企業(yè)財務(wù)報表分析存在的問題與對策

趙艷紅

摘 要：財務(wù)報表系統(tǒng)全面、綜合地記錄著企業(yè)經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)的發(fā)生軌跡，是企業(yè)信息披露的核心，同時是了解企業(yè)基本面的重要資料。本文首先概述財務(wù)報表分析的概念、財務(wù)報表分析的方法及重要性。其次，研究了目前企業(yè)財務(wù)報表分析中存在的問題和局限性，如由于財務(wù)報表本身的問題導(dǎo)致報表分析產(chǎn)生的問題、由于編制人員的問題、分析方法的問題、分析指標(biāo)的問題等都可能導(dǎo)致財務(wù)報表分析出現(xiàn)問題。最后，就如何應(yīng)對財務(wù)報表分析面臨的局限性和問題進(jìn)行一些探討。

關(guān)鍵詞：財務(wù)報表分析 財務(wù)報表分析方法 問題 對策

中圖分類號：F275 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A 文章編號：2096-0298（2018）08（c）-131-02

財務(wù)報表分析是以財務(wù)報告及其他相關(guān)資料為基礎(chǔ)，用專門的分析技術(shù)和方法，對企業(yè)的財務(wù)狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量進(jìn)行細(xì)致計算、綜合比較及評價。它是一個判斷的過程，目的在于分析了解企業(yè)的過去，評價企業(yè)的現(xiàn)在，預(yù)測企業(yè)的未來，為報表使用者提供企業(yè)經(jīng)營活動方面的相關(guān)信息。

1 財務(wù)報表分析相關(guān)理論概述

1.1 財務(wù)報表分析方法

常用的財務(wù)報表分析方法有比率分析法、比較分析法、趨勢分析法、因素分析法等。綜合財務(wù)分析法有杜邦分析法、沃爾評分法和平衡計分卡分析法等。

比率分析法是將同期財務(wù)報表中相關(guān)的數(shù)據(jù)進(jìn)行比較，計算出比率，用來分析和評價企業(yè)經(jīng)營活動的一種方法。又分為結(jié)構(gòu)比率、效率比率和相關(guān)比率。結(jié)構(gòu)比率是某個經(jīng)濟(jì)指標(biāo)組成部分和總體的比率，反映部分與總體的關(guān)系，考查部分在總體中的組成和安排是否合理。

效率比率是經(jīng)濟(jì)活動中某項(xiàng)耗費(fèi)與所得的比率，反映投入與產(chǎn)出，評價經(jīng)營成果和經(jīng)營效益。相關(guān)比率是根據(jù)經(jīng)營活動中存在的互相依存和互相聯(lián)系的、由不同的項(xiàng)目加以對比得出的比率，反映某項(xiàng)經(jīng)濟(jì)活動的相互關(guān)系，如速動比率、流動比率。

比較分析法是對企業(yè)兩期或兩期以上的財務(wù)報表相同項(xiàng)目進(jìn)行直接比較，反映該項(xiàng)目金額的增減變動。

趨勢分析法是將兩期或數(shù)期財務(wù)報告中相同指標(biāo)進(jìn)行比較，根據(jù)其增減變動的方向、數(shù)額和幅度，反映企業(yè)財務(wù)狀況和經(jīng)營成果的變動趨勢。它分定基動態(tài)比率和環(huán)比動態(tài)比率。

定基動態(tài)比率是以某一時期的數(shù)據(jù)為固定基數(shù)而計算出來的動態(tài)比率，環(huán)比動態(tài)比率是以每一分析期的前期數(shù)據(jù)為基數(shù)而計算出來的動態(tài)比率。

因素分析法是通過對影響財務(wù)指標(biāo)的各項(xiàng)因素進(jìn)行分析，計算該因素對指標(biāo)的影響程度，用來說明本期實(shí)際與計劃或與基期相比產(chǎn)生差異或變動原因的一種方法。它分為比率因素分解法和差異因素分解法。

杜邦分析法是利用各個財務(wù)比率之間的內(nèi)在聯(lián)系，建立財務(wù)比率分析的綜合模型，對企業(yè)的財務(wù)狀況和經(jīng)營業(yè)績進(jìn)行綜合評價。沃爾評分法是選取了反映企業(yè)獲利能力、償債能力、營運(yùn)能力和社會貢獻(xiàn)能力等的指標(biāo)，計算出企業(yè)的指標(biāo)與標(biāo)準(zhǔn)指標(biāo)進(jìn)行比較，再通過加權(quán)得到累計分?jǐn)?shù)，從而對企業(yè)財務(wù)綜合水平作出評價。平衡計分卡分析法是引入非財務(wù)指標(biāo)，進(jìn)行定性和定量分析，使評價的結(jié)果更客觀、更合理。

