余額寶的發(fā)展對商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)的影響

【摘要】文中主要研究余額寶這種具有很好說明性的互聯(lián)網(wǎng)金融理財產(chǎn)品對我國商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)的影響，其中使用了Eviwes回歸模型對余額寶和商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)的規(guī)模變動情況做出時間序列回歸分析。

【關(guān)鍵詞】互聯(lián)網(wǎng)金融 個人理財 余額寶

一、研究背景及意義

2013年是互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的第一年，互聯(lián)網(wǎng)金融理財產(chǎn)品呈現(xiàn)多元化趨勢，其中余額寶規(guī)模發(fā)展最具有代表意義，才經(jīng)過幾個月的發(fā)展就有8000多萬用戶在使用，規(guī)模從幾十億增長到5700多億，根據(jù)天弘基金官網(wǎng)統(tǒng)計2015年6月余額寶用戶數(shù)已經(jīng)突破2億，凈資產(chǎn)規(guī)模為6133.8億元，2016年規(guī)模為8082.94億元。2014年我國商業(yè)銀行主要用于實體經(jīng)濟投資，為投資者帶來豐厚的收益。2015年經(jīng)濟發(fā)展緩慢，特別是A股市場變動巨大，上證指數(shù)從最低點2850.71迅速上漲到5178.19點，大多數(shù)投資者面臨股市的暴漲，造成了盲目的投資，都紛紛投資股市，導(dǎo)致商業(yè)銀行理財用戶數(shù)量大量減少。2015年下半年由于股市瘋狂的跌落，導(dǎo)致大多數(shù)投資者虧損嚴重，投資者改變以往的投資觀念，更加注重資金安全和穩(wěn)定的保本收益投資。因此2016年我國商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)和互聯(lián)網(wǎng)金融理財都得到了很好的發(fā)展時機，在次背景下商業(yè)銀行面臨余額寶的影響應(yīng)怎樣改革是非常有必要的。

二、研究現(xiàn)狀

阮銀蘭（2012）從理財市場供給與需求為研究對象，認為商業(yè)銀行應(yīng)該增加理財產(chǎn)品的種類和供給，提高消費者需求[1]。楊虎（2014）從大數(shù)據(jù)條件研究互聯(lián)網(wǎng)金融，認為利用對互聯(lián)網(wǎng)金融數(shù)據(jù)分析可以有效的控制市場風(fēng)險，角度達到風(fēng)險管理的目的[2]。李萍（2015）認為互聯(lián)網(wǎng)金融與商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)具有競爭也有合作關(guān)系，提高了服務(wù)水平[3]。袁露茜（2016）從商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)本身優(yōu)劣勢分析，認為互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展促進金融領(lǐng)域的變革，其發(fā)展必須要依托于大數(shù)據(jù)為前提，來實現(xiàn)金融行為互聯(lián)網(wǎng)化[4]。綜上所述，互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展快速，對商業(yè)銀行各類業(yè)務(wù)都有很大沖擊，但是從過去的研究中沒有對商業(yè)銀行的理財業(yè)務(wù)進行具體的分析。

三、余額寶發(fā)展對商業(yè)銀行的影響研究

（一）現(xiàn)狀分析

從圖1中可以看出余額寶的規(guī)模逐年上升，2013年6月中旬余額寶正式出現(xiàn)在理財市場，同月底資金規(guī)模達到424400萬元余額寶上市，同年九月底余額寶資金規(guī)模為5565300萬元，增長了1211.30%，截止2014年年初規(guī)模已經(jīng)突破18534200萬元。2014年6月底規(guī)模達到5741.60億元，同比增加了1342.88%，2014年比2013年底增長了212.36%，截止2015年六月底規(guī)模達到6133.81億元，同比2014年6月底增長7.63%，2015年年末規(guī)模是6206.90 億元，2016年年底余額寶規(guī)模達到8082.94億元，同比2015年增加了30.23%。

