黃剛勇

【摘 要】市場經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，財(cái)務(wù)報表分析對于上市公司的經(jīng)濟(jì)決策來說非常重要。本文選取浪潮軟件股份有限公司作為案例，分析其近年財(cái)務(wù)指標(biāo)，了解該公司的財(cái)務(wù)狀況，明確其在運(yùn)營管理過程中存在的問題，提出具體的解決對策，實(shí)現(xiàn)該公司財(cái)務(wù)管理工作的優(yōu)化，減少不必要的資金浪費(fèi)。

【關(guān)鍵詞】財(cái)務(wù)報表；上市公司；浪潮軟件

在證券交易所，上市公司的財(cái)務(wù)報告作用和價值在于對公司某段時期財(cái)務(wù)情況、經(jīng)營成果、現(xiàn)金等流量狀況進(jìn)行反映。其能夠幫助投資者和管理層了解公司業(yè)績和經(jīng)營情況等，便于決策。以往財(cái)務(wù)報告以表格、數(shù)字為主，比較單一，很難全面反映公司財(cái)務(wù)情況。而財(cái)務(wù)報表分析則通過信息的分析和處理，使財(cái)務(wù)預(yù)測和決策更加科學(xué)。

一、財(cái)務(wù)報表分析概述

財(cái)務(wù)報表分析，依據(jù)財(cái)務(wù)報表對企業(yè)的經(jīng)濟(jì)活動和財(cái)務(wù)收支情況進(jìn)行分析。該過程中涉及到資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表、現(xiàn)金流量表等。資產(chǎn)負(fù)債表分析能夠幫助企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)和財(cái)務(wù)報告使用者熟悉企業(yè)財(cái)務(wù)情況，判斷企業(yè)是否有充足的流動資金、資本結(jié)構(gòu)是否合理、債務(wù)償還能力如何等；利潤表分析則有助于對企業(yè)盈利情況及市場適應(yīng)能力做出判斷；現(xiàn)金流量表則是為了對企業(yè)的現(xiàn)金獲取能力進(jìn)行分析評價，繼而對未來現(xiàn)金流量做出預(yù)測。

不同人群分析財(cái)務(wù)報表的目的不同。管理層通過分析財(cái)務(wù)報表，理解企業(yè)經(jīng)營發(fā)展?fàn)顩r，依據(jù)經(jīng)營管理過程中存在的問題，提出具體改進(jìn)方法；債權(quán)人依據(jù)財(cái)務(wù)報表分析，獲悉企業(yè)是否具備相應(yīng)的債務(wù)償還能力，進(jìn)而對是否繼續(xù)擔(dān)保或抵押做出判斷；投資者分析財(cái)務(wù)報表的目的則是為了對企業(yè)的風(fēng)險和收益進(jìn)行評價，以此判斷企業(yè)是否具備足夠的競爭發(fā)展空間，進(jìn)行投資決策[1]。

二、浪潮軟件股份有限公司財(cái)務(wù)報表分析

1.公司簡介

浪潮軟件股份有限公司成立于1994年11月，兩年后，公司A股在上海證券交易所正式掛牌上市交易，股票代碼600756。公司業(yè)務(wù)范圍非常廣，包括通信、計(jì)算機(jī)軟硬件技術(shù)開發(fā)、生產(chǎn)、銷售以及通信、計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)工程技術(shù)咨詢，并在通信、司法系統(tǒng)、金融等行業(yè)擁有自主版權(quán)，以及各類應(yīng)用軟件。

2.財(cái)務(wù)報表分析

（1）流動資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析

趨勢分析。依據(jù)公司負(fù)債表可知，近年流動資產(chǎn)總額一直存在波動，增長率最高點(diǎn)和最低點(diǎn)分別出現(xiàn)在2016年和2015年，貨幣資金、應(yīng)收賬款、存貨都會對其產(chǎn)生影響。

