淺談金融機(jī)構(gòu)財(cái)富管理業(yè)務(wù)發(fā)展面臨的矛盾與對策

(浙商銀行股份有限公司廣州分行，廣東 廣州 510000)

淺談金融機(jī)構(gòu)財(cái)富管理業(yè)務(wù)發(fā)展面臨的矛盾與對策

朱友嘉

(浙商銀行股份有限公司廣州分行，廣東 廣州 510000)

改革開放后，國內(nèi)社會經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展，國民財(cái)富累積增長，在市場需求的驅(qū)動下，各大金融機(jī)構(gòu)的財(cái)富管理業(yè)務(wù)快速興起并得到初步發(fā)展。但應(yīng)當(dāng)引起注意的是，我國的財(cái)富管理業(yè)務(wù)尚且處于發(fā)展初期，正面臨著矛盾與沖突。因此，本文首先對金融機(jī)構(gòu)財(cái)富管理業(yè)務(wù)發(fā)展的基本特征進(jìn)行簡單介紹，其次對財(cái)富管理業(yè)務(wù)所面臨的沖突矛盾進(jìn)行分析，進(jìn)而提出緩解和解決矛盾的對策，來完善財(cái)富管理運(yùn)營機(jī)制，建立更加科學(xué)、規(guī)范的財(cái)富管理業(yè)務(wù)發(fā)展模式。

金融機(jī)構(gòu)；財(cái)富管理業(yè)務(wù)；矛盾

一、前言

《2016年中國財(cái)富管理行業(yè)研究報(bào)告》顯示，近幾年來我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展速度開始放緩，但可投資金額、高凈值人群卻處于快速發(fā)展進(jìn)程中，尤其是財(cái)富管理領(lǐng)域更是在不斷進(jìn)步，且在人民幣貶值、利率下調(diào)等因素的作用下，多元化金融資產(chǎn)成為財(cái)富配置的發(fā)展傾向。在此背景下，金融機(jī)構(gòu)所提供的存款等業(yè)務(wù)已經(jīng)無法滿足市場需求，財(cái)富管理已經(jīng)成為金融機(jī)構(gòu)需要深入挖掘的全新市場。但與此同時(shí)，金融機(jī)構(gòu)財(cái)富管理業(yè)務(wù)仍需進(jìn)一步完善，應(yīng)進(jìn)行深入探索。

二、國內(nèi)金融機(jī)構(gòu)財(cái)富管理業(yè)務(wù)發(fā)展基本特征

(一)資產(chǎn)規(guī)模持續(xù)擴(kuò)大

發(fā)展至今，國內(nèi)金融機(jī)構(gòu)財(cái)富管理業(yè)務(wù)資產(chǎn)規(guī)模持續(xù)擴(kuò)大，而這也是現(xiàn)階段我國財(cái)富管理業(yè)務(wù)的主要特征[1]。目前參與到財(cái)富管理業(yè)務(wù)開發(fā)的金融機(jī)構(gòu)主要包括銀行、證券、保險(xiǎn)以及信托機(jī)構(gòu)等，這些金融機(jī)構(gòu)在財(cái)富管理資產(chǎn)規(guī)模擴(kuò)大中貢獻(xiàn)了重要力量，面向社會大眾提供不同類型的財(cái)富管理服務(wù)。根據(jù)金融行業(yè)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2011年財(cái)富管理業(yè)務(wù)處于最初發(fā)展階段，規(guī)模達(dá)到17.98萬億元，2012～2013年發(fā)展緩慢，而在2014年資產(chǎn)規(guī)模增長幅度提升，資產(chǎn)規(guī)模達(dá)到了58.83萬億元，2015年更是達(dá)到了88.7萬億元之高，期間的復(fù)合增長比例將近50%[2]。因此國內(nèi)金融機(jī)構(gòu)財(cái)富管理業(yè)務(wù)規(guī)模不斷擴(kuò)大，并且仍將繼續(xù)保持這一形勢。

