王春鳳，孟慶軍

（河海大學(xué)商學(xué)院，南京211100）

知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)開展中的問題及其對(duì)策

王春鳳，孟慶軍

（河海大學(xué)商學(xué)院，南京211100）

知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款的產(chǎn)生為中小微科技型企業(yè)融資探索出了一條出路。近些年來，越來越多的商業(yè)銀行與科技型企業(yè)都認(rèn)識(shí)到，知識(shí)產(chǎn)權(quán)是支撐企業(yè)可持續(xù)發(fā)展的核心資產(chǎn)，但由于存在高法律風(fēng)險(xiǎn)、高經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)以及參與主體積極性不高等原因，導(dǎo)致知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)推廣比較困難。為此，需要政府、銀行和企業(yè)三方聯(lián)合，積極尋求對(duì)策，促進(jìn)這一融資模式的健康發(fā)展。

知識(shí)產(chǎn)權(quán)；專利；質(zhì)押貸款；風(fēng)險(xiǎn)

引言

國際上，美、日等發(fā)達(dá)國家知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)機(jī)制較為完善，質(zhì)押貸款模式成熟。特別是美國，其知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)可追溯至19世紀(jì)80年代，目前已建立成熟的、市場(chǎng)化的運(yùn)作模式。知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款，是指企業(yè)以其合法擁有的專利、商標(biāo)、版權(quán)等知識(shí)產(chǎn)權(quán)為質(zhì)押物，由評(píng)估機(jī)構(gòu)對(duì)其進(jìn)行價(jià)值評(píng)估，銀行根據(jù)評(píng)估價(jià)值按照一定質(zhì)押率提供貸款的一種融資模式。我國對(duì)知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款也逐漸重視起來。例如，2010年國家頒布了《關(guān)于加強(qiáng)知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資與評(píng)估管理，支持中小企業(yè)發(fā)展的通知》，中國銀監(jiān)會(huì)與國家知識(shí)產(chǎn)權(quán)局于2013年聯(lián)合頒布了《關(guān)于商業(yè)銀行知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)的指導(dǎo)意見》，全國各地政府也陸續(xù)制定了一系列政策文件引導(dǎo)業(yè)務(wù)的開展。2006年交通銀行就向柯瑞生物制藥有限公司發(fā)放了150萬元的知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款。目前四大國有銀行及其他商業(yè)銀行都涉及此業(yè)務(wù)。對(duì)中小微型科技企業(yè)而言，知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款無疑是適合自己的貸款方式。中小型科技企業(yè)大多擁有一定的科技專利等知識(shí)產(chǎn)權(quán)。這些企業(yè)在發(fā)展中需大量資金投入，但因其資產(chǎn)結(jié)構(gòu)中大多為“輕資產(chǎn)”，缺乏有效的實(shí)物資產(chǎn)抵押而融資困難。知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款的出現(xiàn)，可為陷入融資難困境的中小微型企業(yè)提供一種新融資出路。但是，知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款在我國發(fā)展歷史較短，風(fēng)險(xiǎn)較大，目前業(yè)務(wù)發(fā)展較為緩慢，其發(fā)展前景還需要探索。

一、知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)開展?fàn)顩r

自2008年知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款推出以來，我國企業(yè)特別是中小微型科技企業(yè)，越來越重視對(duì)以專利為代表的知識(shí)產(chǎn)權(quán)在融資方面的運(yùn)用。以專利為例，2011—2015年我國國內(nèi)申請(qǐng)專利數(shù)和專利權(quán)質(zhì)押貸款額每年都有較大幅度的增長(zhǎng)，國內(nèi)專利申請(qǐng)數(shù)從2011年的41.6萬件躍至2015年的110.2萬件，國內(nèi)專利質(zhì)押貸款金額從2011年的90億元躍至2015年的560億元，表明知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款取得了不錯(cuò)的成績(jī)。2015年，知識(shí)產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)化運(yùn)用進(jìn)一步加強(qiáng)，全年專利、商標(biāo)、版權(quán)質(zhì)押融資總額達(dá)931.72億元。然而，與專利申請(qǐng)數(shù)量相比，專利授權(quán)數(shù)量占比較小，年授權(quán)專利量平均僅占申請(qǐng)量的二成，而其中專利權(quán)質(zhì)押合同登記數(shù)占專利授權(quán)量一成都不到，直到2015年質(zhì)押貸款合同登記數(shù)也僅為專利授權(quán)數(shù)的6.51%，可見專利在質(zhì)押貸款的轉(zhuǎn)換率之低。以招商銀行為例，2015年，在招商銀行各種擔(dān)保方式貸款金額中，質(zhì)押貸款只占總貸款額的13.34%，僅次于票據(jù)貼現(xiàn)。即使是發(fā)展歷史較長(zhǎng)的交通銀行，2016年質(zhì)押貸款總額也僅占全部貸款的11.61%。

