劉曉峰

摘 要：在經(jīng)濟(jì)社會(huì)轉(zhuǎn)型發(fā)展的新時(shí)期，加強(qiáng)企業(yè)集團(tuán)的資金風(fēng)險(xiǎn)防范控制，已經(jīng)成為當(dāng)前企業(yè)集團(tuán)經(jīng)營管理的關(guān)鍵內(nèi)容。本文針對企業(yè)集團(tuán)資金運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)管理有關(guān)問題，首先簡要概述了企業(yè)集團(tuán)資金運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)主要類型，并深入分析了企業(yè)集團(tuán)資金運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)成因，并根據(jù)濟(jì)南局鐵路煤炭集團(tuán)資金運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)管理相關(guān)做法，就企業(yè)集團(tuán)資金運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)管理，進(jìn)行了系統(tǒng)的論述分析。

關(guān)鍵詞：企業(yè)集團(tuán)；資金風(fēng)險(xiǎn)；管控

在經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展進(jìn)入新常態(tài)的歷史階段，企業(yè)經(jīng)營發(fā)展面臨的外部市場環(huán)境更加復(fù)雜，尤其是面對的各類風(fēng)險(xiǎn)問題更加嚴(yán)重，加強(qiáng)企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部資金管理，防范資金管理風(fēng)險(xiǎn)，已經(jīng)成為當(dāng)前企業(yè)集團(tuán)經(jīng)營管理的重要內(nèi)容。然而，一些企業(yè)集團(tuán)在內(nèi)部管理中尤其是資金風(fēng)險(xiǎn)管控方面存在著不少漏洞問題，資金管理混亂、資金利用效率不高的問題比較突出。因此，必須重視對企業(yè)集團(tuán)資金管理模式的不斷改進(jìn)優(yōu)化，強(qiáng)化資金風(fēng)險(xiǎn)管控，這不僅是確保企業(yè)穩(wěn)健發(fā)展的基本要求，對于促進(jìn)企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益水平的提高也具有重要作用。

一、企業(yè)集團(tuán)運(yùn)營資金概述

企業(yè)集團(tuán)的運(yùn)營資金主要是指企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債之間的凈額。對于企業(yè)集團(tuán)來說，運(yùn)營資金主要有以下幾個(gè)特點(diǎn)：企業(yè)集團(tuán)運(yùn)營資金的周轉(zhuǎn)時(shí)間相對較短，運(yùn)營資金問題可以通過短期籌資問題解決；運(yùn)營資金可以通過應(yīng)收賬款、有價(jià)證券以及存貨等各種非現(xiàn)金形態(tài)變現(xiàn)；企業(yè)運(yùn)營資金來源方式具有多元化，可以通過長期籌資或者短期籌資來解決。其中較為常用的短期籌資主要有銀行短期借款、商業(yè)信用、短期融資以及票據(jù)貼現(xiàn)，等等。

企業(yè)集團(tuán)運(yùn)營資金風(fēng)險(xiǎn)問題則主要是只由于運(yùn)營資金不足等給企業(yè)造成生產(chǎn)經(jīng)營危機(jī)的財(cái)務(wù)狀況問題?，F(xiàn)階段，按照風(fēng)險(xiǎn)類型不同，企業(yè)集團(tuán)運(yùn)營資金風(fēng)險(xiǎn)問題大致可以分為以下幾方面：

1.籌資風(fēng)險(xiǎn)問題?；I資是企業(yè)集團(tuán)非常重要非常關(guān)鍵的財(cái)務(wù)活動(dòng)?；I資風(fēng)險(xiǎn)主要是指企業(yè)集團(tuán)按照生產(chǎn)經(jīng)營以及項(xiàng)目投資等的實(shí)際需要，通過各種渠道各種方式以及各類金融工具的利用，開展的籌資過程中出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)問題。比如，對企業(yè)目標(biāo)資本結(jié)構(gòu)缺乏準(zhǔn)確的認(rèn)識(shí)、盲目投資導(dǎo)致資本來源與籌資成本之間失衡出現(xiàn)籌資風(fēng)險(xiǎn)；再比如，在企業(yè)籌資過程中，對于籌資具體數(shù)額、期限、利率、違約責(zé)任等方面控制管理不嚴(yán)格，造成企業(yè)出現(xiàn)財(cái)務(wù)危機(jī)問題。

2.投資風(fēng)險(xiǎn)問題。投資風(fēng)險(xiǎn)問題是企業(yè)集團(tuán)經(jīng)營發(fā)展中較為常見的風(fēng)險(xiǎn)問題，一些企業(yè)在自身發(fā)展過程中，投資決策不合理或者是長期投資過度，造成了運(yùn)營資金受到嚴(yán)重?cái)D壓，而企業(yè)集團(tuán)自有資金難以支持經(jīng)營發(fā)展，嚴(yán)重影響了企業(yè)資產(chǎn)流動(dòng)性，進(jìn)而出現(xiàn)了投資風(fēng)險(xiǎn)問題。或者是企業(yè)在投資過程中對于風(fēng)險(xiǎn)收益權(quán)衡把控不夠合理，企業(yè)資產(chǎn)變現(xiàn)能力受到嚴(yán)重影響，現(xiàn)金流出現(xiàn)問題進(jìn)而導(dǎo)致企業(yè)出現(xiàn)財(cái)務(wù)危機(jī)問題。

