楊蘭品 姚國慶

摘要：國有壟斷行業(yè)技術(shù)進步水平和非壟斷行業(yè)相當，但創(chuàng)新效率和技術(shù)效率卻明顯低于非壟斷行業(yè)，這種狀況和要素收入分配格局有直接關(guān)系，扭曲的要素收入分配狀況抑制了企業(yè)主要創(chuàng)新參與者的創(chuàng)新積極性，進而影響了創(chuàng)新過程和最終創(chuàng)新效率。國有壟斷行業(yè)資本要素收入對創(chuàng)新效率存在正向影響，勞動要素收入對創(chuàng)新效率存在負向影響；非壟斷行業(yè)資本要素收入對創(chuàng)新效率存在負向影響，勞動要素收入對創(chuàng)新效率之間存在正向影響。這說明適當調(diào)整不同類型行業(yè)現(xiàn)有的要素收入分配結(jié)構(gòu)能有效提高各行業(yè)的創(chuàng)新效率，進而提高全國整體的創(chuàng)新效率。對于壟斷行業(yè)來說，進一步完善和健全國有資本經(jīng)營預(yù)算，提高企業(yè)利潤上繳比例并降低返還比例，進一步規(guī)范和管控高管薪酬和業(yè)內(nèi)收入水平，不僅有利于促進分配公平，還能有效促進這些行業(yè)創(chuàng)新效率的提高。

關(guān)鍵詞：國有壟斷行業(yè)；要素收入分配；創(chuàng)新效率；行業(yè)差異

中圖分類號：F046 文獻標識碼：A 文章編號：1003-854X（2018）07-0021-09

一個國家的創(chuàng)新能力主要取決于企業(yè)等市場主體，而企業(yè)或行業(yè)創(chuàng)新能力的強弱不僅取決于其創(chuàng)新資源的總體投入，更取決于其自身創(chuàng)新的效率。企業(yè)或行業(yè)的創(chuàng)新效率受很多因素影響。已有研究表明，所有權(quán)激勵、治理結(jié)構(gòu)、FDI、R&D;支出、信息化、市場化進程以及環(huán)境因素等都對企業(yè)及其所屬行業(yè)的創(chuàng)新效率有重要影響。然而收入分配格局尤其是投入生產(chǎn)或者經(jīng)營的各種要素的收入狀況無疑也是影響企業(yè)創(chuàng)新效率進而影響行業(yè)乃至整個國家創(chuàng)新效率的重要因素。

我國存在行業(yè)收入差距過大、要素收入分配扭曲等問題。那么，這些問題是否和多大程度上影響企業(yè)或者行業(yè)的創(chuàng)新效率？本文將工業(yè)部門內(nèi)的主要行業(yè)進行分類并測算其各自的創(chuàng)新效率，再考察不同類型行業(yè)主要要素收入分配狀況對各自行業(yè)創(chuàng)新效率的影響，以及壟斷和所有制是否通過收入分配影響創(chuàng)新效率，進而提出相應(yīng)的對策建議，以期有利于促進中國的改革實踐。

一、相關(guān)文獻綜述和理論假設(shè)

國內(nèi)外學(xué)者就創(chuàng)新效率和收入分配問題進行了大量研究。普遍認為國有企業(yè)、尤其是壟斷行業(yè)的創(chuàng)新效率低；行業(yè)收入差距大，壟斷行業(yè)收入過高，利潤上繳比例低，要素收入分配存在問題等。關(guān)于收入分配與創(chuàng)新效率的關(guān)系，現(xiàn)有文獻大多是從居民收入分配方面通過需求效應(yīng)和消費等途徑影響企業(yè)創(chuàng)新績效進行分析的，從行業(yè)或者企業(yè)的要素收入分配角度進行分析的研究成果還不多見①。Harvey Leibenstein（1982）認為企業(yè)與生產(chǎn)技術(shù)人員在創(chuàng)新中進行博弈，企業(yè)對工資和工作條件的選擇以及生產(chǎn)技術(shù)人員努力程度的選擇共同決定了創(chuàng)新效率②。在勞動者收入對技術(shù)創(chuàng)新的影響方面， Van Reenen（2007）研究發(fā)現(xiàn)工資率是影響企業(yè)生產(chǎn)創(chuàng)新的主要決定因素③；Marianne Bertrand（2009）通過計量方法研究發(fā)現(xiàn)工資對工人的技能具有正向促進作用，從而可以提高企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新能力④。資本收入對創(chuàng)新影響方面，王振山等（2010）認為不同所有制企業(yè)的分紅方式將影響投資者的積極性及對科技創(chuàng)新的期望，非國有控股企業(yè)更多的利用分紅來達到吸引投資人進而提高科研投入量的目的⑤；焦健等（2014）認為國企提高分紅抑制了企業(yè)過度投資行為，降低了代理成本進而提高了企業(yè)績效⑥。

