王李

截至2017年第三季度，我國(guó)銀行不良貸款余額達(dá)1.67萬(wàn)億元，不良貸款率為1.74%，不良暴露遠(yuǎn)未見(jiàn)頂。因此具有風(fēng)險(xiǎn)緩釋作用的押品管理重要性進(jìn)一步凸顯， 其作為緩釋信用風(fēng)險(xiǎn)的重要手段之一，通過(guò)分解成債項(xiàng)與押品“一對(duì)一”的對(duì)應(yīng)關(guān)系，實(shí)現(xiàn)債項(xiàng)評(píng)級(jí)、LGD計(jì)算及資本計(jì)量后續(xù)風(fēng)險(xiǎn)緩釋管理。所以， 健全與完善的押品管理，是發(fā)揮其風(fēng)險(xiǎn)緩釋作用的前提與基礎(chǔ)。國(guó)際領(lǐng)先銀行在押品管理方面積累了大量豐富的經(jīng)驗(yàn)，其“企業(yè)級(jí)”的押品管理機(jī)制保證了押品管理的有效性，充分發(fā)揮出押品的風(fēng)險(xiǎn)緩釋作用，對(duì)于我國(guó)銀行提高押品管理水平具有很好的借鑒作用。

國(guó)際領(lǐng)先銀行抵押品風(fēng)險(xiǎn)緩釋的經(jīng)驗(yàn)

從包括花旗銀行、德意志銀行和匯豐銀行在內(nèi)的各國(guó)際領(lǐng)先銀行在抵押品管理方面的成功經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，都強(qiáng)調(diào)“企業(yè)級(jí)”押品管理建設(shè)以及抵押品管理的前中后臺(tái)統(tǒng)一協(xié)調(diào)，并強(qiáng)化中后臺(tái)對(duì)抵押品的管理作用與經(jīng)驗(yàn)發(fā)揮。在國(guó)際領(lǐng)先銀行中，中后臺(tái)人員對(duì)押品重要的管理環(huán)節(jié)一般包括：押品準(zhǔn)入、押品價(jià)值確認(rèn)、評(píng)估中介機(jī)構(gòu)管理、貸后押品現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)控等流程控制，而且中后臺(tái)的押品管理人員一般為業(yè)務(wù)領(lǐng)域?qū)＜?，具有多年的押品管理?jīng)驗(yàn)， 在抵押品管理過(guò)程中發(fā)揮更多作用。另外領(lǐng)先銀行在抵押品管理中，對(duì)中介機(jī)構(gòu)的選擇比較審慎，對(duì)中介機(jī)構(gòu)人員和資質(zhì)要求較高且準(zhǔn)入機(jī)構(gòu)數(shù)量較少，中介機(jī)構(gòu)的選擇也由總行進(jìn)行甄別與準(zhǔn)入，一般情況下分支行無(wú)權(quán)涉足，這樣可以保證中介機(jī)構(gòu)的質(zhì)量，更好地協(xié)助銀行進(jìn)行押品管理。國(guó)外領(lǐng)先銀行的押品管理的主要方式見(jiàn)表1。

從國(guó)際領(lǐng)先銀行押品管理實(shí)踐發(fā)展來(lái)看，“企業(yè)級(jí)”押品管理體系的優(yōu)勢(shì)主要體現(xiàn)在運(yùn)行效率、風(fēng)險(xiǎn)管理等方面。在運(yùn)行效率方面，將押品放到一個(gè)組合里統(tǒng)籌管理，降低跨機(jī)構(gòu)的協(xié)調(diào)成本以及重復(fù)勞動(dòng)，并有效控制操作風(fēng)險(xiǎn)。通過(guò)風(fēng)險(xiǎn)管理優(yōu)化，跨條線的押品管理能夠準(zhǔn)確提供交易對(duì)手在銀行的合并風(fēng)險(xiǎn)敞口， 及時(shí)實(shí)施跨條線的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警，充分發(fā)揮押品緩釋作用。所以采用集約化的押品管理模式，建立“企業(yè)級(jí)”押品管理體系，即將各業(yè)務(wù)條線押品管理工作和押品管理中的重點(diǎn)流程進(jìn)行銀行范圍內(nèi)的集中，只有這樣才能更好發(fā)揮出其風(fēng)險(xiǎn)緩釋的作用。

