淺析中小企業(yè)融資難現(xiàn)象原因及對策

任盛春

摘 要：隨著社會生產(chǎn)的提高以及經(jīng)濟的快速發(fā)展，許多中小企業(yè)伴隨著經(jīng)濟發(fā)展的大潮應(yīng)運而生，實體經(jīng)濟也迎來了高速發(fā)展期。中小企業(yè)為社會提供了更多的就業(yè)崗位，對于國民經(jīng)濟的發(fā)展、社會的穩(wěn)定以及增加國家稅收發(fā)揮著越來越重要且不可替代的作用。在這樣的背景下，許多中小企業(yè)卻被融資難的問題而拖慢了發(fā)展的步伐，一些企業(yè)甚至到了難以為繼的地步。于是在這樣的經(jīng)濟背景下，如何幫助中小企業(yè)解決融資問題，進而走出困境，是擺在我們面前無法回避的問題。本文從企業(yè)的自身情況、金融機構(gòu)、社會擔保體系及民間融資情況分析中小企業(yè)融資難的癥結(jié)所在，提出相對合理的建議以供參考。

關(guān)鍵詞：企業(yè)融資；中小企業(yè)；對策建議

一、中小企業(yè)融資的概念界定

1.融資的概念

中小企業(yè)的融資分為狹義融資和廣義融資兩種。所謂狹義的融資的是指企業(yè)根據(jù)自身的實際資金需求，綜合考慮企業(yè)未來的發(fā)展需要，通過準確的資金需求分析，采用合法的途徑獲得資金，以此來滿足企業(yè)對于資金需求的行為。而廣義的融資則是一種金融的概念，也即是資金的融通。通俗而言，就是資金供需雙方通過金融工具在資本市場上的運用來滿足自身的不同利益需求。本文來論述的融資難問題是關(guān)于融資狹義的概念。

2.中小企業(yè)定義

對中小企業(yè)的劃分要依據(jù)不同的經(jīng)濟發(fā)展階段和不同的行業(yè)而定，最通俗的是依據(jù)規(guī)模來劃分，主要依據(jù)員工人數(shù)、實收資本、資產(chǎn)總值等將中小企業(yè)分為中型企業(yè)、小型企業(yè)和微型企業(yè)。2011年6月18日，中國多個相關(guān)部門，如工信部、國家發(fā)展和改革委員會、統(tǒng)計局、和財政部聯(lián)合印發(fā)了《關(guān)于印發(fā)中小企業(yè)劃型標準規(guī)定的通知》，對各個行業(yè)的中小企業(yè)的劃型標準和規(guī)范做出了相應(yīng)的標準和要求，在這其中“中小企業(yè)”這個概念首次被明確和完善，于此同時微型企業(yè)的范疇和標準也被相應(yīng)地提出，并且應(yīng)用到社會生產(chǎn)各個行業(yè)之中。中型企業(yè)劃分標準在年營業(yè)收入5000萬元到4億元之間，這樣的企業(yè)員工人數(shù)較多，資產(chǎn)規(guī)模較大，融資能力相對較強。微小企業(yè)的營業(yè)收入在年300萬元以內(nèi)，企業(yè)員工人數(shù)少，資產(chǎn)規(guī)模小，企業(yè)實力較小。而小型企業(yè)的年營業(yè)收入介于中型和微小型之間，即屬于300萬元到5000萬元的區(qū)間，企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模和現(xiàn)金流量都不突出。

二、中小企業(yè)融資現(xiàn)狀

在我國的300多萬私營中小企業(yè)當中，僅有十分之一左右獲得了銀行信貸的支持。據(jù)中國國家信息中心和國務(wù)院中國企業(yè)家調(diào)查系統(tǒng)等機構(gòu)的調(diào)查表明，中小企業(yè)不僅短期貸款存在困難，長期貸款缺口也并不小。超過80%的中小企業(yè)認為，一年內(nèi)流動資金部分或者全部不能滿足他們的需要，而大約60%的中小企業(yè)沒有1-3年中長期貸款。這導(dǎo)致缺少資金支持的中小企業(yè)在發(fā)展過程中舉步維艱。

三、中小企業(yè)融資難問題的原因分析

1.中小企業(yè)自身原因分析

（1）信息披露不夠充分。信息披露不夠充分，使銀行很難全面了解中小企業(yè)的經(jīng)營狀況。廣東某電器公司年銷售額達6000萬元以上，年利潤達到500萬元以上，產(chǎn)品大部分銷往國外，但財務(wù)不健全，因臨時接到大的生產(chǎn)訂單申請貸款200萬，而銀行因無法準確了解其經(jīng)營狀況拒絕放貸。因此，中小企業(yè)財務(wù)制度不完善使對外披露的財務(wù)信息不準確，也造成外部無法全面完整地了解中小企業(yè)的經(jīng)營情況，而且中小企業(yè)涉及行業(yè)眾多，而各行各業(yè)差異巨大，很難獲得中小企業(yè)在其所處行業(yè)的客觀評價。首先，相比于大型企業(yè)而言，中小企業(yè)的財務(wù)制度以及信用等級不可同日而語。其次，中小企業(yè)自身的固定資產(chǎn)占比也較少。銀行無法準確了解中小企業(yè)的經(jīng)營，擔心貸款風(fēng)險的存在是理所應(yīng)當?shù)?，為了?guī)避風(fēng)險，實現(xiàn)自身貸款的優(yōu)質(zhì)化，銀行就明哲保身對于中小企業(yè)的資金需求往往會出現(xiàn)“打雷多，下雨少”的狀況，也就是銀行的惜貸。