已有研究成果揭示了收入分配與創(chuàng)新之間的內(nèi)在關(guān)系，說明企業(yè)內(nèi)部收入分配狀況對企業(yè)創(chuàng)新績效有著不可忽略的影響。然而這些研究或者僅就某種要素的收入狀況，或就企業(yè)甚至僅國有企業(yè)的某種要素的收入狀況對創(chuàng)新績效的影響進行討論。在中國，不同類型行業(yè)的勞動要素收入分配狀況差異很大，在要素收入分配結(jié)構(gòu)上的差異更大，甚至嚴重扭曲。那么，這種差異對不同類型行業(yè)內(nèi)企業(yè)的創(chuàng)新效率有著怎樣的影響？國有壟斷行業(yè)的收入分配狀況對其創(chuàng)新效率是否產(chǎn)生了消極影響？不同類型行業(yè)要素收入分配的扭曲導(dǎo)致了創(chuàng)新效率的扭曲？等等，這些問題都有待澄清。

企業(yè)創(chuàng)新效率一般指創(chuàng)新投入的轉(zhuǎn)化率，表現(xiàn)為每一創(chuàng)新投入能為企業(yè)創(chuàng)造的創(chuàng)新產(chǎn)出如專利、新產(chǎn)品收入等的能力。企業(yè)的收入分配是企業(yè)新創(chuàng)造的價值在多個利益相關(guān)方之間的分配，其中最重要的部分是企業(yè)所有者的投資回報和對勞動者的薪酬支付。每個創(chuàng)新主體對創(chuàng)新活動和創(chuàng)新效率都會產(chǎn)生重要影響，而創(chuàng)新主體的創(chuàng)新動力和創(chuàng)新積極性必然與他們的利益有直接關(guān)系。收入分配狀況會影響各創(chuàng)新主體（包括創(chuàng)新投資者、創(chuàng)新管理者、專業(yè)科技活動人員和一般勞動者）對創(chuàng)新活動的參與積極性、創(chuàng)造性和合作支持程度，最終影響創(chuàng)新過程和創(chuàng)新效率。由于種種原因，不同類型行業(yè)內(nèi)企業(yè)在分配結(jié)構(gòu)上是存在差異的，如果這種差異表現(xiàn)為主要要素收入的不公平、不合理甚至嚴重扭曲，就會導(dǎo)致企業(yè)創(chuàng)新主體的積極性受挫，創(chuàng)新動力不足，進而使企業(yè)的創(chuàng)新效率不高。圖1描述了要素收入分配對創(chuàng)新效率的影響機理。

首先，勞動要素收入分配狀況對創(chuàng)新效率會產(chǎn)生影響，且這種影響在不同類型行業(yè)具有差異性。對于勞動者來說，合理的勞動回報和收入狀況能激勵勞動者創(chuàng)新的主動性和積極性，進而對企業(yè)的創(chuàng)新過程和創(chuàng)新效率產(chǎn)生直接的積極影響，反之過高或過低的勞動收入會削弱創(chuàng)新的積極性進而抑制創(chuàng)新效率。我國不同類型行業(yè)在市場競爭狀況、行業(yè)集中度、所有制狀況等方面存在很大差異，因而其利潤和分配狀況也存在很大差異。國有壟斷行業(yè)內(nèi)企業(yè)在市場上具有一定的壟斷地位，因而能夠憑借壟斷地位獲得壟斷利潤。又因為這些行業(yè)內(nèi)企業(yè)多數(shù)為國有企業(yè)，存在所有者“缺位”或“虛位”，因而有“工資侵蝕利潤”、“內(nèi)部人”利用國有資本和公共資源謀取小集團利益等現(xiàn)象，這會使勞動要素（包括高管）收入偏高。無論是企業(yè)還是企業(yè)內(nèi)管理層和員工，在創(chuàng)新不夠或者不創(chuàng)新的情況下依然能有高額利潤和薪酬以及收入的情況下，自然就會缺乏足夠的創(chuàng)新動力，進而使創(chuàng)新效率不高，至少其創(chuàng)效績效與其所擁有的資源不匹配。

