淺析汽車金融服務業(yè)法律風險防范問題

魏婷婷

摘 要：為了充分發(fā)揮金融市場的融資功能、價值體現功能和風險分散功能，我國汽車制造業(yè)為了謀求發(fā)展擬通過新興融資的手段來提升企業(yè)在資本市場的發(fā)展，同時也希望借助金融的資本平臺更好輔助主營業(yè)務。汽車金融服務業(yè)本身的特性決定了交易過程存在風險，所以如何更好發(fā)展金融服務以及如何完善企業(yè)融資結構成為當務之急。為了應對汽車金融服務業(yè)的法律風險，不但要加強公司治理、完善政府監(jiān)督，還要建立行業(yè)自律體系、培養(yǎng)復合型人才。

關鍵詞：汽車金融服務業(yè)；法律風險；風險防范

中圖分類號： F426.471；F832；F224.32 文獻標志碼：A 文章編號：1673-291X（2017）29-0197-03

一、國內汽車金融服務業(yè)模式初探

通過20世紀90年代初期開始借鑒美國，日本等發(fā)達國家汽車金融業(yè)務的經驗，國內的汽車金融服務業(yè)已經得到長足發(fā)展，但是十多年的發(fā)展并不足以將傳統(tǒng)機械行業(yè)產品的“汽車”與金融及其衍生品完全的結合起來。目前，發(fā)展較為成熟的汽車金融服務模式主要有以下三種。

1.以汽車消費借貸為紐帶將汽車的生產者、經銷商與銀行結合的模式。這種模式是由銀行對客戶進行信用評定，然后二者簽訂信貸協議，客戶獲得貸款額度在市場選購汽車。好處在于可以充分發(fā)揮銀行資金雄厚、網絡廣泛、資金成本較低的優(yōu)勢。但銀行直接面對用戶，銀行對汽車生產企業(yè)的競爭和市場策略把握畢竟有限，這種模式存在嚴重的滯后性，對汽車金融服務平臺的搭建也只能停留在初期運作。在日后的發(fā)展中，這種模式操作簡單，但是局限性較大，若想要推動汽車金融業(yè)長足進步，該模式發(fā)展空間受限。

2.以銷售商為主體的間接盈利模式。這種模式的運作流程是經銷商面對面與客戶溝通，并且與客戶在協商一致的前提下訂立貸款協議，經銷商獲利的途徑主要是收取手續(xù)費，通常按照車價的2%-4%。另外，經銷商需要對用戶的信用進行評估后辦理保險和登記手續(xù)，客戶按期向經銷商還款。同時，經銷商以自身的資產為用戶承擔保證責任。該模式的優(yōu)勢是最大程度地給用戶提供方便，建立了一站式服務的流程。信貸的法律風險承擔主體也轉嫁給了經銷商和保險公司。但是，經銷商的資金以及自身資產規(guī)模相對有限，而且信貸業(yè)務也并不是主業(yè)，另外，由于經銷商缺乏信貸業(yè)務的經驗，就有可能導致存在較大的法律風險。面對日新月異的金融業(yè)發(fā)展，這種模式雖然對增加盈利起到主要作用，但是其未能與金融服務完全接軌。

3.汽車廠家直接組建金融服務公司。目前有實力的汽車生產企業(yè)都成立有下屬的金融公司，比較典型的是上汽通用成立上汽通用金融有限責任公司、大眾公司成立有大眾汽車金融（中國）有限責任公司。該模式的放貸主體由銀行轉化為汽車金融公司，通常這種模式下成立的金融公司的業(yè)務范圍僅限于該集團的汽車產品，汽車金融公司和保險公司作為主體承擔交易中存在的法律風險。

在以上幾種模式中，經銷商和銀行都有先天的不足，他們都只是服務于汽車金融的某一個環(huán)節(jié)，還達不到全領域覆蓋，而一輛汽車從生產下線到報廢其中有很多環(huán)節(jié)可以滲透金融服務。相對于先前的兩種模式，汽車企業(yè)自身成立金融服務公司最大的好處就是能發(fā)揮其自身的專業(yè)性，從新車的生產到二手車的回收形成完整的金融服務模式，汽車企業(yè)金融創(chuàng)新主要依靠設立金融服務公司。

