姚琪
中圖分類號:F126 文獻標(biāo)識碼:A
內(nèi)容摘要:商貿(mào)流通業(yè)作為生產(chǎn)和消費的媒介,決定著經(jīng)濟運行的效益和效率。對商貿(mào)流通企業(yè)運行效率的測度和研究不僅有助于提升其競爭水平,同時有助于整個經(jīng)濟部門的協(xié)調(diào)發(fā)展。本文分別以CRS和VRS網(wǎng)絡(luò)DEA模型為基準,以商貿(mào)流通業(yè)180家上市企業(yè)2010-2016年的在職員工人數(shù)、資產(chǎn)總額、利潤總額以及所得稅指標(biāo)為投入、產(chǎn)出指標(biāo),進一步得出綜合技術(shù)效率、技術(shù)效率以及規(guī)模效率。研究結(jié)果表明,我國商貿(mào)流通企業(yè)整體經(jīng)營效率不高,尤其是綜合技術(shù)效率;我國商貿(mào)流通企業(yè)效率在2014年存在較為明顯的轉(zhuǎn)折,出現(xiàn)效率下跌的趨勢;大部分商貿(mào)流通企業(yè)存在規(guī)模遞增效益,強者越強是商貿(mào)流通企業(yè)一大特征,最后提出改善商貿(mào)流通企業(yè)整體經(jīng)營效率的政策建議。
關(guān)鍵詞:商貿(mào)流通業(yè) 上市公司 DEA模型
引言
商貿(mào)流通業(yè)作為國民經(jīng)濟的支柱和先導(dǎo)產(chǎn)業(yè),自身面臨不斷發(fā)展的需求,同時,其作為連接生產(chǎn)和消費的重要橋梁,決定著經(jīng)濟發(fā)展中的效益和效率,對于經(jīng)濟發(fā)展不僅有明顯的直接影響,還具有重要的間接影響。在當(dāng)前復(fù)雜的、競爭化的國際和國內(nèi)背景下,深入研究商貿(mào)流通業(yè)效率的現(xiàn)狀、問題和發(fā)展趨勢,對經(jīng)濟發(fā)展具有重要的理論參考和實踐指導(dǎo)作用。
流通效率是衡量商貿(mào)流通企業(yè)經(jīng)營結(jié)果的重要指標(biāo),是發(fā)現(xiàn)企業(yè)在經(jīng)營過程中投入產(chǎn)出是否合理、是否高效的重要參考依據(jù),同時也側(cè)面反映出企業(yè)競爭力水平的高低。不同企業(yè)、不同效率標(biāo)準的對比分析更能夠發(fā)現(xiàn)企業(yè)自身經(jīng)營活動中的優(yōu)勢以及劣勢,為提高行業(yè)資源配置以及改善經(jīng)營狀況提供理論基礎(chǔ)。
相關(guān)研究評述
企業(yè)經(jīng)營績效一直是學(xué)者和企業(yè)家關(guān)注的焦點,尤其對于上市公司來說,良好的經(jīng)營績效一直是投資者和股東們追求的目標(biāo),也是衡量企業(yè)家經(jīng)營成果的重要指標(biāo)。國內(nèi)外對企業(yè)經(jīng)營績效研究的文獻主要包括兩大類:一類是對經(jīng)營績效測度模型選擇的研究,另一類是對企業(yè)經(jīng)營績效影響因素的實證研究,這是在前一個研究的基礎(chǔ)上進行的。在對評價模型的選擇上,不少學(xué)者會選擇模糊評價法、層次分析法、人工神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)模型、VIKOR法、粗糙集方法、灰色關(guān)聯(lián)度法等研究方法,其中的研究方法各有其優(yōu)缺點以及特定的適用情況,但是DEA方法可以運用在多輸入、多產(chǎn)出的復(fù)雜系統(tǒng)中,其一出現(xiàn)就得到不少學(xué)者的青睞,在理論研究以及實際運用中DEA方法都在得到不斷完善。