非壟斷行業(yè)內(nèi)的企業(yè)和投資者有創(chuàng)新的動力以便獲得盡可能多的利潤，但其未必有足夠的創(chuàng)新條件。一方面，收入低的行業(yè)很難吸引人力資本水平高的人員進入，因而使其原本可以更高的創(chuàng)新效率被阻止。另一方面，被吸引到高收入的國有壟斷行業(yè)的高技術(shù)人員也未必能充分發(fā)揮其潛力和作用，從而導(dǎo)致人力資本一定程度的閑置和浪費。

其次，資本要素收入的合理與否會影響行業(yè)創(chuàng)新效率，且在不同類型行業(yè)具有不同的影響。國有壟斷行業(yè)和非壟斷行業(yè)的分紅政策有較大差別，投資的資金結(jié)構(gòu)及投資力度和創(chuàng)新投入也存在較大差異，最終對企業(yè)創(chuàng)新效率產(chǎn)生不同的影響。在企業(yè)新創(chuàng)造的價值中，如果不考慮稅收，那么除了勞動要素收入，還主要包括向公司股東分配的股利和用于擴展經(jīng)營和投資的留存利潤。提高企業(yè)分紅可提高股東的投資積極性。但是，若分紅過高，企業(yè)利潤留存率太低，會影響企業(yè)投資和發(fā)展后勁，不利于企業(yè)潛力的發(fā)揮和長期發(fā)展。企業(yè)利潤留存率適度說明企業(yè)有足夠多的利潤盈余用于投資，支持公司的長期成長。但是，如果企業(yè)留存利潤過高，企業(yè)分紅太低又會影響企業(yè)股東投資的積極性進而影響創(chuàng)新效率，企業(yè)分紅和現(xiàn)金留存之間分配的平衡問題對于企業(yè)的再投資和創(chuàng)新有著重要影響。

資本要素收入和勞動要素收入之間也存在此起彼伏的問題，在不同類型行業(yè)內(nèi)存在工資侵蝕利潤或者利潤侵蝕工資等現(xiàn)象。已有研究認為國有壟斷行業(yè)存在工資侵占利潤現(xiàn)象，也有研究認為國有壟斷行業(yè)中資本要素收入和其貢獻存在扭曲，即國有壟斷行業(yè)的資本要素貢獻大，但利潤上繳比例或者分紅比例低。如果國有壟斷行業(yè)內(nèi)企業(yè)利潤多，分紅低，企業(yè)留成多，但這些留存利潤沒有轉(zhuǎn)化為有效投資或創(chuàng)新投入，那就不會有高的創(chuàng)新效率；如果部分利潤轉(zhuǎn)化為業(yè)內(nèi)勞動要素收入尤其是在職消費、額外福利，則不僅減少了企業(yè)用于技術(shù)進步的投資，還會使員工因為和其勞動貢獻不匹配的高收入而降低創(chuàng)新的積極性，增加其惰性，進而影響企業(yè)創(chuàng)新效率。也就是說，國有壟斷行業(yè)內(nèi)企業(yè)積累了大量利潤，但由于分配制度的缺陷致使大量利潤滯留在企業(yè)內(nèi)部，既導(dǎo)致工資侵蝕利潤，加劇了國有企業(yè)的過度投資或不合理投資，還造成國有企業(yè)創(chuàng)新效率低下。正如高文亮等（2017）認為分紅的國有企業(yè)以及分紅比例越高的國有企業(yè)作出研發(fā)決策的概率更高，創(chuàng)新投入比例更高，研發(fā)密度更大⑦。如果壟斷行業(yè)內(nèi)企業(yè)能給包括國家在內(nèi)的所有股東更多的回報，不僅有利于促進分配公平，還有利于吸引社會資本，提高資本所有者創(chuàng)新投資的積極性和用于創(chuàng)新的資本投入，進而提高行業(yè)創(chuàng)新效率。基于上述分析本文提出：

