獨董協(xié)會建立不能再拖

賈建軍

公司一旦發(fā)生違規(guī)違法問題，獨立董事往往首先成為社會輿論攻擊的焦點：2001年實施至今已17載，我國借鑒英美國家經(jīng)驗建立的獨董制度一直存在“花瓶董事”的爭議，根源在于獨董的獨立性和勝任能力兩個方面的問題。如何認識和解決這兩個問題？需要重新審視我國的獨董制度。

英美國家的上市公司與我國及東亞地區(qū)公司的最大不同是股權相對分散，為了避免內(nèi)部人控制，法規(guī)要求董事會中必須有一定數(shù)量的獨董（或者非執(zhí)行董事），而我國上市公司的股權相對集中，民營企業(yè)往往呈現(xiàn)家族控制，國有企業(yè)的國有股一股獨大。我國的公司治理問題除了股東和管理者之間的代理問題外，更多的是大股東和中小股東之間的代理問題。因此，我國相關法規(guī)對于獨董職能的表述中都特別提到了維護中小股東利益，但是現(xiàn)實中我國公司治理和獨董制度的設計使得獨董很難實現(xiàn)這一職能。

一是獨董的選聘缺乏公開透明的機制，基本上是大股東決定獨董的聘任。由于缺乏獨董的公開信息，公司主要通過券商、審計師等私下渠道尋找候選人，難以保證候選人與公司的特征和需求的匹配，往往導致公司認為是為了滿足監(jiān)管法規(guī)要求而設置或者聘任獨董，影響獨董的獨立性、作用發(fā)揮。另外一方面是，獨董雖然有交易所培訓任職資格證書要求和后續(xù)教育的要求，但是缺乏獨董的自律組織和行業(yè)代表組織，導致獨董相對于聘任公司處于劣勢地位，不利于獨董之間信息的溝通和交流，尤其是同一公司前后任獨董之間的溝通和交流機制缺乏。受制于6年任期的限制，公司和獨董候選人之間信息不對稱，造成獨董市場機制的缺失、無法建立優(yōu)勝劣汰機制。

該如何完善獨董制度、更好發(fā)揮獨董作用？兩大方面可以發(fā)力。

一是，盡快建立獨立董事協(xié)會。雖然我國一些學者從2001年證監(jiān)會要求建立獨董制度之初，就呼吁建立獨董的行業(yè)自律組織，但到目前仍然只處于理論研究界的設想階段，沒有納入證券監(jiān)管部門的議程。我國目前有上市公司協(xié)會，證監(jiān)會是其業(yè)務管理部門，下設了獨董專門委員會（2014年），但是這個專門委員會不是獨董的自律組織，難以代表獨董的利益。建議由證監(jiān)會或者交易所牽頭發(fā)起獨董協(xié)會，目標是建成獨董的信息公開平臺、業(yè)務交流平臺、后續(xù)教育的平臺和人才資源平臺。獨董自愿參加，上市公司聘任獨董優(yōu)先從協(xié)會會員中聘任，建立獨董和上市公司之間的雙向選擇機制，提升獨董的執(zhí)業(yè)能力，更好發(fā)揮獨董作用。

其二，大力完善董事會各專門委員會的工作規(guī)范。獨董對于公司的價值主要體現(xiàn)在建議者和監(jiān)督者的職能發(fā)揮。建議者職能體現(xiàn)在對公司的戰(zhàn)略制定、戰(zhàn)略實施等方面發(fā)揮專家參謀職能，促進公司決策的科學化。監(jiān)督者職能體現(xiàn)在公司的重大決策符合法律法規(guī)的要求，保護投資者利益。合法合規(guī)經(jīng)營是底線，而公司的穩(wěn)健持續(xù)發(fā)展為利益相關方創(chuàng)造價值并公平合理分配價值是最終目標。獨董發(fā)揮作用的重要渠道是董事會各專門委員會，但是由于各上市公司對專門委員會的重視程度不同，各專門委員會的工作機制和履行職責的能力存在較大差異。獨董協(xié)會成立后首先應該完善董事會審計委員會的工作規(guī)范，明確審計委員會與外部審計師、公司財務部門、公司內(nèi)部審計部門之間的關系，明確年度審計關鍵審計事項溝通必須通過現(xiàn)場會議方式，在年度審計預審工作之后和正式現(xiàn)場審計之前召開，形成書面記錄，納入審計師的審計工作底稿。