韓偉麗

摘要：互聯(lián)網(wǎng)金融已經(jīng)滲透到了我國經(jīng)濟(jì)和社會發(fā)展的方方面面，對于我國國民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展起到了積極的推動作用，互聯(lián)網(wǎng)金融本身也得到了社會越來越多的關(guān)注?；诖耍疚闹攸c(diǎn)旨在對我國互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的內(nèi)生邏輯、驅(qū)動因素與金融功能效應(yīng)進(jìn)行分析。

關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融；內(nèi)生邏輯；驅(qū)動因素；金融功能效應(yīng)

近幾年互聯(lián)網(wǎng)金融在我國得到了蓬勃的發(fā)展，其金融服務(wù)、金融產(chǎn)品以及金融業(yè)務(wù)已經(jīng)滲透到了我國社會經(jīng)濟(jì)的方方面面，并已發(fā)展成為我國金融行業(yè)中不可或缺的重要組成部分?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的本質(zhì)是充分融合了現(xiàn)代的互聯(lián)網(wǎng)精神、互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)以及金融功能，從而成功構(gòu)建了有別于傳統(tǒng)金融體系的新金融業(yè)務(wù)以及金融模式[1]。隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的不斷發(fā)展，其對我國國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要性將持續(xù)性的愈加凸顯，最終成為我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的一道獨(dú)特的、亮麗風(fēng)景線。

相應(yīng)的人們關(guān)于互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展背景、內(nèi)涵本質(zhì)、框架模式、監(jiān)管風(fēng)險以及經(jīng)濟(jì)影響等開展了大量的研究和分析工作。本文以互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展模式以及互聯(lián)網(wǎng)金融平臺為基礎(chǔ)，在我國現(xiàn)有的經(jīng)濟(jì)、金融以及互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)條件下，對互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的內(nèi)生邏輯、驅(qū)動因素以及金融功能等進(jìn)行探討。

1 我國互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的內(nèi)生邏輯

1.1 傳統(tǒng)金融存在制度性缺陷

現(xiàn)階段我國的金融體系主要包括金融市場、金融組織、金融調(diào)控以及金融監(jiān)管四個方面。這一金融體系在我國國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展中起到了積極的促進(jìn)作用，但是由于該金融體系主要是以國家政府為主導(dǎo)，證券、保險以及銀行等金融組織過多的依賴于政府，進(jìn)而導(dǎo)致在金融市場的資源配置過程中，優(yōu)質(zhì)的國有大中型企業(yè)能夠更好的獲得金融支持和金融服務(wù)。其根本原因?yàn)樵谖覈?jīng)濟(jì)改革發(fā)展過程中，國有銀行提供信貸行為并不是為了單一的追求經(jīng)濟(jì)利潤，更重要的是為了促進(jìn)我國經(jīng)濟(jì)的宏觀增長，保持社會穩(wěn)定和樹立國家信譽(yù)。但是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)發(fā)展要求金融制度不僅要服務(wù)于優(yōu)質(zhì)的國有大中型企業(yè)，還應(yīng)該覆蓋各種類型的小微企業(yè)和創(chuàng)業(yè)型企業(yè)等。但是傳統(tǒng)金融制度在發(fā)展演變過程中并沒有隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展而推進(jìn)，反而受到國有金融力量的影響，導(dǎo)致制度性金融資源壟斷現(xiàn)象越來越嚴(yán)重?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)在一定程度上促使傳統(tǒng)金融制度不斷優(yōu)化，有助于促進(jìn)金融創(chuàng)新和提高金融效率。

1.2 傳統(tǒng)金融服務(wù)體系不合理

我國由于政府對金融體系的主導(dǎo)和控制，長期以來形成了“直接為主，間接為輔”的金融體系，在該金融體系中傳統(tǒng)金融也具有巨大的融資支配權(quán)，并基于金融主導(dǎo)地位在金融經(jīng)營活動中獲得了巨大利潤，而民營經(jīng)濟(jì)卻難以獲得發(fā)展所需要的資金支持。此外我國經(jīng)濟(jì)增長方式的另一個主題問題在于經(jīng)濟(jì)發(fā)展與金融之間脫節(jié)嚴(yán)重，主要表現(xiàn)為我國的國有部門逐級萎縮的同時卻更多的占有了金融資源，相對的民營部門在我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的作用越來越突出，但是其難以獲得金融資源的支持[2]?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)為我國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展以及金融行業(yè)的發(fā)展注入了新的活力，由于互聯(lián)網(wǎng)金融沒有地域以及時間的限制，促使互聯(lián)網(wǎng)金融不斷拓展服務(wù)范圍，衍生出各種類型的金融創(chuàng)新服務(wù)以及創(chuàng)新產(chǎn)品。隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，傳統(tǒng)商業(yè)銀行的金融服務(wù)中介功能將逐漸減弱，其主營業(yè)務(wù)逐漸向金融方案制定以及金融服務(wù)信息提供等方面進(jìn)行轉(zhuǎn)變，最終可能將建立起以服務(wù)為核心的新金融體系。