假設(shè)1：要素收入分配對創(chuàng)新效率具有重要影響，并且在不同類型行業(yè)中這種影響具有明顯的差異性。

近年來，中國在企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新方面投入了大量資源，也出臺了不少鼓勵和扶持企業(yè)自主創(chuàng)新的政策，研發(fā)投入強度不斷增強，但整體創(chuàng)新效率依然不高⑧。國內(nèi)眾多學(xué)者認為，壟斷和所有制是嚴重影響企業(yè)收入分配和創(chuàng)新效率的主要因素。我們認為，固然市場壟斷和所有制是影響創(chuàng)新效率的重要因素，但這種影響是通過收入分配實現(xiàn)的，中國整體創(chuàng)新效率不高和各行業(yè)尤其是壟斷行業(yè)的收入分配格局有直接的關(guān)系。壟斷和國有經(jīng)濟并不必然導(dǎo)致創(chuàng)新的效率低下，而是壟斷和國有經(jīng)濟條件下收入分配不公和壟斷利潤的歸屬不公導(dǎo)致創(chuàng)新效率低下。計劃經(jīng)濟時期，是全方位的壟斷和高比重的國有經(jīng)濟，但創(chuàng)新效率未必低下。我們推測，由于壟斷行業(yè)憑借壟斷地位就能獲得壟斷利潤，壟斷利潤能夠較多地滯留在行業(yè)內(nèi)部并轉(zhuǎn)化為業(yè)內(nèi)人士的收入，因而降低了這些行業(yè)創(chuàng)新的積極性，即這些行業(yè)擁有較好的資源和技術(shù)條件，但缺乏創(chuàng)新的動力，致使創(chuàng)新效率不高。在競爭性行業(yè)尤其是非國有企業(yè)，雖然有創(chuàng)新的動力，但由于收入分配的原因致使其缺乏足夠的創(chuàng)新條件，比如資本投入、技術(shù)力量以及承擔風險的能力有限等。所以，由于收入分配的原因，有創(chuàng)新能力的壟斷行業(yè)缺乏創(chuàng)新的動力，有創(chuàng)新動力的競爭性行業(yè)卻缺乏足夠的創(chuàng)新條件，因而導(dǎo)致整個國家創(chuàng)新效率不高的狀況?；诖?，本文提出：

假設(shè)2：行業(yè)壟斷和所有制等因素通過影響要素收入分配進而影響行業(yè)創(chuàng)新效率。

二、研究設(shè)計

1. 樣本與數(shù)據(jù)

在工業(yè)行業(yè)內(nèi)部，不同的行業(yè)在市場競爭程度、國有經(jīng)濟比重等方面有很大差異。本文根據(jù)數(shù)據(jù)可得情況在工業(yè)行業(yè)內(nèi)選取26個行業(yè)，按照壟斷和國有經(jīng)濟比重兩個維度排序、分類?；趪袉挝痪蜆I(yè)人員占當年就業(yè)人員的比重、國有及國有控股工業(yè)企業(yè)總產(chǎn)值占整個行業(yè)工業(yè)總產(chǎn)值的比重這兩個指標，運用聚類分析方法對行業(yè)的國有屬性進行界定，再根據(jù)武鵬（2011）對壟斷行業(yè)的劃分綜合分析⑨，參照楊蘭品等（2015）的行業(yè)劃分方法⑩，最終把26個大中型工業(yè)行業(yè)中的行業(yè)1-7作為國有壟斷行業(yè)，行業(yè)8—14為國有競爭行業(yè)，行業(yè)15—26為非國有競爭行業(yè)，具體的分類見表1。同時以這26個行業(yè)2003—2015年的數(shù)據(jù)作為樣本。相關(guān)數(shù)據(jù)均來源于《中國科技統(tǒng)計年鑒》、《中國統(tǒng)計年鑒》、《中國工業(yè)經(jīng)濟統(tǒng)計年鑒》、《中國勞動統(tǒng)計年鑒》和wind數(shù)據(jù)庫。

2. 模型設(shè)定與變量選取

為了檢驗不同類型行業(yè)收入分配對創(chuàng)新效率的影響程度以及這種影響在不同行業(yè)的差異性，在上述理論分析的基礎(chǔ)上，引入控制變量，建立以下模型。首先檢驗要素收入分配對創(chuàng)新效率的影響建立模型：

上式中，i表示行業(yè)，t表示年份，εit表示隨機誤差項，TE表示行業(yè)創(chuàng)新效率。收入分配指標用資本要素收入比率（Roic）、勞動要素收入比率（Rol）進行綜合評價，Xit表示各行業(yè)相關(guān)控制變量。mon表示行業(yè)壟斷屬性，壟斷行業(yè)為1，非壟斷行業(yè)為0；state表示行業(yè)國有化程度，根據(jù)國有單位就業(yè)人員占比和國有及國有控股總產(chǎn)值占比的均值表示，即state=（國有單位就業(yè)人員/當年就業(yè)人員）×0.5+（國有及國有控股工業(yè)總產(chǎn)值/整個行業(yè)工業(yè)總產(chǎn)值）×0.5；dsm表示行業(yè)壟斷程度，用壟斷程度和國有化程度的加權(quán)平均數(shù)表示，通過dsm=0.55×state+0.45×mon計算得出。