(二)業(yè)務(wù)類別不斷擴(kuò)充

國內(nèi)財(cái)富管理業(yè)務(wù)類別正在不斷擴(kuò)充。隨著國民經(jīng)濟(jì)水平不斷提升，市場對財(cái)富管理的需求日益提升，面對巨大的市場潛力，國內(nèi)金融機(jī)構(gòu)不斷開發(fā)不同的業(yè)務(wù)類型，為居民理財(cái)創(chuàng)造更多的可能性[3]。主要包括保險(xiǎn)、基金、銀行等傳統(tǒng)財(cái)富管理業(yè)務(wù)類別，同時(shí)也包括民間借貸、互聯(lián)網(wǎng)金融等等方面。尤其是隨著網(wǎng)絡(luò)的日漸普及，基于互聯(lián)網(wǎng)平臺的財(cái)富管理業(yè)務(wù)開始興起，更加豐富了業(yè)務(wù)類型。

(三)市場結(jié)構(gòu)集中化

盡管國內(nèi)各大金融機(jī)構(gòu)均參與到財(cái)富管理業(yè)務(wù)開發(fā)當(dāng)中，但整體來看銀行、保險(xiǎn)、信托、基金以及證券在其中占據(jù)較大比重，金融機(jī)構(gòu)財(cái)富管理呈現(xiàn)出市場結(jié)構(gòu)相對集中的特點(diǎn)[4]。根據(jù)金融行業(yè)統(tǒng)計(jì)結(jié)果顯示，到2015年為止，國內(nèi)各大金融機(jī)構(gòu)在理財(cái)業(yè)務(wù)方面的資產(chǎn)已經(jīng)形成規(guī)模，且各自占據(jù)一定比重，其中以基金機(jī)構(gòu)所占比重最高，理財(cái)資金規(guī)模達(dá)到26萬億元；銀行次之，資金規(guī)模在24萬億元左右；信托16萬億元以上；保險(xiǎn)、證券均在11～12萬億元左右[5]。由此可以看出，國內(nèi)金融機(jī)構(gòu)處于不同發(fā)展層次當(dāng)中，其中銀行、基金、信托發(fā)展速度最快，規(guī)模最大。而這一情況與國際市場發(fā)展有所不同，國際財(cái)富管理業(yè)務(wù)中，保險(xiǎn)、養(yǎng)老基金所占比重最高，將近一半左右，而國內(nèi)金融機(jī)構(gòu)在這一方面的發(fā)展相對較為欠缺[6]。

(四)行業(yè)處于發(fā)展初期

國內(nèi)金融機(jī)構(gòu)財(cái)富管理業(yè)務(wù)的發(fā)展正處于初級階段。國際金融市場中將財(cái)富管理業(yè)務(wù)發(fā)展劃分為幾個(gè)主要時(shí)期，分別是產(chǎn)品銷售、財(cái)務(wù)咨詢以及財(cái)富管理，而國內(nèi)目前正處于產(chǎn)品銷售這一時(shí)期當(dāng)中，金融機(jī)構(gòu)提供的服務(wù)與發(fā)達(dá)國家之間存在較大差距[7]。分析居民對財(cái)富管理業(yè)務(wù)的需求可以發(fā)現(xiàn)，我國居民對于財(cái)富管理并沒有全面、科學(xué)的認(rèn)知，基本停留在獲取經(jīng)濟(jì)收益這一層面；而分析金融機(jī)構(gòu)所供應(yīng)的財(cái)富管理產(chǎn)品可以發(fā)現(xiàn)，投資、理財(cái)產(chǎn)品是現(xiàn)階段的主要經(jīng)營類型，對于財(cái)務(wù)咨詢、針對性財(cái)富規(guī)劃與管理等方面的內(nèi)容涉及較少，占據(jù)比重低。

三、國內(nèi)金融機(jī)構(gòu)財(cái)富管理業(yè)務(wù)發(fā)展面臨的矛盾

(一)財(cái)富管理經(jīng)營格局與客戶需求產(chǎn)生沖突

財(cái)富管理的經(jīng)營格局與客戶實(shí)際需求時(shí)間產(chǎn)生沖突是現(xiàn)階段金融機(jī)構(gòu)財(cái)富管理業(yè)務(wù)所面臨的主要矛盾之一。客戶對財(cái)富管理業(yè)務(wù)的需求呈現(xiàn)綜合化特點(diǎn)，例如銀行存款、購買保險(xiǎn)、基金、養(yǎng)老金以及納稅等等，所需要的產(chǎn)品類型以及服務(wù)類型較為豐富，需要不同金融機(jī)構(gòu)共同完成。但實(shí)際上，當(dāng)前國內(nèi)各個(gè)金融機(jī)構(gòu)之間為分業(yè)經(jīng)營的模式，彼此之間并沒有形成關(guān)聯(lián)，客戶必須要開設(shè)多個(gè)賬戶完成不同的財(cái)富管理業(yè)務(wù)，甚至于同一金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部不同理財(cái)產(chǎn)品之間屬于不同模塊。可以看出，客戶具有多樣化的需求，而金融機(jī)構(gòu)卻無法為其提供綜合化的服務(wù)和產(chǎn)品，由此產(chǎn)生了經(jīng)營格局與客戶需求的沖突，工作效率難以提升。

