個人借貸者在P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的SWOT分析及投融資建議

葛曉琳+夏天奇

[摘 要] P2P網(wǎng)絡(luò)借貸已成為互聯(lián)金融不可缺少的重要組成部分，處于不斷發(fā)展、調(diào)整的時期。通過對相關(guān)數(shù)據(jù)的分析，顯示近年來P2P網(wǎng)貸平臺成交量和平臺人氣呈增長趨勢。在互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟的發(fā)展和個人可支配收入不斷提高的態(tài)勢下，個人借貸者選擇在P2P網(wǎng)貸平臺進行借貸具有節(jié)約時間和勞動成本的優(yōu)勢，但也有利息率高、借款人募資成本較大、平臺存在機制不健全導(dǎo)致風險的劣勢。不過互聯(lián)網(wǎng)優(yōu)勢促進個人投融資活動以及政府相關(guān)政策走向良好給個人借貸選用P2P平臺帶來了機遇，同時面臨著市場環(huán)境流動性變化與創(chuàng)新性金融產(chǎn)品問世帶來的挑戰(zhàn)。因此建議選擇評級較高的平臺分散投資，及時跟蹤了解國家監(jiān)管政策，并選擇與銀行或第三方機構(gòu)合作的P2P平臺，提高安全性。

[關(guān)鍵詞] P2P；發(fā)展現(xiàn)狀；SWOT分析；投融資建議

[中圖分類號] F832.4 [文獻標識碼] A [文章編號] 1009-6043（2017）12-0165-02

一、P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀

P2P即peer-to-peer，意思是點對點。P2P網(wǎng)絡(luò)借貸主要是通過網(wǎng)絡(luò)設(shè)立的資金借貸平臺，借、貸雙方交流信息來進行資金借貸的一種新的金融模式，是現(xiàn)代生活中資金在互聯(lián)網(wǎng)上融通的方式。P2P網(wǎng)貸平臺與傳統(tǒng)銀行業(yè)不同在于P2P網(wǎng)貸是以互聯(lián)網(wǎng)為媒介的普惠金融，利用網(wǎng)絡(luò)或者線下的資源和信息對借、貸雙方即借款人和投資人的信用和還款能力等方面進行考察，為平臺上的交易雙方提供信息交流、信用評級、借款放款等業(yè)務(wù)。截止到2017年7月，我國正在運行的P2P網(wǎng)貸平臺數(shù)量約為2090家，累計平臺數(shù)量5916家。值得關(guān)注的是其中累計問題平臺數(shù)量已達3826家，存在問題平臺累計占有比高達64.67%。與此同時截至2017年7月底，P2P網(wǎng)貸行業(yè)歷史累計成交量以50781.99億元的金額實現(xiàn)了新的突破，相比去年同期該數(shù)據(jù)的23904.79億元提升了112.43%。與此同時，見證著一年來P2P網(wǎng)貸行業(yè)迅猛發(fā)展的還有活躍投資人數(shù)和活躍借款人數(shù)。7月份，P2P網(wǎng)貸行業(yè)的活躍投資人數(shù)為433.23萬人，環(huán)比上升了0.56%，而活躍接待人增長趨勢更為顯著，以403.15萬人的數(shù)量環(huán)比上升了7.93%。

歷史數(shù)據(jù)顯示，自2017以來，活躍投資者的數(shù)量起伏相對平緩，活躍借款人的數(shù)量連續(xù)5個月一直在增加，自此可以看出越來越多的人選擇在互聯(lián)網(wǎng)的P2P借貸平臺上進行投融資活動。但隨著P2P網(wǎng)貸平臺在中國逐漸進入成熟穩(wěn)定的發(fā)展階段，P2P網(wǎng)貸平臺也面臨了一些難以掩蓋的問題如停業(yè)、跑路、提現(xiàn)困難、經(jīng)濟犯罪偵查等?？傮w來說，近年來P2P網(wǎng)貸平臺成交量和平臺人氣呈增長趨勢，伴隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，其所蘊含的潛力仍不可小覷。因此，嘗試利用SWOT法對P2P網(wǎng)貸平臺的優(yōu)勢、劣勢、機遇、風險這四個方面進行討論分析，站在個人借貸者的角度，提出了在P2P網(wǎng)貸平臺中如何更安全合理地投融資建議。

