管理會計視角下企業(yè)財務報表分析的改進建議

劉澤龍

摘 要：隨著經(jīng)濟發(fā)展，財務報表分析對于企業(yè)管理的作用越來越重要。然而當前的財務報表及分析方法還存在著很多局限性，尤其是在管理會計日益發(fā)展的今天，缺乏與管理會計相結合的會計報表分析，在實際應用角度會存在著極大的缺陷。本文介紹了企業(yè)財務報表分析的現(xiàn)實意義、分析方法和主要內(nèi)容，結合管理會計的要求與發(fā)展，對如何改進企業(yè)財務報表的分析提出相關對策建議。

關鍵詞：財務報表分析 管理會計 企業(yè)戰(zhàn)略

中圖分類號：F812 文獻標識碼：A 文章編號：2096-0298（2018）04（c）-090-02

1 企業(yè)財務報表分析的意義

財務報表主要包括資產(chǎn)負債表、利潤表、現(xiàn)金流量表、財務狀況變動表以及其他附表、附注等。財務報表分析，則是對企業(yè)財務報表中的數(shù)據(jù)進行整理、分析、比對等，對企業(yè)的資產(chǎn)負債權益狀況、經(jīng)營業(yè)績和現(xiàn)金流情況進行綜合評價，為內(nèi)外部財務報表使用者決策提供依據(jù)的一項管理工作。

企業(yè)的財務報表數(shù)據(jù)能比較全面的反映企業(yè)的實際經(jīng)營狀況。但單純以財務報表數(shù)據(jù)，只能反映企業(yè)自身情況，不能反映企業(yè)與其他公司的差距、與行業(yè)的差距，以及與歷史業(yè)績相比的差距、與預算計劃的差距等。只有將企業(yè)的財務指標與有關數(shù)據(jù)進行比較分析，才能全面反映企業(yè)經(jīng)營狀況的優(yōu)劣。因此，財務報表分析可以正確的反映企業(yè)經(jīng)營業(yè)績完成情況，可以對企業(yè)經(jīng)營績效進行正確的評價，對企業(yè)資產(chǎn)負債權益情況進行正確的分析，揭示未來的收益和風險，并為企業(yè)經(jīng)營決策和業(yè)績評價提供信息支撐。

2 企業(yè)財務報表分析的方法與內(nèi)容

2.1 企業(yè)財務報表分析方法

一般來講，財務報表分析方法主要包括比較分析法和因素分析法。

比較分析法，是指對兩個或多個有關的可比數(shù)據(jù)進行對比分析，從而反映其存在的差異和矛盾。按比較對象可以分為：趨勢分析，即與本企業(yè)不同時期指標對比；橫向比較分析，即與同行業(yè)企業(yè)數(shù)據(jù)進行比較；預算完成情況分析，即預算執(zhí)行情況與制定的預算目標進行分析比較。按比較內(nèi)容分為：比較會計要素的總量，如總資產(chǎn)、凈資產(chǎn)、凈利潤等，主要是用于各要素總量的趨勢變化分析，如分析總資產(chǎn)的逐年變化趨勢，看企業(yè)的規(guī)模發(fā)展情況；分析凈利潤的逐年變化趨勢，看凈利潤的歷史增長情況以及增長潛力；比較結構百分比，按各報表明細項目占報表總數(shù)的比例把資產(chǎn)負債表、利潤表、現(xiàn)金流量表轉(zhuǎn)換成結構百分比報表，主要用于發(fā)現(xiàn)主要影響因素，找出進一步分析的方向；比較財務比率，財務比率是各財務報表項目之間的比例關系，比較財務比率可以排除規(guī)模大小對絕對值比較的影響，是對絕對值比較的補充和修正，可以正確反映會計要素的內(nèi)在聯(lián)系，也便于不同規(guī)模企業(yè)的比較。

因素分析法，是根據(jù)各財務指標與其內(nèi)在驅(qū)動因素之間的關系，分析各驅(qū)動因素對該財務指標影響程度的一種分析方法。主要包括連環(huán)替代法、定基替代法、指標分解法等。連環(huán)替代法是指逐次用各因素的實際值替代基準值，據(jù)此測定各驅(qū)動因素對指標影響的一種因素分析方法。如產(chǎn)品實際成本與標準成本差異的分析，可以依次用產(chǎn)品產(chǎn)量、材料單耗、材料單價三個因素的實際值替代標準值來進行分析；定基替代法是另一種因素替代分析方法，按照這種方法，需要分別用標準值（歷史值、行業(yè)值或預算值）替代實際值，以測定各因素對財務指標的影響程度。如材料成本的數(shù)量差異和價格差異分析；指標分解法是將財務指標分解為若干影響因素的方法。

