蔡淑華

【摘 要】資金管理是企業(yè)財務管理的重要環(huán)節(jié)，資金管理的成敗決定企業(yè)生存發(fā)展的方向。資金的流動性體現(xiàn)了企業(yè)流動資產(chǎn)的周轉速度，企業(yè)資產(chǎn)的流動速度加快一方面能提高企業(yè)盈利能力；另一方面，企業(yè)資金流動快，則資金的風險會相應降低。本文從流動資產(chǎn)周轉速度、資金的使用管控及審批制度方面分析了企業(yè)存在的問題及解決方法。

【關鍵詞】資金管理；周轉速度；盈利能力

一、制造業(yè)企業(yè)資金特點和資金管理的作用

1.資金的特點

資金具有如下特點：（1）周轉期短。營運資金參與企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營周轉，與生產(chǎn)經(jīng)營具有相同的周轉期，這一周轉過程通常在一年以內(nèi)（一般只有幾個月）。（2）形式多樣。營運資本在周轉過程中要經(jīng)歷企業(yè)的全部生產(chǎn)經(jīng)營循環(huán)，它將以現(xiàn)金、材料、在產(chǎn)品、產(chǎn)成品、應收賬款、現(xiàn)金等不同形態(tài)并存于企業(yè)中。（3）波動性。企業(yè)的營運資金數(shù)量會隨著企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動的內(nèi)外部條件的變化而變化，如銷售變化、流動資產(chǎn)變化、流動負債變化都會引起資金數(shù)量的變化，呈現(xiàn)出波動性。一般來講，生產(chǎn)經(jīng)營具有季節(jié)性的企業(yè)的營運資本的波動性較大，非季節(jié)性企業(yè)的營運資本的波動性較小。（4）靈活性多樣性。企業(yè)的營運資金籌集渠道廣泛，變現(xiàn)相對容易，具有較強的靈活性。通常有短期借款、商業(yè)信用等多種方式。

2.資金管理的作用

資金是企業(yè)經(jīng)營過程中的重要資產(chǎn)，資金管理是企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動的核心，生產(chǎn)經(jīng)營過程實質(zhì)上就是資金周轉過程。資金管理反映了企業(yè)財務管理水平的高低。資金是企業(yè)的血液，只有資金周轉順暢，企業(yè)才能持續(xù)穩(wěn)定的經(jīng)營。合理籌措、調(diào)配資金，在滿足企業(yè)正常經(jīng)營需求的同時，為企業(yè)戰(zhàn)略發(fā)展保駕護航。

隨著行業(yè)競爭不斷激烈，企業(yè)間的競爭從某種程度上講也是企業(yè)資金實力的競爭。優(yōu)化企業(yè)資金結構，提高資金使用效率，建立完善的內(nèi)部控制制度，為企業(yè)發(fā)展提供充足的資金。有的企業(yè)因忽視資金管理的重要性，沒有制定嚴格的資金管理制度，導致形成大量應收賬款壞賬，損害公司利益，有的企業(yè)因大量預付賬款而使資金長期被其他企業(yè)占用，或者因盲目采購而導致大量庫存積壓，嚴重影響企業(yè)資金周轉及資產(chǎn)質(zhì)量。資金使用效率是資金周轉水平、收益水平和風險水平的綜合反映，資金周轉率低，影響企業(yè)的盈利能力及資金安全性。

在市場經(jīng)濟大潮中，很多企業(yè)因資金鏈的斷裂而破產(chǎn)，因此，企業(yè)資金的良性循環(huán)是企業(yè)生存的法寶。

二、制造業(yè)企業(yè)資金管理存在的問題

1.不重視流動資產(chǎn)周轉速度

企業(yè)在制定銷售政策時，只注重銷售量的完成，而忽視對客戶的信用管理，沒有相應應收賬款賬期的管理制度，缺乏對應收賬款回籠的跟進機制。導致大量的應收賬款回款期長且形成壞賬，降低應收賬款周轉率，影響到企業(yè)資金使用效率。

