jīng)濟(jì)經(jīng)營者組成，沒有金融工作經(jīng)歷，雖說聘請(qǐng)了曾有銀行從業(yè)經(jīng)歷的人員擔(dān)任高管，但由于觀念陳舊，缺乏現(xiàn)代金融管理理念，尤其是缺乏信貸知識(shí)，風(fēng)控能力較差，該公司在成立之初的一個(gè)月內(nèi)便將資本金全部投放出去，進(jìn)行野蠻擴(kuò)張，2014年4月份婁底市民間融資風(fēng)險(xiǎn)集中爆發(fā)，所有貸款陷于不良，公司2014年下半年就開始處于停擺狀態(tài)。

2.內(nèi)控管理不完善，風(fēng)險(xiǎn)防控能力弱。受客觀因素影響，小貸公司的業(yè)務(wù)長(zhǎng)期游離于商業(yè)銀行邊緣，除過橋貸款外，其客戶群體基本上是商業(yè)銀行棄之不要的客戶群體，加之這些客戶群體是以“三農(nóng)”、小微企業(yè)、個(gè)體工商戶為主，生產(chǎn)有一定的季節(jié)性，易受自然條件影響，獲利能力不穩(wěn)定，信用意識(shí)淡薄，貸款風(fēng)險(xiǎn)非常大。其次，大部分小貸公司內(nèi)控缺失、審貸流程不規(guī)范，缺少商業(yè)銀行的嚴(yán)格審貸管理，不少的信貸客戶是股東介紹過來的或與股東有著千絲萬縷的關(guān)系，貸前審查流于形式，因此，小貸公司的貸款以大額和信用、保證貸款為主，如婁底B小貸公司其注冊(cè)資本金7000萬元，2016年末貸款余額6336萬元，其中單筆金額在200萬元以上的18筆，金額5514萬元，占貸款余額的87%，且絕大部分為保證貸款，2016年末該公司不良貸款余額4168萬元，不良率高達(dá)66%。

3.經(jīng)營偏離方向，貸款集中度高。根據(jù)《關(guān)于小額貸款公司試點(diǎn)的指導(dǎo)意見》，小貸公司經(jīng)營以“小額、分散”、“支農(nóng)支小”為主，但調(diào)查結(jié)果顯示，婁底市小貸公司單筆貸款規(guī)模在100-200萬元的占比為15.3%，單筆貸款規(guī)模在200萬元以上的占80.7%，兩者合計(jì)高達(dá)96%，而50萬元以下的僅占0.9%。從貸款方式看，保證貸款高達(dá)70.5%，信用貸款為24.1%，抵質(zhì)押貸款僅占5.4%(見表1)。從貸款投向看，貸款主要投向房地產(chǎn)行業(yè)的流動(dòng)資金貸款以及企業(yè)或個(gè)人過橋貸款。

表1 婁底市小額貸款公司貸款規(guī)模、方式結(jié)構(gòu)

(二)外部原因

1.經(jīng)濟(jì)下行，外部環(huán)境惡化。婁底市是全國典型的資源型城市，在本輪經(jīng)濟(jì)下行中影響較大，尤其是2014年民間融資風(fēng)險(xiǎn)集中爆發(fā)后，小貸公司主要客戶群涉煤企業(yè)和房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)，經(jīng)營異常困難，不少企業(yè)資金鏈斷裂，跑路事件頻繁發(fā)生，社會(huì)信用體系遭到嚴(yán)重破壞。同時(shí)，婁底小貸公司的大股東大多是涉煤企業(yè)或房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)，自身也經(jīng)營困難，對(duì)小貸公司存在的困難愛莫能助。

2.定位模糊，難享優(yōu)惠政策。根據(jù)《指導(dǎo)意見》，小貸公司屬一般工商企業(yè)，但從事的卻是金融類業(yè)務(wù)，同農(nóng)商行、農(nóng)信社、村鎮(zhèn)銀行一樣，都是以支持“三農(nóng)”、服務(wù)“三農(nóng)”和中小微企業(yè)發(fā)展為宗旨。盡管2015年“一行三會(huì)”與國家統(tǒng)計(jì)局聯(lián)合下發(fā)的《金融業(yè)企業(yè)劃型標(biāo)準(zhǔn)規(guī)定》將小貸公司列為非貨幣銀行服務(wù)類金融企業(yè)，但實(shí)際上小貸公司仍舊作為一般工商企業(yè)對(duì)待，不需要銀監(jiān)部門發(fā)放金融牌照。這種身份定位的模糊使得小額貸款公司既不能像農(nóng)信社一樣享受各種稅收減免政策，也不能像村鎮(zhèn)銀行等新型農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)享受國家的各種獎(jiǎng)補(bǔ)資金，同時(shí)，也不能享受地方政府對(duì)金融機(jī)構(gòu)的信貸獎(jiǎng)勵(lì)、貸款風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償?shù)日摺?/p>

