辜慧玲

【摘 要】營(yíng)運(yùn)資金是企業(yè)正常運(yùn)營(yíng)的保障，關(guān)系到企業(yè)的生存發(fā)展，在經(jīng)濟(jì)新常態(tài)下，做好營(yíng)運(yùn)資金的管理工作勢(shì)在必行。本文首先概述了營(yíng)運(yùn)資金的特征和管理意義，然后指出目前管理中存在的問(wèn)題，最后闡述了常見(jiàn)的管理模式和改進(jìn)措施，以供參考。

【關(guān)鍵詞】企業(yè)；營(yíng)運(yùn)資金；管理模式；問(wèn)題；措施

廣義上來(lái)看，企業(yè)的營(yíng)運(yùn)資金指的是投放在流動(dòng)資產(chǎn)上的資金，包括應(yīng)收賬款、存貨、應(yīng)付票據(jù)、預(yù)提費(fèi)用、其他應(yīng)付款等占用的資金，流動(dòng)負(fù)債是主要來(lái)源；狹義上來(lái)看，營(yíng)運(yùn)資金指的是企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債之間的差額。保證營(yíng)運(yùn)資金的安全性，才能降低資金風(fēng)險(xiǎn)，發(fā)揮出應(yīng)有的作用。以下對(duì)此進(jìn)行探討。

一、企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金管理概述

1.營(yíng)運(yùn)資金的特征

（1）周轉(zhuǎn)速度快。相比于企業(yè)的長(zhǎng)期投資資金，營(yíng)運(yùn)資金的運(yùn)轉(zhuǎn)速度快，運(yùn)營(yíng)周期更短。（2）變現(xiàn)能力強(qiáng)。和非流動(dòng)資產(chǎn)相比，營(yíng)運(yùn)資金的變現(xiàn)能力強(qiáng)，能隨時(shí)變現(xiàn)。（3）形態(tài)不穩(wěn)定。隨著企業(yè)生產(chǎn)流程的變化，營(yíng)運(yùn)資金也會(huì)相應(yīng)變化，因此實(shí)物形態(tài)不穩(wěn)定。

2.管理原則和意義

企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金的管理，要滿(mǎn)足資金的基本需求，降低企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)的投資額，能利用短期負(fù)債開(kāi)展融資，實(shí)現(xiàn)流動(dòng)資產(chǎn)、流動(dòng)負(fù)債的優(yōu)化組合。因此，管理期間要分析生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)，確定營(yíng)運(yùn)資金的需求量，調(diào)整流動(dòng)資產(chǎn)、流動(dòng)負(fù)債之間的比例；選擇成本低的籌資渠道；保證營(yíng)運(yùn)資金快速周轉(zhuǎn)，具有較強(qiáng)的獲利能力。分析營(yíng)運(yùn)資金的管理意義，現(xiàn)金流入和現(xiàn)金流出不同步，在時(shí)間上不匹配，未來(lái)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)不確定，會(huì)增加現(xiàn)金流量預(yù)測(cè)的難度。通過(guò)適當(dāng)儲(chǔ)備營(yíng)運(yùn)資金，一來(lái)可以促使企業(yè)資金的收付形成良性循環(huán)；二來(lái)能提高企業(yè)的短期償債能力，科學(xué)評(píng)估企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。

二、企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金管理中的問(wèn)題

1. 資金短缺問(wèn)題

企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金最為明顯的問(wèn)題，就是流動(dòng)資金短缺，會(huì)導(dǎo)致企業(yè)處于流動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)中。對(duì)于企業(yè)來(lái)說(shuō)，流動(dòng)資金能獲取最低成本資金，如果企業(yè)面臨緊急項(xiàng)目，就可以使用流動(dòng)資金。由此可見(jiàn)，一旦流動(dòng)資金短缺，企業(yè)就會(huì)出現(xiàn)資金運(yùn)轉(zhuǎn)不暢的情況，不利于經(jīng)營(yíng)轉(zhuǎn)型、規(guī)模擴(kuò)大。另外，多數(shù)企業(yè)在資金配置過(guò)程中，為了獲得收益最大化，可能將營(yíng)運(yùn)資金投放到高風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目中，造成營(yíng)運(yùn)資金結(jié)構(gòu)失衡，導(dǎo)致流動(dòng)資金短缺。

