利率市場化對商業(yè)銀行收入的影響

【摘要】本文運用了方差分析，對央行放開利率管制前后商業(yè)銀行的收入情況進行了研究，探討了利率市場化對商業(yè)銀行的收入是否具有顯著性影響，并提出了一些建議。

【關(guān)鍵詞】利率管制 利率市場化 銀行收入

從二十世紀九十年代后期起，我國開始進行利率市場化改革。在前期的試水之后，利率市場化改革在2012年進入加速階段。2012年6月，我國央行將利率浮動區(qū)間擴大，首次放寬了人民幣存款利率的浮動區(qū)間，將其上限調(diào)整為基準利率的1.1倍；貸款利率浮動區(qū)間的下限由之前基準利率的0.9倍調(diào)整為0.8倍。自此，我國的利率市場化進程徹底打開，對商業(yè)銀行的收入情況也產(chǎn)生了巨大的影響。

一、商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)

商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)是經(jīng)營過程中銀行各種業(yè)務(wù)的組成情況，主要是指銀行各種業(yè)務(wù)的收入來源組成情況。目前，我國商業(yè)銀行的主要業(yè)務(wù)就是存貸款業(yè)務(wù)，所以利息收入是商業(yè)銀行營業(yè)收入的主要來源，而中間業(yè)務(wù)和表外業(yè)務(wù)的收入在銀行收入中的占比極小。

從表1可以看出，在2007～2012年期間，6家商業(yè)銀行的利息收入占比雖有下降趨勢，但均在75%以上。尤其是北京銀行和上海銀行，其利息收入占營業(yè)收入的九成左右。所以本文接下來會以利息收入來代表銀行的收入情況，探討利率市場化對商業(yè)銀行收入的影響。

二、實證分析

（一）方差分析

方差分析（Analysis of Variance）是檢驗兩個或兩個以上樣本數(shù)據(jù)均值是否具有顯著性差異的統(tǒng)計方法。檢驗出的數(shù)據(jù)會受多種因素影響，從而出現(xiàn)差異，造成這一情況主要是因為：一是在檢驗過程中施行的可控因素，二是隨機出現(xiàn)的不可控因素。

其中，單因素方差分析是指忽略其他差異，僅研究一個因素，檢驗該因素的變化對實驗結(jié)果是否會造成顯著性差異。

首先建立原假設(shè)：H0：μ1=μ2=μ3=……=μk（k為水平數(shù)）；

然后將總的變異平方和記為SST，它是由兩塊組成：一塊是因為考察因素造成的離差，記為SSA，即組間平方和；另一塊是因為誤差造成的離差，記為SSE，即組內(nèi)平方和。

再構(gòu)造F=[SST/（K-1）]/[SSA/（n-r）]（n為樣本容量，r為組數(shù)）。

最后通過查詢可得Fα，當F>Fα?xí)r，則拒絕原假設(shè)H0，表示各樣本數(shù)據(jù)均值有顯著性差異，考察因素對實驗結(jié)果有顯著影響。否則，接受原假設(shè)H0，表示各樣本數(shù)據(jù)均值沒有顯著性差異，該因素對實驗結(jié)果沒有顯著影響。

（二）數(shù)據(jù)來源

文章在三類銀行中選取了六個商業(yè)銀行作為研究對象：國有商業(yè)銀行——農(nóng)業(yè)銀行、建設(shè)銀行；股份制商業(yè)銀行——招商銀行、光大銀行；城市商業(yè)銀行——北京銀行、上海銀行。從wind數(shù)據(jù)庫中選取了2012年6月央行打開利率浮動區(qū)間前五年和后五年的銀行收入數(shù)據(jù)進行方差分析，觀察了利率市場化對商業(yè)銀行收入情況的影響。

（三）方差齊性檢驗

進行方差分析前，樣本數(shù)據(jù)要滿足三個基本假定條件：一是不同水平下的所有樣本數(shù)據(jù)都是獨立的；二是不同水平下的所有樣本數(shù)據(jù)都要服從正太分布；三是不同水平下的所有樣本數(shù)據(jù)方差相等。因為所有的樣本數(shù)據(jù)都是從T1706價格的樣本中抽取出來的，所以前兩個假定條件是成立的。這里，對第三個假定條件實施方差齊性檢驗。

從表2可以看出，6家商業(yè)銀行收入樣本的伴隨概率值均高于0.05，所以經(jīng)過方差齊次檢驗，第三個假定條件是成立的，認為不同水平下的所有樣本數(shù)據(jù)方差相等。

（四）單因素方差分析

表3給出了6家商業(yè)銀行收入情況的方差分析結(jié)果。

從表3可以看出，6家商業(yè)銀行收入樣本的伴隨概率均小于0.05，說明第一組數(shù)據(jù)（2007～2011年）和第二組數(shù)據(jù)（2012～2016年）之間有著顯著性差異，也就是說央行打開利率浮動區(qū)間，對商業(yè)銀行的收入造成了巨大的影響。

三、應(yīng)對利率市場化的建議

利率市場化改革進程不斷加速，央行逐漸打開利率浮動區(qū)間，使得銀行之間的競爭日益激烈。為了爭奪客戶，銀行通常會將存款利率調(diào)至浮動區(qū)間上限，貸款利率調(diào)至浮動區(qū)間下限，這極大地壓縮了銀行的利潤空間，對銀行的收入情況造成了巨大的沖擊。本文為應(yīng)對利率市場化提出了以下兩個建議：