二、汽車金融服務業(yè)主要問題探究

汽車金融服務業(yè)不斷發(fā)展最終目的是通過資本市場平臺獲得更為豐富的融資機會，通過市場資源的優(yōu)惠配置不斷吸收金融資本，為企業(yè)的發(fā)展推波助瀾。鑒于此，傳統(tǒng)制造企業(yè)也紛紛適時向資本市場靠攏，從一個“生產者、制造者”逐漸轉變?yōu)椤巴顿Y者”。長遠來看，想要達成這種轉變，汽車與金融服務平臺相互結合、相互推動是發(fā)展的重要途徑。目前，汽車金融服務業(yè)主要是通過建立服務平臺，獲得大量融資，這部分資金主要來源于商業(yè)信用、自有資金、銀行貸款、債券市場和股票市場等。但是，資本市場也并非萬能，由于資本市場本身所造成的風險，以及汽車金融業(yè)務目前融資工具和方式的不完善，很有可能使公司的融資渠道遭遇阻滯，從而引發(fā)融資行為的結構性缺陷。通過汽車企業(yè)多年探索與金融服務業(yè)務的結合發(fā)展不難看出，目前我國汽車金融服務業(yè)仍存在以下幾個主要問題。

首先，汽車金融服務業(yè)的發(fā)展過于依賴于商業(yè)銀行。汽車金融服務業(yè)主要依賴商業(yè)銀行提供資金信貸。汽車金融服務業(yè)的發(fā)展并不能僅依靠商業(yè)銀行，想要長久發(fā)展就必須發(fā)展獨立的汽車金融公司。其次，我國汽車金融服務業(yè)還處在起步階段，品種較單一。目前消費者能夠享受到的汽車金融服務主要有直接汽車貸款和間接汽車貸款兩種。前者是消費者直接和銀行打交道，銀行根據其資信狀況提供貸款。后者是消費者通過經銷商將其資料提供給銀行進行貸款。二者最終都是通過銀行這一渠道獲得購買所需的資金，因而在形式上較為單一。再次，汽車金融服務業(yè)的基礎較為薄弱，發(fā)展還需要一定時間。汽車金融應該是服務于從制造到使用的各個環(huán)節(jié)，而不應只限于汽車消費領域。現階段我國汽車的銷售主要是通過經銷商，汽車制造企業(yè)很少能直接面對消費者，因而在削減了汽車制造企業(yè)利潤的同時也加大產生了法律風險。

三、我國汽車金融業(yè)融資模式法律風險

通過對汽車金融服務業(yè)公開資料研究發(fā)現，我國汽車金融服務公司融資渠道存在諸多法律風險，具體表現在以下方面。

首先，間接融資過多，合規(guī)審查面臨嚴重法律風險。汽車企業(yè)融資主要借助于銀行、信托等機構，獲取融資的渠道單一，企業(yè)直接面對資本市場的機會相對較少。汽車企業(yè)與金融機構的合作過程涉及金融機構對汽車企業(yè)的資格與資質審核。金融機構面對汽車金融企業(yè)融資訴求，有可能為了獲得合作機會對企業(yè)的財務狀況、資產狀況、盈利狀況審核不嚴密，使得風險把控不嚴格，企業(yè)的還貸能力不能受到正確評估，為以后還貸留下潛在隱患。

