我國上市公司盈余管理的手段及方法

薛夢婷

【摘 要】在當(dāng)今證券市場上，盈余管理已經(jīng)成為一個很普遍的現(xiàn)象，但卻存在很多問題。不少上市公司為了獲取更大的經(jīng)濟(jì)利益，采用各種手段進(jìn)行盈余管理。這不僅使得企業(yè)會計信息失真，而且還影響了投資者的判斷，繼而做出錯誤的決策。所以，對我國上市公司的盈余管理行為進(jìn)行研究意義深遠(yuǎn)。對此，本文從盈余管理的概念入手，接著探討了我國上市公司進(jìn)行盈余管理的動機(jī)和手段，最后從會計準(zhǔn)則、治理結(jié)構(gòu)、外部監(jiān)督等方面對盈余管理的規(guī)范提出了一些切實可行的建議。

【關(guān)鍵詞】盈余管理；動因；手段；上市公司

一、上市公司盈余管理的概述

盈余管理是指在相關(guān)的法律法規(guī)許可范圍內(nèi)，公司管理層通過對會計政策的選擇或者會計估計的判斷等手段達(dá)到預(yù)期的盈余目標(biāo)，以實現(xiàn)企業(yè)利潤最大化的一種行為。盈余管理是上市公司為了擴(kuò)大公司利益所采用的一種管理手段，主要是通過修改會計數(shù)據(jù)來擴(kuò)大公司利益的手段，但是值得注意的是，這些會計數(shù)據(jù)并不是公司的盈余情況，盈余管理的片面性會在短期內(nèi)為公司帶來一定的利益，但是從長期來看，對一個公司的長期發(fā)展還是存在很大弊端的，因為數(shù)據(jù)和信息的不真實會損害到很多人的合法權(quán)益。這種做法會使公司逐漸失去人心，所以對公司的未來預(yù)期發(fā)展還是相當(dāng)不利的。這種做法主要是公司的管理層為了公司盈利所做出的一種決策，雖然沒有違背相關(guān)法律，但是卻違反了一些原則，所以加強(qiáng)對上市公司盈余手段的識別是比較重要的一件事情。

二、我國上市公司盈余管理產(chǎn)生的動因

（一）資本市場動機(jī)

一方面，我國《證券法》規(guī)定，如果一家公司想上市，一個必須滿足的條件是在近三年內(nèi)連續(xù)盈利，而那些無法達(dá)到要求的公司通常會采取盈余管理的手段來提升公司的業(yè)績，以此來獲得上市的資格。另一方面，公司的業(yè)績在很大程度上決定了準(zhǔn)發(fā)行股票的價格以及是否能夠順利發(fā)行。因此，管理者要想提高股價，就很有可能去調(diào)高盈余。此外，通過配股，可以使上市公司得到很多低成本資金，改善資本結(jié)構(gòu)。但是只有公司的凈資產(chǎn)收益率達(dá)到規(guī)定要求，公司才會取得配股的資格。因此，上市公司為了能進(jìn)行配股，就會進(jìn)行盈余管理，使公司的凈資產(chǎn)收益率符合規(guī)定標(biāo)準(zhǔn)。

（二）經(jīng)營管理者私人利益最大化動機(jī)

一般來說，我國公司制的企業(yè)是以所有權(quán)和經(jīng)營權(quán)兩權(quán)分離為基礎(chǔ)設(shè)立的，大多數(shù)公司的股東不參與公司日常經(jīng)營，僅雇傭高級管理人員來負(fù)責(zé)。由于股東和管理層的目標(biāo)有所不同，信任危機(jī)也隨之而來。為了消除危機(jī)，使管理層的目標(biāo)趨于股東的目標(biāo)，絕大多數(shù)公司采用管理者報酬與會計利潤掛鉤的制度。這種管理激勵機(jī)制雖然使管理層的管理活動迎合了股東的目標(biāo)，但又使得管理層在任期內(nèi)更積極地謀求私人利益的最大化。由此，經(jīng)營管理者就有很大的動機(jī)采用盈余管理來實現(xiàn)自己的野心。

（三）避稅動機(jī)

上市公司為了合理避稅，往往采取一些會計手段盡可能地降低當(dāng)期報告利潤。企業(yè)所得稅稅額一般是在會計利潤的基礎(chǔ)上，根據(jù)稅法規(guī)定進(jìn)行納稅調(diào)整確定。由于我國稅法體系尚未完善，稅收優(yōu)惠政策過多，上市公司管理層在會計政策和會計方法的選擇上余地太大，從而使合理避稅成為可能。

三、盈余管理的手段

（一）資產(chǎn)重組

資產(chǎn)重組，即在短時間內(nèi)增加上市公司的資產(chǎn)數(shù)，而資產(chǎn)重組的方式也有很多，主要是通過股權(quán)轉(zhuǎn)讓的方式來實現(xiàn)公司產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化，這種盈余管理手段可以在短時間增加公司的資產(chǎn)，所以近年來被很多公司用來當(dāng)作是財務(wù)報表，但是這種盈余管理手段的實行過程還是比較麻煩的，還要對公司的資產(chǎn)進(jìn)行估值，然后才能進(jìn)行資產(chǎn)的買賣，由于具體的實行過程相對其他盈余管理手段更為復(fù)雜，所以在盈余管理中的應(yīng)用還是比較少的。

