獨董年報季“有點閑”很不正常

馬傳剛

一到年報披露季，上市公司年報相關的單位、部門和人員就非常忙。然而，有些人有點閑，好像年報這事與他們無關，這些閑人包括部分獨立董事、大部分中小股東。

年報這桌大餐做好前后，獨董本該用心對待，品一品，嘗一嘗，說一說，評一評。然而，獨董囫圇吞棗地咽了下去，至于酸甜苦辣，全然不知。如果有一天，監(jiān)管機構(gòu)追責，獨董以“我是獨董，我不知情”為由來應付，那真的太蒼白無力了，因為你壓根就沒有為了知情而付出。獨董囫圇吞棗的突出表現(xiàn)就是，不參加年度董事會審議、年度股東大會述職。獨董總能找出種種不出席年度會議的理由，歸根結(jié)底是忘了自己的職責和義務。

絕大部分中小股東既不認真分析閱讀年報，也不參加年度股東大會。為何不愿意參加年度股東大會？有的中小股東說，中小股東那點可憐的表決權(quán)在股東大會上起不了多大的作用。有的中小股東說，大股東和中小股東“同床”卻常常異夢，因為大股東有時候會“算計”中小股東，如樂視網(wǎng)的大股東賈躍亭和中小股東——融創(chuàng)大老板孫宏斌的關系。2018年3月，孫宏斌稱，樂視肯定是一個失敗的投資，總共投165億全都計提了，不能說是壯士斷臂，腦袋都砍了。就在一年前，賈躍亭和孫宏斌還好得像度蜜月一樣。覺得減少被“算計”很難，中小股東們干脆懶得去開股東大會了。

勤快是獨董的職責和義務使然

獨董的職責，證監(jiān)會《關于在上市公司建立獨立董事制度的指導意見》規(guī)定的清清楚楚：獨立董事應當按照相關法律法規(guī)、本指導意見和公司章程的要求，認真履行職責，維護公司整體利益，尤其要關注中小股東的合法權(quán)益不受損害。獨董的義務，《公司法》規(guī)定的明明白白：勤勉和忠實。所以，年報披露季，獨董要履行自己的職責和義務，必須盡可能勤快起來。

首先，獨董應該到公司現(xiàn)場多看看。監(jiān)管要求，獨董每年到上市公司的現(xiàn)場工作時間原則上不應少于十個工作日。年報披露季占了全年的三分之一，獨董在此階段到現(xiàn)場工作的時間不該少于四天。獨董到現(xiàn)場多呆幾天，多走走、看看，一定能夠掌握更多的一手資料，會對公司的整體狀況形成一個基本的判斷，這非常必要、重要。

其次，獨董應該向經(jīng)理層多問問。知己知彼，百戰(zhàn)不殆。獨董通過與經(jīng)理層問詢談話，不僅可以進一步了解公司的真實情況，而且可以發(fā)現(xiàn)風險以及需要特別關注的事項，這對于提高獨董履職的質(zhì)量有幫助。

第三，獨董應該多聽聽會計師的意見。年報披露的財務數(shù)據(jù)來源于《審計報告》，獨董對公司財務狀況做出判斷的依據(jù)也是該報告，所以，某種意義上可以把會計師當做獨董履職的助手。因而，《審計報告》出來之前，獨董要多聽聽會計師的意見。在會計師出具初步審計意見之后，獨董應當參加與會計師的見面會，就審計中發(fā)現(xiàn)的問題、解決的辦法、可能存在的影響以及風險等事項，與會計師多交流。

第四，獨董一定要到現(xiàn)場參加年度董事會和股東大會。如果公司提議以非現(xiàn)場方式召開董事會，獨董要堅決反對。因為年度董事會很重要，不僅審議的事項多，而且內(nèi)容很多，需要獨董發(fā)表的意見也多。所以，年報董事會不宜采取非現(xiàn)場方式召開。審議年度報告的董事會會議上，針對發(fā)現(xiàn)的一些財務方面的疑問，獨董可以要求列席會議的會計師進行說明和解釋。討論時，獨董要充分揭示公司存在的問題與風險，可以進一步指出公司需要改進的地方以及如何改進。表決時，獨董對年報投什么票心中要有數(shù)，而不是像那些事先沒有準備的人那樣，鸚鵡學舌人云亦云。不管是贊成還是反對，獨董都要把理由講清楚。股東大會現(xiàn)場，獨董要認認真真述職，直面股東的質(zhì)詢，答復股東提出的問題。