（2）中小企業(yè)生命周期較短。據(jù)《中國中小企業(yè)人力資源管理白皮書》調(diào)查顯示，我國中小企業(yè)平均壽命僅2.5年。其中中小型企業(yè)的平均壽命是5年，只有15%的企業(yè)可以成功撐過10年，50%以上的中小企業(yè)5年內(nèi)有破產(chǎn)的風(fēng)險。相當一部分的中小企業(yè)在起步階段就夭折破產(chǎn)，可以順利生存3年以上的不足10%。國外中小企業(yè)的發(fā)展相對規(guī)范，尤其是日本和美國的中小企業(yè)的壽命就遠比我國的中小企業(yè)的長些。由于中小企業(yè)的短暫生命周期和較高的破產(chǎn)率，銀行若是選擇貸款給這些企業(yè)，將會承擔較大的風(fēng)險，即很大可能由于破產(chǎn)無力償還貸款。銀行作為需要自己消化盈虧的經(jīng)營方會偏向大型企業(yè)或國企貸款以保證利潤，減少不良貸款率，也是一種自然的規(guī)避風(fēng)險的方法。

（3）中小企業(yè)規(guī)模較小、技術(shù)設(shè)備簡單、盈利能力差等狀況導(dǎo)致其抗風(fēng)險能力弱，一旦原材料或產(chǎn)品價格發(fā)生大的波動，就易出現(xiàn)因資金周轉(zhuǎn)不開致使企業(yè)破產(chǎn)的現(xiàn)象。

（4）中小企業(yè)可以作為貸款而使用的抵押物不足，很多的企業(yè)由于相關(guān)政策的硬性要求達不到銀行貸款的標準和擔保條件，中小企業(yè)還貸時的第二還款源很難確保，于是銀行會由于高風(fēng)險繼而放棄對中小企業(yè)貸款的發(fā)放。例如，某農(nóng)牧公司，注冊獎金5000萬元，主營生豬飼養(yǎng)，為擴大經(jīng)營，想申請貸款500萬元，但多家銀行都因為規(guī)模較小，管理不規(guī)范，無充足現(xiàn)金流和抵押物而拒絕提供現(xiàn)金支持。

2.金融機構(gòu)的抑制與壟斷

（1）抑制

由于大型企業(yè)規(guī)模較大，可用于抵押的資產(chǎn)也較多，有較大的抗風(fēng)險能力，容易滿足銀行對其發(fā)放貸款的規(guī)定要求。由于破產(chǎn)風(fēng)險較小，銀行對大型企業(yè)的支持力度會大于中小企業(yè)，在對中小企業(yè)金融服務(wù)方面就形成了金融抑制現(xiàn)象。

（2）壟斷

一是國家所有制的壟斷。就我國目前的商業(yè)銀行絕大多數(shù)是國家所有，私有成分不占主流，國家為了社會穩(wěn)定對銀行經(jīng)營指標總有一支“有形手”來宏觀調(diào)控，用各種經(jīng)營指標來規(guī)范銀行行為。當前國有銀行和國有控股銀行仍是我國銀行體系的主導(dǎo)，民間資本大多難以介入。由于我國銀行的性質(zhì)和地位，處于壟斷方的銀行本就對于中小企業(yè)服務(wù)缺乏動力，同時由于風(fēng)險和效益等原因?qū)χ行∑髽I(yè)出現(xiàn)回避和信貸歧視等情況，這使得本就生存維艱的中小企業(yè)不得不放棄正規(guī)渠道而將企業(yè)的貸款要求借由成本高于銀行的民間資本市場去滿足。在江浙閩粵等沿海地區(qū)，銀行的部分功能被民間借貸市場所取代。而民間借貸的成本高，增加了中小企業(yè)的負擔，隱藏著巨大的風(fēng)險，這樣很容易使中小企業(yè)的融資陷入惡性循環(huán)中。

二是行政性壟斷。銀行的監(jiān)管部門為了整體調(diào)控經(jīng)濟發(fā)展，重點支持好的企業(yè)，將中小企業(yè)分為支持類企業(yè)、維持類企業(yè)和限制淘汰類企業(yè)，對支持類企業(yè)如符合環(huán)保要求的企業(yè)和農(nóng)業(yè)項目鼓勵銀行支持，對限制淘汰類的企業(yè)如高污染高耗能的企業(yè)要求銀行不能支持，這些不符合條件的存量企業(yè)就會因得不到支持而倒閉，當然這樣對調(diào)整結(jié)構(gòu)和經(jīng)濟發(fā)展是有利的。

