梁怡然

（西安石油大學(xué)，西安 710065）

企業(yè)合并是指企業(yè)為了能夠更好地完成生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)目標(biāo)或者提高企業(yè)自身競(jìng)爭(zhēng)力，公司的經(jīng)營(yíng)者或者所有者在公平交易的市場(chǎng)中，將兩個(gè)或者兩個(gè)以上相互獨(dú)立的企業(yè)合并，或者是一家企業(yè)通過(guò)購(gòu)買另一家企業(yè)的股票、證券等方式取得其控制權(quán)，從而形成一個(gè)報(bào)告主體的交易或事項(xiàng)。

一旦企業(yè)進(jìn)行了合并，不管是合并企業(yè)還是被合并企業(yè)，都會(huì)對(duì)財(cái)務(wù)信息和數(shù)據(jù)的處理帶來(lái)一定的影響。對(duì)于企業(yè)合并的雙方來(lái)說(shuō)，現(xiàn)在企業(yè)在進(jìn)行會(huì)計(jì)處理時(shí)采用的最主要的方法有購(gòu)買法和權(quán)益結(jié)合法。

一、企業(yè)合并會(huì)計(jì)處理方法

（一）購(gòu)買法

購(gòu)買法是合并企業(yè)通過(guò)購(gòu)買的方式取得被合并企業(yè)的股權(quán)或者凈資產(chǎn)，在會(huì)計(jì)處理方面，認(rèn)為這項(xiàng)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)與企業(yè)從外部購(gòu)入資產(chǎn)相同，因此在進(jìn)行會(huì)計(jì)核算時(shí)將其視為企業(yè)外購(gòu)普通資產(chǎn)，按照其在購(gòu)買時(shí)取得的成本入賬。在確定購(gòu)買成本后，應(yīng)該比較購(gòu)買成本金額與被購(gòu)買企業(yè)凈資產(chǎn)的公允價(jià)值總額。若購(gòu)買成本大于凈資產(chǎn)的公允價(jià)值，則兩者差額應(yīng)當(dāng)確認(rèn)為商譽(yù)，并在一定期限內(nèi)進(jìn)行攤銷，在攤銷時(shí)，將其視為無(wú)形資產(chǎn)，直接計(jì)入“無(wú)形資產(chǎn)——商譽(yù)”科目。商譽(yù)中有一個(gè)很重要的概念——負(fù)商譽(yù)，負(fù)商譽(yù)是指購(gòu)買成本小于凈資產(chǎn)的公允價(jià)值的差值。對(duì)于負(fù)商譽(yù)，有兩種會(huì)計(jì)處理方法。第一種是將其直接沖減非流動(dòng)資產(chǎn)的公允價(jià)值，第二種方法則是對(duì)購(gòu)進(jìn)的各項(xiàng)資產(chǎn)不做調(diào)整，仍按公允價(jià)值計(jì)價(jià)，但將全部負(fù)商譽(yù)都列作遞延貸項(xiàng)，并且也要在一定的期限內(nèi)進(jìn)行分?jǐn)偂?/p>

（二）權(quán)益結(jié)合法

權(quán)益結(jié)合法又稱聯(lián)營(yíng)法、股權(quán)合并法。因?yàn)闄?quán)益結(jié)合法認(rèn)為企業(yè)合并的本質(zhì)是將兩個(gè)或者兩個(gè)以上公司的權(quán)益進(jìn)行聯(lián)合而并不是購(gòu)買，為了日后能夠更好地獲取利益和分擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，參與企業(yè)合并的普通股股東將他們的權(quán)益、資產(chǎn)和負(fù)債合并成一個(gè)單一的主題。因?yàn)樵诤喜r(shí)不用確認(rèn)原有的資產(chǎn)和負(fù)債，僅對(duì)兩個(gè)企業(yè)以前年度會(huì)計(jì)信息進(jìn)行匯總，所以資產(chǎn)和負(fù)債采用賬面價(jià)值記錄，無(wú)須確認(rèn)公允價(jià)值，因此不需要確認(rèn)商譽(yù)。在進(jìn)行賬務(wù)處理時(shí)，參與合并的企業(yè)要將自身的年度收益及其留存收益等轉(zhuǎn)入合并后的企業(yè)，在股權(quán)聯(lián)合過(guò)程中發(fā)生的費(fèi)用應(yīng)確認(rèn)為管理費(fèi)用、沖減資本公積或者對(duì)股東權(quán)益進(jìn)行調(diào)整。

