互聯(lián)網(wǎng)金融支持小微企業(yè)融資存在問題及對(duì)策研究

魯斯瑋

【摘要】互聯(lián)網(wǎng)金融隨著時(shí)代的變化迅速發(fā)展，為小微企業(yè)融資提供新思路的同時(shí)也帶來了許多問題。本文基于此從互聯(lián)網(wǎng)金融的特點(diǎn)入手，研究了互聯(lián)網(wǎng)金融支持小微企業(yè)融資的模式，并分析了其支持小微企業(yè)融資存在的問題，然后從互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)的角度出發(fā)，提出了提升互聯(lián)網(wǎng)金融抗風(fēng)險(xiǎn)能力等四點(diǎn)優(yōu)化建議，以促進(jìn)我國互聯(lián)網(wǎng)金融長久蓬勃發(fā)展。

【關(guān)鍵詞】互聯(lián)網(wǎng)金融 小微企業(yè)融資 問題對(duì)策

一、引言

小微企業(yè)是國民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要基礎(chǔ)，目前，我國小微企業(yè)占企業(yè)總數(shù)的90%以上，且每年大約創(chuàng)造60%的國內(nèi)生產(chǎn)總值，50%的國家稅收收入，80%的就業(yè)崗位，在擴(kuò)大就業(yè)、增加收入、改善民生、促進(jìn)穩(wěn)定等方面具有舉足輕重的作用。然而小微企業(yè)的信貸資源與其社會(huì)經(jīng)濟(jì)地位明顯不匹配，我國近年雖出臺(tái)了很多法規(guī)、政策予以支持，但“融資難”依然是小微企業(yè)所面臨的嚴(yán)峻問題。

多數(shù)學(xué)者都從信息不對(duì)稱、融資渠道狹窄和企業(yè)自身因素三個(gè)方面分析小微企業(yè)融資難的原因并提出對(duì)策。林毅夫等認(rèn)為解決我國中小企業(yè)融資難問題的根本出路是大力發(fā)展、完善中小金融機(jī)構(gòu)；趙亞明等從經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型長期趨勢(shì)看，認(rèn)為應(yīng)合理規(guī)范民間資金借貸，構(gòu)建規(guī)范化的小微企業(yè)融資體系。近年互聯(lián)網(wǎng)金融蓬勃發(fā)展，為破解小微企業(yè)融資困境提供了新方向：謝平等于2012年首先提出了互聯(lián)網(wǎng)金融模式這一概念，認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)金融能提高資源配置效率、降低交易成本，利于解決中小企業(yè)融資難問題；戴東紅也認(rèn)為具有信息、成本、效率和普惠優(yōu)勢(shì)的互聯(lián)網(wǎng)金融更能契合小微企業(yè)的融資需求。

但互聯(lián)網(wǎng)金融作為新興“第三種金融融資模式”其運(yùn)行機(jī)制還并不成熟，在支持小微企業(yè)融資過程中問題也不斷出現(xiàn)。2014年底驚現(xiàn)P2P平臺(tái)跑路風(fēng)潮，近165家平臺(tái)由于黑客攻擊造成系統(tǒng)癱瘓，資金被洗劫一空，投資人損失嚴(yán)重，小微企業(yè)融資鏈斷裂；2017年至少124家互聯(lián)網(wǎng)眾籌平臺(tái)出現(xiàn)網(wǎng)站無故關(guān)閉、歇業(yè)停業(yè)、失聯(lián)、提現(xiàn)困難等問題。基于此，本文主要對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的特點(diǎn)及其支持小微企業(yè)融資模式進(jìn)行研究，并分析互聯(lián)網(wǎng)金融支持小微企業(yè)融資出現(xiàn)的問題和對(duì)策，為我國互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展和助力小微企業(yè)打破融資困境提供參考。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融特點(diǎn)

（一）大數(shù)據(jù)運(yùn)用

由于小微企業(yè)自身局限性，使得其信息披露程度較低，在傳統(tǒng)金融模式下，借款者和銀行等金融機(jī)構(gòu)之間存在著嚴(yán)重的信息不對(duì)稱。但在互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代，由于大數(shù)據(jù)、云計(jì)算等信息處理技術(shù)的發(fā)展，使互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)能夠通過搜索引擎掌握小微企業(yè)真實(shí)可靠的財(cái)務(wù)信息，以此對(duì)其進(jìn)行信用評(píng)估，作出合理的融資決策。