被解釋變量：創(chuàng)新效率變化（TE）是根據(jù)26個大中型工業(yè)企業(yè)2003—2015年的面板數(shù)據(jù)采用DEA-Malmquist方法計算得出的。DEA方法是測量多投入多產(chǎn)出的非參數(shù)方法，比參數(shù)估計的方法效果好，并且具有無需考慮選取指標的量綱，無需具體的生產(chǎn)函數(shù)，可以對創(chuàng)新效率進行分解等優(yōu)點，對Malmquist指數(shù)進行分解：

所以M指數(shù)最終分解為：

M=TECH×EF（6）

如果M指數(shù)大于1，則說明t時期到t+1時期的效率是增長的。另外，等式右邊的第一項表示技術(shù)變化指數(shù)（TECH），即技術(shù)進步。第二項表示技術(shù)效率變化指數(shù)（EF），一般表示資源是否得到充分的利用和配置。

創(chuàng)新投入方面，人力資源投入是創(chuàng)新的主要投入之一，本文選取R&D;人員全時當量作為人力投入指標。R&D;經(jīng)費內(nèi)部支出和R&D;經(jīng)費外部支出都是為了進行R&D;活動的費用支出，所以本文采用兩者之和即R&D;經(jīng)費支出來表示創(chuàng)新的資本投入指標。創(chuàng)新產(chǎn)出方面，由于專利是創(chuàng)新能力和綜合科技實力的客觀反映，而擁有的發(fā)明專利是專利水平的真實表現(xiàn)。另外，新產(chǎn)品銷售收入也是衡量工業(yè)企業(yè)創(chuàng)新產(chǎn)出的重要指標，所以本文用工業(yè)行業(yè)歷年擁有的發(fā)明專利和新產(chǎn)品銷售收入作為創(chuàng)新產(chǎn)出指標。

解釋變量：資本要素收入比率（Roic）用所在行業(yè)（除煙草行業(yè)外）各上市公司現(xiàn)金股利總額和凈利潤比值的均值表示。其中，剔除數(shù)據(jù)缺失和出現(xiàn)極端值的上市公司，最后選取上市公司樣本數(shù)共計1095家，其中國有壟斷行業(yè)除了煙草總公司共占比11%，非壟斷行業(yè)上市公司占比89%。勞動要素收入比率（Rol）體現(xiàn)各行業(yè)員工獲取報酬的狀況，用各行業(yè)平均工資和當年全國行業(yè)平均工資的比值表示，用行業(yè)平均工資的相對值可以客觀衡量行業(yè)工資水平。

控制變量：對外開放程度（Open）用各行業(yè)的出口交貨值和當年總產(chǎn)值的比值表示，對外開放程度的提高可以促使創(chuàng)新效率的提高；研發(fā)強度（Rdi）用行業(yè)的R&D;經(jīng)費支出和總產(chǎn)值的比值表示，研發(fā)投入的提高是改善創(chuàng)新效率的關(guān)鍵途徑；行業(yè)規(guī)模（Scale）用各行業(yè)總產(chǎn)值和當年該行業(yè)企業(yè)數(shù)量比值的對數(shù)表示；市場化程度（Market）選取各行業(yè)非國有經(jīng)濟單位職工人數(shù)與職工總數(shù)的比值。

三、要素收入分配和創(chuàng)新效率測度

1. 不同類型行業(yè)要素收入分配狀況

表2和圖2是分類型行業(yè)2003—2015年資本要素收入比率和勞動要素收入比率數(shù)值和走勢。國有壟斷行業(yè)的資本要素收入比率都在0.3附近波動且保持穩(wěn)定，國有競爭行業(yè)和非國有競爭行業(yè)的資本要素收入比率大都在0.3到0.39之間。國有競爭行業(yè)和非國有競爭行業(yè)的勞動要素收入基本持平且處于較低水平，國有壟斷行業(yè)勞動收入明顯高于另兩類行業(yè)且基本保持在1.6—1.8倍左右。以上結(jié)果也驗證了胡奕明等（2013）得到的國有壟斷行業(yè)勞動要素收入水平遠高于其他行業(yè)，而資本要素收入水平相對較低的結(jié)論。