我國(guó)銀行業(yè)抵押品管理現(xiàn)狀與問(wèn)題

目前，銀行迫于市場(chǎng)環(huán)境競(jìng)爭(zhēng)壓力，存在盡可能擴(kuò)大可準(zhǔn)入的押品類(lèi)型的趨勢(shì)，致使押品品種五花八門(mén)，包括機(jī)器設(shè)備、廠房、收費(fèi)權(quán)、漁船等，押品管理的流程和方法不統(tǒng)一，重貸前、輕貸后，缺乏專(zhuān)門(mén)針對(duì)押品的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)，押品管理在貸前調(diào)查、貸中審核、估值方法、貸后清收等管理流程和環(huán)節(jié)中是斷裂的。只有個(gè)別銀行成立專(zhuān)門(mén)的押品管理中心或團(tuán)隊(duì)，集中負(fù)責(zé)集團(tuán)內(nèi)所有業(yè)務(wù)相關(guān)的押品管理工作或集中負(fù)責(zé)押品管理中的重點(diǎn)流程環(huán)節(jié)，該管理機(jī)構(gòu)作為風(fēng)險(xiǎn)管理板塊的組成部分獨(dú)立于業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)部門(mén)，機(jī)構(gòu)人員為專(zhuān)職。大多數(shù)銀行是將押品管理的各項(xiàng)職能分解，內(nèi)嵌于不同的業(yè)務(wù)條線或運(yùn)營(yíng)條線中，在條線內(nèi)成立團(tuán)隊(duì)履行本條線的押品管理職責(zé)，團(tuán)隊(duì)人員多為兼職。國(guó)內(nèi)銀行押品管理方面存在的問(wèn)題可歸納為如下方面：

（1）僅將押品作為形式要件，未做實(shí)質(zhì)性審查。有的銀行經(jīng)辦人員將抵質(zhì)押視為貸款的形式要件，未對(duì)押品的經(jīng)濟(jì)價(jià)值、法律效力、市場(chǎng)變現(xiàn)能力等做實(shí)質(zhì)性審查。

（2）在押品準(zhǔn)入審批后，有的銀行認(rèn)為收取了押品權(quán)證、辦妥相關(guān)登記手續(xù)后就“萬(wàn)事大吉”了，對(duì)押品的日常管理工作不重視，或者等到貸款進(jìn)入不良，才意識(shí)到應(yīng)該查看押品的狀況。相關(guān)客戶(hù)經(jīng)理在貸后環(huán)節(jié)對(duì)押品沒(méi)有進(jìn)行必要的監(jiān)控、檢查、重估，最終導(dǎo)致押品的風(fēng)險(xiǎn)緩釋功能減損或喪失。

（3）在押品管理的政策和制度方面，原則性要求多，量化標(biāo)準(zhǔn)少，專(zhuān)業(yè)化的技術(shù)工具則更少。相關(guān)押品數(shù)據(jù)分析存在主觀性強(qiáng)、準(zhǔn)確性差、效率低等情況，而且管理尺度和標(biāo)準(zhǔn)不完全一致，很難保證對(duì)押品的精細(xì)化管理。

（4）多數(shù)銀行尚未設(shè)置專(zhuān)門(mén)的押品評(píng)估崗位，經(jīng)營(yíng)條線和風(fēng)險(xiǎn)條線均缺乏具有專(zhuān)業(yè)資質(zhì)的評(píng)估人員。初次評(píng)估高度依賴(lài)外部評(píng)估機(jī)構(gòu)，內(nèi)部評(píng)估復(fù)核流于形式。目前多數(shù)銀行內(nèi)部評(píng)估人員不具備專(zhuān)業(yè)能力，押品重估工作缺乏獨(dú)立性、客觀性，重估結(jié)果多是參考初次評(píng)估結(jié)果，對(duì)押品市場(chǎng)價(jià)值波動(dòng)的反映較遲鈍。

（5）抵質(zhì)押權(quán)的設(shè)立環(huán)節(jié)不規(guī)范，存在簽訂抵質(zhì)押合同時(shí)出現(xiàn)法律瑕疵的問(wèn)題，經(jīng)辦人員往往未意識(shí)到可能因?yàn)榧?xì)小環(huán)節(jié)的疏忽而導(dǎo)致押品緩釋效果完全喪失。表2為銀行押品管理現(xiàn)狀的概括，涵蓋了押品管理機(jī)制、押品控制流程以及評(píng)估的環(huán)節(jié)等 。

對(duì)押品風(fēng)險(xiǎn)緩釋作用的影響

在目前的國(guó)內(nèi)銀行押品管理狀態(tài)下，監(jiān)管機(jī)構(gòu)不認(rèn)可銀行的LGD，主要是因?yàn)長(zhǎng)GD數(shù)據(jù)是從押品系統(tǒng)里產(chǎn)生，但銀行的押品系統(tǒng)的數(shù)據(jù)不全、質(zhì)量不高，計(jì)算出的LGD不準(zhǔn)確或不穩(wěn)定。而風(fēng)險(xiǎn)緩釋分配的核心任務(wù)是將實(shí)際業(yè)務(wù)中各種可能的債項(xiàng)與押品的關(guān)聯(lián)關(guān)系，根據(jù)一定規(guī)則分解成債項(xiàng)與押品“一對(duì)一”的對(duì)應(yīng)關(guān)系，這是實(shí)現(xiàn)后續(xù)債項(xiàng)評(píng)級(jí)、LGD計(jì)算、資本計(jì)量、內(nèi)部管理的基礎(chǔ)。此外還缺乏完善的押品管理系統(tǒng)及資本計(jì)量的相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)緩釋制度。部分銀行尚未從資本計(jì)量角度將信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋合格認(rèn)定與緩釋分配的管理職責(zé)從分工、流程、認(rèn)定與分配規(guī)則等方面以制度形式予以明確。