（二）成本低效率高

在以往傳統(tǒng)金融模式下，資金交易需中間商的介入，對(duì)其支付一定費(fèi)用。但互聯(lián)網(wǎng)金融模式的出現(xiàn)，使得資金供求雙方可通過網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)實(shí)現(xiàn)自助式融資，降低交易成本。且客戶的信用評(píng)級(jí)也可通過互聯(lián)網(wǎng)數(shù)據(jù)分析完成，降低信息收集、評(píng)估和人力成本。擔(dān)保、批復(fù)、蓋章等一系列復(fù)雜瑣碎的貸款審批流程也得以簡(jiǎn)化，利用計(jì)算機(jī)技術(shù)使得交易效率大大提高。

（三）覆蓋廣泛普惠大眾

受時(shí)間與地域的雙重限制，傳統(tǒng)金融模式在發(fā)展過程中覆蓋范圍有限，實(shí)現(xiàn)全面發(fā)展更是難上加難。而在具有開放性和共享性的互聯(lián)網(wǎng)金融模式下，市場(chǎng)參與者（特別是滿足“二八定律”中80%的“長尾”小微客戶）將利用網(wǎng)絡(luò)擺脫時(shí)間、空間約束，滿足融資需求。而部分投資者的“碎片化資金”也可匯聚起來，擴(kuò)大企業(yè)融資“資金池”的供給容量，由此使互聯(lián)網(wǎng)金融的市場(chǎng)參與者更為多樣化、大眾化。

（四）風(fēng)險(xiǎn)高監(jiān)管薄弱

互聯(lián)網(wǎng)金融帶給我們便捷的同時(shí)，還存在著一系列風(fēng)險(xiǎn)，包括信息、運(yùn)營、法律風(fēng)險(xiǎn)等，導(dǎo)致這一系列問題的主要原因是我國當(dāng)前對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管機(jī)制不夠完善，信用體系不健全，使得互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)的違約成本偏低，騙貸、跑路等現(xiàn)象發(fā)生嚴(yán)重。另外，互聯(lián)網(wǎng)金融交易主要依靠網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行，部分不法分子利用網(wǎng)絡(luò)漏洞竊取客戶信息，為網(wǎng)絡(luò)的安全問題帶來挑戰(zhàn)。

三、互聯(lián)網(wǎng)金融支持小微企業(yè)的融資模式

（一）大數(shù)據(jù)金融融資模式

通過借助互聯(lián)網(wǎng)與云計(jì)算對(duì)相關(guān)數(shù)據(jù)進(jìn)行分析與挖掘來進(jìn)行融資就是所謂的大數(shù)據(jù)金融融資模式。這是一種通過分析企業(yè)的行為數(shù)據(jù)，來判斷企業(yè)還款能力，進(jìn)而決策是否放貸的融資方法。大數(shù)據(jù)融資模式主要流程為：小微企業(yè)向貸款平臺(tái)提交貸款申請(qǐng)，平臺(tái)根據(jù)網(wǎng)絡(luò)數(shù)據(jù)體系，確定其授信額度；貸中及時(shí)掌握小微企業(yè)的交易情況與資金流向，對(duì)其進(jìn)行實(shí)時(shí)監(jiān)控，進(jìn)而控制企業(yè)貸款風(fēng)險(xiǎn)。

（二）p2p網(wǎng)貸融資模式

點(diǎn)對(duì)點(diǎn)信貸即p2p網(wǎng)絡(luò)信貸，指?jìng)€(gè)人或企業(yè)借助互聯(lián)網(wǎng)第三方平臺(tái)，與能滿足其融資需求的貸款方進(jìn)行一對(duì)一匹配的資金直接借貸模式。p2p網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)充當(dāng)中介作用，來實(shí)現(xiàn)資金借貸雙方的相互匹配，借款人在平臺(tái)上發(fā)放相關(guān)借款，個(gè)人對(duì)個(gè)人的信貸模式由此構(gòu)建，既能夠有效解決小微企業(yè)的融資問題，也能降低企業(yè)的交易風(fēng)險(xiǎn)和融資成本。實(shí)際中使用p2p平臺(tái)融資需經(jīng)過以下四個(gè)步驟：借貸雙方需在平臺(tái)進(jìn)行注冊(cè)；小微企業(yè)向平臺(tái)提出貸款申請(qǐng)，并提交信用及貸款信息以供平臺(tái)審核；平臺(tái)在線上、下對(duì)企業(yè)信用度、還款能力等進(jìn)行考察，考察通過即在平臺(tái)發(fā)布借款信息；投資者根據(jù)平臺(tái)提供的信息，自助選擇項(xiàng)目實(shí)現(xiàn)借款。