二、知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)存在的問題

（一）參與主體的積極性不高

知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款的直接參與主體是商業(yè)銀行和企業(yè)。從近幾年的情況看，銀行和企業(yè)對(duì)此的態(tài)度都不是很積極。

對(duì)于銀行來說，貸款的首要條件就是錢能收回來。而知識(shí)產(chǎn)權(quán)具有“評(píng)估難、變現(xiàn)難”等固有問題，企業(yè)即使擁有大量的知識(shí)產(chǎn)權(quán)也并不代表其未來一定有足夠的現(xiàn)金來償還債務(wù)，相比不動(dòng)產(chǎn)抵押，知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款壞賬風(fēng)險(xiǎn)更大。特別是大多數(shù)進(jìn)行知識(shí)產(chǎn)權(quán)貸款的是中小微型科技企業(yè)，本身企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較大，信息不對(duì)稱問題突出，銀行很難對(duì)此貸款方式有信心。

對(duì)于企業(yè)來說，特別是中小型科技企業(yè)而言，知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款符合它們“擁有大量知識(shí)產(chǎn)權(quán)而缺少實(shí)物資產(chǎn)”的特點(diǎn)，但是在實(shí)際中，它們通過此方式來融資卻容易碰壁。首先，知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款手續(xù)煩瑣，貸款前要進(jìn)行程序復(fù)雜的評(píng)估；其次，貸款的成本過高，不僅貸款利率高于一般貸款，其手續(xù)費(fèi)也較高；最后，能貸到的金額過少，知識(shí)產(chǎn)權(quán)的價(jià)值與實(shí)際可貸金額嚴(yán)重不對(duì)等，一般只能貸得30%知識(shí)產(chǎn)權(quán)價(jià)值的金額。

（二）知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款法律體系不健全

知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款作為一種融資方式的創(chuàng)新，一直處于中低速發(fā)展?fàn)顟B(tài)。1995年，我國頒布實(shí)施的《中華人民共和國擔(dān)保法》才正式確立了知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款這項(xiàng)制度。直至2008年，我國才在各地開展試點(diǎn)工作。由于發(fā)展時(shí)間短，對(duì)質(zhì)押貸款的法律體系建設(shè)還沒有跟上進(jìn)程，存在較大的法律風(fēng)險(xiǎn)，主要體現(xiàn)在以下三個(gè)方面。