2.管理意識(shí)問(wèn)題

現(xiàn)代企業(yè)在發(fā)展過(guò)程中，獲得經(jīng)濟(jì)效益、實(shí)現(xiàn)順利生產(chǎn)是主要目標(biāo)，應(yīng)該發(fā)揮管理人員的重要作用。在企業(yè)實(shí)際的經(jīng)營(yíng)發(fā)展中，管理人員重視生產(chǎn)、忽視管理，因此管理意識(shí)薄弱。管理人員只是簡(jiǎn)單利用資金和人力資源，來(lái)擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模，從而獲得更高的經(jīng)濟(jì)效益，卻忽視了生產(chǎn)規(guī)模、管理手段的創(chuàng)新，不利于企業(yè)的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展。在一個(gè)現(xiàn)代企業(yè)里，每增加一名合格的體力勞動(dòng)者，可取得1：1.5的經(jīng)濟(jì)效益；每增加一名合格的技術(shù)人員，可取得1：2.5的經(jīng)濟(jì)效益；而每增加一名有效的管理者，則可取得1：6的經(jīng)濟(jì)效益。另外，部分企業(yè)對(duì)于資金的運(yùn)營(yíng)管理方法不當(dāng)，致使?fàn)I運(yùn)資金管理混亂，難以實(shí)現(xiàn)預(yù)期管理目標(biāo)。

3.管理模式問(wèn)題

隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制的深入運(yùn)行，我國(guó)企業(yè)步入了信息經(jīng)濟(jì)時(shí)代，新的形式背景下，企業(yè)沒(méi)有跟上信息時(shí)代發(fā)展的步伐，在營(yíng)運(yùn)資金的管理上依然采用粗放式管理模式。如此一來(lái)，不僅沒(méi)有分析財(cái)務(wù)管理目標(biāo)，也沒(méi)有形成科學(xué)的管理模式。按照傳統(tǒng)的管理模式開(kāi)展工作，就會(huì)影響企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展，難以滿(mǎn)足市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)、信息時(shí)代的發(fā)展需求。

4.管理效率問(wèn)題

我國(guó)企業(yè)在貨幣資金上的管理上效率低，繼而影響營(yíng)運(yùn)資金的管理，對(duì)于資金流動(dòng)產(chǎn)生不利影響。如果貨幣資金管理工作不佳，那么它的流動(dòng)性、需求量均會(huì)產(chǎn)生明顯變化。舉例來(lái)說(shuō)，企業(yè)占用的貨幣資金數(shù)量少，那么日常生產(chǎn)期間不利于資金的運(yùn)轉(zhuǎn)；如果企業(yè)的現(xiàn)金儲(chǔ)備缺少，一旦增加資金現(xiàn)金量，就會(huì)存在較大的困難。因此，貨幣資金管理有問(wèn)題，企業(yè)就難以獲得更多的貨幣資金，繼而影響正常的生產(chǎn)活動(dòng)。

5.績(jī)效評(píng)價(jià)問(wèn)題

企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金的管理，應(yīng)該有一套完善的績(jī)效考核體系，能對(duì)各個(gè)管理環(huán)節(jié)進(jìn)行評(píng)價(jià)，并制定合適的獎(jiǎng)罰措施，實(shí)現(xiàn)激勵(lì)目標(biāo)。然而實(shí)際管理中，企業(yè)大多忽視了績(jī)效評(píng)價(jià)制度的構(gòu)建，營(yíng)運(yùn)資金管理缺少評(píng)價(jià)工作，難以及時(shí)發(fā)現(xiàn)存在的問(wèn)題，也不利于未來(lái)管理工作的開(kāi)展。