（三）眾籌平臺(tái)融資模式

眾籌平臺(tái)融資模式即大眾籌資平臺(tái)融資模式，指借款者利用互聯(lián)網(wǎng)或社會(huì)網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)，發(fā)布籌資項(xiàng)目向公眾籌資，并用產(chǎn)品或股權(quán)等回報(bào)投資者的融資方式。具有“小額、大量”特點(diǎn)的眾籌平臺(tái)融資模式，能為非盈利公益項(xiàng)目提供融資平臺(tái)，為小微企業(yè)網(wǎng)絡(luò)融資開辟新的道路。其一般流程為：小微企業(yè)以文字、圖片、視頻等形式在眾籌平臺(tái)上發(fā)布籌資項(xiàng)目信息，并根據(jù)實(shí)際情況設(shè)定籌資金額；平臺(tái)審核企業(yè)籌資項(xiàng)目信息，審核通過之后正式發(fā)布，全體公眾都為項(xiàng)目籌資對(duì)象；若項(xiàng)目在設(shè)定時(shí)間內(nèi)實(shí)籌金額高于目標(biāo)金額，則表明項(xiàng)目成功，反之代表失敗，成功即項(xiàng)目發(fā)起人獲得融資，失敗則將所有資金返還給支持者。

四、互聯(lián)網(wǎng)金融支持小微企業(yè)融資存在的問題

（一）信息技術(shù)不成熟

互聯(lián)網(wǎng)金融是依靠計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)通訊系統(tǒng)和互聯(lián)網(wǎng)金融軟硬件系統(tǒng)等網(wǎng)絡(luò)信息技術(shù)實(shí)現(xiàn)的，故信息技術(shù)的成熟度對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展起著至關(guān)重要的作用。在傳統(tǒng)銀行業(yè)，銀行使用的各種網(wǎng)銀系統(tǒng)已經(jīng)過了多年安全檢測(cè)，其安全性較高。而目前我國互聯(lián)網(wǎng)金融的各平臺(tái)都較年輕，網(wǎng)站開發(fā)人員技術(shù)、經(jīng)驗(yàn)和安全意識(shí)層次不齊，使得互聯(lián)網(wǎng)金融技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)較大，平臺(tái)容易遭受計(jì)算機(jī)病毒和黑客攻擊，影響平臺(tái)和平臺(tái)客戶的利益。

（二）征信體系不健全

傳統(tǒng)融資方式下，銀行通過小微企業(yè)抵押、擔(dān)保等方式降低貸款風(fēng)險(xiǎn)。但互聯(lián)網(wǎng)融資模式下，沒有抵押、擔(dān)保來約束小微企業(yè)，是否融資主要是通過評(píng)估企業(yè)自身信用來決定的，因此互聯(lián)網(wǎng)金融征信體系健全與否直接影響平臺(tái)的貸款風(fēng)險(xiǎn)。由于我國互聯(lián)網(wǎng)金融還未接入人民銀行征信系統(tǒng)，且缺乏信用信息共享平臺(tái)，單憑小微企業(yè)自身上交的基本資料和網(wǎng)絡(luò)大數(shù)據(jù)無法健全企業(yè)征信體系，難以全面評(píng)估企業(yè)的真實(shí)信用，使得互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)存在較大的信用風(fēng)險(xiǎn)。