（二）將債權(quán)改為股權(quán)

公司的資金來源主要分為債權(quán)收入和股權(quán)收入。對這兩種所有權(quán)進(jìn)行轉(zhuǎn)變，主要還是因為這兩種所有權(quán)之間的利益關(guān)系差距還是比較大的，公司在運(yùn)營過程中產(chǎn)生的債務(wù)問題，從債券的角度來說，按照合同規(guī)定在規(guī)定時間內(nèi)必須要償還，但是如果將債權(quán)改為股權(quán)，那么在一定期限內(nèi)的還款數(shù)目按照相關(guān)規(guī)定來看，是可以不用立即償還的，只有在公司破產(chǎn)或者是公司財產(chǎn)清算的時候才進(jìn)行股權(quán)債務(wù)的清算。這樣就使財務(wù)負(fù)債數(shù)大量減少，毫無疑問的是，雖然在財務(wù)負(fù)債數(shù)上的數(shù)目減小了，但是實際上所欠的債務(wù)并沒有減少，只是承擔(dān)債務(wù)的承擔(dān)方改變了而已，這種做法也能在短時間內(nèi)增加公司的利潤，使公司管理層實現(xiàn)盈余管理的目的，但是會損害一部分人的切實權(quán)益，雖然達(dá)到了經(jīng)濟(jì)目的，但是卻喪失了人心，對公司的長期發(fā)展來說是非常不利的。

（三）利用關(guān)聯(lián)交易進(jìn)行盈余管理

上市公司與其子公司或母公司之間由于存在控制與被控制的關(guān)系，往往不按照市場價格進(jìn)行交易。我國大多數(shù)上市公司股權(quán)結(jié)構(gòu)復(fù)雜，存在大量的關(guān)聯(lián)方，這為公司經(jīng)營管理者提供了盈余管理的機(jī)會。公司與關(guān)聯(lián)方之間往往采用低于或者高于市場的價格進(jìn)行交易，以達(dá)到調(diào)減或調(diào)增當(dāng)期盈余的目的。

四、規(guī)范上市公司盈余管理的建議

（一）加強(qiáng)會計準(zhǔn)則和會計政策的建設(shè)

我國的會計準(zhǔn)則雖然已經(jīng)比較全面，但是仍有很多不足的地方需要改進(jìn)和完善，尤其是隨著經(jīng)濟(jì)社會的不斷發(fā)展，很多會計實務(wù)也發(fā)生了變化，相應(yīng)的規(guī)章制度也需要加以修訂。由于會計政策的靈活性和可選擇性，使得很多上市公司借此進(jìn)行盈余管理，所以對會計準(zhǔn)則的完善要盡量減少其文字的模糊性和程序方法的可變性。在制定會計準(zhǔn)則時應(yīng)盡量讓公司管理者可以進(jìn)行的會計選擇減少，特別是對收入和費(fèi)用的確認(rèn)，應(yīng)當(dāng)明確計量準(zhǔn)則，這樣會使公司進(jìn)行盈余管理的可能性降低。并且應(yīng)及時對相關(guān)法律、會計準(zhǔn)則進(jìn)行補(bǔ)充修訂。

（二）改進(jìn)公司治理結(jié)構(gòu)

上市公司的管理層是進(jìn)行盈余管理的主體，而薄弱的公司治理結(jié)構(gòu)為其盈余管理行為提供了條件。所以要想減少管理層對利潤的操控，必須改進(jìn)公司的治理結(jié)構(gòu)，形成科學(xué)有序的管理框架。在董事會中，要增加專業(yè)性較強(qiáng)的獨(dú)立董事的比例且董事會中的利益各方要保持均衡，這樣才能保證公司事務(wù)的有效開展和運(yùn)行，提高財務(wù)信息的質(zhì)量。盈余管理不能操縱現(xiàn)金流量，因此，現(xiàn)金流量和利潤相比，反映出的信息更加真實。如果公司的現(xiàn)金流量長期比凈利潤低，這就說明公司確認(rèn)的利潤是不真實的，那么公司就可能進(jìn)行了盈余管理。監(jiān)管部門應(yīng)該要求上市公司在財務(wù)報告中不僅要對經(jīng)營活動中發(fā)生的現(xiàn)金流量進(jìn)行披露，還應(yīng)該分析一下現(xiàn)金流量指標(biāo)，另外，上市公司還應(yīng)披露其重大行為對企業(yè)現(xiàn)金流量產(chǎn)生的影響。對上市公司存在的造假行為，應(yīng)該加強(qiáng)對其的懲罰力度，對相關(guān)責(zé)任人追究法律責(zé)任。

（三）加強(qiáng)外部監(jiān)督

要想規(guī)范上市公司的盈余管理，有效的外部監(jiān)督是必不可少的。一方面，要加強(qiáng)證監(jiān)會的監(jiān)督力度，對上市公司提供的資料、報表等內(nèi)容要嚴(yán)格審查。另一方面，社會輿論監(jiān)督也起著十分重要的作用，新聞媒體需盡職盡責(zé)，揭露上市公司不當(dāng)?shù)睦麧櫜倏匦袨椋瑢ι鲜泄具M(jìn)行監(jiān)督和制約。為了促進(jìn)地方經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，地方政府在不同程度上介入了上市公司的盈余管理。

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