企業(yè)沒有制定合理庫存機制，銷售計劃不合理，導致庫存積壓，甚至過期變質(zhì)而銷毀?；蛘咭驇齑鏁r間長，企業(yè)只好降價處理。對于銷售急需的產(chǎn)品，因原材料緊缺而降低了企業(yè)的議價能力，導致采購成本上升。有的企業(yè)對供應商的選擇隨意性大，對供應商的選取沒有內(nèi)部審計制度，沒有形成合同簽訂的內(nèi)部相關部門的會簽機制，合同簽訂完全按供應商的合同版本，則可能造成大量的預付賬款或者不能很好的利用應付賬款融資功能，降低了企業(yè)流動資金周轉率。

2.缺乏對外投資管理制度

企業(yè)投資決策缺乏科學認證，投資前沒有對投資項目進行嚴謹?shù)目尚行宰C和審慎的盡職調(diào)查，對市場前景盲目樂觀。導致固定資產(chǎn)投資閑置，對外投資虧損，造成大量資金沒有得到合理使用，降低資金使用效率及企業(yè)的獲利能力。有的企業(yè)盲目擴張，對企業(yè)資產(chǎn)負債率沒有合理的限定，舉債投資，若投資項目失敗，有可能影響到企業(yè)的償債能力，甚至使企業(yè)走向破產(chǎn)。

3.資金的管理與使用審批制度

在有多家分子公司的集團企業(yè)中，因沒有實行集團資金統(tǒng)一管理，有的企業(yè)資金富余，但因達不到一定的資金量或管理問題，無法從金融機構獲得較高的理財收益。有的企業(yè)因資金短缺，而不得不向金融機構融資，支付較高的金融機構貸款利息。從而造成集團整體的資金使用率下降，資金成本上升。

有的企業(yè)，沒有制定嚴格的資金管理和審批制度，或雖然有相關制度，但執(zhí)行不力，制度形同虛設。企業(yè)的審計職能沒有得到充分發(fā)揮，資金管理人員缺乏應有的業(yè)務能力和職業(yè)道德，造成企業(yè)資金被挪用、私自侵吞等損害公司利益的行為。

4.企業(yè)的資本結構不合理

企業(yè)資本結構直接影響到償還債務的能力，增加財務風險，進而影響到企業(yè)的經(jīng)營。若企業(yè)流動比率過低，則影響企業(yè)短期償債能力，若企業(yè)有大量的短期借款，會增加企業(yè)的資金成本，吞噬企業(yè)利潤。若企業(yè)存在大量應付賬款未付，則會影響企業(yè)的商業(yè)信譽，進而影響企業(yè)對供應商的議價能力，從而增加了企業(yè)的采購成本，降低企業(yè)的利潤。

如果企業(yè)的資金被長期資產(chǎn)大量占用，則會影響資金的周轉速度，降低資金的使用效率，減少營運資金的投入，影響正常的生產(chǎn)經(jīng)營活動的開展，從而影響企業(yè)的利潤水平及償債能力。

三、加強制造業(yè)企業(yè)資金管理的對策建議

1.建立流動資產(chǎn)管理制度

企業(yè)應加強對應收賬款的管理，建立應收賬款催收機制，對客戶實行信用等級管理，不同信用等級的客戶，采用不同的銷售信用政策，以減少應收賬款壞賬的發(fā)生。銷售預算與生產(chǎn)預算要緊密結合，制度存貨的最高庫存限額和安全庫存限額，降低存貨占用資金量及不必要的資金浪費。建立供應商準入制，建立采購合同審批制度，嚴把采購付款關，采購做到貨比三家，降低采購成本，用足用好應付賬款融資能力，提高資金使用效率。

2.建立對外投資管理政策

企業(yè)要保持合理的流動比例 ，以保證企業(yè)經(jīng)營所需資金，使企業(yè)經(jīng)營有序運轉。優(yōu)化企業(yè)資金結構，制定企業(yè)目標資產(chǎn)負債率，在充分考慮企業(yè)資金成本、盈利水平和償債能力的基礎上，結合企業(yè)的戰(zhàn)略發(fā)展目標，進行固定資產(chǎn)投資。企業(yè)對外投資前，對投資項目要進行充分可行性認證，嚴禁盲目擴張，造成資金短缺，資不抵債的現(xiàn)象。endprint