（三）法律體制不完善

由于近年互聯(lián)網(wǎng)金融呈現(xiàn)井噴式的發(fā)展態(tài)勢(shì)，其快速發(fā)展的同時(shí)也面臨著法律監(jiān)管空白的局面。目前，我國互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管還處于分業(yè)監(jiān)管狀態(tài)，政府沒有明確哪一具體部門專門對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融進(jìn)行監(jiān)管，也沒有關(guān)于互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)成立、具體運(yùn)作等方面的細(xì)則和要求出臺(tái)，使得平臺(tái)成立門檻低，違約成本較低；且部分平臺(tái)非法資金轉(zhuǎn)移、詐騙等行為得不到有效的監(jiān)管，導(dǎo)致大批網(wǎng)貸公司集體倒閉、隱形停運(yùn)、轉(zhuǎn)型改行等，嚴(yán)重侵犯了消費(fèi)者權(quán)益，影響投資者利益，制約著互聯(lián)網(wǎng)金融繼續(xù)健康發(fā)展。

五、互聯(lián)網(wǎng)金融支持小微企業(yè)融資優(yōu)化建議

（一）提升互聯(lián)網(wǎng)金融抗風(fēng)險(xiǎn)能力

提升互聯(lián)網(wǎng)金融抗風(fēng)險(xiǎn)能力是解決企業(yè)信息不對(duì)稱、互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展不穩(wěn)定的重要途徑。首先，引進(jìn)先進(jìn)的硬、軟件設(shè)施和技術(shù)，提高風(fēng)險(xiǎn)防控水平，抵御外來風(fēng)險(xiǎn)，使平臺(tái)穩(wěn)定運(yùn)行；其次，建立完善、創(chuàng)新的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控體系，對(duì)融資企業(yè)進(jìn)行嚴(yán)格把關(guān)、審核，保證企業(yè)通過合理流程進(jìn)行信貸，依次嚴(yán)格控制信貸風(fēng)險(xiǎn)。最后，對(duì)企業(yè)貸款進(jìn)行合理分類，貸后及時(shí)跟進(jìn)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況，減少不良貸款行為，降低貸款風(fēng)險(xiǎn)。

（二）規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)金融信用體系

應(yīng)鼓勵(lì)部分優(yōu)質(zhì)互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)接入人民銀行征信系統(tǒng)，并將網(wǎng)絡(luò)大數(shù)據(jù)與線下金融機(jī)構(gòu)相關(guān)信息結(jié)合起來，互為補(bǔ)充，完善企業(yè)征信體系，實(shí)現(xiàn)信用信息的共享和整合，形成規(guī)范化的互聯(lián)網(wǎng)金融信用體系，這樣才能有效解決小微企業(yè)信息不對(duì)稱的問題，降低其信用風(fēng)險(xiǎn)，為企業(yè)的順利融資和互聯(lián)網(wǎng)金融的健康發(fā)展提供條件。

（三）建立互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管體系

若要建設(shè)互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管體系，政府需將自身宏觀調(diào)控作用充分發(fā)揮出來，逐漸完善相關(guān)法律法規(guī)，明確行業(yè)相關(guān)規(guī)章制度，促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的順利進(jìn)行；同時(shí)，政府部門要積極探索區(qū)別于傳統(tǒng)監(jiān)管模式的、適合互聯(lián)網(wǎng)金融的新監(jiān)管模式，避免監(jiān)管過多束縛了行業(yè)的發(fā)展；再要加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)的法律建設(shè)，在法律層面界定互聯(lián)網(wǎng)金融違反消費(fèi)者權(quán)益的行為，設(shè)立相關(guān)投訴部門，便于消費(fèi)者維權(quán)。

（四）創(chuàng)新我國信用擔(dān)保體系

很多小微企業(yè)在融資過程中遇到阻礙，歸其根本是由于我國缺乏完善的擔(dān)保體系。為使企業(yè)順利融資，必須創(chuàng)新企業(yè)擔(dān)保體系，讓金融機(jī)構(gòu)與互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)之間實(shí)現(xiàn)資源共享與信息對(duì)接。創(chuàng)新?lián)ｓw系不但對(duì)接線下金融機(jī)構(gòu)，同時(shí)也接入線上借貸平臺(tái)，通過互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)保證資源信息共享，讓企業(yè)在需要融資時(shí)擁有選擇的權(quán)利，在線上、下機(jī)構(gòu)的競(jìng)爭(zhēng)中發(fā)展與受益。

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