二、個人借貸者在P2P網(wǎng)貸平臺的SWOT分析

P2P網(wǎng)貸平臺是互聯(lián)網(wǎng)金融下新興的借貸融資平臺，越來越多的個人借貸者選擇利用P2P平臺進行融資、信息交互等業(yè)務(wù)。根據(jù)國家統(tǒng)計局的數(shù)據(jù)，居民人均可支配收入逐漸增長（數(shù)據(jù)詳見下圖），意味著會有更多的個人資金注入投資市場，個人借貸者在P2P借貸平臺上的交易量也將增加。如下利用SWOT分析法，對個人借貸者選擇在P2P網(wǎng)貸平臺進行投融資的優(yōu)勢、劣勢、機遇以及挑戰(zhàn)做出討論。

（一）個人借貸者選擇P2P網(wǎng)貸平臺的優(yōu)勢（S）

1.操作流程簡單方便，節(jié)約時間、勞動成本

在P2P網(wǎng)貸平臺進行理財投資活動時，投資人即出借人只需在P2P網(wǎng)貸平臺上注冊賬戶并且通過線上線下渠道向賬戶內(nèi)充值，選擇高質(zhì)量的項目，契合自己風險偏好，進行投資，等待回款，操作流程簡單方便。對于借款人來說，在P2P網(wǎng)貸平臺借款僅需要通過互聯(lián)網(wǎng)提交貸款申請，審核通過后開始籌集資金，然后到期還款。省去了等待銀行層層手續(xù)的申請審核時間，只需通過互聯(lián)網(wǎng)快速傳輸，節(jié)約了時間和勞動成本，方便快捷，大大提高了借款的效率。對于個人創(chuàng)業(yè)者來說，由于財務(wù)信息不完善、缺少專業(yè)性團隊人員、無法提供擔保物品等條件限制，無法辦理審批程序跨越銀行的嚴格的層級，但P2P借貸平臺跨越了這些剛性約束，彌補了銀行貸款在這一方面的空缺。

2.收益率高，滿足出借人的理財需求

從利率上看，目前銀行存款利率根據(jù)存款周期的不同會使用不同的利率，大多在0.35%-2.75%之間，理財?shù)闹髁鹘鹑诋a(chǎn)品收益在4%-5%之間，在某些銀行發(fā)行的非保本理財收益最高能達到5.5%的情況還比較少，而P2P網(wǎng)貸平臺的收益率大多在8%-15%，有的甚至在16%及以上。隨著網(wǎng)絡(luò)借貸模式的逐漸深入應(yīng)用，加上網(wǎng)貸平臺的高收益率的優(yōu)勢，個人選擇在網(wǎng)貸平臺上進行理財?shù)男袨轱@著增加?？偠灾琍2P的高收益率在一定程度上滿足了出借人的理財需求，吸引了個人投資者進行投資。

（二）個人借貸者選擇P2P網(wǎng)貸平臺的劣勢（W）

1.網(wǎng)貸平臺利息率高，借款人募資成本較大

網(wǎng)貸平臺貸款利息比銀行高，個人借貸者選擇P2P網(wǎng)貸平臺的募資成本較大。普通銀行的貸款利率均處于較低水平，如住房公積金貸款基準利率可低至2.75%，即使普通貸款大多也能保持在5%以下。然而網(wǎng)貸平臺的利率與此形成巨大反差，其年化利率多集中在9%-15%之間，甚至有部分利率超過了30%。這種現(xiàn)象并不是事出無因，由于網(wǎng)貸平臺在獲取資金時要承擔高于普通銀行的信用風險，所以借款人在P2P網(wǎng)貸平臺上借款時也需要付出更多的募資成本作為補償。