1.3 傳統(tǒng)金融供給相對短缺

我國民營企業(yè)融資困難的根本癥結(jié)在于我國金融制度改革造成的制度供求不均衡，這種制度供求不均衡主要是受到我國計(jì)劃經(jīng)濟(jì)時代制度模式的影響。基于資產(chǎn)遞增視角來看，在經(jīng)濟(jì)發(fā)展初始階段，由于社會生產(chǎn)力普遍低下，規(guī)模經(jīng)濟(jì)相對較小，市場風(fēng)險較低，此時對于金融市場風(fēng)險防范以及資金集中度要求較低，這符合我國傳統(tǒng)的以銀行融資為主導(dǎo)的金融體系；但是隨著經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，經(jīng)濟(jì)規(guī)模越來越大，以銀行融資為主導(dǎo)的金融體系已經(jīng)不能滿足經(jīng)濟(jì)發(fā)展對于融資的需求?，F(xiàn)階段我國存在大量的中小型企業(yè)以及創(chuàng)新型企業(yè)由于金融供給短缺面臨著嚴(yán)重的融資困境?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的快速崛起，包括第三方支付、P2P網(wǎng)絡(luò)平臺、眾籌以及網(wǎng)上銀行等多種金融模式大大豐富了金融供給，滿足了金融市場多樣性的需求。

2 我國互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的驅(qū)動因素

2.1 科技創(chuàng)新以及技術(shù)發(fā)展的驅(qū)動

近年來，互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和網(wǎng)絡(luò)信息技術(shù)獲得快速的發(fā)展，如大數(shù)據(jù)技術(shù)、云計(jì)算技術(shù)以及搜索引擎和社交網(wǎng)絡(luò)等，互聯(lián)網(wǎng)金融基于這些先進(jìn)的互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)大大降低了信息不對稱所產(chǎn)生的問題。比如阿里金融改變傳統(tǒng)的資金融通模式，將數(shù)據(jù)作為資產(chǎn)進(jìn)行分析，從大量數(shù)據(jù)中挖掘被傳統(tǒng)銀行所忽視的優(yōu)質(zhì)的小微企業(yè)客戶群體。尤其是大數(shù)據(jù)技術(shù)和云計(jì)算技術(shù)的應(yīng)用，得到提高了對海量數(shù)據(jù)的收集、存儲以及計(jì)算能力，實(shí)現(xiàn)了對金融數(shù)據(jù)信息的深入挖掘，對于金融機(jī)構(gòu)合理開展資產(chǎn)配置，防范金融風(fēng)險具有非常重要的積極作用。

2.2 小微企業(yè)和弱勢地區(qū)發(fā)展的需求

在我國存在大量小微企業(yè)以及長期處于貧困和落后的地區(qū)，它們在發(fā)展過程中由于信用等級不高、抵押擔(dān)保能力較弱、經(jīng)營風(fēng)險較大、融資渠道狹窄等原因難以從我國現(xiàn)有的國有金融體系中獲得貸款支持，因此它們特別渴望建立具有普惠性質(zhì)的互聯(lián)網(wǎng)金融[3]。互聯(lián)網(wǎng)金融由于其金融資源和金融服務(wù)具有包容性，因此其具有明顯普惠金融的特性。在互聯(lián)網(wǎng)金融體系下，金融參與主體不會因?yàn)閯?chuàng)業(yè)類型、信用等級、經(jīng)營規(guī)模、風(fēng)險壓力以及其他一些性別、年齡等因素而受到排斥。此外，由于互聯(lián)網(wǎng)金融沒有地域和時間的限制，有利于我國廣大農(nóng)村地區(qū)的人口可以更好的參與到金融服務(wù)與金融活動中來，獲得家庭經(jīng)營發(fā)展所需要的資金支持，實(shí)現(xiàn)家庭財富的保障及增值。

2.3 互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)轉(zhuǎn)型以及獲得利潤的驅(qū)使

近些年在我國互聯(lián)網(wǎng)金融的快速發(fā)展中，大量的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)發(fā)揮了重要的促進(jìn)作用，比如阿里巴巴、京東、騰訊以及百度等。這些互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)既是互聯(lián)網(wǎng)金融的主要發(fā)起者，也是互聯(lián)網(wǎng)金融的主要實(shí)踐者。這些互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)在發(fā)展過程中轉(zhuǎn)型升級的需求以及獲得高額利潤的目的，促使他們不斷參與到互聯(lián)網(wǎng)金融的建設(shè)和發(fā)展過程中。由于金融行業(yè)的高額回報，互聯(lián)網(wǎng)金融已經(jīng)成為這些互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)努力拓展的主要行業(yè)。現(xiàn)階段，我國這些大型的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)普遍開展金融業(yè)務(wù)，他們或者自己成立子公司，或者與其他金融機(jī)構(gòu)合作，或者開展金融信息服務(wù)，不斷擴(kuò)大金融業(yè)務(wù)的范圍和規(guī)模，已經(jīng)逐漸覆蓋了我國的銀行、貸款、證券、支付、眾籌、保險、信托、征信、基金以及理財?shù)痊F(xiàn)代金融業(yè)的大部分領(lǐng)域。