1.2 財務(wù)報表分析的作用

財務(wù)報表分析的重要作用在于：第一，讓經(jīng)營管理者了解企業(yè)的經(jīng)營狀況，發(fā)現(xiàn)存在的問題，進(jìn)而采取應(yīng)對措施，改善經(jīng)營管理，提高管理者的管理水平；同時利用財務(wù)報表分析系統(tǒng)有助于評價分析企業(yè)管理者管理能力和績效好壞；第二，讓投資者和債權(quán)人了解企業(yè)的獲利能力和償債能力，了解管理者的管理能力和績效的信息，預(yù)測投資風(fēng)險和獲利水平，評估利潤分配政策，從而進(jìn)行合理決策；第三，也是其他報表使用者如供應(yīng)商，通過財務(wù)報表分析來判斷企業(yè)未來狀況以制定今后的信用政策；如政府，通過財務(wù)報表分析了解企業(yè)征稅情況；如公眾等，通過財務(wù)報表分析了解企業(yè)經(jīng)營狀況。

2 企業(yè)財務(wù)報表分析存在的問題

由于各種因素影響，財務(wù)報表分析還存在一些局限性和問題，主要表現(xiàn)在以下幾個方面。

2.1 財務(wù)報表自身的限制會導(dǎo)致財務(wù)報表分析的局限性

（1）財務(wù)報表按歷史成本原則編制，很多數(shù)據(jù)并不代表其現(xiàn)行價值。

（2）財務(wù)記賬時都假設(shè)幣值保持不變，將不同時期或時點(diǎn)的數(shù)據(jù)進(jìn)行比較計算，沒有考慮通貨膨脹和貨幣資金時間價值因素的影響。由于通貨膨脹的存在，會使企業(yè)貨幣資產(chǎn)的真實(shí)購買力發(fā)生變化，可能會導(dǎo)致虛增收益，低估成本。

（3）財務(wù)報表是企業(yè)的經(jīng)營活動用貨幣計量表現(xiàn)出來的，而企業(yè)一些非常重要的非貨幣化的資源和一些客觀制約卻無法在財務(wù)報表中得到反映，如地理環(huán)境、市場大小、企業(yè)文化、發(fā)展前景、人員結(jié)構(gòu)、管理技術(shù)、國家政策等，這就使財務(wù)報表分析所反映的企業(yè)信息可能不夠全面。

（4）企業(yè)在財務(wù)核算中，可能會選擇有利于經(jīng)營業(yè)績的會計處理方法和會計政策，使財務(wù)報表缺乏可比性，從而影響財務(wù)報表分析的準(zhǔn)確性。

（5）財務(wù)數(shù)據(jù)的收集整理編制分析需要時間，即使是在規(guī)定的時間內(nèi)報送披露，財務(wù)報表也存在滯后性。如上市公司披露年報的時間有4個月，企業(yè)的經(jīng)營狀況每天都在發(fā)生變化，等4個月后看到的財務(wù)信息很可能與當(dāng)下的實(shí)際情況完全不一樣了。

2.2 財務(wù)報表分析方法的局限性會造成財務(wù)報表分析結(jié)果的局限性

傳統(tǒng)財務(wù)報表分析方法都會受到財務(wù)數(shù)據(jù)資料來源的限性，忽略企業(yè)經(jīng)營環(huán)境的變化，導(dǎo)致分析結(jié)果缺乏一定的客觀性和準(zhǔn)確性。如：比率分析法，由于是對歷史數(shù)據(jù)的事后分析，在市場經(jīng)濟(jì)條件下會出現(xiàn)滯后性，導(dǎo)致分析結(jié)果與決策之間的相關(guān)性大打折扣。趨勢分析法由于財務(wù)報表的局限性和通貨膨脹及偶然因素的出現(xiàn)，會影響財務(wù)報表分析的可比性。比較分析法，雙方具有可比性才有意義，而可比性受到許多條件的制約，如行業(yè)、規(guī)模、計量標(biāo)準(zhǔn)、方法、性質(zhì)等。因素分析法要求的前提要素比較多，而影響因素與分析指標(biāo)之間的因果關(guān)系是由人為邏輯進(jìn)行判斷的，這會妨礙分析結(jié)果的正確性等。