（一）調(diào)整業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)

目前我國商業(yè)銀行的收入來源中，利息收入占比過高。而利率市場化會嚴重影響利息收入，從而對商業(yè)銀行的收入造成影響。根據(jù)國際利率市場化的經(jīng)驗來看，中間業(yè)務(wù)會成為商業(yè)銀行新的盈利渠道，填補利率市場化造成的利息損失。目前，我國商業(yè)銀行的中間業(yè)務(wù)主要有以下問題：一是業(yè)務(wù)比重過低。傳統(tǒng)的存貸款業(yè)務(wù)收入占商業(yè)銀行總營收的70%以上，中間業(yè)務(wù)僅僅為10%。而外資銀行的中間業(yè)務(wù)收入比重普遍高于50%，甚至在部分銀行超過了80%。二是服務(wù)范圍過窄。我國商業(yè)銀行的中間業(yè)務(wù)主要集中于結(jié)算和代理性服務(wù)，其范圍過窄，品種過少。而外資銀行中間業(yè)務(wù)覆蓋的范圍廣，品種多樣，普遍在五十種以上，多的甚至在百種以上。所以商業(yè)銀行應(yīng)該調(diào)整業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，降低利息收入在營業(yè)收入中的占比，加大非利息收入的比重，重視以低資本消耗為特點的表外業(yè)務(wù)，尤其是中間業(yè)務(wù)。銀行首先可以鞏固現(xiàn)有的中間業(yè)務(wù)，加強銀行結(jié)算和代理性服務(wù)功能；其次著重擴大業(yè)務(wù)范圍，開發(fā)新的業(yè)務(wù)品種，使中間業(yè)務(wù)側(cè)重于金融衍生品的領(lǐng)域，這樣既可以規(guī)避風險，也可以增加銀行的營業(yè)收入。

同時，在利率市場化改革之前，商業(yè)銀行的貸款政策大多受政府影響，一般會以較低的利率提供給國有企業(yè)，既不能發(fā)揮銀行的資源優(yōu)化配置功能，也影響著銀行的收入?，F(xiàn)在利率市場化逐漸深入，銀行應(yīng)該審時度勢，制定符合市場的貸款政策，發(fā)揮銀行的資源優(yōu)化配置功能，大力支持民營企業(yè)，提高資源的使用效率，也使銀行的盈利情況得到改善。

（二）提高核心競爭力

雖然商業(yè)銀行的核心競爭力主要是利率，但是每個銀行自身的特點也是核心競爭力的主要來源。國有商業(yè)銀行資金儲備雄厚，資產(chǎn)規(guī)模龐大，機構(gòu)網(wǎng)點眾多，可以很好地滿足大型企業(yè)較大的貸款需求，提供跨區(qū)域的金融服務(wù)；股份制銀行經(jīng)營機制靈活，業(yè)務(wù)反應(yīng)速度較快，在中小企業(yè)方面有著得天獨厚的優(yōu)勢；城市商業(yè)銀行具有地緣性的優(yōu)勢，往往更容易受到地方政府和社區(qū)居民的認可，而且對本地市場情況更加了解，更容易獲得有效信息，可以部分解決與客戶的信息不對稱問題，同時因為決策鏈短等優(yōu)勢，可以更好地為居民提供服務(wù)。我國的商業(yè)銀行可以利用自身特有的優(yōu)勢，提高核心競爭力，完善競爭策略，這樣就可以在市場上占據(jù)優(yōu)勢，減小利率變動對銀行收入造成的影響。

（三）建立風控管理體制

近些年以來，雖然我國商業(yè)銀行的風險管理能力有了不小的進步，但和國外銀行完善的風險管控機制相比，仍有很大的不足，尤其是利率風險管理機制。我國商業(yè)銀行在利率風險管理問題上經(jīng)驗不足，機制不完善，面對利率市場化的深入，會很容易出現(xiàn)風險管控問題。因此，我國商業(yè)銀行必須提高風險管理能力，建立科學(xué)的利率風險評估機制，完善風險管控體制。第一，商業(yè)銀行應(yīng)該建立管理利率風險的專門機構(gòu)，選擇專業(yè)人士對利率風險進行評估和管理；第二，銀行應(yīng)該采用最新的利率風險識別工具，盡可能利用先進技術(shù)對利率風險作出識別和評估，減小利率風險發(fā)生的概率；第三，銀行應(yīng)該借鑒國外已有的風控管理體制經(jīng)驗，結(jié)合我國商業(yè)銀行的特點，建立符合市場的風控管理體制。

四、結(jié)論

利率市場化改革是我國經(jīng)濟發(fā)展過程中必不可少的措施，也必然會影響到我國以利息收入為主的商業(yè)銀行。但是，利率市場化既是挑戰(zhàn)，也是機遇。商業(yè)銀行應(yīng)該積極調(diào)整業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，提高風險管理能力，盡快完成轉(zhuǎn)型，以應(yīng)對更加復(fù)雜的國際金融挑戰(zhàn)。

作者簡介：宋淵（1995-），男，寧夏固原人，河北金融學(xué)院，金融碩士，研究方向：貨幣政策和金融監(jiān)管。