3.融資困難，后續(xù)資金難以為繼。小貸公司在“只貸不存”的制度框架下，主要以自有資金放貸。從調(diào)查情況看，大部分小貸公司在開業(yè)3至6個(gè)月內(nèi)便將資本金全部放出，由于注冊(cè)資本金一般在5000萬元到1億元之間，一旦出現(xiàn)幾筆上千萬元的風(fēng)險(xiǎn)貸款，資金即難以正常周轉(zhuǎn)。盡管《指導(dǎo)意見》規(guī)定小貸公司可以從金融機(jī)構(gòu)融入不超過資本凈額的50%的資金，但由于銀行將小貸公司視為高風(fēng)險(xiǎn)行業(yè)，大都不愿意為小貸公司融資。從婁底情況看，轄內(nèi)僅只有C小貸公司在成立初期的2011年向省國開行融入過一筆7500萬元的資金，且以匯豐小貸公司大股東-婁底九龍集團(tuán)作的擔(dān)保。2015年下發(fā)的《非存款類放貸組織條例(征求意見稿)》增加了發(fā)行債券、資產(chǎn)證券化、貸款資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓等方式融入資金，但由于受規(guī)模影響，發(fā)行債券和資產(chǎn)證券化實(shí)施難度將很大。

4.多元監(jiān)管，未能形成合力。根據(jù)《指導(dǎo)意見》規(guī)定，小貸公司設(shè)立是由省級(jí)政府主管部門批準(zhǔn)，地方金融辦實(shí)施主要監(jiān)管職責(zé)；銀監(jiān)局負(fù)責(zé)指導(dǎo)協(xié)助金融辦對(duì)小貸公司的業(yè)務(wù)進(jìn)行現(xiàn)場(chǎng)檢查，進(jìn)行非法集資和非法吸收公眾存款的認(rèn)定；人民銀行負(fù)責(zé)小貸公司利率、資金流向的跟蹤監(jiān)測(cè)；工商部門進(jìn)行日常的合法合規(guī)經(jīng)營監(jiān)督。形成了四部門聯(lián)合管理的格局。多頭監(jiān)管極易產(chǎn)生監(jiān)管真空或者重復(fù)監(jiān)管，既增加了小貸公司的監(jiān)管成本，又沒有有效履行監(jiān)管職責(zé)，責(zé)任不清，效率低下。

5.未入征信，懲戒機(jī)制失效。婁底市9家小貸公司中已批準(zhǔn)加入人民銀行征信系統(tǒng)的有4家，但目前接入人民銀行征信系統(tǒng)的只有2家，且這2家在接入時(shí)婁底市的民間融資風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)集中爆發(fā)，大部分貸款已形成不良。由于小貸公司不良貸款未能在征信系統(tǒng)反映，對(duì)貸款企業(yè)未能形成懲戒作用，有的企業(yè)有恃無恐，惡意拖欠小貸公司本息。如某礦業(yè)公司在X商業(yè)銀行和D小貸公司均有貸款，由于D小貸公司當(dāng)時(shí)未加入人民銀行征信系統(tǒng)，某礦業(yè)對(duì)X商業(yè)銀行貸款按月付息并如期歸還貸款，但以經(jīng)營不善為由從2014年6月起對(duì)D小貸公司停止付息和歸還本金。

三、小貸公司可持續(xù)發(fā)展的政策建議

(一)修改頂層設(shè)計(jì)，完善扶持政策體系。一是國家明確小貸公司金融企業(yè)行業(yè)屬性，提高小貸行業(yè)門檻，由銀監(jiān)部門頒發(fā)金融牌照，接收銀監(jiān)部門和人民銀行的監(jiān)督管理；二是享受國家關(guān)于縣域、“三農(nóng)”、中小企業(yè)等貸款獎(jiǎng)補(bǔ)政策以及對(duì)新型金融組織的稅收優(yōu)惠政策；三是地方政府將小貸公司納入信貸獎(jiǎng)勵(lì)和“三農(nóng)”、中小企業(yè)貸款風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制之內(nèi)，為小貸公司上市、發(fā)行債券、資產(chǎn)證券化以及其他信用中介服務(wù)方面給予優(yōu)惠政策。

(二)放寬融資渠道，增加資金供給能力。一是允許小貸公司開展資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)，以其具有固定收益的資產(chǎn)池發(fā)行信貸資產(chǎn)證券化產(chǎn)品，有效解決流動(dòng)性問題；二是允許小貸公司進(jìn)行債券融資，發(fā)行中小企業(yè)私募債等；三是對(duì)于經(jīng)營穩(wěn)健的小貸公司，允許其向企業(yè)發(fā)行大額存單；四是籌建小額再貸款公司，除提供資金、收取并管理小貸公司的風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金外，還開展同業(yè)拆借、頭寸調(diào)劑、處置不良資產(chǎn)等業(yè)務(wù)。

(三)放寬經(jīng)營限制，提高生存能力。一是放寬小貸公司經(jīng)營地域限制，允許其他跨區(qū)域開展業(yè)務(wù)；二是鼓勵(lì)小貸公司開展專業(yè)化、特色化經(jīng)營，允許其專注“三農(nóng)”、小微企業(yè)、專業(yè)市場(chǎng)、工業(yè)園區(qū)、上下游產(chǎn)業(yè)鏈等特定領(lǐng)域開展業(yè)務(wù)。

(四)強(qiáng)制進(jìn)入征信系統(tǒng)，提升風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警能力。監(jiān)管部門應(yīng)加強(qiáng)與征信管理部門的溝通協(xié)調(diào)，聯(lián)合采取措施，督促和引導(dǎo)小貸公司提高軟硬件條件，將小貸公司接入征信系統(tǒng)作為其開業(yè)的必要條件，確保征信系統(tǒng)對(duì)小貸公司的全覆蓋。