2.2 企業(yè)財務報表分析的內(nèi)容

（1）企業(yè)償債能力分析，是指對企業(yè)各項資產(chǎn)、負債、權益之間的結構和比例關系進行分析，評估企業(yè)償還債務的能力以及對債務杠桿利用程度的一種分析方法。企業(yè)債務按到期時間可分為短期債務和長期債務，償債能力分析也可分為短期償債能力分析和長期償債能力分析。短期償債能力分析主要有對企業(yè)營運資本的分析，對流動比率、速動比率、現(xiàn)金比率、現(xiàn)金流量比率的分析等。長期償債能力分析主要有對資產(chǎn)負債率、產(chǎn)權比率、權益乘數(shù)、長期資本負債率、利息保障倍數(shù)等指標的分析等。

（2）企業(yè)營運能力分析，是指對企業(yè)各項資產(chǎn)占用情況以及其周轉(zhuǎn)情況的分析，主要是用于衡量企業(yè)資產(chǎn)管理的效率。營運能力分析的指標主要有：應收賬款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、營運資本周轉(zhuǎn)率、非流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率等。

（3）企業(yè)盈利能力分析，是指對企業(yè)盈利能力以及影響因素進行分析，例如企業(yè)利潤目標的完成情況分析、利潤的變化趨勢分析、與同行業(yè)盈利能力的比較分析等。

3 基于管理會計下財務報表分析的改進

2014年，財政部發(fā)布《財政部關于全面推進管理會計體系建設的指導意見》財會〔2014〕27號，主要任務和措施是推進管理會計理論體系、會計指引體系、人才隊伍建設、信息系統(tǒng)建設等四個方面的建設。2016年6月22日，為促進單位（包括企業(yè)和行政事業(yè)單位）加強管理會計工作，提升內(nèi)部管理水平，財政部發(fā)布關于印發(fā)《管理會計基本指引》的通知財會[2016]10號。主要是引導單位系統(tǒng)應用管理會計，優(yōu)化資源配置，提升價值創(chuàng)造能力。管理會計是以強化企業(yè)內(nèi)部經(jīng)營管理、提升企業(yè)管理水平、實現(xiàn)企業(yè)最佳經(jīng)營效益為目的，通過對財務以及其他信息的加工和利用，實現(xiàn)對企業(yè)經(jīng)營過程的預測、決策、規(guī)劃、控制、考核、評價等職能的一種會計體系。管理會計作為一種以價值創(chuàng)造為最終目的的管理信息系統(tǒng)，在企業(yè)發(fā)展實踐中大力推廣使用，在經(jīng)營前景預測、未來經(jīng)營規(guī)劃、參與經(jīng)營決策、企業(yè)內(nèi)部控制、經(jīng)營績效評價等方面正發(fā)揮越來越重要的作用。在這種背景下，在原有的財務報表分析中需要加以改進。

3.1 EVA（經(jīng)濟增加值）分析

EVA（經(jīng)濟增加值）是績效管理領域應用的管理會計工具方法的一種。EVA是指在扣除為產(chǎn)生利潤而投資的資本成本（包括債務成本和股權成本）后所剩下的利潤。核心理念是投入資本所獲得的收益至少要能補償投資者承擔的風險。企業(yè)價值增值的標志是企業(yè)稅后利潤大于所占用資源的資本成本。運用EVA進行績效管理的優(yōu)勢在于：首先，會計利潤計算時沒有考慮股權投資成本，而通常情況下股權投資成本遠高于債務成本。與會計利潤相比，EVA考慮了所有的資本成本，能夠更準確的衡量企業(yè)為股東創(chuàng)造的財富；其次，通過對研發(fā)、培訓等費用的調(diào)整，可鼓勵企業(yè)加強創(chuàng)新性投入，增強企業(yè)的持續(xù)發(fā)展能力；再次，通過對在建工程、折舊等項目的調(diào)整，可以將企業(yè)的財務目標與整個企業(yè)的戰(zhàn)略目標協(xié)調(diào)一致。具體操作如下。

3.1.1 EVA的基本計算公式

EVA=稅后凈營業(yè)利潤-資本成本

資本成本=加權平均資本成本率×公司使用的全部成本

3.1.2 對財務報表數(shù)據(jù)的調(diào)整

（1）對凈利潤的調(diào)整。稅后凈營業(yè)利潤是基于凈利潤基礎上調(diào)整得出的。

稅后凈營業(yè)利潤=凈利潤+調(diào)整項目×（1-所得稅率）

主要調(diào)整項目有：研發(fā)、員工培訓等未來產(chǎn)生價值的費用，利息支出，資產(chǎn)減值等備抵項目，非經(jīng)常性損益。其中調(diào)整研發(fā)、員工培訓等費用是為了鼓勵企業(yè)通過研發(fā)、培訓增強技術能力，提高核心競爭力，此類費用應該資本化。調(diào)整資產(chǎn)減值等備抵類科目是因為此類科目被認為是過于保守的處理，導致占用資本真實價值的低估，應該加回到資產(chǎn)中。調(diào)整非經(jīng)常性損益是為了引導企業(yè)專注于主業(yè)經(jīng)營，提高核心競爭力。