(二)金融機(jī)構(gòu)財(cái)富管理業(yè)務(wù)模式與客戶需求不相符

金融機(jī)構(gòu)財(cái)富管理業(yè)務(wù)模式與客戶實(shí)際需求不相符。以產(chǎn)品為中心的理財(cái)業(yè)務(wù)模式是國內(nèi)絕大部分金融機(jī)構(gòu)推行的業(yè)務(wù)模式，通過為客戶供應(yīng)理財(cái)相關(guān)產(chǎn)品來體現(xiàn)；而客戶希望能夠獲取以客戶作為中心的服務(wù)模式，接受具有針對性、個(gè)性化理財(cái)服務(wù)，因此產(chǎn)生了矛盾。實(shí)際上，國內(nèi)選擇進(jìn)行財(cái)富管理業(yè)務(wù)的高凈值群體，希望能夠在增加經(jīng)濟(jì)收益、實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)增值的基礎(chǔ)上，對財(cái)富管理業(yè)務(wù)提出深入要求，如基于生命周期將財(cái)富保值、避免風(fēng)險(xiǎn)等等。兩者之間的這一矛盾顯示出國內(nèi)金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營理念不夠科學(xué)[8]。

(三)產(chǎn)品與服務(wù)單一化難以滿足客戶個(gè)性化需求

財(cái)富管理業(yè)務(wù)的產(chǎn)品、服務(wù)過于單一，而這與客戶個(gè)性化服務(wù)需求產(chǎn)生了矛盾。從表面上來看，金融機(jī)構(gòu)所提供的財(cái)富管理產(chǎn)品類型不斷擴(kuò)充，但通過深入分析可以發(fā)現(xiàn)，這些產(chǎn)品在本質(zhì)上較為接近，服務(wù)的形式類似，金融機(jī)構(gòu)對自身的產(chǎn)品缺少創(chuàng)新；而客戶的經(jīng)濟(jì)實(shí)力、對財(cái)富管理的預(yù)期目標(biāo)存有差異，在這樣的情況下，金融機(jī)構(gòu)的產(chǎn)品與服務(wù)必然無法使客戶的個(gè)性化需求得到滿足。例如，國內(nèi)現(xiàn)行理財(cái)產(chǎn)品廣泛面向社會大眾，并且為了擴(kuò)大市場，增加客戶的接受程度，理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)相對較小，但相應(yīng)的經(jīng)濟(jì)收益也較低；而高凈值客戶群體希望經(jīng)濟(jì)收益更高，對風(fēng)險(xiǎn)的承受能力也較高，大眾化理財(cái)產(chǎn)品并不符合需求[9]。

四、國內(nèi)金融機(jī)構(gòu)財(cái)富管理業(yè)務(wù)發(fā)展對策

(一)制定差異化經(jīng)營規(guī)劃

財(cái)富管理業(yè)務(wù)的進(jìn)一步發(fā)展需要金融機(jī)構(gòu)制定差異化經(jīng)營規(guī)劃。實(shí)際上，各大金融機(jī)構(gòu)的股東、資源等方面存在較大差異，擁有各自的優(yōu)勢與特征，而這也引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)制定與自身實(shí)際情況相適應(yīng)的發(fā)展方向，例如專業(yè)化、綜合化等等。首先金融控股等資本雄厚的大型金融機(jī)構(gòu)，應(yīng)選擇綜合化發(fā)展路線，提供集成化的理財(cái)服務(wù)，尤其是目前政府對于金融市場支持力度不斷加大，金融市場整體發(fā)展環(huán)境良好，各大金融機(jī)構(gòu)經(jīng)由參股、控股等不同形式，能夠逐步實(shí)現(xiàn)全產(chǎn)業(yè)的鏈條化經(jīng)營管理，構(gòu)建更加高端、多樣化的平臺，甚至可以積極參與到國際金融市場當(dāng)中。其次，從中小型金融機(jī)構(gòu)的角度來看，應(yīng)當(dāng)將發(fā)展重點(diǎn)側(cè)重在專業(yè)化的道路當(dāng)中，結(jié)合自身的優(yōu)勢和特點(diǎn)，對某一個(gè)領(lǐng)域進(jìn)行重點(diǎn)開發(fā)和深入探索，逐漸形成自身的特色，對產(chǎn)品進(jìn)行創(chuàng)新，滿足客戶的個(gè)性化需求[10]。