2.3 分析指標(biāo)存在的問題

現(xiàn)行的財務(wù)分析指標(biāo)并沒有統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)，即使有行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)的也可能缺乏代表性，使得報表使用者難以進(jìn)行比較。目前常用的財務(wù)分析指標(biāo)缺乏風(fēng)險指標(biāo)和變現(xiàn)指標(biāo)，對資產(chǎn)負(fù)債率和投資報酬率的分析指標(biāo)也比較單一，加之財務(wù)分析指標(biāo)同樣具有滯后性，這些都會降低財務(wù)分析指標(biāo)的可參考性。

2.4 企業(yè)主觀因素和人為因素對財務(wù)分析報告可靠性產(chǎn)生重要影響

經(jīng)營管理者某些特定的需求，可能會人為有目的的選擇利用一些特殊的交易方式和會計核算方式。如，關(guān)聯(lián)交易、售后回租、售后回購、股權(quán)交易、提取減值準(zhǔn)備等，達(dá)到調(diào)整財務(wù)數(shù)據(jù)粉飾會計報表的目的。用這樣失真的財務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行的財務(wù)分析報告自然就失去了價值。 此外，由于財務(wù)人員的工作能力和經(jīng)驗(yàn)欠缺，也會影響財務(wù)分析報告的質(zhì)量。無論采用什么分析方法，選擇什么分析指標(biāo)進(jìn)行財務(wù)分析，最終還是要通過人的大腦才能得出相關(guān)結(jié)論，所以提高分析人員的素質(zhì)和經(jīng)驗(yàn)至關(guān)重要。

3 企業(yè)財務(wù)報表分析存在問題的改善對策

3.1 完善財務(wù)數(shù)據(jù)和報表

要善于利用高科技手段來提高會計信息質(zhì)量，會計電算化日益普及，各種財務(wù)軟件的運(yùn)用，都有利于提高會計數(shù)據(jù)采集的及時性和準(zhǔn)確性。

企業(yè)應(yīng)根據(jù)自身情況結(jié)合當(dāng)年通脹來調(diào)整企業(yè)的財務(wù)報表分析結(jié)果。為保證財務(wù)數(shù)據(jù)的真實(shí)性，可選擇經(jīng)注冊會計師審計過的財務(wù)報告作為分析基礎(chǔ)。

3.2 完善財務(wù)報表分析方法

（1）將定量分析和定性分析相結(jié)合，將不可計量因素考慮在分析結(jié)果中，進(jìn)行綜合判斷，修正誤差，使定量分析的結(jié)果趨于實(shí)際?？梢越Y(jié)合比率分析法和比較分析法，或趨勢分析法和比率分析法等。

（2）在對財務(wù)指標(biāo)進(jìn)行分析時要注意靜態(tài)與動態(tài)分析結(jié)合。財務(wù)報表資料是靜態(tài)的反映企業(yè)過去或歷史的經(jīng)營情況，而生產(chǎn)經(jīng)營財務(wù)活動是個動態(tài)的過程，因此要根據(jù)企業(yè)自身特點(diǎn)經(jīng)營條件和宏觀經(jīng)濟(jì)形勢，在了解過去的基礎(chǔ)上分析現(xiàn)在預(yù)測未來。

（3）有條件的企業(yè)可以引入現(xiàn)代財務(wù)指標(biāo)，EVA經(jīng)濟(jì)增加值和自由現(xiàn)金流量指標(biāo)。經(jīng)濟(jì)增加值是一定會計期間，企業(yè)使用一定量的資本創(chuàng)造的全部收益減去全部資本成本的余額；自由現(xiàn)金流量是企業(yè)產(chǎn)生了在滿足再投資需求之后剩余的現(xiàn)金流量，表示在不影響公司持續(xù)經(jīng)營的前提下，可供分配給資本供應(yīng)者的最大金額。這兩項(xiàng)指標(biāo)將所有者與經(jīng)營者利益相聯(lián)系，將企業(yè)穩(wěn)定經(jīng)營和未來成長機(jī)會相聯(lián)系，完善了財務(wù)報表分析體系。

3.3 完善財務(wù)報表分析指標(biāo)