（2）對資本占用的調(diào)整。上述對凈利潤的調(diào)整中，對研發(fā)、培訓費用的調(diào)整以及對資產(chǎn)減值的調(diào)整，都會同時涉及到對資本占用的調(diào)整。由于無息流動負債沒有資本成本，所以需要進行調(diào)整；為提升企業(yè)的核心競爭力，支持企業(yè)在一定范圍內(nèi)擴大再生產(chǎn)，不至于投資時過于保守，需要對在建工程進行調(diào)整。

資本占用=平均總資產(chǎn)-平均無息流動負債-平均在建工程3.1.3 加權平均資本成本率的確定

加權平均資本成本率=債務資本成本率×平均帶息負債÷（平均帶息負債+平均所有者權益）×（1-25%）+股權資本成本×平均所有者權益÷（平均帶息負債+平均所有者權益）

債務資本成本率=利息支出總額÷平均帶息負債

股權資本成本率確定較為復雜，可用股利貼現(xiàn)模型、資本資產(chǎn)定價模型等進行定價，也可采用行業(yè)權益資本成本率、企業(yè)歷史凈資產(chǎn)收益率等確定。

3.2 內(nèi)部管理報告

財務會計和管理會計是會計的兩個子系統(tǒng)，會計報告也可以分為財務會計報告和內(nèi)部管理會計報告。財務報告?zhèn)戎赜跒橥獠坷嫦嚓P者提供信息，內(nèi)部管理報告則側重于為內(nèi)部經(jīng)營管理者提供信息支持。內(nèi)部管理報告主要按組織層級可分為戰(zhàn)略決策型和業(yè)務管理型。

3.2.1 戰(zhàn)略決策型內(nèi)部管理報告

根據(jù)其重點關注內(nèi)容，戰(zhàn)略決策型內(nèi)部管理報告應包括宏觀形勢、行業(yè)形勢、總體經(jīng)營情況、主要產(chǎn)品分析、現(xiàn)金流分析、利潤分析、財務綜合指標分析、重點項目情況、經(jīng)營特點問題總結、相關建議、未來預測等內(nèi)容。

3.2.2 業(yè)務管理型內(nèi)部管理報告

業(yè)務管理型內(nèi)部管理報告，除對產(chǎn)品、損益情況進行更加細化的分析之外，主要是對每種產(chǎn)品的邊際利潤、固定費用、各項成本管理情況及銷售、生產(chǎn)、采購、質(zhì)量、研發(fā)等業(yè)務情況進行細化分析。

產(chǎn)品邊際利潤分析，主要是對各產(chǎn)品銷量、收入、成本因素及邊際貢獻進行細化分析，說明產(chǎn)品量、價、成本對產(chǎn)品邊際貢獻的影響，分析產(chǎn)品盈利水平和結構，有助于管理層進行產(chǎn)品調(diào)整、定價決策及相應的政策安排。

固定成本費用分析主要是對制造折舊、管理費用、研發(fā)費用、固定銷售費用、財務費用進行分析。

成本管理情況分析，是對企業(yè)在成本管理上的進展效果及問題進行分析，以供相關管理者掌握情況，及時采取控制措施和改善對策。

業(yè)務分析主要是通過統(tǒng)計指標，對企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營中的業(yè)務管理情況進行跟蹤分析，是內(nèi)部管理報告的重點分析內(nèi)容。銷售業(yè)務主要分析產(chǎn)品銷售情況及趨勢、市場占有率及變化、市場需求情況變化、競爭對手策略等。生產(chǎn)業(yè)務主要分析各生產(chǎn)完成率、銷售滿足度、生產(chǎn)飽和度等。采購業(yè)務主要分析采購滿足度、采購合格率、采購成本管控程度、供應商分布等指標。質(zhì)量分析主要分析一次裝配合格率、一次下線合格率、“三包”索賠情況、質(zhì)量損失分析等。

當然，除EVA和內(nèi)部管理報告外，在傳統(tǒng)財務報表分析基礎上，結合管理會計各種工具方法，對企業(yè)戰(zhàn)略管理、預算管理、投融資管理、績效管理、成本管理等各個方面，都會有很好的提升。

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