勤快是中小股東行使權(quán)利的前提

中小股東的權(quán)利，《公司法》第四條里規(guī)定的一清二楚：公司股東依法享有資產(chǎn)收益、參與重大決策和選擇管理者等權(quán)利。資產(chǎn)收益權(quán)若想更好地實現(xiàn)，依賴于參與公司重大決策以及選擇管理者權(quán)利的行使。因此，中小股東在年報披露季也應該勤快起來。

首先，中小股東要及時關注公司業(yè)績預告、業(yè)績快報、年報披露日期等與年報有關的信息，對公司業(yè)績的整體情況有大概的了解。其次，要積極參加年度股東大會，如果有盡可能多的中小股東參加股東大會，將會對大股東產(chǎn)生一定的制衡作用，這樣會對公司治理產(chǎn)生積極作用。三，在股東大會上積極行使表決權(quán)。第四，在股東大會上積極行使知情權(quán)，向董監(jiān)高提出問題、質(zhì)疑和建議，要求公司管理層予以解釋、說明或答復。

中小股東積極參加股東大會，積極行使股東權(quán)利，積極參與公司治理，有利于實現(xiàn)中小股東的表決權(quán)和知情權(quán)，有利于吃透大股東和公司，有利于避免被“算計”，有利于向監(jiān)管機構(gòu)討說法，有利于向獨董討幫助，有利于股東資產(chǎn)收益權(quán)的實現(xiàn)。如果不積極行使股東權(quán)利，股東被割韭菜的機會是會增加的。

勤快會促進獨董與中小股東互動

監(jiān)管部門奉行“保護投資者特別是中小投資者的合法權(quán)益是監(jiān)管工作的重中之重”的理念，創(chuàng)立了獨董制度、賦予獨董多種特別職權(quán)，寄希望獨董成為中小股東合法權(quán)益的保護神。為保證中小股東權(quán)利的行使，證券監(jiān)管法律規(guī)定，公司的重大事項必須由股東大會決定，且董監(jiān)高必須全部參加，必須接受股東的質(zhì)詢和詢問。因此，股東大會是中小股東行使股東權(quán)利的重要平臺，也是獨董與中小股東互動的舞臺。這些規(guī)定的落實、平臺的支撐以及舞臺的表演需要有人出勤又出力。然而，長期以來，中小股東懶于參加股東大會、怠于行使股東權(quán)利，致使股東大會徒有形式，獨董保護中小投資者合法權(quán)益成為一句口號。

如果獨董和中小股東都能夠變得勤快一點，二者能夠形成互動，那么，獨董保護中小股東合法權(quán)益的職責就會得以落實。試想，中小股東能夠積極參加股東大會行使表決權(quán)，通過累積投票制把自己信任的獨董選舉出來，當選的獨獨董必定會勤勉盡責，積極履職，不敢懈怠，否則可能被中小股東罷免。

獨董和中小股東形成互動以后，中小股東的資產(chǎn)收益權(quán)、參與公司治理權(quán)將會得以更好地實現(xiàn)。同時，獨董在中小股東這一堅強后盾的支持下，再不會唯大股東馬首是瞻，獨董的腰桿就會直一些，底氣就會足一些，為中小股東維權(quán)的時候就會更賣力一些。因此，在年報披露季，獨董勤快一點好，既履行了職責，又盡了義務，還加強了與中小股東的溝通。中小股東也最好勤快一點，多動動腿，去現(xiàn)場參加股東大會；多動動口，多了解公司的情況；多動動手，投出自己寶貴的一票。

如果獨董和中小投資者都能夠勤快起來、二者逐漸在股東大會上形成交集、對重大事項引起共鳴的話，這必將有利于提高公司規(guī)范運作和法人治理水平，有利于保護中小投資者的合法權(quán)益，也有利于完善和發(fā)展獨立董事制度。

作者系東湖高新等上市公司獨董，“金圓桌獎”最具影響力獨董得主