陳克磊++王惠慶

摘 要 當今市場經濟的發(fā)展趨勢決定現(xiàn)金流指標的作用不斷擴大，其重要性不斷提高。如今絕大多數(shù)的投資者對現(xiàn)金流指標越來越重視，同時審計師也充分利用各個現(xiàn)金流指標來確定審計重點以提高工作效率，事實證明現(xiàn)金流指標相較于企業(yè)資產負債與利潤更能全面的反應企業(yè)的健康狀況，從而可以更透徹的分析企業(yè)的經營現(xiàn)狀與發(fā)展趨勢。本篇論文主要從理論與實務兩個角度去闡述現(xiàn)金流指標在審計過程中發(fā)揮的作用。

關鍵詞 審計；現(xiàn)金流；指標；作用

在現(xiàn)代企業(yè)中，管理層在職消費、財務舞弊等損害公司價值的行為層出不窮。內部審計作為具有監(jiān)督職能的公司治理關鍵要素，在企業(yè)持續(xù)健康發(fā)展的過程中發(fā)揮著越來越重要的作用。自2003年以來，我國先后出臺了多項關于內部審計的規(guī)范，使得內部審計為越來越多的企業(yè)所重視?，F(xiàn)金流貫穿于企業(yè)經營管理過程的各個環(huán)節(jié)，現(xiàn)金流的運行狀況在很大程度上決定了企業(yè)生存和發(fā)展。因此，現(xiàn)金流指標是企業(yè)內部審計關注的關鍵指標，在企業(yè)監(jiān)督機制中發(fā)揮著十分重要的作用，通過加強對現(xiàn)金流各項指標的審核，有助于提升企業(yè)價值。

本文的分析框架如下：首先，回顧現(xiàn)金流的各項指標的內涵；然后，明確現(xiàn)金流量審計的作用；最后，進行總結。

一、現(xiàn)金流量指標的概述

現(xiàn)金流量指標主要包括流動性比例、償債能力比例、獲利能力比例、財務管理比例、充足性比例、效率比例等指標，下面我們對這些指標進行簡述：

1.流動性比例

現(xiàn)金比率=（現(xiàn)金+約當現(xiàn)金）/流動資產，該指標旨在衡量企業(yè)流動資產的質量；

現(xiàn)金對流動負債的比率=（現(xiàn)金+約當現(xiàn)金）/流動負債，這個指標比流動比率、速動比率更嚴格，排除非現(xiàn)金因素帶來的不定性影響。

2.償債能力比例

到期債務本息償付比率=經營活動產生現(xiàn)金凈流量/（本期到期債務本金+現(xiàn)金本息支出），該指標是衡量本期內到期的債務本金以及相關利息可由經營活動產生的現(xiàn)金支付的方程，若比值小于1，說明企業(yè)的經營活動產生的現(xiàn)金不足以支付本期到期的債務本息。若大于1，則說明足夠于支付；

現(xiàn)金流量比率=經營活動現(xiàn)金凈流量/流動負債，該指標旨在反映本期經營活動所產生的現(xiàn)金凈流量足以抵付流動負債的比率；現(xiàn)金利息保障倍數(shù)=（經營活動現(xiàn)金凈流量+現(xiàn)金利息支出+所得稅付現(xiàn)）/現(xiàn)金利息支出，該指標根據傳統(tǒng)財務報表比率分析中利息杠桿比率變化而來，可反映企業(yè)變現(xiàn)能力及支付約定利息的能力。

3.獲利能力比例

凈利潤和經營活動凈現(xiàn)金流量比率=經營活動凈現(xiàn)金流量/凈利潤，該指標旨在分析企業(yè)凈利潤與經營活動產生凈現(xiàn)金流量差異的變化，以便反映企業(yè)經營的真實的獲利能力。

4.財務管理比例

流通在外每股普通股的現(xiàn)金流量比率=（經營活動現(xiàn)金凈流量-優(yōu)先股股利）/流通在外的加權平均普通股股數(shù)，該指標旨在反映流通在外普通股的現(xiàn)金流量；支付現(xiàn)金股利的現(xiàn)金流量比率=經營活動的現(xiàn)金凈流量/現(xiàn)金股利，該指標反映現(xiàn)金股利宣布日企業(yè)年度內經營活動的現(xiàn)金流量支付本年度現(xiàn)金股利的比率。

5.充足性比例

現(xiàn)金流量充足率=經營活動現(xiàn)金凈流量/（負債償付額+投資+股利）

該指標衡量企業(yè)能否產生足夠的現(xiàn)金以償付債務，進行投資，和股利支付。若企業(yè)連續(xù)幾年該比率均大于1，說明企業(yè)有較大能力可滿足企業(yè)現(xiàn)金要求；若小于1，則需采取籌集資金或處置資產的方式補足現(xiàn)金余缺。為避免重復性和不穩(wěn)定性因素，一般采用5年的總數(shù)為計算單元。