(二)建立健全整體協(xié)同經(jīng)營管理系統(tǒng)

建立健全整體協(xié)同經(jīng)營管理系統(tǒng)是金融機(jī)構(gòu)財(cái)富管理業(yè)務(wù)得以進(jìn)一步發(fā)展的策略。國內(nèi)金融機(jī)構(gòu)各自為政，彼此之間沒有形成緊密聯(lián)系，在此環(huán)境下，各大金融機(jī)構(gòu)之間應(yīng)當(dāng)盡快形成關(guān)聯(lián)，展開深入交流，形成協(xié)同效應(yīng)，從而合理配置金融市場資源，形成交叉銷售的發(fā)展模式。對于現(xiàn)行的機(jī)構(gòu)各個(gè)部門之間聯(lián)系不緊密的問題需要及時(shí)修正和優(yōu)化，重建組織結(jié)構(gòu)，如可以設(shè)置產(chǎn)品研發(fā)、客戶開發(fā)以及理財(cái)管理等部門，彼此之間互相聯(lián)系，納入到統(tǒng)一管理系統(tǒng)中去。對客戶服務(wù)、交易以及投資等體系進(jìn)行完善，圍繞客戶這一中心展開工作，形成以客戶需求作為導(dǎo)向的經(jīng)營管理模式，不同部門之間需要加強(qiáng)信息溝通，為客戶開設(shè)一個(gè)賬戶，提供多樣化、全程化理財(cái)服務(wù)。同時(shí)應(yīng)當(dāng)對客戶的信息進(jìn)行統(tǒng)一化管理，以提升工作效率，節(jié)省工作時(shí)間。

(三)增強(qiáng)產(chǎn)品研發(fā)及資產(chǎn)管理資質(zhì)

金融機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)轉(zhuǎn)變經(jīng)營理念，將客戶作為工作中心，以滿足客戶需求作為工作重點(diǎn)，其中滿足客戶對于金融產(chǎn)品的實(shí)際需求尤為關(guān)鍵，增強(qiáng)對產(chǎn)品的研究、創(chuàng)新力度符合當(dāng)前客戶對理財(cái)管理產(chǎn)品的實(shí)際需求。

1.豐富產(chǎn)品結(jié)構(gòu)

隨著國民經(jīng)濟(jì)水平不斷提升，高凈值客戶群體有能力和資本承擔(dān)一些風(fēng)險(xiǎn)類型較高的理財(cái)業(yè)務(wù)，現(xiàn)有的單一財(cái)富管理業(yè)務(wù)無法滿足這一群體的需求，因此金融機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)豐富理財(cái)管理的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，形成多層次的服務(wù)和產(chǎn)品系統(tǒng)。由于國內(nèi)理財(cái)管理領(lǐng)域尚且處于初步發(fā)展階段，因此可以借鑒國際市場在這一方面的經(jīng)驗(yàn)，例如金融機(jī)構(gòu)可以推出組合投資產(chǎn)品，包括固定收益、股權(quán)等；創(chuàng)新繪畫、書法等藝術(shù)作品投資；珠寶、腕表、汽車等奢侈品投資；財(cái)富傳承；家族辦公室等等類型。在此基礎(chǔ)之上，與現(xiàn)有的面向社會大眾的財(cái)富管理業(yè)務(wù)進(jìn)行結(jié)合，形成多層次的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，為不同群體客戶提供財(cái)富管理服務(wù)，擴(kuò)大產(chǎn)品服務(wù)范圍。同時(shí)，在銀行、保險(xiǎn)、基金等不同金融機(jī)構(gòu)間建立緊密關(guān)聯(lián)，擴(kuò)寬投資范圍，完善財(cái)富管理產(chǎn)業(yè)鏈條，增強(qiáng)資產(chǎn)配置合理性。

2.創(chuàng)新產(chǎn)品研發(fā)