3.運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)問題。主要是指用于維持企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營所需資金嚴(yán)重不足，導(dǎo)致企業(yè)集團(tuán)的現(xiàn)金循環(huán)受到了影響，在企業(yè)集團(tuán)經(jīng)營發(fā)展過程中出現(xiàn)了現(xiàn)金周轉(zhuǎn)速度減慢，企業(yè)集團(tuán)運(yùn)營資金被占用，現(xiàn)金周轉(zhuǎn)循環(huán)以及企業(yè)經(jīng)營效率出現(xiàn)問題，生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)無法正常開展，而導(dǎo)致企業(yè)集團(tuán)資金風(fēng)險(xiǎn)問題。

4.其他風(fēng)險(xiǎn)問題。企業(yè)集團(tuán)資金運(yùn)營過程中除了籌資、投資以及運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)問題以外，如果資金管理不到位，很有可能出現(xiàn)其他風(fēng)險(xiǎn)問題，比如應(yīng)收賬款風(fēng)險(xiǎn)問題、匯率變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)問題等等，這些都是由于資金運(yùn)營管控過程不到位引發(fā)的系列風(fēng)險(xiǎn)問題。

二、企業(yè)集團(tuán)資金運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)問題成因分析

全面分析企業(yè)集團(tuán)資金運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)問題，產(chǎn)生原因主要有以下幾方面：

1.企業(yè)集團(tuán)資金運(yùn)營管理模式落后。企業(yè)集團(tuán)資金運(yùn)營管理是一項(xiàng)系統(tǒng)工程，需要企業(yè)集團(tuán)根據(jù)自身發(fā)展實(shí)際情況以及外部市場變化情況，來對企業(yè)資金政策進(jìn)行合理的調(diào)整。但是，目前有些企業(yè)集團(tuán)在資金運(yùn)營管理過程中對于資金管理的統(tǒng)籌考慮不夠，資金管控與經(jīng)營業(yè)務(wù)活動(dòng)之間缺少及時(shí)跟進(jìn)調(diào)整，這容易造成企業(yè)集團(tuán)資金運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)問題。

2.企業(yè)集團(tuán)資金運(yùn)營管理方法不合理。在企業(yè)集團(tuán)資金管理模式中，一些企業(yè)集團(tuán)資金管理方面過于分散，未能有效采用資金集中管控方式，不僅造成了企業(yè)集團(tuán)無法在更高層次內(nèi)對集團(tuán)資金進(jìn)行統(tǒng)一調(diào)度使用，影響了資金使用效率，同時(shí)資金分散使用帶來的資金風(fēng)險(xiǎn)因素增加，加劇了資金運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)隱患。

3.企業(yè)集團(tuán)資金運(yùn)營管理關(guān)鍵手段運(yùn)用不到位。對于企業(yè)集團(tuán)來說，防范企業(yè)集團(tuán)資金風(fēng)險(xiǎn)問題最有效的手段是在企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部管理中充分運(yùn)用好全面預(yù)算管理手段。但是目前，一些企業(yè)集團(tuán)全面預(yù)算管理體系建設(shè)落后，對于資金的控制管理不夠嚴(yán)格，難以通過資金管控來實(shí)現(xiàn)對企業(yè)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的規(guī)劃控制，造成了企業(yè)集團(tuán)出現(xiàn)資金運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)問題。

三、企業(yè)集團(tuán)資金風(fēng)險(xiǎn)防范控制管理措施

濟(jì)南局鐵路煤炭企業(yè)在資金運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)管控方面，采取了一系列創(chuàng)新措施，有效防范控制了資金風(fēng)險(xiǎn)問題，系統(tǒng)梳理，其做法主要有以下幾方面值得借鑒：