從監(jiān)管政策來(lái)看，資本計(jì)量和業(yè)務(wù)管理不可分割，銀行只有做好押品管理體系、押品估值、合格認(rèn)定三個(gè)層面的要求才能作為資本的抵扣，若在押品管理沒(méi)有良好的控制措施，即使押品很好，在資本計(jì)量的時(shí)候監(jiān)管不予認(rèn)可，最終還是無(wú)法發(fā)揮風(fēng)險(xiǎn)緩釋的作用。因?yàn)橹挥斜O(jiān)管認(rèn)定為合格的押品，才能進(jìn)行資本抵扣。監(jiān)管對(duì)合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)緩釋可用于緩釋價(jià)值的計(jì)量，且有一系列要求，包括期限錯(cuò)配、幣種錯(cuò)配、金融質(zhì)押品折扣系數(shù)、最低抵質(zhì)押水平、超額抵質(zhì)押水平等。如金融質(zhì)押品的期限必須覆蓋整個(gè)借款周期。在此基礎(chǔ)上，才能對(duì)押品的緩釋作用進(jìn)行認(rèn)可，改變LGD的初始值，進(jìn)而影響資本的計(jì)提?？梢?jiàn)，只有做好押品的基礎(chǔ)管理工作，包括制度設(shè)計(jì)、組織體系、估值及系統(tǒng)等方面，并獲得監(jiān)管認(rèn)可，最后才能發(fā)揮押品的風(fēng)險(xiǎn)緩釋作用。

改進(jìn)建議

通過(guò)分析國(guó)際領(lǐng)先銀行在抵押品管理方面的經(jīng)驗(yàn)，構(gòu)建總行級(jí)層面的抵押品管理機(jī)制尤為重要。銀行只有做好了押品的基礎(chǔ)管理工作，建立了有效的流程控制體系與估值管理，并具有高效的系統(tǒng)支持，才能最終發(fā)揮出押品的風(fēng)險(xiǎn)緩釋作用，成為銀行風(fēng)險(xiǎn)防范的重要工具。

組織架構(gòu)方面。在總行層面完善抵押品管理架構(gòu)的治理，清晰界定銀行相關(guān)部門(mén)的職責(zé)職能，確保充足的人員配置。搭建押品管理的“三道防線”：第一道防線是業(yè)務(wù)部門(mén)，收集抵質(zhì)押信息、對(duì)抵質(zhì)押進(jìn)行貸后監(jiān)控；第二道防線是專(zhuān)業(yè)評(píng)估機(jī)構(gòu)和風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén)，對(duì)抵質(zhì)押品進(jìn)行價(jià)值評(píng)估，對(duì)客戶(hù)和債項(xiàng)（包括抵質(zhì)押品的風(fēng)險(xiǎn)）進(jìn)行分析和監(jiān)控；第三道防線是內(nèi)審部門(mén)，對(duì)押品管理落實(shí)情況進(jìn)行把控、評(píng)估和獨(dú)立審核。

政策制度方面。總行統(tǒng)一進(jìn)行政策制度及原則方面的制定， 如對(duì)評(píng)估機(jī)構(gòu)的管理、黑白名單的管理等，明確合格抵質(zhì)押品的種類(lèi)、抵質(zhì)押率、抵質(zhì)押品估值的方法及頻率、對(duì)抵質(zhì)押品監(jiān)測(cè)以及抵質(zhì)押品清收處置等要求。應(yīng)先區(qū)分不同押品大類(lèi)，如擔(dān)保類(lèi)、保證類(lèi)、抵押類(lèi)、質(zhì)押類(lèi)，再區(qū)分業(yè)務(wù)條線，如公司、零售、同業(yè)等。而相關(guān)抵押品、估值管理的細(xì)節(jié)可由一線部門(mén)制定，但業(yè)務(wù)中的關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)需要總行進(jìn)行把控。