分析指標(biāo)是分析工作的依據(jù)，一方面要保證提供的分析指標(biāo)信息完整；另一方面要更重視現(xiàn)金流量的指標(biāo)。如，經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量、現(xiàn)金流量債務(wù)比、銷售現(xiàn)金比率、每股經(jīng)營現(xiàn)金凈流量、現(xiàn)金股利保障倍數(shù)等；并增設(shè)非財務(wù)指標(biāo)如，人力資源的指標(biāo)、企業(yè)潛在能力指標(biāo)、持續(xù)盈利能力指標(biāo)、企業(yè)核心競爭力的指標(biāo)，甚至包括潛在風(fēng)險的指標(biāo)等，從而改善財務(wù)分析的局限性。

3.4 提高財務(wù)分析人員的素質(zhì)

第一，要提高財務(wù)人員的職業(yè)道德水平，培養(yǎng)財務(wù)人員具備強(qiáng)烈的責(zé)任感。在履職中遵紀(jì)守法，廉潔奉公，具有規(guī)范意識，不喪失原則，不謀私利；第二，定期進(jìn)行專業(yè)培訓(xùn)，在基礎(chǔ)知識和分析方法方面進(jìn)行指導(dǎo)，培養(yǎng)財務(wù)人員養(yǎng)成考慮問題全面細(xì)致周到的思維模式，這樣才能提高分析者的理解判斷能力；第三，提高分析者的經(jīng)營管理經(jīng)驗(yàn)，使其具備財務(wù)、生產(chǎn)、營銷、稅務(wù)、銀行、風(fēng)險、戰(zhàn)略等方面的知識，眼界開闊了，分析問題才更有深度；第四，確立懲罰制度，對違反職業(yè)操守刻意弄虛作假的人員予以嚴(yán)厲的處罰。

3.5 注重企業(yè)財務(wù)報表分析的全面性

注重分析企業(yè)所處行業(yè)信息和經(jīng)營策略，從不同角度對財務(wù)報表進(jìn)行分析判斷；重視對財務(wù)其他信息和非財務(wù)信息的運(yùn)用，如對報表附注信息、期后事項(xiàng)、重要非財務(wù)指標(biāo)、臨時公告等，要仔細(xì)研究，深入分析，做到對企業(yè)整體情況的了解，準(zhǔn)確評價企業(yè)財務(wù)狀況，掌握企業(yè)經(jīng)營活動的重點(diǎn)要點(diǎn)。

3.6 注意分析數(shù)據(jù)的反?，F(xiàn)象

反常的數(shù)據(jù)如果沒有合理的原因，則要考慮數(shù)據(jù)的真實(shí)性。如與法人企業(yè)存在大量或大額的現(xiàn)金交易，而現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)中合法交易上用現(xiàn)金的機(jī)會極少，這可能是為了避稅或有舞弊的嫌疑。又如，臨近年末的收入占全年的收入比重過大，剔除季節(jié)和行業(yè)因素，不能合理解釋的，很可能就是通過虛增收入達(dá)到虛增收益的目的，所以，在做財務(wù)報表分析時要對這些反常現(xiàn)象引起警惕和重視。

3.7 注意對企業(yè)所處環(huán)境和競爭優(yōu)勢的分析

對待不同的行業(yè)要 調(diào)整財務(wù)報表分析的側(cè)重點(diǎn)。對于傳統(tǒng)的制造業(yè)、商業(yè)企業(yè)，要在保持原有模式的基礎(chǔ)上增加對相關(guān)不確定性信息的分析披露。新型的風(fēng)投、互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)，應(yīng)更側(cè)重于行業(yè)特別風(fēng)險的分析披露。在財務(wù)報表分析時，不僅關(guān)注指標(biāo)結(jié)果的大小，還要結(jié)合行業(yè)前景、競爭優(yōu)勢、可持續(xù)增長能力等綜合分析得出結(jié)果。

4 結(jié)語

財務(wù)報表分析是個具體又復(fù)雜的過程，它需要對企業(yè)系統(tǒng)的、全面的、多角度的分析，必須考慮各種可能影響因素對分析造成的局限性和問題，盡可能排除各因素對分析工作的影響，這樣才能達(dá)到財務(wù)報表分析的目的，滿足各報表使用者的需求。在經(jīng)濟(jì)飛速發(fā)展的今天，為適應(yīng)未來時代需求，財務(wù)報表分析也應(yīng)不斷研究創(chuàng)新，使會計學(xué)科不斷完善，為經(jīng)濟(jì)發(fā)展添磚加瓦。

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