金融機(jī)構(gòu)開展財(cái)富管理業(yè)務(wù)過程中，需要對產(chǎn)品類型進(jìn)行創(chuàng)新，并且采用組合管理的模式。當(dāng)前財(cái)富管理業(yè)務(wù)市場潛力巨大，等待更加深入的挖掘，進(jìn)行產(chǎn)品創(chuàng)新是必然發(fā)展趨勢，不僅是為了迎合客戶的實(shí)際需求，同時(shí)也是為了促使行業(yè)的整體發(fā)展，例如，應(yīng)當(dāng)對財(cái)產(chǎn)傳承、積累方面的財(cái)富管理業(yè)務(wù)進(jìn)行創(chuàng)新，突出財(cái)富保值、增值功能；開發(fā)遺產(chǎn)管理、離岸業(yè)務(wù)。此外，金融機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)推行組合管理的模式，將不同類型的產(chǎn)品進(jìn)行組合式投資，并將相對分散的產(chǎn)品進(jìn)行整合，從而滿足客戶對于綜合財(cái)富管理的實(shí)際需求。客戶對于理財(cái)管理業(yè)務(wù)的實(shí)際需求是不斷變化的，因此金融機(jī)構(gòu)必須要保持創(chuàng)新經(jīng)營理念，跟隨市場變化趨勢而對自身產(chǎn)品進(jìn)行創(chuàng)新，從而才能開發(fā)潛在客戶。

3.提供個(gè)性化服務(wù)

不同客戶群體對于財(cái)富管理業(yè)務(wù)的需要存在較大差異，不同財(cái)富積累水平、預(yù)期收益目標(biāo)等決定了客戶對于金融產(chǎn)品的需要必然存在差異性，因此金融機(jī)構(gòu)需要為不同客戶群體提供個(gè)性化的理財(cái)管理服務(wù)。金融機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)展開充分的市場調(diào)查，客戶需求進(jìn)行分析與評估，在此基礎(chǔ)上進(jìn)行產(chǎn)品的研發(fā)，以客戶個(gè)人財(cái)富累積水平和風(fēng)險(xiǎn)承受能力作為判斷標(biāo)準(zhǔn)，制定個(gè)性化的服務(wù)計(jì)劃。而個(gè)性化的服務(wù)則強(qiáng)調(diào)圍繞客戶需求這一中心，實(shí)際上這也是財(cái)富管理業(yè)務(wù)發(fā)展的必然趨勢。如將財(cái)富管理業(yè)務(wù)劃分調(diào)查客戶需求、風(fēng)險(xiǎn)承受能力評估、制定財(cái)富管理計(jì)劃以及適當(dāng)改善幾個(gè)步驟，通過這一方式能更加貼切的為客戶提供針對性服務(wù)。

(四)利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)進(jìn)行創(chuàng)新

基于當(dāng)前互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的不斷普及，金融機(jī)構(gòu)發(fā)展財(cái)富管理業(yè)務(wù)的過程中，必然會在一定程度上受到互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的影響，因此需要結(jié)合互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)進(jìn)行產(chǎn)品開發(fā)與完善。例如利用網(wǎng)絡(luò)技術(shù)收集客戶信息，并對客戶進(jìn)行分析，建立客戶信息數(shù)據(jù)庫，從而更加精準(zhǔn)的定位客戶，提供綜合性金融產(chǎn)品。

五、結(jié)語

綜上所述，目前財(cái)富管理業(yè)務(wù)在金融市場中占據(jù)著十分重要的地位，在社會財(cái)富累積到一定階段后，理財(cái)管理業(yè)務(wù)滿足了市場需求。而國內(nèi)財(cái)富管理業(yè)務(wù)正處于初步發(fā)展中，盡管規(guī)模不斷擴(kuò)大，但與此同時(shí)也存在一些沖突和矛盾，金融機(jī)構(gòu)所提供的理財(cái)管理服務(wù)和產(chǎn)品無法滿足客戶實(shí)際需求，進(jìn)而產(chǎn)生沖突。因此金融機(jī)構(gòu)需要以客戶為中心，豐富產(chǎn)品結(jié)構(gòu)和類型，大力進(jìn)行創(chuàng)新，提供個(gè)性化服務(wù)，從而才能夠進(jìn)一步推動財(cái)富管理業(yè)務(wù)的長遠(yuǎn)發(fā)展。

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