二、企業(yè)合并會(huì)計(jì)處理方法對(duì)合并企業(yè)的財(cái)務(wù)影響

我國(guó)《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》規(guī)定，在非同一控制下的兩家或者多家企業(yè)合并時(shí)，會(huì)計(jì)處理方法應(yīng)當(dāng)采用購(gòu)買法。優(yōu)酷與土豆在合并前是兩家獨(dú)立的企業(yè)，并不受同一企業(yè)控制，屬于非同一控制。因此，優(yōu)酷與土豆在企業(yè)合并時(shí)采用的是購(gòu)買法，以100%換股的方式合并，合并后土豆退市成為優(yōu)酷的子公司。

（一）管理協(xié)同效應(yīng)分析

有關(guān)資產(chǎn)管理水平的指標(biāo)分析。優(yōu)酷土豆屬于網(wǎng)絡(luò)視頻行業(yè)，與一般的制造型企業(yè)有所不同，它不存在存貨，因此在分析時(shí)，采用應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率指標(biāo)來(lái)分析。

根據(jù)計(jì)算，在2010年，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率以及總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率分別是1.67、0.19、0.18；2011年比2010年有所提高，三項(xiàng)數(shù)據(jù)分別是2.13、0.22、0.18；2012年則是1.92、0.37、0.17；到了 2013 年，這三項(xiàng)比率分別為 2.21、0.65和0.29。在這幾年里，雖然應(yīng)收賬款率在合并當(dāng)年有輕微下降，但在合并一年后迅速回升并超過(guò)了下降前的水平?？傮w來(lái)說(shuō)，企業(yè)資產(chǎn)管理水平各個(gè)周轉(zhuǎn)率指標(biāo)均為上升趨勢(shì)。集團(tuán)的管理水平通過(guò)企業(yè)合并獲得了一定程度的提升，并且還有進(jìn)一步發(fā)展的空間。盈利能力指標(biāo)均有快速上升的趨勢(shì)，但在2012年也就是合并當(dāng)年，各利潤(rùn)率指標(biāo)均出現(xiàn)了下滑。原因是土豆網(wǎng)在合并當(dāng)年受到企業(yè)整合的影響，業(yè)績(jī)明顯下滑，虧損數(shù)額巨大，運(yùn)營(yíng)效率遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于優(yōu)酷，因此土豆糟糕的業(yè)績(jī)影響了合并集團(tuán)，導(dǎo)致當(dāng)年整體盈利能力下降。但一年以后的2013年，主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)率和凈利潤(rùn)率均實(shí)現(xiàn)了回升。

（二）經(jīng)營(yíng)協(xié)同效應(yīng)分析

1.有關(guān)盈利能力的指標(biāo)分析。表1反映了優(yōu)酷在合并前

表1 2010—2013年盈利能力指標(biāo) （單位：%）

表2 2010—2013年成長(zhǎng)性指標(biāo) （單位：%）

2.有關(guān)成長(zhǎng)性指標(biāo)分析。由表2可以看出，優(yōu)酷在合并前業(yè)績(jī)呈現(xiàn)增長(zhǎng)的趨勢(shì)。由于雙方企業(yè)的合并，合并后集團(tuán)的收入與凈資產(chǎn)均增加，因此主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)率和凈資產(chǎn)增長(zhǎng)率均有較大的增長(zhǎng)。但由于合并當(dāng)年土豆的嚴(yán)重虧損以及雙方企業(yè)在合并時(shí)花費(fèi)了大量的合并費(fèi)用，導(dǎo)致凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率卻從2011年15.92%一下子暴跌到2012年的-146.37。2013年?duì)I業(yè)收入基本呈現(xiàn)上升趨勢(shì)，在第二季度有一個(gè)大幅度的增長(zhǎng)后，第三、第四季度增長(zhǎng)速度變緩。總的來(lái)說(shuō)，在凈利潤(rùn)仍為虧損的情況下，合并后集團(tuán)在成長(zhǎng)性方面仍然十分樂(lè)觀，呈現(xiàn)一個(gè)較好的發(fā)展趨勢(shì)。

