李越

摘要：隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)的迅速發(fā)展和金融等行業(yè)的繁榮，上市公司的數(shù)量持續(xù)増長(zhǎng)，越來(lái)越多的企業(yè)希望通過(guò)股市進(jìn)行融資和獲利。但是，上市公司的"質(zhì)量"并沒有相應(yīng)提高。最近幾年，上市公司財(cái)務(wù)造假的情況越發(fā)的多了起來(lái)。財(cái)務(wù)造假行為不僅會(huì)給投資者、債權(quán)人等帶來(lái)危害，還會(huì)嚴(yán)重影響市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的健康發(fā)展。因此研究我國(guó)資本市場(chǎng)上具有典型意義的上市公司財(cái)務(wù)舞弊案件，可以更好地洞察財(cái)務(wù)舞弊的原因和動(dòng)機(jī)，提出防范和治理財(cái)務(wù)舞弊的建議，具有重大的現(xiàn)實(shí)意義。太化股份財(cái)務(wù)造假案件就是這樣一個(gè)具有典型性的案例。

關(guān)鍵詞：財(cái)務(wù)造假 太化股份 虛增利潤(rùn) 舞弊

一、上市公司財(cái)務(wù)造假基礎(chǔ)理論

財(cái)務(wù)欺詐是指企業(yè)管理層和財(cái)務(wù)人員違反國(guó)家法律，法規(guī)和制度的規(guī)定經(jīng)行的舞弊行為，通常表現(xiàn)在會(huì)計(jì)業(yè)務(wù)中使用欺詐，偽造，變更會(huì)計(jì)信息等各種形式的欺詐手段，以此來(lái)遮蓋企業(yè)的真實(shí)財(cái)務(wù)現(xiàn)狀，經(jīng)營(yíng)成果和現(xiàn)金流量。

二、太化股份財(cái)務(wù)造假案例分析

上個(gè)世紀(jì)，由太原化學(xué)工業(yè)集團(tuán)有限公司等五家企業(yè)共同發(fā)起成立了太原化工股份有限公司，然后在新世紀(jì)初期在上海證券交易所成功上市。在山西以煤炭經(jīng)濟(jì)為主導(dǎo)的整體經(jīng)濟(jì)態(tài)勢(shì)下行的壓力下，國(guó)有上市企業(yè)為了完成國(guó)資委考核指標(biāo)，往往會(huì)采取不正當(dāng)手段篡改財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，這嚴(yán)重影響了會(huì)計(jì)信息的真實(shí)性。

從主營(yíng)業(yè)務(wù)看，太化股份貿(mào)易領(lǐng)域涉及鋼材、焦炭、化工產(chǎn)品等，這些行業(yè)不景氣成為了企業(yè)虛增營(yíng)收的一大助推力。從歸屬凈利潤(rùn)數(shù)據(jù)來(lái)看，2012年為1873萬(wàn)、2013年為-2.83億、2014年為1911萬(wàn)，歸屬凈利潤(rùn)波動(dòng)幅度相當(dāng)大。有的年份利潤(rùn)一兩千萬(wàn)，有的年份卻是巨虧幾億，2009年到2011年也存在類似情況，2014年前凈利潤(rùn)處于持續(xù)下降的狀態(tài)，而2014年突然實(shí)現(xiàn)顯著回升扭虧為盈，必然存在特殊情況。

為此我們通過(guò)“現(xiàn)金流量表”，分析企業(yè)的現(xiàn)金凈流量與凈利潤(rùn)的關(guān)系。觀察現(xiàn)金凈流量是否長(zhǎng)期小于凈利潤(rùn)，如果這種差異數(shù)較大，亦或者這種差異持續(xù)時(shí)間很長(zhǎng)，就必然說(shuō)明該企業(yè)關(guān)于利潤(rùn)的項(xiàng)目存在著虛假的情況。從下列表格分析來(lái)看，現(xiàn)金凈流量略微小于凈利潤(rùn)，我們可以斷定該企業(yè)存在虛增營(yíng)收的情況，但我們還需進(jìn)一步分析以獲取更加強(qiáng)有力的證據(jù)。

一些企業(yè)會(huì)采取當(dāng)期少結(jié)轉(zhuǎn)產(chǎn)品銷售成本的方法來(lái)達(dá)到虛增利潤(rùn)或少體現(xiàn)虧損的目的。這樣，我們便無(wú)法從財(cái)務(wù)報(bào)表上直觀的看出虛假陳述。為此我們需要計(jì)算出一個(gè)存貨周轉(zhuǎn)率。假設(shè)企業(yè)的全部營(yíng)業(yè)成本都是來(lái)自于產(chǎn)品銷售，因此公式中的產(chǎn)品銷售成本我們?nèi)∽杂诶麧?rùn)表中的營(yíng)業(yè)成本，平均存貨成本為資產(chǎn)負(fù)債表中存貨項(xiàng)目的年初和年末平均數(shù)。這個(gè)數(shù)值可以用來(lái)衡量企業(yè)在一定時(shí)期存貨資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)率，因此這個(gè)數(shù)值越大越好。