2.平臺本身機制不健全，存在風險

現(xiàn)今，我國的網(wǎng)貸平臺的系統(tǒng)還沒形成有健全的、統(tǒng)一應(yīng)用于互聯(lián)網(wǎng)借貸金融的信用評估體系，導(dǎo)致如平臺“失聯(lián)”、倒閉或者跑路、貸款者延期還本付息或者直接違約等情況時有發(fā)生。有的不合規(guī)網(wǎng)貸平臺未依照法定程序或者發(fā)布虛假信息變相吸收公眾存款，然后將其不合法籌集的資金再去運轉(zhuǎn)，造成非法集資活動，還有網(wǎng)貸平臺的內(nèi)部工作人員利用身份便利，設(shè)置虛假賬戶或者故意泄露客戶信息出售給其他機構(gòu)以獲取不當收益，這些管理不善或者缺乏法規(guī)約束的網(wǎng)貸平臺會導(dǎo)致賬戶被盜、資金泄露、個人隱私泄露等安全問題，嚴重侵害了客戶的隱私和個人權(quán)益。另外，因為P2P網(wǎng)貸平臺的交易都是以互聯(lián)網(wǎng)為媒介進行的，所以很難防止來自網(wǎng)絡(luò)的黑客入侵，造成網(wǎng)站癱瘓或者黑屏等，從而引起投資者的擔憂。endprint

（三）個人借貸者選擇P2P網(wǎng)貸平臺的機遇（O）

1.平臺結(jié)合互聯(lián)網(wǎng)的優(yōu)勢促進個人借貸者的投融資活動

對于出借人，隨著個人可支配收入的逐漸增多，個人理財需求增長，個人投資意識增強，P2P網(wǎng)貸平臺可以通過互聯(lián)網(wǎng)豐富的數(shù)據(jù)信息將個人的可支配收入的一部分閑散資金尋找到合適的項目并對其還款能力以及信用程度等進行評價，幫助出借人進行融資，獲得較高收益。對于借款人來說，減少了因為急需資金而去借高利貸等不合法行為的發(fā)生。這對于個人創(chuàng)業(yè)者也是一個機遇，利用P2P平臺的融資渠道拓展資金來源，加速創(chuàng)業(yè)進程。

2.政府的相關(guān)政策走向良好

現(xiàn)今政府相關(guān)政策也在不斷出臺，政策走向良好。2016年8月，我國《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機構(gòu)業(yè)務(wù)活動管理暫行辦法》的頒布，對于P2P平臺的合規(guī)性提出了要求，加大了國家對P2P平臺的監(jiān)管力度。2016年10月28日，中國互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會正式發(fā)布《互聯(lián)網(wǎng)金融信息披露個體網(wǎng)絡(luò)借貸》和《中國互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會信息披露自律管理規(guī)范》，對網(wǎng)貸平臺的相關(guān)數(shù)據(jù)的披露等做出了具體的規(guī)范和獎懲措施，將網(wǎng)貸平臺的信息公開透明化，強化了p2p平臺的自律治理，也有利于平臺上的借貸者權(quán)益的維護。2017年7月6日，互聯(lián)網(wǎng)金融風險專項整治工作領(lǐng)導(dǎo)小組辦公室也下發(fā)了《關(guān)于對互聯(lián)網(wǎng)平臺與各類交易場所合作從事違法違規(guī)業(yè)務(wù)開展清理整頓的通知》來清理整頓互聯(lián)網(wǎng)平臺的各類違規(guī)業(yè)務(wù)等，以維護互聯(lián)網(wǎng)金融的秩序。政府正在為了互聯(lián)網(wǎng)金融的規(guī)范安全運行而不斷努力，相關(guān)政策逐漸出臺，前景走向良好。

（四）個人借貸者選擇P2P網(wǎng)貸平臺的挑戰(zhàn)（T）

1.市場環(huán)境的流動性變化

隨著市場大環(huán)境的不斷變化，由于平臺經(jīng)營不善、市場風向變化等因素而導(dǎo)致的網(wǎng)貸平臺運營能力下降、收益水平減少、運營費用上升、資金流動性降低。那么，個人出借人去提取資金的時候，平臺可能無法應(yīng)付導(dǎo)致跑路、詐騙等行為。對于個人借款人來說，選擇了資金來源不良或不符合國家或某一地區(qū)法律法規(guī)的網(wǎng)貸平臺，可能會造成個人信譽不良等影響。并且網(wǎng)絡(luò)借貸所占的市場份額還比較小，但網(wǎng)貸平臺卻在不斷增長，可見市場的競爭壓力之大。

2.創(chuàng)新性金融產(chǎn)品的問世

隨著時代的發(fā)展，還會不斷有創(chuàng)新的金融產(chǎn)品問世，銀行也在不斷推出高利率的理財產(chǎn)品等措施。由上可以看出，出借人與借款人在選擇P2P網(wǎng)貸平臺時會面臨著平臺倒閉、跑路等市場性、流動性挑戰(zhàn)。

