中國人喜歡個人控制決策,美國人習(xí)慣于尋求專業(yè)投資管理
據(jù)我在中美兩國的觀察,美國人與中國人——或者更確切地說,有投資需求的美國人和中國人——在投資上的差異,主要體現(xiàn)在四個方面。
第一,中國人喜歡個人控制決策,美國人習(xí)慣于尋求專業(yè)投資管理。
我見到的中國投資者,似乎總是更信任自己的能力、經(jīng)驗和眼光,投資行為往往帶有非常濃重的個人偏好和主觀色彩。而且很多人有“羊群心理”,容易受到周圍環(huán)境的影響而“跟漲”。
而根據(jù)美國經(jīng)濟(jì)政策研究所的報告,占美國全部收入約五分之一(20.1%)的美國最富有人群,幾乎無一例外使用專業(yè)機(jī)構(gòu)進(jìn)行財富管理。
第二,中國投資者的投資選擇相對單一,美國投資者的組合更加全面。
中國富裕人群最常見的投資理財方式是房地產(chǎn)(而且以住宅為主)、股票、固定收益類產(chǎn)品。而美國高凈值投資者除此以外還有更加多元化的選擇,比如股權(quán)投資、政府企業(yè)債券、商品期貨、商業(yè)地產(chǎn)投資、保險和金融衍生品投資等。這與美國投資者經(jīng)歷過多次經(jīng)濟(jì)危機(jī)的經(jīng)驗有關(guān)。
中美投資者最重要的區(qū)別則在于:中國人喜歡押寶住宅地產(chǎn),美國高凈值人群更重視商業(yè)地產(chǎn)。
近20年的中國房地產(chǎn)市場大牛市,讓幾乎每一個參與其中的人都獲得了財富增值。對于格外重視家庭安全感的中國人來說,房產(chǎn)更是“剛需”。種種因素綜合在一起,導(dǎo)致相當(dāng)長一段時間內(nèi),為數(shù)頗多的中國人篤信:買房子是最好的投資——更確切地說,買住房是最好的投資。
與之形成對照的是,美國人卻不太熱衷于買房——不少美國人寧愿租房也不買房,即使他們擁有很低的房貸利率和良好的經(jīng)濟(jì)實力。
這也導(dǎo)致真正在美國能夠賺錢的地產(chǎn)投資,首選并不是住宅,而是商業(yè)地產(chǎn)。美國的富豪家族,大多并不投資住宅,而是投資于黃金地段的寫字樓或其他類型的商業(yè)地產(chǎn)。
還有一個重要的區(qū)別,是中國人更信任政府,美國人則更加質(zhì)疑政府。
中國投資者對于政府主導(dǎo)、參與或支持的各種投資項目都趨之若鶩,并且也多半會在投資收益上獲得很好的回報。
但在美國,投資者的心態(tài)恰恰相反。美國人總體上不相信政府,對政府充滿戒心,擔(dān)心政府力量過于強(qiáng)大,因此與政府有關(guān)的項目并不受人待見。
據(jù)統(tǒng)計,中國人目前在境外的投資僅占其可投資總額的3%,韓國人這一比例為16%,美國人是20%。
隨著中國經(jīng)濟(jì)的不斷崛起,中國民間投資力量也將進(jìn)一步國際化,進(jìn)而改變世界投資格局。如何引導(dǎo)中國普通投資者了解國外的游戲規(guī)劃,成為更成熟的境外投資者,將會成為一個重要的課題。
黃征宇
宇沃資本創(chuàng)始人,英特爾前董事總經(jīng)理,著有《征途美國》一書