依據(jù)太化股份的年度財(cái)務(wù)報(bào)表計(jì)算出的這一比率在2012年至2014年間均較低，徘徊在10%左右，相對(duì)于同行業(yè)來(lái)看偏低。這就說(shuō)明太化股份存在著少結(jié)轉(zhuǎn)“產(chǎn)品銷售成本”的情況，一旦成本減少就會(huì)導(dǎo)致利潤(rùn)虛增，進(jìn)而掩蓋虧損的事實(shí)。

下面通過(guò)利潤(rùn)表來(lái)分析財(cái)務(wù)費(fèi)用的計(jì)提情況。由于歷史體制原因，國(guó)有企業(yè)通常有較高的負(fù)債率，負(fù)債所產(chǎn)生的還本付息往往會(huì)給企業(yè)帶來(lái)沉重的財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)。有的企業(yè)會(huì)少列“財(cái)務(wù)費(fèi)用”的發(fā)生額來(lái)減少成本，以此擴(kuò)大利潤(rùn)?？陕?lián)系“資產(chǎn)負(fù)債表”及“現(xiàn)金流量表”來(lái)檢查，把“現(xiàn)金流量表”補(bǔ)充資料的“財(cái)務(wù)費(fèi)用”項(xiàng)目和“利息支出”項(xiàng)目的數(shù)額，與企業(yè)“資產(chǎn)負(fù)債表”中的“短期借款”、“長(zhǎng)期借款”的數(shù)額進(jìn)行比較（由于企業(yè)沒有長(zhǎng)期借款，因此不做計(jì)算）。通過(guò)計(jì)算的比例來(lái)看，財(cái)務(wù)費(fèi)用與短期借款的比例低于同期銀行存貸款利率，而且利息支出項(xiàng)目三年內(nèi)均為0，說(shuō)明企業(yè)存在改變借款利息費(fèi)用列支渠道的可能，進(jìn)一步說(shuō)明企業(yè)存在著少計(jì)財(cái)務(wù)費(fèi)用的可能，以此減少費(fèi)用項(xiàng)目，擴(kuò)大收益，虛增利潤(rùn)，掩蓋虧損。

太化股份的財(cái)報(bào)連續(xù)多年的審計(jì)意見是無(wú)保留意見，足以看出中介機(jī)構(gòu)在上市公司年報(bào)審計(jì)中未能勤勉盡責(zé)。太化股份與天健正信會(huì)計(jì)師事務(wù)所合作長(zhǎng)達(dá)數(shù)年之久，對(duì)太化的企業(yè)情況也相當(dāng)熟悉，不可能沒有發(fā)現(xiàn)其中的問(wèn)題。由此可以看出，注冊(cè)會(huì)計(jì)師沒有做到勤勉盡職的職業(yè)道德。

三、防范上市公司財(cái)務(wù)造假的幾點(diǎn)建議

1、優(yōu)化組織結(jié)構(gòu)，避免內(nèi)控制度名存實(shí)亡

在公司架構(gòu)方面經(jīng)行優(yōu)化，是防范財(cái)務(wù)舞弊的首要任務(wù)。民營(yíng)企業(yè)和中小企業(yè)以家族式經(jīng)營(yíng)為多，控股股東是公司的絕對(duì)領(lǐng)導(dǎo)者，這種結(jié)構(gòu)不利于公司的良性發(fā)展，也是舞弊和腐敗滋生的溫床。為了避免這種不合理現(xiàn)象，需要規(guī)范公司治理結(jié)構(gòu)，規(guī)避股權(quán)過(guò)度集中現(xiàn)象。增加公眾中小股東持股比例，分散股權(quán)，進(jìn)而對(duì)大股東操作企業(yè)財(cái)務(wù)經(jīng)行約束，讓企業(yè)不能造假。同時(shí)，要保證各個(gè)職能部門恪盡職守，不流于形式。

2、加大證監(jiān)會(huì)處罰權(quán)限

增加對(duì)有財(cái)務(wù)造假行為的公司的處罰力度將會(huì)有助于降低上市公司進(jìn)行財(cái)務(wù)造假的可能性。嚴(yán)苛的處罰規(guī)定將使企業(yè)在造假后面臨市場(chǎng)處罰和高額的罰款，屆時(shí)，造假所帶來(lái)的利益將不足以彌補(bǔ)處罰所產(chǎn)生的虧損，這使企業(yè)入不敷出，進(jìn)而不敢造假，不想造假。這就要求相關(guān)監(jiān)管單位完善有關(guān)法律法規(guī)，增強(qiáng)監(jiān)管和處罰力度。

3、設(shè)置獨(dú)立第三方審計(jì)機(jī)構(gòu)

上市公司能夠?qū)崿F(xiàn)財(cái)務(wù)造假，還有一個(gè)重要原因是中小股東在對(duì)投資企業(yè)投資后缺乏相應(yīng)的監(jiān)督和關(guān)注，從而為上市公司造假提供了可乘之機(jī)。因此我們應(yīng)當(dāng)賦予獨(dú)立的第三方審計(jì)機(jī)構(gòu)監(jiān)督審計(jì)上市公司財(cái)務(wù)情況的相應(yīng)權(quán)利。并且該第三方審計(jì)機(jī)構(gòu)的收費(fèi)情況與被審計(jì)單位無(wú)關(guān)，從而保證審計(jì)機(jī)構(gòu)的獨(dú)立性，出具可信、真實(shí)的審計(jì)報(bào)告。

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