管理流程方面。總行應(yīng)建立抵質(zhì)押品的調(diào)查與審查的標(biāo)準(zhǔn)流程，確保抵質(zhì)押真實(shí)、合法、有效，并建立及時(shí)、有效的清收抵質(zhì)押品的程序。將押品管理嵌入信貸業(yè)務(wù)全流程之中，并通過(guò)系統(tǒng)進(jìn)行把控。如將外部押品信息數(shù)據(jù)錄入系統(tǒng)，在進(jìn)行押品估值時(shí)，系統(tǒng)可以自動(dòng)生成一個(gè)估值作為參考和對(duì)比；當(dāng)押品的價(jià)值隨外界經(jīng)營(yíng)環(huán)境發(fā)生波動(dòng)，與初評(píng)價(jià)值出現(xiàn)偏離時(shí)，在審批、出賬、監(jiān)控環(huán)節(jié)，系統(tǒng)可自動(dòng)識(shí)別哪些押品出現(xiàn)價(jià)值波動(dòng)，并發(fā)出提示。

押品準(zhǔn)入分類(lèi)與合格認(rèn)定方面?！渡虡I(yè)銀行資本管理辦法》中規(guī)定，“商業(yè)銀行應(yīng)至少將押品分為金融質(zhì)押品、房地產(chǎn)、應(yīng)收賬款及其他押品等類(lèi)別，并在此基礎(chǔ)上進(jìn)一步細(xì)分”，所以分類(lèi)標(biāo)準(zhǔn)統(tǒng)一是押品管理與系統(tǒng)建設(shè)的重要環(huán)節(jié)。作為第二還款來(lái)源的押品，是銀行風(fēng)險(xiǎn)緩釋的重要基礎(chǔ)，需要在分類(lèi)上與監(jiān)管保持一致，這也需要銀行總行層面制訂統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)。在押品的具體認(rèn)定過(guò)程中，應(yīng)盡可能把押品管理系統(tǒng)和信貸系統(tǒng)進(jìn)行對(duì)接， 如，有些押品估值改變時(shí)，需在信貸流程的哪個(gè)環(huán)節(jié)進(jìn)行信息變更；信貸調(diào)查時(shí)怎樣填寫(xiě)押品信息，怎樣進(jìn)行審核等，都需要與信貸系統(tǒng)進(jìn)行對(duì)接。

估值管理方面。面對(duì)復(fù)雜的經(jīng)營(yíng)環(huán)境，銀行總行應(yīng)提高自我估值的能力，對(duì)內(nèi)部評(píng)估應(yīng)通過(guò)流程化管理進(jìn)行價(jià)值認(rèn)定，建立經(jīng)驗(yàn)豐富的評(píng)估團(tuán)隊(duì)，盡量少依賴(lài)于外部評(píng)估機(jī)構(gòu)，以自我評(píng)估為主。上收分行層面對(duì)中介機(jī)構(gòu)的聘用權(quán)力，統(tǒng)一由總行管理中介機(jī)構(gòu)的選聘。如對(duì)居住用房，債券、基金、標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單、存貨、貴金屬等可從內(nèi)部對(duì)相同類(lèi)型的押品進(jìn)行抽樣，拿出樣本，找一些好的外部評(píng)估機(jī)構(gòu)對(duì)樣本進(jìn)行評(píng)估，再自己進(jìn)行重估，對(duì)比差異，哪個(gè)價(jià)值低就選擇哪個(gè)。估值方法不應(yīng)太復(fù)雜，要先用簡(jiǎn)單的方法估計(jì)出大致結(jié)果，再利用外部來(lái)驗(yàn)證內(nèi)部估值的準(zhǔn)確性， 這樣可以提高效率。

報(bào)表、系統(tǒng)與數(shù)據(jù)方面。由于押品管理涉及范圍很廣，信息采集、信貸現(xiàn)場(chǎng)的勘察、估值、權(quán)證、出入庫(kù)管理等，風(fēng)險(xiǎn)緩釋的拆分、抵扣、自動(dòng)估值等，所以應(yīng)建立總行級(jí)的抵押品管理信息系統(tǒng)，對(duì)抵質(zhì)押品的名稱(chēng)、數(shù)量、質(zhì)量、所在地、權(quán)屬等基本信息，抵質(zhì)押品的估值方法、頻率、時(shí)間，抵質(zhì)押品與債項(xiàng)的關(guān)聯(lián)關(guān)系，以及抵質(zhì)押品的處置回收信息等進(jìn)行記錄和管理，通過(guò)信息系統(tǒng)實(shí)現(xiàn)對(duì)全行范圍押品管理的硬約束。另外，還應(yīng)在押品管理系統(tǒng)中設(shè)置預(yù)警功能，如押品期限到了需要重估價(jià)值，押品價(jià)值下跌、押品逾期、未出庫(kù)、多次登記等，系統(tǒng)應(yīng)可以及時(shí)預(yù)警提示，生成不同的預(yù)警指標(biāo)，有利于押品風(fēng)險(xiǎn)緩釋作用的發(fā)揮。

（作者單位：中國(guó)勞動(dòng)關(guān)系學(xué)院）

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