首先，我國知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)制度不完善。我國關(guān)于知識(shí)產(chǎn)權(quán)雖然已經(jīng)有《專利法》、《商標(biāo)法》和《著作權(quán)》等法律規(guī)定了合法擁有知識(shí)產(chǎn)權(quán)的權(quán)利人的權(quán)利，但是由于建立時(shí)間較晚，沒有得到充分的檢驗(yàn)和修改，法律漏洞較大。人們的產(chǎn)權(quán)意識(shí)也較為薄弱，出現(xiàn)了產(chǎn)權(quán)權(quán)利人不注重產(chǎn)權(quán)保護(hù)和無良企業(yè)大量侵權(quán)的情況。其次，我國產(chǎn)權(quán)評(píng)估和登記制度缺乏統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)。目前還缺乏完善的產(chǎn)權(quán)評(píng)估制度，評(píng)估缺乏專業(yè)性和規(guī)范性，這給知識(shí)產(chǎn)權(quán)的評(píng)估帶來了人為操控的可能性。最后，產(chǎn)權(quán)交易制度不健全。雖然已經(jīng)初步建立了產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)，但是在交易規(guī)范和監(jiān)管制度建設(shè)上尚處于滯后狀態(tài)。在實(shí)際工作中，辦理產(chǎn)權(quán)交易手續(xù)繁瑣，知識(shí)產(chǎn)權(quán)的流動(dòng)性、轉(zhuǎn)讓性較差。在對(duì)知識(shí)產(chǎn)權(quán)交易的監(jiān)督制度和力度上，也明顯存在著不足。交易時(shí)沒有專門的監(jiān)督機(jī)構(gòu)和人員進(jìn)行監(jiān)控和細(xì)則規(guī)范，整個(gè)交易存在暗箱操作的可能性。

（三）知識(shí)產(chǎn)權(quán)的經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)較大

知識(shí)產(chǎn)權(quán)作為貸款的質(zhì)押物，與傳統(tǒng)不動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押具有顯著的區(qū)別。首先，知識(shí)產(chǎn)權(quán)價(jià)值具有不確定性。知識(shí)產(chǎn)權(quán)的非物質(zhì)性決定了其質(zhì)押價(jià)值必須通過人為評(píng)估才能確定。目前知識(shí)產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)還不夠活躍，知識(shí)產(chǎn)權(quán)在市場(chǎng)上沒有一個(gè)確切的公允價(jià)值，只能通過相關(guān)評(píng)估機(jī)構(gòu)進(jìn)行人為評(píng)估確定價(jià)值。人為評(píng)估具有主觀性，可信度較差。特別面對(duì)中小微型科技企業(yè)，其專利等知識(shí)產(chǎn)權(quán)保密度較高，存在嚴(yán)重的信息不對(duì)稱，容易產(chǎn)生道德風(fēng)險(xiǎn)。其次，知識(shí)產(chǎn)權(quán)價(jià)值還具有不穩(wěn)定性。知識(shí)產(chǎn)權(quán)只在存續(xù)期內(nèi)受到法律的保護(hù)，超過存續(xù)期知識(shí)產(chǎn)權(quán)即可由全社會(huì)共享，而知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款是以該專利能產(chǎn)生的未來現(xiàn)金流為保證的，一旦超過其存續(xù)期，質(zhì)押貸款的還款保證就沒有了。

三、推動(dòng)知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)發(fā)展的對(duì)策

（一）政府構(gòu)造良好的融資環(huán)境

首先，政府應(yīng)加快完善知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款的法律體系。法律體系不健全，使知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款在出現(xiàn)糾紛時(shí)得不到法律的保障，是限制銀行等金融機(jī)構(gòu)謹(jǐn)慎、保守開展質(zhì)押貸款的原因之一。政府應(yīng)該在在產(chǎn)權(quán)保護(hù)、評(píng)估、交易和監(jiān)管等方方面面出具完善、統(tǒng)一的規(guī)章細(xì)則，有法可依。只有這樣才能促進(jìn)企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新，才有質(zhì)押貸款的可能。在評(píng)估和交易過程中，不僅要制定公平、完善的新法規(guī)，更要檢查、整理和統(tǒng)一以往各省市頒布的法律法規(guī)，以形成全國統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)的法律體系。

其次，嚴(yán)格設(shè)立和管理針對(duì)知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款的專項(xiàng)基金。各地政府也大力出具資金對(duì)此進(jìn)行補(bǔ)貼，補(bǔ)貼有貸款貼息、減免稅和直接金額補(bǔ)貼等多種形式。但是，由于沒有專門的管制和監(jiān)督，在操作中容易出現(xiàn)補(bǔ)貼資金不到位、補(bǔ)貼資金濫用挪用等亂象。應(yīng)根據(jù)各地質(zhì)押貸款的發(fā)展程度和科技企業(yè)的數(shù)量，按比例來分配直接專項(xiàng)基金，適當(dāng)重點(diǎn)扶持處于發(fā)展弱勢(shì)的地方。為保證資金不被濫用挪用，中央銀行可以通過提高各商業(yè)銀行專門比例用于知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款的存款準(zhǔn)備金率。