其次，汽車金融服務行業(yè)是新興金融與實體產業(yè)的接軌，在探索與創(chuàng)新中公司內部的治理往往存在法律風險。資本運作過程中往往有很多不成熟的環(huán)節(jié)導致汽車金融行業(yè)迂回發(fā)展。第一，在汽車金融公司內部治理中可能由于缺少金融與實業(yè)很好的銜接使得公司出現經營中的法律風險。例如在公司經營中實業(yè)者往往以其固有思維和經驗治理企業(yè)，在審核投融資項目中的投資風險預估判斷有可能與專業(yè)的金融人員相去甚遠，投融資的資金運用產生分歧從而引發(fā)法律風險。從近些年汽車金融公司發(fā)展的情況來看，經營中出現困難主要是由于實體產業(yè)本身運行的模式與金融融資的切合點不好把握，這使得長期經營實體產業(yè)的人員有可能不具備投融資的理念，實體產業(yè)難以得到突破性發(fā)展。第二，資本市場要求盤活資金，往往是資金與資金的對接，實體產業(yè)在運行的過程中通常是實物與資金的對接，因此在汽車金融業(yè)的內部運營當中如何形成運行模式的轉變直接決定了汽車金融業(yè)日后發(fā)展的整體戰(zhàn)略。從建立現代化企業(yè)制度出發(fā)，公司治理結構應該是一應俱全的。但是汽車金融業(yè)在企業(yè)制度上并沒有統(tǒng)一的法律規(guī)范模式，因此汽車金融公司治理結構往往呈現出結構復雜、缺少相應內部監(jiān)督管理機制、不能積極有效地行使股東權利的等問題。這種構架的虛設，導致股東利益受損、法律風險叢生。endprint

再次，汽車金融行業(yè)缺乏有效的行業(yè)監(jiān)管。國家鼓勵和發(fā)展汽車金融行業(yè)，但是作為新興產業(yè)，汽車金融公司的監(jiān)管存在瑕疵。我國金融業(yè)的監(jiān)管是由銀監(jiān)會、保監(jiān)會和證監(jiān)會分業(yè)監(jiān)管的，汽車金融業(yè)務多元化，這就對傳統(tǒng)分業(yè)監(jiān)管提出了新的挑戰(zhàn)。例如，汽車金融公司一部分業(yè)務可能涉及汽車保險，另一部分可能涉及銀行或者證券投融資業(yè)務，不同部門監(jiān)管審核標準不一。汽車金融行業(yè)的監(jiān)管呈現混亂狀態(tài)，面對監(jiān)管機構權責不明、執(zhí)法依據不統(tǒng)一的問題，一旦汽車金融公司業(yè)務環(huán)節(jié)觸犯法律，法律責任承擔不明確則可能直接危害到交易人的安全。

最后，短期負債比例過高，企業(yè)還貸能力差，缺少規(guī)范的賠償責任制度。汽車金融企業(yè)在銀行的中短期貸款較多，融資周期短導致企業(yè)短期內還款壓力加大，融資的同時很快就背負著巨大的債務壓力，這種方式只能解決“近渴”，卻解決不了長期存在的資金流通問題。汽車金融公司在銀行貸款后，不能按時還款，導致銀行形成呆賬、壞賬，汽車金融公司又缺少必要的抵押、質押等措施，對欠款長期不予償還，缺少必要的賠償處理機制導致放貸金融機構受損。因此，應該對汽車金融公司給予規(guī)制，建立一套系統(tǒng)的賠償機制以便保證良好的交易秩序。從以上問題可以看出，我國雖然目前有許多汽車金融公司，但是能否通過融資平臺找到適合自身企業(yè)資本運作的模式還未可知。目前汽車金融公司資本投入多用于為客戶提升汽車后期服務，開展汽車租賃及信貸業(yè)務，不但需要規(guī)范公司內部治理規(guī)章，還需要搭建健全的法律防范體系預防風險。

四、探索和建立汽車金融服務業(yè)法律保障體系

發(fā)展汽車金融服務業(yè)是為汽車企業(yè)搭建資本平臺，運用投融資契機建立汽車金融服務公司、汽車財務公司等多種模式的公司，借助它們的“手”，達到在資本市場“吸金”的目的。汽車金融服務行業(yè)的興起與發(fā)展是實現資本運作，保證企業(yè)融資的重要手段，但是如果缺乏法律保障體系的維護，則會導致交易秩序混亂，行業(yè)發(fā)展受阻。