從圖2可以看出余額萬分收益和七日年化率整體都呈下降趨勢，2013年底萬分收益達到歷史新高53.6697元，6.5777%的七日年化率，以后就逐年降低。從商業(yè)銀行角度可以看出，余額寶突然的上市，商業(yè)銀行沒有做出任何的措施，直到余額寶嚴重影響了商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)的盈利能力，采取措施打壓了余額寶的收益，致使余額寶不得不調(diào)節(jié)收益率。

（二）回歸模型分析

利用商業(yè)銀行業(yè)務(wù)規(guī)模數(shù)據(jù)（Y）和余額寶規(guī)模數(shù)據(jù)（X）時間系列回歸方程為：

由此可以看出商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)和余額寶的相關(guān)系數(shù)R=0.927661，說明二者之間存在明顯的相關(guān)性，F(xiàn)檢驗的F=448.8358，F(xiàn)值非常的高，二者之間顯著性水平很高。從回歸方程得出，回歸系數(shù)β=11.25表示，余額寶規(guī)模每變動（增加或減少）1億元，商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)規(guī)模就會相應(yīng)變動（增加或減少）11.25億元。

四、結(jié)論

（一）余額寶對運營模式的影響

余額寶有方便快捷和低成本等特點，商業(yè)銀行理財業(yè)務(wù)的傳統(tǒng)運營模式不在滿足于現(xiàn)有的經(jīng)濟發(fā)展趨勢。投資者對產(chǎn)品信息的掌握程度逐漸提高，有權(quán)選擇更多的理財產(chǎn)品，因此商業(yè)銀行理財只有改變傳統(tǒng)的運營模式才能得到更好的發(fā)展。

（二）余額寶對商業(yè)銀行市場地位的影響

我國的政策體制決定了商業(yè)銀行在金融服務(wù)領(lǐng)域具有主導(dǎo)地位?；ヂ?lián)網(wǎng)金融理財?shù)某霈F(xiàn)，通過銀行柜臺辦理理財業(yè)務(wù)不再是消費者的單一的選擇，因此余額寶對商業(yè)銀行在金融機構(gòu)的主導(dǎo)地位造成了嚴重影響。

（三）余額寶對存款的影響

余額寶這類型的互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的出現(xiàn)就很好的避免了時間不靈活，節(jié)約成本等問題。大家在理財上都會考慮資金安全和收益才會選擇投不投資，像余額寶資金都是銀行監(jiān)管保證了客戶的資金安全。

（四）加劇了銀行間個人理財業(yè)務(wù)的競爭

互聯(lián)網(wǎng)金融通過互聯(lián)網(wǎng)平臺對理財產(chǎn)品的價格、收益、風(fēng)險等進行比較，從而選擇符合自己需求的理財產(chǎn)品。相比之下，客戶更愿意選擇注重客戶體驗的互聯(lián)網(wǎng)理財方式來進行理財，這種選擇方式對我國商業(yè)銀行在客戶理財觀念上的影響逐漸減弱，也加劇了理財產(chǎn)品之間的競爭。

（五）改變了客戶的思想觀念

隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的普及和廣泛的使用，客戶的消費行為也在改變?；ヂ?lián)網(wǎng)打開了人們對金融的看法，都在使用QQ、微信等聊天工具關(guān)注經(jīng)濟發(fā)展情況，改變了人們傳統(tǒng)思想觀念。

參考文獻

[1]阮銀蘭.我國商業(yè)銀行個人理財市場現(xiàn)狀問題及對策[J].金融與經(jīng)濟.2012（02）.

[2]楊虎.基于大數(shù)據(jù)分析的互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險預(yù)警研究[J].現(xiàn)代管理科學(xué).2014（4）.

[3]李萍.互聯(lián)網(wǎng)金融沖擊下商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)的發(fā)展對策研究[D].2015，06.

[4]袁露茜.互聯(lián)網(wǎng)金融背景下中國商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)的發(fā)展策略研究[D].2016，05.

作者簡介：岳雪（1989-），女，漢族，貴州綏陽縣人，碩士，從事教學(xué)工作，研究方向：統(tǒng)計研究。endprint