質(zhì)量分析。五年間，浪潮軟件現(xiàn)金流量整體來說是上漲的，企業(yè)經(jīng)營狀況和未來發(fā)展形勢大好。投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流多為負(fù)值，說明浪潮軟件正進(jìn)行逆勢擴(kuò)張；籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流正負(fù)均有，存在明顯的不穩(wěn)定性，擴(kuò)張中需依賴外部融資。在應(yīng)收賬款方面，該公司對賒銷控制尚可，但應(yīng)對應(yīng)收賬款營業(yè)收入比例進(jìn)行控制，避免通過壞賬損失和縮短賬齡，增加應(yīng)收賬款；浪潮軟件有原材料、產(chǎn)品、庫存商品存貨，自2015年生產(chǎn)開始收縮[2]。

（2）非流動資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析

趨勢分析。近年，浪潮軟件非流動資產(chǎn)始終處于增加狀態(tài)，但總體增長速度延緩。增加固定資產(chǎn)或無形資產(chǎn)，都會干擾非流動資產(chǎn)變動。長期股權(quán)投資、長期待攤費(fèi)用、投資性房地產(chǎn)相對穩(wěn)定，波動小。遞延所得稅資產(chǎn)存在很大波動，穩(wěn)定性不強(qiáng)。

質(zhì)量分析。浪潮軟件的非流動資產(chǎn)包含無形資產(chǎn)，雖各年增長速度不同，但每年都會上升。企業(yè)通過無形資產(chǎn)和固定資產(chǎn)進(jìn)行需求應(yīng)對。遞延所得稅資產(chǎn)基本也在提高，長期股權(quán)投資總額無太大變動，非流動資產(chǎn)每年都在增加。

（3）負(fù)債結(jié)構(gòu)分析

趨勢分析。浪潮軟件負(fù)債除2015年之外，每年都在增加，其中，尤以2014年負(fù)債最多。除了應(yīng)付賬款金額上升幅度大之外，其余各類應(yīng)付款和股利變動不大。

負(fù)債結(jié)構(gòu)。浪潮軟件預(yù)收賬款相對穩(wěn)定，波動比較小，而應(yīng)付賬款每年都會有大幅度增加。僅長期遞延收益這一非流動負(fù)債，表明企業(yè)收入足以對各類投資和支出予以應(yīng)付[3]。

3.財(cái)務(wù)報表分析問題

比對流動比率、速動比率這兩項(xiàng)短期償債能力指標(biāo)，得出浪潮軟件短期償債能力較差的結(jié)論。無論是應(yīng)收賬款，還是存貨，周轉(zhuǎn)率均很低，時間長。凈利潤增長率下降明顯，公司的經(jīng)營大不如前。在激烈的科技市場競爭中，浪潮軟件研發(fā)投入遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠，加之營銷方面的一些問題，導(dǎo)致其利潤增長遠(yuǎn)比不上之前，客戶的忠誠度亦是如此。

4.財(cái)務(wù)報表問題解決方法

首先，資產(chǎn)質(zhì)量不同，變現(xiàn)能力也有所不同，這使得強(qiáng)償付能力和弱償付能力之間的差別。故而，為提高浪潮軟件債務(wù)償還能力，應(yīng)改善各類資產(chǎn)質(zhì)量。

其次，結(jié)合浪潮軟件財(cái)務(wù)工作要求，注重借款科學(xué)性，并對資本結(jié)構(gòu)進(jìn)行優(yōu)化，從而對財(cái)務(wù)風(fēng)險進(jìn)行有效規(guī)避和控制。依據(jù)自身實(shí)際情況，對貸款數(shù)量、債務(wù)期限、結(jié)構(gòu)特性、利率承受情況等各指標(biāo)進(jìn)行規(guī)劃，同時考量未來可能得到的回報、企業(yè)資本結(jié)構(gòu)風(fēng)險受影響情況等，以此為背景，對企業(yè)資金籌措方式進(jìn)行確定，最大程度降低或規(guī)避該過程中的風(fēng)險[4]。