最后，政府應(yīng)該積極尋求拓寬知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款的渠道。當(dāng)前我國是社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制，國民收入有了較大幅度的增長(zhǎng)，民間資本比較充裕。因此，國家鼓勵(lì)民間借貸資本參與此類質(zhì)押貸款也是一種創(chuàng)新。特別是江浙一帶，民間借貸發(fā)展較為成熟，私人資本投于中小微型企業(yè)的事例并不少見。國家可以借鑒江浙民間資本借貸的模式，利用民間資本來推動(dòng)知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款，并制定相關(guān)政策，以利于緩解中小微科技型企業(yè)融資難。

（二）銀行是相關(guān)融資業(yè)務(wù)發(fā)展的基礎(chǔ)

由于知識(shí)產(chǎn)權(quán)本身價(jià)值的不確定性，在進(jìn)行質(zhì)押貸款時(shí)，首先進(jìn)行的工作就是評(píng)估其價(jià)值。此時(shí)銀行可以與高水平的資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)合作。當(dāng)前銀行大多沒有自己專門的內(nèi)部評(píng)估機(jī)構(gòu)，因而找準(zhǔn)一家專業(yè)、可靠性高的評(píng)估機(jī)構(gòu)是降低整個(gè)質(zhì)押風(fēng)險(xiǎn)的第一步。此評(píng)估機(jī)構(gòu)應(yīng)該具備專業(yè)的評(píng)估人員，掌握先進(jìn)的評(píng)估技術(shù)，遵循嚴(yán)格的法律規(guī)范，能夠提供標(biāo)準(zhǔn)、客觀的評(píng)估報(bào)告。通過長(zhǎng)期互利合作，能確保一項(xiàng)產(chǎn)權(quán)的評(píng)估結(jié)果有長(zhǎng)期的追蹤和反饋保證。必要時(shí)，銀行也可建立自己的專屬評(píng)估機(jī)構(gòu)。

為降低融資風(fēng)險(xiǎn)，銀行可以采取知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押和不動(dòng)產(chǎn)抵押相結(jié)合的方式開展業(yè)務(wù)。不動(dòng)產(chǎn)可以是土地、廠房和固定設(shè)備等，兩者以適當(dāng)?shù)谋壤齺磉x擇各自質(zhì)（抵）押額。通過這種方式，即使企業(yè)逾期不還貸款，銀行至少可以處置不動(dòng)產(chǎn)變現(xiàn)去收回部分貸款，其余可通過在交易市場(chǎng)上進(jìn)行知識(shí)產(chǎn)權(quán)變現(xiàn)來償還。這種捆綁方式，一方面適應(yīng)知識(shí)產(chǎn)權(quán)多、不動(dòng)產(chǎn)少的中小微型科技企業(yè)，另一方面能降低銀行的放貸風(fēng)險(xiǎn)，增加知識(shí)產(chǎn)權(quán)貸款的可行性。銀行也可通過保險(xiǎn)公司進(jìn)一步轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)。在企業(yè)發(fā)生逾期不還時(shí)，可通過保險(xiǎn)公司轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)和損失。在投保金額的確定上，銀行應(yīng)該堅(jiān)持收益與成本相匹配的原則，科學(xué)計(jì)算投保額。