1.創(chuàng)新企業(yè)集團(tuán)的資金風(fēng)險(xiǎn)防范控制方式。在濟(jì)南局鐵路煤炭集團(tuán)內(nèi)部資金風(fēng)險(xiǎn)的防范控制管理方面，結(jié)合以往工作出現(xiàn)的各種問題和經(jīng)驗(yàn)，對資金風(fēng)險(xiǎn)防范控制模式進(jìn)行了創(chuàng)新。主要是制定了一套實(shí)施“制度+科技+陽光”的風(fēng)險(xiǎn)防控系統(tǒng)方式，構(gòu)建了以制約和監(jiān)督權(quán)力運(yùn)行、規(guī)范和細(xì)化業(yè)務(wù)為主要目的，風(fēng)險(xiǎn)節(jié)點(diǎn)明確、防控措施有力、預(yù)警及時(shí)、過程留痕的廉政風(fēng)險(xiǎn)防控風(fēng)險(xiǎn)機(jī)制和資金風(fēng)險(xiǎn)防控信息系統(tǒng)。在整套信息系統(tǒng)中，通過項(xiàng)目基礎(chǔ)信息采集、合同轉(zhuǎn)入、風(fēng)險(xiǎn)節(jié)點(diǎn)預(yù)警、監(jiān)控的基礎(chǔ)上，依靠項(xiàng)目立項(xiàng)、審核、運(yùn)作、銷號(hào)等環(huán)節(jié)的操作，最大限度降低合同履約等財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，強(qiáng)化了全過程實(shí)時(shí)預(yù)警和控制的措施，通過系統(tǒng)各環(huán)節(jié)的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警，實(shí)現(xiàn)分級(jí)監(jiān)控、動(dòng)態(tài)管理，以確保集團(tuán)資金在業(yè)務(wù)內(nèi)部流程的各環(huán)節(jié)的安全運(yùn)作。

2.加強(qiáng)企業(yè)集團(tuán)的資金全面預(yù)算管理。強(qiáng)化全面預(yù)算管理是有效控制企業(yè)集團(tuán)資金管理風(fēng)險(xiǎn)的重要手段。在全面預(yù)算管理實(shí)施過程中，首先，注重改進(jìn)完善全面預(yù)算方案編制，采用“自上而下、自下而上、上下結(jié)合”的流程，推進(jìn)業(yè)務(wù)與財(cái)務(wù)的融合，把資產(chǎn)負(fù)責(zé)、損益和現(xiàn)金流量作為預(yù)算管理的總綱，提高全面預(yù)算編制的科學(xué)性。其次，加強(qiáng)預(yù)算執(zhí)行控制，根據(jù)支出預(yù)算配套安排資金，嚴(yán)格審核程序，嚴(yán)控?zé)o預(yù)算、超預(yù)算支出，并把預(yù)算管理和分配激勵(lì)、追責(zé)問責(zé)緊密結(jié)合，增強(qiáng)預(yù)算管理的剛性約束，提高預(yù)算對企業(yè)集團(tuán)經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)活動(dòng)的規(guī)劃控制水平。此外，堅(jiān)持提升全面預(yù)算管理的信息化水平，通過預(yù)算執(zhí)行數(shù)據(jù)信息的深入挖掘、分析，及時(shí)為經(jīng)營管理決策提供有力依據(jù)。做到資金支出要有計(jì)劃、有預(yù)算，合理安排集團(tuán)資金。

3.對資金運(yùn)營的關(guān)鍵環(huán)節(jié)加強(qiáng)控制管理。在企業(yè)集團(tuán)的籌資風(fēng)險(xiǎn)防范控制方面，重點(diǎn)進(jìn)一步拓展企業(yè)集團(tuán)的籌資渠道，積極采用資產(chǎn)證券化、發(fā)行可轉(zhuǎn)債、設(shè)立產(chǎn)業(yè)基金、海外發(fā)債等方式開展融資，并多種方式逐步降低企業(yè)集團(tuán)的融資成本。同時(shí)根據(jù)企業(yè)集團(tuán)籌資項(xiàng)目等，對籌資規(guī)模、應(yīng)收賬款管理、籌資期限等加強(qiáng)控制，嚴(yán)格控制籌資風(fēng)險(xiǎn)問題。在投資風(fēng)險(xiǎn)的控制管理方面，重點(diǎn)是進(jìn)一步提升企業(yè)管理層對資金運(yùn)營的管理水平，并對可周轉(zhuǎn)的有限資金進(jìn)行有效投資，采用控制投資期限以及調(diào)整投資范圍、轉(zhuǎn)移投資風(fēng)險(xiǎn)等手段控制風(fēng)險(xiǎn)隱患。在運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)的管控方面，完善企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部決策監(jiān)督管理機(jī)制，并強(qiáng)化內(nèi)部信息管理系統(tǒng)建設(shè)，通過科學(xué)的制度設(shè)計(jì)以及高效的信息歸集分析，有效控制資金運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)。

四、結(jié)語

在企業(yè)集團(tuán)的資金運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)防范控制管理過程中，應(yīng)該針對企業(yè)集團(tuán)的籌資、投資、運(yùn)營以及其他風(fēng)險(xiǎn)，結(jié)合企業(yè)集團(tuán)自身特點(diǎn)，有針對性的采取控制措施，防范資金管理風(fēng)險(xiǎn)問題的發(fā)生，提高資金使用效率，進(jìn)而促進(jìn)企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益水平的不斷改進(jìn)提高。

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