2. 不同類型行業(yè)創(chuàng)新效率狀況

表3和圖3是各行業(yè)的創(chuàng)新效率指數(shù)及其分解的結(jié)果?？梢钥闯觯瑖懈偁幮袠I(yè)和非國有競爭行業(yè)TE指數(shù)均值為1.132和1.118，說明國有競爭行業(yè)和非國有競爭行業(yè)的創(chuàng)新效率分別保持著13.2%和11.8%的增長，國有壟斷行業(yè)的創(chuàng)新效率雖然總體上也具有增長趨勢，但增長率極低（只有1.9%）。各行業(yè)技術(shù)效率變化數(shù)值的走勢與創(chuàng)新效率相似，除了行業(yè)6（燃氣生產(chǎn)和供應(yīng)業(yè)），其他行業(yè)的技術(shù)效率變化指數(shù)都大于1，說明我國工業(yè)行業(yè)的技術(shù)效率是在不斷進步的，但國有壟斷行業(yè)的技術(shù)效率指數(shù)相對較低，均低于全行業(yè)平均水平。國有壟斷行業(yè)的技術(shù)進步水平和其他行業(yè)并沒有明顯差異，基本上保持均衡。

四、實證分析與檢驗

1. 回歸結(jié)果及其分析

為了避免偽回歸，需要對數(shù)據(jù)的平穩(wěn)性進行檢驗，本文主要運用LLC檢驗和Fisher-ADF檢驗兩種單位根檢驗方法進行檢驗，當同時拒絕原假設(shè)時面板數(shù)據(jù)才平穩(wěn)，反之則認為面板數(shù)據(jù)不平穩(wěn)。相關(guān)變量的描述性統(tǒng)計和檢驗結(jié)果如表4所示，各變量均通過了平穩(wěn)性檢驗。運用軟件stata11.0，在計量模型的基礎(chǔ)上將要素收入分配對創(chuàng)新效率的影響以及影響的行業(yè)差異性進行實證檢驗。由于國有競爭行業(yè)和非國有競爭行業(yè)的要素收入分配和創(chuàng)新狀況類似，將其合并為非壟斷行業(yè)進行分析，結(jié)果如表5所示。欄（1）和欄（2）是針對模型（1）對全樣本進行的回歸結(jié)果，欄（1）是僅將要素收入作為解釋變量的回歸結(jié)果；欄（2）是加入相關(guān)控制變量的回歸結(jié)果；欄（3）、欄（4）和欄（5）分別加入了國有化程度和要素收入比率、行業(yè)壟斷和要素收入比率以及國有壟斷程度和要素收入比率的乘積項進行回歸，來說明在國有壟斷行業(yè)要素收入分配對創(chuàng)新效率的影響及其變化情況。對模型的回歸進行F檢驗和Hausman檢驗，檢驗結(jié)果表明使用固定效應(yīng)模型進行回歸更優(yōu)。

欄（1）中，勞動要素收入比率和資本要素收入比率系數(shù)在5%水平上顯著為正，說明勞動要素收入和資本要素收入是影響創(chuàng)新效率的重要因素，而且適當提高資本收入和勞動收入可以提高行業(yè)的創(chuàng)新效率。欄（2）中加入其他控制變量的情況下，系數(shù)仍顯著為正，并且勞動要素收入在其他變量的共同作用下效果更加明顯。在全行業(yè)中提高勞動者收入往往可以提高行業(yè)勞動者（包括技術(shù)人員）的素質(zhì)水平和創(chuàng)新積極性，提高資本收入可以提高投資者投資創(chuàng)新的動力，進而來提高行業(yè)的創(chuàng)新效率。

另外，對控制變量的分析得到以下結(jié)論：（1）對外開放程度的提高可顯著提高企業(yè)的創(chuàng)新效率；（2）研發(fā)強度的提高有利于創(chuàng)新效率的提升，并且相對于其他因素，研發(fā)投入的提升對創(chuàng)新效率的影響結(jié)果更明顯；（3）企業(yè)規(guī)模的擴大不利于創(chuàng)新效率的提高，因為企業(yè)規(guī)模擴大意味著需要為企業(yè)的運行和管理進行更多的投入，管理和運行效率也會降低；（4）市場化水平的提高也會提高創(chuàng)新效率。市場化水平提高意味著創(chuàng)新資源能更優(yōu)化配置，進而促進創(chuàng)新效率不斷提升。