已有基于DEA方法對企業(yè)效率的評價研究大都集中在制造業(yè)、高新技術(shù)行業(yè),趙樹寬、余海晴、鞏順龍(2013)對吉林省150多家高新技術(shù)企業(yè)經(jīng)營效率進行測算并給出改進意見。商貿(mào)流通企業(yè)作為經(jīng)濟的先導(dǎo)行業(yè),同時也是逐漸發(fā)展的第三產(chǎn)業(yè),也逐漸得到學(xué)者們的關(guān)注。衛(wèi)海英、駱紫薇(2012)以北京、上海、廣東、浙江、江蘇、山東六省市為例分析了中國經(jīng)濟發(fā)達地區(qū)現(xiàn)代服務(wù)業(yè)發(fā)展水平存在的區(qū)域差異現(xiàn)象,并對技術(shù)效率區(qū)域差異假說進行了實證研究。
在模型的選擇方面,綜合考慮實際情況,本文選擇DEA模型作為企業(yè)經(jīng)營效率的測算方法。DEA模型可以避免很多主觀因素的干擾,公正客觀,對于輸入、輸出指標(biāo)并未有任何的數(shù)量限制以及單位限制。本文采用的DEA方法在處理多輸出-多輸入的有效性評價方面具有很大的優(yōu)勢,且無須任何權(quán)重假設(shè),而以決策單元輸入輸出的實際數(shù)據(jù)求得最優(yōu)權(quán)重,排除了很多主觀因素,具有很強的客觀性。在樣本研究期間的選擇上,本文選取2008年金融危機之后的2010-2016年為研究期間,既避免了2008年金融危機特殊事件形成的極端值的出現(xiàn),同時包含7年連續(xù)時間,具有較強的代表性和及時性。
DEA模型設(shè)計
數(shù)據(jù)包絡(luò)分析模型目前廣泛應(yīng)用于對系統(tǒng)的效率測度與評價,田剛和李南(2009)基于Malmquist-DEA方法,根據(jù)我國1999-2006年樣本數(shù)據(jù),實證證明我國物流行業(yè)的增長主要來源于技術(shù)進步。
商貿(mào)流通行業(yè)截至2016年共有180家上市公司,為了能夠更好的測度和理解企業(yè)運行效率,本文根據(jù)企業(yè)經(jīng)營活動原理抽取投入、產(chǎn)出數(shù)據(jù),并通過軟件實現(xiàn)CRS和VRS不同環(huán)境下數(shù)據(jù)包絡(luò)分析(date envelopment analYsis,DEA)結(jié)果。
(一)樣本選擇和指標(biāo)選取
本文選取商貿(mào)流通概念板塊的180家上市公司為研究對象,對2010-2016年連續(xù)7年的效率進行測度并分析,模型運行中考慮到數(shù)值的正數(shù)要求剔除了部分樣本。在投入指標(biāo)的界定方面,勞動和資本作為生產(chǎn)經(jīng)營的最基本生產(chǎn)要素也成為本文投入指標(biāo)的最佳選擇。在產(chǎn)出指標(biāo)的界定方面,選取利潤總額和所得稅總額作為DEA模型的產(chǎn)出指標(biāo)。具體指標(biāo)描述以及來源如表1所示。
(二)模型構(gòu)建
數(shù)據(jù)包絡(luò)分析最初是由運籌學(xué)家A.Charnes以及W.W.Cooper等創(chuàng)建的一種系統(tǒng)分析方法,隨后Castelli(2001)、SeXton和Lewis(2003)、Lewis和SeXton(2004)、Holod和Lewis(2011)等學(xué)者都對其進行了不同程度的改進與完善。數(shù)據(jù)包絡(luò)分析的第一個基本CCR模型于1978年建立,模型的內(nèi)在運行機理是通過保持需要測量的決策單元的輸入或者輸出不變,通過數(shù)學(xué)規(guī)劃以及統(tǒng)計手段以最小投入或者最大產(chǎn)出為目標(biāo)確定相對有效的生產(chǎn)前沿,同時將各個決策單元的實際情況投影到生產(chǎn)前沿面,通過比較決策單元實際情況與前沿面的偏離程度來判斷生產(chǎn)決策單元的有效性。DEA模型中又分為CCR(規(guī)模報酬不變)和BCC(規(guī)模報酬可變)兩種最基本分類。首先來看一下最基本的CCR模型公式。