6.效率比例

資產的現(xiàn)金流量目標率=經營活動現(xiàn)金凈流量/資產總額，該指標反映企業(yè)每一元資產所能獲得的現(xiàn)金流量。

二、現(xiàn)金流指標在審計中的作用

審計是指為了查明有關經濟活動和經濟現(xiàn)象的認定與所制定標準之間的一致程度，而客觀地收集和評估證據，并將結果傳遞給有利害關系的使用者的系統(tǒng)過程上述已經簡要闡述現(xiàn)金流的各項指標，可知現(xiàn)金流與衡量一個企業(yè)的經營狀況、償債能力、持續(xù)經營能力息息相關，下文主要簡述這些指標如何在審計中發(fā)揮作用。

1.利用現(xiàn)金流量結構分析企業(yè)經營的狀態(tài)

現(xiàn)金流量結構主要包括現(xiàn)金收入結構以及現(xiàn)金支出結構?，F(xiàn)金流量結構分析包括對對企業(yè)經營、投資、籌資三類經濟活動現(xiàn)金流入量占總現(xiàn)金流入量的比值進行計算，以及各類經濟活動中各個具體項目的比值，現(xiàn)金流量結構比重直接反應企業(yè)經營對不同經濟活動的依賴程度。如果企業(yè)正在進行重大投資活動，其應該是現(xiàn)金的主要來源，企業(yè)主要銷售的商品業(yè)務也是主要的現(xiàn)金來源等，若是出現(xiàn)偏差應該及時調整，分析造成偏差的原因，調整現(xiàn)金流量結構的同時要注意與其相關的現(xiàn)金流量的影響，科學合理的對其進行控制。

現(xiàn)金流結構分析有助于審計單位監(jiān)管活動的進展，當出現(xiàn)結構異常時，該結構則被作為重點審查部分，易于發(fā)現(xiàn)高風險因素。

2.利用現(xiàn)金流量比率分析企業(yè)償債能力

傳統(tǒng)的運營資金比率是瞬時間的數(shù)據結果，其比率僅僅能夠反映企業(yè)當下的現(xiàn)金資產，而現(xiàn)金流量比率卻可以真實有效的反映企業(yè)償還債務的能力?，F(xiàn)金流量分析法能夠更加真實的反映企業(yè)的償債能力，排除非現(xiàn)金支出的干擾因素，當償債能力比例接近于1時，企業(yè)就應該對其債務關系進行調整，以免企業(yè)出現(xiàn)財務危機。

3.利用現(xiàn)金流量比率判斷企業(yè)持續(xù)經營的能力

審計單位除了要判別企業(yè)經營的現(xiàn)狀，還要判別企業(yè)持續(xù)經營的能力，從而判斷企業(yè)是否具備持續(xù)發(fā)展以及擴大規(guī)模的潛力。以下幾個現(xiàn)金流指標是判斷企業(yè)持續(xù)經營能力的優(yōu)秀助手。一方面是資金支出比率，經營現(xiàn)金流/資本支出*100%，該比值可以直接反應該企業(yè)是否具備充足的現(xiàn)金支持該企業(yè)擴大規(guī)模的經濟活動，從另一反面也可以反應企業(yè)的償債能力。另一方面現(xiàn)金總負債償還比率?，F(xiàn)金總負債比率=企業(yè)經營現(xiàn)金流量/總負債*100%，該指標真實反映企業(yè)抵抗負債風險的能力，該指標的比率值越小，則放映企業(yè)自由現(xiàn)金越緊張，未來的負債風險就越高。審計員若是發(fā)現(xiàn)該企業(yè)的總負債償還比率持續(xù)下降，該企業(yè)則會被列為重點審計對象。

審計人員在審計過程中需要對企業(yè)的現(xiàn)金流比率進行分析，真實反映企業(yè)的負債償還能力、經營獲利能力、財務管理能力等綜合能力進行監(jiān)督管理，對于相應異常比值采取重點監(jiān)管領域，從而提高審計的工作效率。

三、結束語

綜上所述，企業(yè)現(xiàn)金流的各項指標反映著企業(yè)經營的狀態(tài)、負債償還能力、獲利能力以及持續(xù)發(fā)展的能力，這些指標可以真實的反映企業(yè)的經營現(xiàn)狀以及未來發(fā)展的潛力，企業(yè)應該準確掌握各個指標的動態(tài)變化，將企業(yè)風險降到最低，審計人員也要有效利用現(xiàn)金流各項指標比值，進一步提高審計人員的工作效率。

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