觀察表5，可以看出，勞動收入和資本收入對創(chuàng)新效率的影響結(jié)果相對于欄（1）也更加顯著。在欄（3）中Roic×mon顯著為正， Rol×mon顯著為負，從回歸系數(shù)也可以看出，在壟斷行業(yè)，適當提高企業(yè)的股利支付水平并降低勞動者的收入明顯有利于創(chuàng)新效率的提高。同理，欄（4）結(jié)果顯示，隨著國有化程度的提高，提高股利支付率、適當降低勞動收入水平可有效提高創(chuàng)新效率。兩者系數(shù)的比較顯示，國有化程度的調(diào)節(jié)作用相比行業(yè)壟斷更明顯。欄（5）中國有壟斷程度乘積項也印證了上述結(jié)論，即國有化程度和行業(yè)壟斷強化了要素收入分配對創(chuàng)新效率的作用效果。因而可以說，壟斷程度和國有化程度影響了企業(yè)的收入分配，并通過收入分配影響了企業(yè)的創(chuàng)新效率。原因可能是，一方面，行業(yè)壟斷和國有化程度高會引起資本要素市場的扭曲，致使資本所有者的收入和貢獻不相匹配，影響了資本所有者投資以及投資于創(chuàng)新的積極性進而抑制了企業(yè)創(chuàng)新效率；另一方面，企業(yè)由于國有和壟斷獲得的壟斷利潤有可能轉(zhuǎn)化為企業(yè)內(nèi)人士收入，勞動者可以獲得與其貢獻和人力資本不相稱的高額收入，削弱了勞動者和技術(shù)人員的創(chuàng)新積極性，進而影響了企業(yè)創(chuàng)新效率。

對創(chuàng)新效率指數(shù)的分解值即技術(shù)進步指數(shù)和技術(shù)效率指數(shù)的回歸結(jié)果如表6所示?？梢钥闯觯趬艛嘈袠I(yè)和國有化程度高的行業(yè)，資本要素收入比率對技術(shù)進步指數(shù)和技術(shù)效率指數(shù)的系數(shù)顯著為正，說明資本要素收入的提高既可以促進技術(shù)進步，同時也可以改善技術(shù)效率。勞動要素收入比率對技術(shù)進步指數(shù)和技術(shù)效率指數(shù)的影響顯著為負，說明國有壟斷行業(yè)過高的勞動報酬不利于技術(shù)進步和技術(shù)效率改善。再者，對技術(shù)效率指數(shù)影響的系數(shù)明顯大于對技術(shù)進步的影響系數(shù)，說明要素收入分配主要是影響技術(shù)效率的改善進而影響行業(yè)創(chuàng)新效率的。通過上述分析也印證了要素收入分配對創(chuàng)新效率的影響以及影響存在的行業(yè)差異性。

2. 穩(wěn)健性檢驗

為保證實證結(jié)果的穩(wěn)健性，并避免面板數(shù)據(jù)的內(nèi)生性問題以及估計結(jié)果有偏和不一致等問題，本文加入被解釋變量的滯后項，采用SYS-GMM兩步估計進行檢驗，結(jié)果如表7。欄（10）、欄（11）和欄（12）分別是對創(chuàng)新效率、技術(shù)效率指數(shù)和技術(shù)進步指數(shù)的檢驗結(jié)果，所有估計都通過了二階序列相關(guān)AR第（2）檢驗和sargan過度識別檢驗，檢驗結(jié)果和上述結(jié)論一致，即驗證了上述結(jié)論的正確性。

五、主要結(jié)論與啟示

以上研究結(jié)果表明，國有壟斷行業(yè)技術(shù)進步水平和非壟斷行業(yè)相當，但創(chuàng)新效率和技術(shù)效率卻明顯低于非壟斷行業(yè)，這種狀況和要素收入分配格局有直接關(guān)系。扭曲的要素收入分配狀況抑制了企業(yè)主要創(chuàng)新參與者的創(chuàng)新積極性，進而影響了創(chuàng)新過程和最終創(chuàng)新效率。國有壟斷行業(yè)資本要素收入對創(chuàng)新效率存在正向影響，勞動要素收入對創(chuàng)新效率存在負向影響；非壟斷行業(yè)資本要素收入對創(chuàng)新效率存在負向影響，勞動要素收入對創(chuàng)新效率之間存在正向影響。這說明適當調(diào)整不同類型行業(yè)現(xiàn)有的要素收入分配結(jié)構(gòu)能有效提高各行業(yè)的創(chuàng)新效率，進而提高全國整體的創(chuàng)新效率。對于壟斷行業(yè)來說，進一步完善和健全國有資本經(jīng)營預(yù)算，提高企業(yè)利潤上繳比例并降低返還比例，進一步規(guī)范和管控高管薪酬和業(yè)內(nèi)收入水平，不僅有利于促進分配公平，還能有效促進這些行業(yè)創(chuàng)新效率的提高。