3 我國互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的金融功能效應(yīng)

3.1 有助于提高金融市場效率

金融活動的本質(zhì)為在不同經(jīng)濟(jì)體之間以及不同時間之間對貨幣進(jìn)行重新調(diào)配和轉(zhuǎn)移，從而實(shí)現(xiàn)資金配置和使用最優(yōu)化，提高市場效率，并且在該過程中獲得利潤?；ヂ?lián)網(wǎng)金融可以充分發(fā)揮金融技術(shù)和信息技術(shù)的優(yōu)勢，具體體現(xiàn)在三個方面：一是信息成本優(yōu)勢，在金融市場的各個環(huán)節(jié)普遍存在信息不對稱問題，互聯(lián)網(wǎng)金融借助先進(jìn)的互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，如大數(shù)據(jù)技術(shù)和云計(jì)算技術(shù)等有效降低了信息不對稱問題；二是交易成本優(yōu)勢，傳統(tǒng)金融模式在交易成本降低方面主要是通過開展規(guī)模經(jīng)濟(jì)形成的邊際成本降低來實(shí)現(xiàn)，因此國有大型銀行不斷擴(kuò)展經(jīng)營規(guī)模，而互聯(lián)網(wǎng)金融則是借助先進(jìn)的網(wǎng)絡(luò)信息技術(shù)，更好的實(shí)現(xiàn)了交易成本的降低；三是市場客戶優(yōu)勢，隨著我國互聯(lián)網(wǎng)普及程度越來越高，互聯(lián)網(wǎng)金融基于互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)大大提高了金融業(yè)務(wù)的覆蓋范圍。

3.2 有助于推動金融創(chuàng)新擴(kuò)散

技術(shù)創(chuàng)新對于推動社會生產(chǎn)力的發(fā)展具有積極促進(jìn)作用，而技術(shù)創(chuàng)新最終價值一向在于能夠在多個行業(yè)內(nèi)實(shí)現(xiàn)擴(kuò)散，從而帶動更多行業(yè)的發(fā)展與進(jìn)化。互聯(lián)網(wǎng)金融充分利用先進(jìn)技術(shù)的重要作用，創(chuàng)新類型更加豐富多樣。以互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品中發(fā)展最為成熟的第三方支付為例，在開始階段第三方支付是電子商業(yè)在互聯(lián)網(wǎng)平臺上采用的資金支付方式，后來隨著智能手機(jī)的普及，第三方支付逐漸擴(kuò)散在移動客戶端，從而形成了目前規(guī)模巨大的第三方移動支付市場?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的大數(shù)據(jù)以及云計(jì)算技術(shù)也不例外，開始階段這些技術(shù)主要是用于海量數(shù)據(jù)的存儲、管理以及分析，進(jìn)而獲得豐富廉價的市場信息，降低金融交易活動成本，后來隨著發(fā)展的不斷深入，基于大數(shù)據(jù)分析所得出的結(jié)論可以有效指導(dǎo)企業(yè)開展經(jīng)營決策以及制定發(fā)展規(guī)劃等。

3.3 有助于發(fā)現(xiàn)市場有效價格

傳統(tǒng)金融體系下，由于國有銀行的壟斷地位導(dǎo)致客戶難以從金融市場中獲得有效的金融供給信息，從而導(dǎo)致交融交易信息成本提高?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的發(fā)展為市場有效價格的發(fā)展提供了一種新的模式，借助互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，金融市場的信息不對稱性明顯降低，資金供給雙方可以在一個更加公平、合理、透明的金融市場環(huán)境下開展資金配比，最終形成雙方均滿意的均衡利率。此外，在在產(chǎn)業(yè)務(wù)以及負(fù)債業(yè)務(wù)方面，互聯(lián)網(wǎng)金融也積極開拓業(yè)務(wù)范圍并促進(jìn)其市場化發(fā)展。在資產(chǎn)業(yè)務(wù)方面，互聯(lián)網(wǎng)金融平臺所提供的公開透明的金融信息有助于資金價格均衡化；在負(fù)債業(yè)務(wù)方面，互聯(lián)網(wǎng)金融不斷推出收益較高的理財產(chǎn)品促使國有銀行存款不斷降低，進(jìn)而推動了活期利率市場化的進(jìn)程。

4 結(jié)束語

基于上述分析，互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展是金融行業(yè)發(fā)展的必然趨勢，其對于加速我國金融行業(yè)改革，更好的推動我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展，實(shí)現(xiàn)我國“大眾創(chuàng)新、萬眾創(chuàng)業(yè)”的新戰(zhàn)略具有重要的意義。

參考文獻(xiàn)

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