3.建立資金管理制度

首先，應該嚴格控制企業(yè)銀行賬戶的開立，對于集團企業(yè)，實行資金由企業(yè)集團集中管理制。在集團成員企業(yè)的一切資金收入都集中在集團總部統(tǒng)一管理，一切現(xiàn)金支出都通過集團總部進行，現(xiàn)金收支的審批權高度集中。統(tǒng)收統(tǒng)支的模式有利于企業(yè)集團實現(xiàn)全面收支平衡，在資金短缺和資金結余企業(yè)間進行資金調(diào)配，達到減少銀行貸款，降低財務費用，提高集團資金周轉效率，減少資金沉淀，監(jiān)控現(xiàn)金收支，降低資本成本，實現(xiàn)了企業(yè)資金效益最大化。而且資金實行集中控制和管理，有利于了解各成員企業(yè)資金存量和流量，隨時掌握其生產(chǎn)經(jīng)營情況，有效防范經(jīng)營風險。通過對成員企業(yè)支付行為的有效監(jiān)督，可實現(xiàn)對其經(jīng)營活動的動態(tài)控制，保證資金使用的安全、規(guī)范、有效性。

其次，企業(yè)應定期編制現(xiàn)金預算，了解企業(yè)未來的現(xiàn)金流動情況，規(guī)劃資金籌集、調(diào)配工作，以滿足企業(yè)正常經(jīng)營和企業(yè)發(fā)展所需資金。并按照現(xiàn)金預算嚴格控制現(xiàn)金支付，做到資金支付有計劃、有安排，達到資金管理有序進行。各期結束后，要對資金預算與實際執(zhí)行結果進行對比分析，找出差異原因，以進一步規(guī)范資金預算的合理性，從而提高企業(yè)資金使用效率。

再次，企業(yè)應建立嚴格的資金審批制度，加強資金預算管理，管理好資金的安全風險、短缺風險，在確保資金安全、流動和收益性的前提下，提高資金的使用效率。對于預算內(nèi)資金，審批流程可簡單化，超預算資金，執(zhí)行嚴格的審批流程。企業(yè)應當就預算內(nèi)、超預算、預算外資金的使用事項建立規(guī)范的授權審批制度和程序。

相關授權人必須按照授權范圍進行資金審批，嚴禁越權審批，財務人員只對符合資金審批要求的款項進行支付。對于違反資金審批制度的行為要有相應的問責機制，以保證資金審批制度的有效執(zhí)行。

最后，企業(yè)要進行定期與不定期相結合的資金盤點、核對方式，防止資金被盜、挪作它用等，嚴禁坐支現(xiàn)金、白條頂庫等現(xiàn)象發(fā)生。核定庫存現(xiàn)金定額，防范現(xiàn)金短缺風險。編制資金日報表，相關管理人員及時了解資金收、支情況，以便及時跟進、調(diào)配資金。資金管理中，實行不相容崗位相分離，形成相互監(jiān)督、相互制衡機制。

4.運用信息化系統(tǒng)進行資金管理

為了提高控制效率，企業(yè)可以運用信息技術加強內(nèi)部資金控制，建立與經(jīng)營管理相適應的信息系統(tǒng)，促進內(nèi)部控制流程與信息系統(tǒng)的有機結合，實現(xiàn)對業(yè)務和事項的自動控制，減少或消除人為操縱因素，從而進一步提高企業(yè)資金安全性和使用效率。同時，利用信息化技術建立集團資金管理平臺，實現(xiàn)成員企業(yè)的內(nèi)部網(wǎng)上結算業(yè)務，成員企業(yè)間在結算平臺進行資金劃拔與內(nèi)部轉賬，沒有中間環(huán)節(jié)和時間間隔，不產(chǎn)生在途資金，劃轉效率高，能有效提高資金周轉速度。而且由于使用內(nèi)部結算系統(tǒng)，不需要支付任何額外費用，節(jié)約了財務費用。

5.優(yōu)化資本結構

企業(yè)要制定流動比率和資產(chǎn)負債率管理目標。在充分利用負債杠桿的同時，確保企業(yè)的償債能力，同時要考慮到企業(yè)資金成本對利潤的影響因素。充分利用應付賬款這種無息融資方式的同時，要考慮企業(yè)的商業(yè)信用對議價能力的影響。在滿足營運資金需求的前提下，進行長期資產(chǎn)的投資。

參考文獻：

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