（三）財(cái)務(wù)協(xié)同效應(yīng)分析

1.有關(guān)償債能力指標(biāo)分析。2010—2013年間，優(yōu)酷的流動(dòng)比率下降了將近一半，現(xiàn)金債務(wù)總額比率也有小幅下降，這說(shuō)明優(yōu)酷土豆的短期償債能力受到了影響。可見，企業(yè)合并對(duì)企業(yè)帶來(lái)的也不僅有好處。由于土豆公司的資產(chǎn)負(fù)債率較高，合并后導(dǎo)致合并集團(tuán)的資產(chǎn)負(fù)債率上漲。不過(guò)雖然企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)增加，但此次合并使得企業(yè)能夠充分利用財(cái)務(wù)杠桿。2013年現(xiàn)金債務(wù)總額比率為16.98%，比上一年增長(zhǎng)了7.41%，合并集團(tuán)的現(xiàn)金債務(wù)總額比率上升。合并一年后各項(xiàng)償債能力相對(duì)穩(wěn)定，有充足的可使用現(xiàn)金和較低的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)?？傊?，該次合并取得了令人滿意的財(cái)務(wù)協(xié)同效應(yīng)。

2.節(jié)稅效應(yīng)分析。優(yōu)酷土豆在合并前都處于虧損的狀態(tài)，但虧損額存在較大的不同，從各方數(shù)據(jù)顯示來(lái)看，優(yōu)酷虧損較小且有好轉(zhuǎn)的趨勢(shì)，若二者沒(méi)有進(jìn)行合并，隨著經(jīng)營(yíng)狀況好轉(zhuǎn)，優(yōu)酷即將盈利并開始繳納企業(yè)所得稅。而合并后，由于土豆虧損較為嚴(yán)重，短時(shí)間內(nèi)無(wú)法使合并企業(yè)實(shí)現(xiàn)盈利，因此為集團(tuán)帶來(lái)了節(jié)稅效應(yīng)，這是在虧損遞延方面實(shí)現(xiàn)的節(jié)稅效應(yīng)。而另一方面，優(yōu)酷與土豆采用了100%換股方式進(jìn)行合并，既能緩解合并企業(yè)融資以及付現(xiàn)的壓力，又使得合并企業(yè)股東在合并時(shí)沒(méi)有資產(chǎn)收益，免除一部分稅款，實(shí)現(xiàn)股東權(quán)益。

三、結(jié)語(yǔ)

從目前來(lái)看，我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)還不夠成熟，從購(gòu)買法方面來(lái)看，仍然存在諸多問(wèn)題：商譽(yù)的確認(rèn)與計(jì)量存在諸多爭(zhēng)議、公允價(jià)值難以確認(rèn)、購(gòu)買方難以確定等等。而從權(quán)益結(jié)合法方面來(lái)看，不能準(zhǔn)確地反映企業(yè)合并的經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)，不利于社會(huì)資源的優(yōu)化配置等都是尚未解決的難題。企業(yè)合并是個(gè)很重視實(shí)務(wù)的課題，涉及的知識(shí)面很廣且問(wèn)題十分復(fù)雜。近年來(lái)，我國(guó)的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則逐漸與國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則趨同，因此對(duì)于企業(yè)合并會(huì)計(jì)處理方法的選擇，預(yù)計(jì)未來(lái)購(gòu)買法將會(huì)成為主流方法，權(quán)益結(jié)合法的應(yīng)用將會(huì)弱化。當(dāng)我國(guó)購(gòu)買法的處理足夠成熟后，很可能將完全取代權(quán)益結(jié)合法。此時(shí)，在企業(yè)合并會(huì)計(jì)處理方法選擇方面，我國(guó)的處理將與國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則相同。

參考文獻(xiàn)：

[1]胡冰.企業(yè)合并會(huì)計(jì)處理中權(quán)益結(jié)合法和購(gòu)買發(fā)的差異分析[J].商業(yè)會(huì)計(jì)，2014，(13).

[2]孫晉楠.企業(yè)合并會(huì)計(jì)處理方法研究[D].太原：山西財(cái)經(jīng)大學(xué)，2014.

[3]胡姝敏，程穎.會(huì)計(jì)指標(biāo)研究法的企業(yè)并購(gòu)協(xié)同效應(yīng)——優(yōu)酷土豆合并案例分析[J].現(xiàn)代企業(yè)，2014，(9).