三、企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金的管理模式分析

1.項(xiàng)目管理

企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)包括貨幣資金、短期債券、存貨等，圍繞這些資產(chǎn)類(lèi)型開(kāi)展的營(yíng)運(yùn)資金管理，主要包括四個(gè)方面工作：（1）在國(guó)家政策制度范疇內(nèi)，企業(yè)確定最優(yōu)流動(dòng)資金持有量，在日常經(jīng)營(yíng)運(yùn)作期間，既滿(mǎn)足資金需求，又能夠利用閑散資金投放到高效益項(xiàng)目中，以此提高流動(dòng)資金的使用效率。（2）短期債券分為應(yīng)收賬款、應(yīng)收票據(jù)等，其中應(yīng)收賬款占比較高，主要是賒銷(xiāo)、分期收款等引起的。對(duì)此，企業(yè)應(yīng)該在選擇客戶(hù)時(shí)，就要對(duì)客戶(hù)的置信進(jìn)行調(diào)查，并制定信用政策，降低壞賬和收不回賬款造成的損失。（3）短期投資就是將閑置資金用于短期項(xiàng)目的投資中，要分析投資風(fēng)險(xiǎn)，提高創(chuàng)收穩(wěn)定性。（4）我國(guó)企業(yè)在存貨管理上，目前和國(guó)外企業(yè)差距較大，應(yīng)該協(xié)調(diào)好經(jīng)營(yíng)需要和存貨占用成本之間的關(guān)系。

2.結(jié)構(gòu)管理

營(yíng)運(yùn)資金的結(jié)構(gòu)管理，就是對(duì)流動(dòng)資產(chǎn)、中長(zhǎng)期資產(chǎn)的比例進(jìn)行管理，對(duì)流動(dòng)負(fù)債匹配的關(guān)系進(jìn)行管理等。一方面，流動(dòng)資產(chǎn)、中長(zhǎng)期資產(chǎn)的比例確定時(shí)，應(yīng)該考慮到行業(yè)實(shí)際情況，一些企業(yè)的產(chǎn)品生產(chǎn)周期短，就需要大量的流動(dòng)資金；另一方面，管理人員對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)的偏好，也會(huì)影響營(yíng)運(yùn)資金的結(jié)構(gòu)。在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范上，應(yīng)該保證流動(dòng)資金的規(guī)模超過(guò)流動(dòng)負(fù)債。以銷(xiāo)售收入高速增長(zhǎng)的某企業(yè)為例，在存貨方面，應(yīng)該比較上年同期和上年末，分析存貨量增減對(duì)金額的影響，以及存貨價(jià)格變化對(duì)金額的影響；在應(yīng)收賬款方面，分析應(yīng)收賬款余額和上年同期、年末相比的變化。

四、強(qiáng)化企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金管理的措施

1.增加運(yùn)營(yíng)資金endprint

經(jīng)濟(jì)新常態(tài)下，增加企業(yè)的營(yíng)運(yùn)資金才能提高自身的盈利水平。分析可知，企業(yè)的盈利水平和營(yíng)運(yùn)資金的需求量相關(guān)，和企業(yè)的生產(chǎn)、發(fā)展具有直接聯(lián)系。要想提高盈利能力，就要提高產(chǎn)品質(zhì)量，在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中站穩(wěn)腳跟。因此，增加營(yíng)運(yùn)資金的途徑，首先是降低產(chǎn)品成本，從開(kāi)發(fā)研究階段就要有控制成本的意識(shí)，在市場(chǎng)價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)中成為一個(gè)優(yōu)勢(shì)條件。其次，資金運(yùn)轉(zhuǎn)速度也會(huì)影響盈利水平，企業(yè)在保證盈利水平相同的條件下，應(yīng)該加快流動(dòng)資金的運(yùn)轉(zhuǎn)速度，繼而促進(jìn)企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益的提高。