傳統(tǒng)CCR環(huán)境下的DEA模型。對于每一個決策單位,通常能夠得到其所有產(chǎn)出與所有投入之間的比值,如u`Yi/v`Xi,其中u是產(chǎn)出權(quán)重的一個s×1向量,v是投入權(quán)重的一個m×1向量。為了選擇最佳權(quán)重,定義如下數(shù)學(xué)規(guī)劃的問題:
maxu,v(u`Yi/v`Xi)endprint
st u`Yi/v`Xi≤1 j=1,2,…,N (1)
u,v≥0
改進CCR環(huán)境下的DEA模型。找出u和v的值,使得第i個決策單元的效率測度值達到最大,其受限于所有的效率測度值都小于或等于1。求這個特殊的比值公示的一個問題是在于它有無窮多個解。為了避免這個問題,可以肯定v`Xi=1,此時:
maxμ,v(μ`Yi)
st v`Xi=1
μ`Yi-v`Xi≤0 j=1,2,…,N (2)
μ,v≥0
其中,從u和v到μ和v的符號變化反映其轉(zhuǎn)變,這種形式通常稱為線性規(guī)劃問題的乘數(shù)形式。
對于BCC(規(guī)模報酬可變)環(huán)境下的DEA模型需要在式(2)中加入一個限制約束,即規(guī)模報酬I1`λ=1即可得到。CCR模型得到的效率稱為技術(shù)效率或綜合技術(shù)效率,BCC模型得到的效率稱為純技術(shù)效率。規(guī)模效率可根據(jù)CCR效率以及BCC效率差異性得出,若技術(shù)效率與純技術(shù)效率二者存在差異,則表明該企業(yè)存在規(guī)模效率,并且規(guī)模效率可由二者比值得出。
實證分析
(一)總體分析
本文通過DEA分析軟件分別得出CRS和VRS環(huán)境下的技術(shù)效率以及純技術(shù)效率值,具體結(jié)果匯總見表2-5。根據(jù)表5結(jié)果得出:第一,前四年DEA有效比例高于后三年,單純從DEA有效比例來看,2010-2013年商貿(mào)流通上市企業(yè)7年平均158家,其中2010-2013年DEA有效的比例高于2014-2016年。企業(yè)綜合技術(shù)效率有效的企業(yè)數(shù)量前四年分別為7、10、3、7家,后三年僅為1、3、2家。企業(yè)純技術(shù)效率有效的企業(yè)數(shù)量前四年分別為10、14、18、17家,后三年僅為8、12、11家。第二,綜合技術(shù)效率低于純技術(shù)效率,商貿(mào)流通業(yè)技術(shù)效率7年平均值為3%,商貿(mào)流通業(yè)純技術(shù)效率7年平均值為8.08%,二者存在較為明顯差異。第三,企業(yè)純技術(shù)效率有效比例高于企業(yè)綜合效率比例以及企業(yè)規(guī)模效率比例。企業(yè)綜合技術(shù)效率有效比例為2.95%,企業(yè)純技術(shù)效率有效比例為8.05%,企業(yè)規(guī)模有效比例為3.79%。說明企業(yè)家在綜合技術(shù)效率以及規(guī)模效率兩方面更具有改進空間。
(二)具體分析
根據(jù)表2-4效率指標(biāo)匯總情況,得出結(jié)論如下:第一,企業(yè)綜合技術(shù)效率偏低,綜合技術(shù)效率為1的占比約為3%,在[0.6,1]區(qū)間中[0.6,0.7]的比重較大,約為2.68%,0.6以下的占比為89.7%。第二,企業(yè)純技術(shù)效率相較于企業(yè)綜合技術(shù)效率偏高,純技術(shù)效率為1的占比約為8.05%,0.6以下的占比為81.13%,在[0.6,1]區(qū)間中[0.6,0.7]的比重較大,約為4.74%。第三,規(guī)模效率比值為1的占比約為3.79%,說明約有3.8%的商貿(mào)流通上市企業(yè)技術(shù)效率與純技術(shù)效率并未有明顯差異,不存在規(guī)模效率情況。規(guī)模效率在[0.9,1]的占比約為45.27%,占據(jù)較大比例,并且都高于綜合技術(shù)效率和純技術(shù)效率的最大占比,說明企業(yè)規(guī)模效率明顯。