首先，汽車金融服務行業(yè)應該重視法律風險管理，搭建符合法律規(guī)范的內部組織機構。汽車企業(yè)法律風險管理是風險管理中最為基礎的管理，也是所有風險管理中的底線管理。保證汽車金融服務行業(yè)的生存與發(fā)展必須要從汽車金融服務行業(yè)的法律風險管理入手，防范來自股東會構架、董事會構架、監(jiān)事會構架以及經理辦公會構架的法律風險。有效的內部治理制度以及規(guī)范運作流程是防范外部風險的基礎。特別是汽車行業(yè)與金融服務業(yè)的結合，面臨更多的法律挑戰(zhàn)與問題。設計與執(zhí)行有效的內部控制制度，定期進行內部審計評估，防范經營者在交易過程中危害客戶的行為，并且最大程度防止其追求利益最大化而造成的違法行為，降低人為因素給公司造成的損失，從而保證公司有著正確的決策與經營管理方向。

其次，強化政府對汽車金融服務行業(yè)的監(jiān)管職能。汽車金融公司或者財務公司必須接受政府部門的有效制約和財務監(jiān)督。對于汽車金融服務行業(yè)出現的違規(guī)運營，侵害客戶的行為，政府部門應該依法追究當事人的責任。同時，對于汽車金融服務行業(yè)，金融監(jiān)管機關應該建立重大危機應對預案，對汽車金融業(yè)發(fā)展中存在的非法集資、非法吸收個人存款等違法犯罪行為設立風險預警機制，對危機做出相應指導，縮小損失范圍，控制和治理法律風險，使企業(yè)能夠回歸到正軌。

再次，形成有效的行業(yè)規(guī)范自律體系。汽車金融服務行業(yè)為了獲得利益通常會開發(fā)部分高收益、高風險的金融服務產品并進行資產管理和投資組合。除了在證券、債券市場投資獲利外，也可能將市場獲利再次投入房地產和保險等市場，這就使得建立汽車金融服務行業(yè)的自律體系顯得尤為重要。企業(yè)的發(fā)展與行業(yè)自律是相輔相成的，但是企業(yè)以盈利為目的的特性決定行業(yè)有可能忽視行業(yè)準則，因此建立行業(yè)自律體系是完善汽車金融服務業(yè)必不可少的環(huán)節(jié)。行業(yè)自身形成規(guī)范體系使得企業(yè)有章可循，對惡性競爭的公司行業(yè)協會予以警告，并可向相關部門申請?zhí)幜P。

最后，培養(yǎng)高素質的汽車金融法律人才。汽車與金融產業(yè)的結合需要既了解汽車生產銷售服務業(yè)務又精通金融法律業(yè)務的人才。但是目前這類人才比較稀缺，復合型人才的培養(yǎng)勢在必行。汽車企業(yè)的主要目的是生產、銷售汽車及其零部件，成立下屬的汽車金融服務公司或者財務公司首要目的是籌集資金，將資金更好的運用于主營業(yè)務的發(fā)展中。因此，汽車金融公司的人員不但要了解生產銷售及售后的全過程，還需要從中發(fā)掘出可為資本市場利用的環(huán)節(jié)。目前汽車金融服務公司不但可以發(fā)行商業(yè)票據和公司債券，還可以通過公司上市吸引更多的資金注入。因此，這就需要汽車金融服務行業(yè)具備更多的高素質金融法律人才，一方面能夠嫻熟掌握投資運作的基本流程，另一方面能夠及時發(fā)現項目中可能存在的違規(guī)、違法問題。

綜上所述，汽車金融服務行業(yè)利用金融工具將投資的觸手向汽車制造下游延伸，通過參股、收購、合并等形式開發(fā)服務類衍生品，如汽車俱樂部、汽車價值評估置換、汽車物流、汽車維修、汽車油品、汽車會展等。在市場不斷完善的同時，汽車金融服務公司還應該積極尋求同商業(yè)銀行和保險公司進行戰(zhàn)略合作，針對汽車消費的不同類型開發(fā)出專門的風險評估模型。為了減少發(fā)生法律風險，還應該建立抵押登記管理制度、定期監(jiān)督與催收制度以及債權處理制度等，提高金融服務公司的專業(yè)化程度。

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[責任編輯 柯 黎]endprint