2.健全管理機(jī)制

企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金管理工作的開(kāi)展，前提是具有健全的管理機(jī)制，并在具體實(shí)施過(guò)程中不斷進(jìn)行優(yōu)化：（1）優(yōu)化資金結(jié)構(gòu)。目前企業(yè)資金結(jié)構(gòu)的比例分配不統(tǒng)一，容易導(dǎo)致流動(dòng)資金的變動(dòng)能力存在較大差異，促使?fàn)I運(yùn)資金、流動(dòng)資金的管理出現(xiàn)置存損失。對(duì)此，企業(yè)要優(yōu)化長(zhǎng)期負(fù)債結(jié)構(gòu)，優(yōu)化流動(dòng)負(fù)債資金結(jié)構(gòu)，真正滿(mǎn)足企業(yè)自身的發(fā)展需求，以及流動(dòng)資金波動(dòng)性的需求。（2）設(shè)置財(cái)務(wù)結(jié)算中心。財(cái)務(wù)結(jié)算中心是企業(yè)開(kāi)展?fàn)I運(yùn)資金管理的重要部門(mén)，一方面能擴(kuò)張企業(yè)資本，提高收購(gòu)和兼并的實(shí)用性；另一方面能提高營(yíng)運(yùn)資金的利用效率。（3）設(shè)置財(cái)務(wù)監(jiān)督部門(mén)，主要用來(lái)分析財(cái)務(wù)人員、資金流向，通過(guò)有效監(jiān)督，提高會(huì)計(jì)人員的業(yè)務(wù)技能，避免造成經(jīng)濟(jì)損失，保證企業(yè)資金合理運(yùn)用。

3.加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)控制

企業(yè)在營(yíng)運(yùn)資金的管理上，應(yīng)該建立健全風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制，及時(shí)發(fā)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題并糾正，提高營(yíng)運(yùn)資金的管理效率。一般來(lái)說(shuō)，風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制包括以下內(nèi)容：（1）資金授權(quán)制度；（2）資金審批制度；（3）內(nèi)部資金集中調(diào)撥制度等。①營(yíng)運(yùn)資金授權(quán)審批制度的制定，應(yīng)該分析市場(chǎng)行情，結(jié)合自身的發(fā)展情況，形成合理的授權(quán)審批標(biāo)準(zhǔn)，資金的管理和使用，應(yīng)該考慮到審定后資金的范圍和額度。②企業(yè)財(cái)務(wù)人員在使用營(yíng)運(yùn)資金的過(guò)程中，應(yīng)該對(duì)管理工作進(jìn)行實(shí)時(shí)跟蹤、及時(shí)反饋，保證資金使用的高效性、安全性。③在內(nèi)部管理方面，可以建立集中管理調(diào)撥中心，依據(jù)企業(yè)的實(shí)際需求籌集資金，降低融資成本，促使各個(gè)部門(mén)工作合理分配；做好準(zhǔn)確記錄，加強(qiáng)控制和監(jiān)督，從根源上避免風(fēng)險(xiǎn)隱患。

4.重視貨幣資金管理

企業(yè)的營(yíng)運(yùn)資金管理，本質(zhì)上就是從貨幣形式轉(zhuǎn)化為實(shí)物形式，最終再轉(zhuǎn)換為貨幣的形態(tài)。因此，貨幣資金在營(yíng)運(yùn)資金的管理上具有重要作用。（1）要求企業(yè)按照職能劃分，遵循相互制約、相互分割的原則，促使盤(pán)點(diǎn)制度、貨幣資金收支管理制度、核對(duì)銀行賬款制度等全面形成。（2）在企業(yè)內(nèi)部，應(yīng)該設(shè)置執(zhí)行崗位，明確崗位責(zé)權(quán)利，促進(jìn)工作效率的提升；優(yōu)化傳統(tǒng)的還款方式，既要降低利息費(fèi)用支出，又要采用集中資金模式。（3）利用延遲付款、加速付款等形式，提高貨幣資金的使用效率，將貨幣資金維持在穩(wěn)定的浮游量上，促使現(xiàn)金流入、流出更加合理。

五、結(jié)語(yǔ)

綜上所述，企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金具有周轉(zhuǎn)速度快、變現(xiàn)能力強(qiáng)、形態(tài)不穩(wěn)定的特點(diǎn)，目前管理工作中存在的問(wèn)題，集中在資金短缺、管理意識(shí)、管理模式、管理效率、績(jī)效評(píng)價(jià)等方面。對(duì)此，應(yīng)該增加運(yùn)營(yíng)資金、健全管理機(jī)制、加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)控制，并重視貨幣資金管理，以此促進(jìn)營(yíng)運(yùn)成本管理水平的提升，推動(dòng)企業(yè)長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展。

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