第三，采用正確的方式，科學(xué)管理應(yīng)收賬款，該過程中應(yīng)有與之相關(guān)的信用體系。具體而言，凸顯會計(jì)監(jiān)督職能，充分發(fā)揮會計(jì)作用，對各類經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)的操作過程進(jìn)行監(jiān)督、管理，并關(guān)注合同的執(zhí)行情況，及時催要應(yīng)收賬款。債權(quán)人為使債務(wù)人在規(guī)定時間內(nèi)，對債務(wù)進(jìn)行償還，往往會設(shè)置現(xiàn)金折扣。這一背景下，雙方會達(dá)成協(xié)議，不同時間節(jié)點(diǎn)內(nèi)，其所享有的折扣也是不同的。舉例說明：10天內(nèi)和20天內(nèi)支付款項(xiàng)，其所享受的折扣分別為8%和4%。通過該優(yōu)惠政策能夠鼓勵客戶盡快付款。嚴(yán)格控制分批結(jié)算過程，將市場需求情況作為考量指標(biāo)，以搶手、一般、呆滯、積壓等，對貨物進(jìn)行類別劃分，不同類別的貨物，其銷售方式也應(yīng)不同，確保在最短時間內(nèi)使資金回籠。具體實(shí)施過程中，倘若商品比較搶手，則采用現(xiàn)金交易方式，如若貨物比較常規(guī)，通過簽訂合同或托收承付的方式，執(zhí)行結(jié)算工作，而一些滯銷、積壓類貨物也可賒賬處理，確保銷售過程中的靈活性。

第四，注重產(chǎn)品研發(fā)和創(chuàng)新，開拓更加廣闊的市場占有空間。當(dāng)前，浪潮軟件無論是在創(chuàng)新研發(fā)體系，還是市場平臺方面，均成果突出。但產(chǎn)品研發(fā)模式、流程和技術(shù)使用等仍存在明顯滯后性。針對這一問題，浪潮軟件應(yīng)積極與世界一流公司開展合作或進(jìn)行技術(shù)交流，隨時學(xué)習(xí)先進(jìn)技術(shù)及研發(fā)經(jīng)驗(yàn)、這一過程中，還應(yīng)依托先進(jìn)技術(shù)，對產(chǎn)品的研發(fā)模式、流程等進(jìn)行優(yōu)化，使軟件開發(fā)形成規(guī)模，編寫標(biāo)準(zhǔn)與國際發(fā)展持平。依托知識產(chǎn)權(quán)在軟件市場博弈中取勝，并通過平臺打造，使企業(yè)發(fā)展及研發(fā)更具開放性和集成性特征，滿足國際發(fā)展要求[5]。

三、結(jié)語

綜上所述，財(cái)務(wù)報表分析是企業(yè)經(jīng)濟(jì)活動中的重要內(nèi)容，這一過程中，需要考量的相關(guān)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)和內(nèi)容等比較多。企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)和財(cái)務(wù)人員要結(jié)合日常財(cái)務(wù)工作特點(diǎn)和要求，對企業(yè)財(cái)務(wù)報表分析工作具備清晰地認(rèn)識和了解，明確企業(yè)的流動資產(chǎn)、固定資產(chǎn)和負(fù)債情況等，認(rèn)識到企業(yè)財(cái)務(wù)報表中存在的問題，并采用專業(yè)方法，對其進(jìn)行針對性解決，營造良好的企業(yè)財(cái)務(wù)管理環(huán)境，提高企業(yè)市場競爭力，減少不必要的資金浪費(fèi)，實(shí)現(xiàn)效益最大化。

【參考文獻(xiàn)】

[1]白鎮(zhèn)源，楊成文.上市公司財(cái)務(wù)報表分析——以浪潮軟件為例[J].商業(yè)會計(jì)，2016，（23）：82-84.

[2]雷佳寧.浪潮軟件公司財(cái)務(wù)報表分析[J].納稅，2017，（7）：25-25.

[3]汪小圓.企業(yè)財(cái)務(wù)軟件系統(tǒng)內(nèi)控問題探討——以GS5.0為例[J].商情，2013，（46）：110-110.

[4]王瑋.以戰(zhàn)略為導(dǎo)向的財(cái)務(wù)報表分析[J].商，2014，（13）：107-107.

[5]錢杰.某股份有限公司財(cái)務(wù)報表分析[J].商，2015，（36）：122-122.