綜上所述,商貿(mào)流通上市企業(yè)公司效率值偏低,0.6以下的比重高達80%以上,純技術(shù)效率值高于綜合技術(shù)效率值,企業(yè)經(jīng)營過程中投入冗余以及產(chǎn)出不足情況較為嚴重。在年度趨勢中,2010-2013年效率值高于2014-2016年,效率有明顯下降趨勢,企業(yè)經(jīng)營環(huán)境存在惡化趨勢。
結(jié)論與啟示
本文基于DEA評價模型,通過對180家商貿(mào)流通業(yè)上市公司企業(yè)進行測度并進行多角度、多層次對比分析,得出以下結(jié)論:
第一,根據(jù)上市企業(yè)的綜合技術(shù)效率、純技術(shù)效率以及規(guī)模效率的整體水平來看,我國商貿(mào)流通企業(yè)上市公司整體經(jīng)營效率較為低下,0.6以下的比重高達80%以上,企業(yè)投入冗余與產(chǎn)出不足情況較為明顯,存在較大改善空間。
第二,根據(jù)各年度企業(yè)效率值趨勢來看,中國大多數(shù)商貿(mào)流通企業(yè)經(jīng)營效率在2014年之后存在較為明顯的下降趨勢,原因主要在于經(jīng)濟形勢復(fù)雜下行壓力較大,消費能力提升情況不佳;侵權(quán)假冒、食品安全事件影響居民消費意愿;融資貴、租金高、用工難、同質(zhì)競爭激烈,令商貿(mào)流通業(yè)發(fā)展空間受到擠壓。
第三,根據(jù)綜合技術(shù)效率以及純技術(shù)效率對比情況來看,商貿(mào)流通上市企業(yè)純技術(shù)效率更低,說明商貿(mào)流通企業(yè)的技術(shù)依賴性不強,這也跟行業(yè)特性相關(guān)。
第四,根據(jù)商貿(mào)流通企業(yè)規(guī)模效率值來看,中國大多數(shù)商貿(mào)流通企業(yè)規(guī)模遞增情況較為明顯,說明商貿(mào)流通企業(yè)具有強者更強的特性。
根據(jù)上述結(jié)論同時結(jié)合我國商貿(mào)流通企業(yè)本身特點,為提高我國商貿(mào)流通企業(yè)運行效率,促進我國商貿(mào)流通業(yè)協(xié)調(diào)發(fā)展,提出以下保障措施:
第一,加大政府調(diào)控和扶持力度。投入方面,人才引進與科技創(chuàng)新是商貿(mào)流通企業(yè)發(fā)展壯大必不可少的外部支持,這一環(huán)境的穩(wěn)定發(fā)展離不開政府的協(xié)調(diào)和支持。另一方面,商貿(mào)流通企業(yè)規(guī)模報酬遞增效應(yīng)明顯,企業(yè)相關(guān)優(yōu)惠扶持政策有利于企業(yè)規(guī)模性發(fā)展。
第二,創(chuàng)造良好的區(qū)域協(xié)調(diào)發(fā)展環(huán)境。商貿(mào)流通企業(yè)承擔(dān)生產(chǎn)和消費的媒介功能,商貿(mào)流通需要在不同市場、不同區(qū)域中流通,公平、有序的宏觀環(huán)境直接決定流通效率。各區(qū)域政府應(yīng)該通力合作,共同創(chuàng)建良好的市場環(huán)境。
第三,以“一帶一路”為契機,努力打造國際化物流系統(tǒng)。企業(yè)自身和政府都應(yīng)積極改善現(xiàn)有商貿(mào)流通效率低下、基礎(chǔ)設(shè)施不到位、人才流通不佳等短板,加大外資企業(yè)與國內(nèi)商貿(mào)流通企業(yè)的合作,提升國際競爭力。
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