三、個人借貸者在P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的投融資實施建議

根據(jù)SWOT分析，如下從個人借貸者進行投融資的角度，提出了如何更好地對平臺進行安全性分析，利用自身的優(yōu)勢和外部的機遇來減少或避免劣勢與風險，對其投融資的幾點建議。

（一）選擇評級較高的平臺進行投資

網(wǎng)貸之家研究院針對網(wǎng)貸平臺在其網(wǎng)站上推出了一個評級結(jié)果，在對平臺獲取的信息和數(shù)據(jù)進行分析的基礎(chǔ)上，按照透明模式進行評選的一項成果，來為借貸者對于網(wǎng)貸平臺的選擇提供參考。雖然其作為參考依據(jù)不能完全評價平臺的安全性，但是在個人借貸者選擇P2P網(wǎng)貸平臺交易時，可以依據(jù)每個網(wǎng)貸平臺的成交量、人氣量、分散度、透明度等數(shù)據(jù)信息進行一個大致的判斷。

（二）分散投資來分散信用和操作風險

分散投資能一定程度減少平臺倒閉或跑路對個人借貸者造成的風險。進行投資時可以將分散期限投資和分散投資類型兩種方式搭配進行。將自己的資金劃分為不同期限去投資理財，期限（有小于3個月、3-6個月、6-12個月、12個月以上）長、短相互搭配，具體的比例可以依據(jù)近期內(nèi)的資金使用需求和個人投資想法。比例不是絕對的，因人而異。較長期限追求高收益，較短期限追求流動性，兩者相互結(jié)合。此外，資產(chǎn)端類型要豐富。對于出借人來說，網(wǎng)貸的業(yè)務(wù)類型分很多：個人信貸、企業(yè)信貸、車貸、房貸、供應(yīng)鏈金融等，所以出借人在選擇平臺投資時，可以對不同的業(yè)務(wù)類型的平臺進行投資，不要集中某個單一或幾個業(yè)務(wù)上。利用不同的資產(chǎn)端在行業(yè)領(lǐng)域、借款額度、還款模式等方面的差異性，選擇多幾種不同類型的平臺，這樣可以一定程度上稀釋風險。

（三）及時跟蹤、了解國家監(jiān)管政策，跨地域投資

在P2P網(wǎng)貸平臺投資中，個人借貸者應(yīng)對網(wǎng)貸監(jiān)管的相關(guān)國家政策和法律法規(guī)均有涉獵，并在此基礎(chǔ)上做到對借貸行為心中有數(shù)。不去觸及政策法規(guī)的邊緣地帶，選擇手續(xù)齊全的正規(guī)網(wǎng)貸平臺，不要急于求成，一味追求高利率而造成跑路風險。目前我國金融監(jiān)管部門尚未出臺一套完整全面的監(jiān)管政策與相應(yīng)措施，所以在P2P平臺上進行投資時，一定要及時跟蹤國家政策，而且不同省市還是會依據(jù)當?shù)氐南嚓P(guān)網(wǎng)貸情況在國家政策的基礎(chǔ)上，出臺有關(guān)條例規(guī)范當?shù)匕l(fā)展。將投資平臺多樣化，在某地區(qū)出臺相關(guān)較為嚴厲的條例時，可以避免受政策影響的大幅波動，提高投資的安全性和穩(wěn)定性。

（四）選擇與銀行或第三方機構(gòu)合作的P2P網(wǎng)貸平臺，提高安全性

為了提高P2P網(wǎng)貸平臺的安全性，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)提出了一種新的P2P網(wǎng)貸行業(yè)經(jīng)營模式—網(wǎng)貸資金存管，即網(wǎng)貸平臺與第三方合作，在線下銀行或者第三方支付機構(gòu)的平臺上存取交易資金、平臺準備金等，讓用戶掌握更加透明的信息，平臺操作更加安全。2017年2月23日，銀監(jiān)會官網(wǎng)正式對外公布《網(wǎng)絡(luò)借貸資金存管業(yè)務(wù)指引》，將p2p平臺的資金存管業(yè)務(wù)指引向更加安全、合規(guī)的道路。若個人借貸者選擇銀行資金存管，可以更加有效了解資金的流向。比起僅在P2P平臺的流轉(zhuǎn)，個人資金在央行和銀監(jiān)會的監(jiān)管下，會更加安全可靠。

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[責任編輯：史樸]endprint