壟斷和所有制會影響收入分配進而影響創(chuàng)新效率，因而，大力推進市場化改革，降低行業(yè)的壟斷程度，使市場在資源配置中起決定性作用；推進混合所有制改革，允許非國有資本進入壟斷行業(yè)，降低壟斷行業(yè)的國有經(jīng)濟比重，不僅能夠縮小行業(yè)收入差距，促進收入公平，還能有力促進技術(shù)進步和創(chuàng)新效率的提高。市場化程度的提高和行業(yè)國有經(jīng)濟比重的降低，能夠自動調(diào)整主要要素的配置以及各行業(yè)的主要要素的收入水平，并使主要要素的收入水平和各自的貢獻相匹配。一般來說，過高或者過低的收入水平，都不利于充分釋放創(chuàng)新主體的創(chuàng)新潛力，合理的收入分配格局才能激發(fā)各創(chuàng)新主體的創(chuàng)新積極性，從而提高整個社會的創(chuàng)新效率。

注釋：

① 李子聯(lián)、朱江麗：《收入分配與自主創(chuàng)新：一個消費需求的視角》，《科學(xué)學(xué)研究》2014年第12期。

② Harvey Leibenstein.， The Prisoners Dilemma in the Invisible Hand： An Analysis of Intrafirm Productivity， The American Economic Review， 1982， 72（2）， pp.92-97.

③ Van Reenen， Technology Information and the Decentralization of the Firm， Quarterly Journal of Economics， 2007， 122， pp.1759-1799.

④ Marianne Bertrand， Labor Market Discrimination in Delh： Evidence from a Field Experiment， Journal of Comparative Economics， 2009， 37（1）， pp.14-27.

⑤ 王振山、宋書彬、戰(zhàn)宇：《成長期與成熟期科技創(chuàng)新企業(yè)分紅與研發(fā)——地域、公司治理、股權(quán)結(jié)構(gòu)的影響》，《山西財經(jīng)大學(xué)學(xué)報》2010年第10期。

⑥ 焦健、劉銀國、張琛、于志軍：《國企分紅、過度投資與企業(yè)績效——基于滬深兩市國有控股上市公司的面板數(shù)據(jù)分析》，《經(jīng)濟與管理研究》2014年第4期。

⑦ 高文亮、羅宏、潘明清：《政府管制、國企分紅和企業(yè)創(chuàng)新》，《當代財經(jīng)》2017年第9期。

⑧ 肖文、林高榜：《政府支持、研發(fā)管理與技術(shù)創(chuàng)新效率——基于中國工業(yè)行業(yè)的實證研究》，《管理世界》2014年第4期。

⑨ 武鵬：《行業(yè)壟斷對中國行業(yè)收入差距的影響》，《中國工業(yè)經(jīng)濟》2011年第10期。

⑩ 楊蘭品、陳錫金、唐留昌：《國有壟斷行業(yè)要素收入分配的結(jié)構(gòu)性偏差——基于工業(yè)部門不同類型行業(yè)的比較研究》，《經(jīng)濟評論》2015年第2期。

由于缺乏直接體現(xiàn)行業(yè)分紅狀況的數(shù)據(jù)，故用行業(yè)上市公司股利支付率來體現(xiàn)行業(yè)的資本要素收入狀況。行業(yè)中能夠上市且分紅的企業(yè)往往具有較好的盈利狀況，且股利分紅能夠在一定程度上反映本行業(yè)投資回報狀況和股利分配政策。煙草行業(yè)無上市公司，故用中國煙草總公司當年上繳稅后利潤的比例表示。

根據(jù)國家統(tǒng)計局發(fā)布的《關(guān)于工資總額組成的規(guī)定》，本文中工資指企業(yè)在一定時期內(nèi)直接支付給本企業(yè)全部職工（包括高管）的勞動報酬的總額，由計時計件工資、獎金、津貼和補貼、加班加點工資、特殊情況下支付的工資等組成。

胡奕明、買買提依明·祖農(nóng)：《關(guān)于稅、資本收益與勞動所得的收入分配實證研究》，《經(jīng)濟研究》2013年第8期。

作者簡介：楊蘭品，武漢理工大學(xué)經(jīng)濟學(xué)院教授，湖北武漢，430070；姚國慶，武漢理工大學(xué)經(jīng)濟學(xué)院，湖北武漢，430070。

（責任編輯 陳孝兵）