四、關(guān)于中小企業(yè)融資難問題的建議

1.中小企業(yè)自身方面

（1）提高中小企業(yè)的自身融資能力

中小企業(yè)在搞好自身經(jīng)營的同時要不斷學(xué)習(xí)金融知識，接受新的融資理念和融資方式。緊緊結(jié)合國家的政策扶持，不斷深挖自身優(yōu)勢特點，環(huán)境變化以及區(qū)位優(yōu)勢，化被動為主動，積極尋找配合自身的新型融資模式和相應(yīng)的融資途徑。同時自我分析，補齊短板，提高企業(yè)的盈利，穩(wěn)定的基礎(chǔ)上逐漸擴大企業(yè)規(guī)模，并主動配合銀行調(diào)查，把自身的優(yōu)勢展現(xiàn)給銀行，讓銀行能夠放心地為自己提供金融服務(wù)。

（2）搭建公開透明的中小企業(yè)財務(wù)平臺

若銀行能充分掌握中小企業(yè)真實的財務(wù)信息，就可以更深入地了解企業(yè)實際的經(jīng)營能力和發(fā)展前景。實際上，銀行獲取中小企業(yè)的資信是要付出一定成本的，為了降低經(jīng)營成本，銀行會減少對中小企業(yè)的貸款。中國大多數(shù)的中小企業(yè)的管理并不都特別完善，大多數(shù)的中小企業(yè)并不能主動遵守財務(wù)制度，更談不上并建立真實的財務(wù)平臺以及披露自身真實可靠的財務(wù)信息，若果絕大多數(shù)的中小企業(yè)能夠嚴格按照國家會計制度去建立各種相應(yīng)的賬簿，完善并且進行規(guī)范的會計處理，同時保證會計信息的真實性和完整性，通過這種可靠的財務(wù)平臺，讓銀行認清貸款風(fēng)險，加強銀行和借貸方的真實透明的信息流動，這樣會有利于企業(yè)取得銀行的支持。

（3）重視現(xiàn)金流量

現(xiàn)金流量是企業(yè)的生命線，并且現(xiàn)金流量活躍在各個企業(yè)的日常的經(jīng)營和投資以及籌資活動之中?，F(xiàn)金流量的實質(zhì)可以看做為一個現(xiàn)金流動的過程，其表現(xiàn)形式具體為相應(yīng)的貨幣資本的收付。而其中的庫存現(xiàn)金是企業(yè)的最重要的流動資產(chǎn)，是保證企業(yè)日常經(jīng)營活動的重要資本，企業(yè)以現(xiàn)金為財務(wù)結(jié)算的手段。因此，要重視資金流動，嚴格把控投資方向，以避免資金周轉(zhuǎn)不開的狀況。一個企業(yè)現(xiàn)金流量大，短期內(nèi)還款能力就強，銀行就能放心給企業(yè)發(fā)放貸款。

2.政策方面

（1）稅收優(yōu)惠

由歷史的發(fā)展經(jīng)驗可以知道，稅收優(yōu)惠是對中小企業(yè)最行之有效的政策優(yōu)惠，它能直接從根本上減少企業(yè)成本支出，提高企業(yè)的生產(chǎn)積極性，從而發(fā)展企業(yè)的自我資本積累。這樣就減少了企業(yè)的成本支出，增加了企業(yè)的營業(yè)收入，提高了企業(yè)的盈利能力，激發(fā)了中小企業(yè)的發(fā)展熱情，真正支持了實體經(jīng)濟的發(fā)展。中小企業(yè)還款能力也隨之增強，也使銀行更放心地給中小企業(yè)提供支持。

（2）真正落實“三個不低于”的指標

監(jiān)管部門為了保證銀行等金融機構(gòu)對中小企業(yè)的支持，專門提出了“三個不低于”的指標，就是保證貸款不良率控制在允許值范圍內(nèi)的基礎(chǔ)上，三個不低于指標具體為：小微企業(yè)貸款增速，貸款戶數(shù)以及申貸獲得率不低于上年同期各項指標。強制性地要求金融機構(gòu)來支持中小企業(yè)的發(fā)展，為緩解中小企業(yè)融資難問題，應(yīng)加大對銀行的監(jiān)管力度和懲罰力度，如果能對完不成指標的金融機構(gòu)采取強硬措施，如停止其新業(yè)務(wù)開辦或停止已辦某類業(yè)務(wù)，那么一些強勢而金融機構(gòu)也會“嚇的發(fā)抖”，起碼他們不會再過分強調(diào)對中小企業(yè)貸款的風(fēng)險，而回避對中小企業(yè)的支持。

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