（三）企業(yè)是相關(guān)融資業(yè)務(wù)發(fā)展的主力

參與知識(shí)產(chǎn)權(quán)抵押融資的企業(yè)首先要做的是加強(qiáng)產(chǎn)權(quán)保護(hù)。現(xiàn)在產(chǎn)權(quán)保護(hù)制度還不完善，宣傳也不到位，國民產(chǎn)權(quán)保護(hù)意識(shí)不強(qiáng)，盜版、侵權(quán)之事盛行。知識(shí)產(chǎn)權(quán)的價(jià)值主要依靠的是創(chuàng)新、獨(dú)有等優(yōu)勢(shì)，中小微型科技企業(yè)贏利往往是通過知識(shí)產(chǎn)權(quán)的開發(fā)而產(chǎn)生的。一旦知識(shí)產(chǎn)權(quán)失去價(jià)值則無法帶來收入，不僅到期還款成為問題，質(zhì)押的產(chǎn)權(quán)也變得無意義，無法通過其進(jìn)行變現(xiàn)。因而，依靠知識(shí)產(chǎn)權(quán)的企業(yè)，要保護(hù)好自己的知識(shí)產(chǎn)權(quán)，并不斷提高其價(jià)值。

其次，提高企業(yè)的資信狀況和企業(yè)形象。銀行對(duì)知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款具有較高的準(zhǔn)入條件，維持良好的資信狀況和企業(yè)形象是獲取資格的首要條件。企業(yè)平時(shí)應(yīng)該加強(qiáng)資產(chǎn)管理，關(guān)注企業(yè)流動(dòng)性問題，避免不必要的流動(dòng)性問題而降低資信狀況。同時(shí)，企業(yè)應(yīng)該加強(qiáng)培養(yǎng)專門工作人員，規(guī)范質(zhì)押貸款申請(qǐng)流程等來提高企業(yè)的辦事效率，從而增加成功貸款的概率。最后企業(yè)盡力開發(fā)和展示自己的產(chǎn)權(quán)，提高信用，為融資成功增加籌碼。

最后，企業(yè)要注重維護(hù)雙方權(quán)益。知識(shí)產(chǎn)權(quán)本身具有不確定性，企業(yè)自身都無法確定其實(shí)際存續(xù)期和帶來的未來現(xiàn)金流數(shù)量，因而企業(yè)不能只站在自身的利益角度考慮，索取太多的貸款數(shù)額。其間，企業(yè)也應(yīng)該注重對(duì)已經(jīng)質(zhì)押了的專利的保護(hù)以及開發(fā)，確保其價(jià)值的穩(wěn)定性和持續(xù)性，并嚴(yán)格遵守貸款協(xié)議。在最后還款日，也不能因?yàn)橛挟a(chǎn)權(quán)質(zhì)押而拖欠不還，做到誠實(shí)守信。總之，企業(yè)與銀行應(yīng)該是一個(gè)雙向溝通、合作的伙伴關(guān)系，應(yīng)該把注重維護(hù)雙方權(quán)益作為重要原則，促進(jìn)知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款的可持續(xù)發(fā)展。

結(jié)語

銀行對(duì)知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)曾持懷疑態(tài)度，導(dǎo)致其發(fā)展緩慢。例如，1996—2006年專利在國家知識(shí)產(chǎn)權(quán)局進(jìn)行質(zhì)押登記的總額不足50億元人民幣，不及發(fā)達(dá)國家一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)投資項(xiàng)目的金額。新世紀(jì)，此業(yè)務(wù)具備了發(fā)展條件。比如，2015年其貸款額已經(jīng)躍至560億元，但發(fā)展?jié)摿τ写诰颉ｋS著相關(guān)法律體系的健全、知識(shí)產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)的完善以及人們產(chǎn)權(quán)保護(hù)意識(shí)的增強(qiáng)，知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款這一融資方式將越來越得到人們的認(rèn)可，知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款也將實(shí)現(xiàn)從政府主導(dǎo)型向市場(chǎng)主導(dǎo)型的轉(zhuǎn)變。知識(shí)產(chǎn)權(quán)的商用化轉(zhuǎn)換將更為效率和市場(chǎng)化，將有利于緩解中小微科技型企業(yè)融資難。

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[責(zé)任編輯 柯黎]

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1673-291X（2017）26-0183-02

2017-05-20

王春鳳（1996-），女，浙江平湖人，學(xué)生，從事經(jīng)濟(jì)學(xué)研究；；孟慶軍（1963-），男，江蘇南京人，副教授，碩士生導(dǎo)師，從事金融學(xué)與工商管理研究。