獨立董事在合資企業(yè)治理中的作用及構(gòu)建探究

吳 瀅

前言

獨立董事的制度構(gòu)建，是對董事會公司治理職能的優(yōu)化，同時也是促進上市公司科學(xué)經(jīng)營發(fā)展的重要保障。當(dāng)前，歐美國家在董事會中引入獨立董事，并以法規(guī)的形式進行明確，強調(diào)獨立董事在董事會中的占比及職能。在納斯達克創(chuàng)業(yè)板，要求獨立董事所占比重在三分之二以上。獨立董事在董事會中的占比，成為公司有效智力的重要標(biāo)志，同時也是強化公司決策經(jīng)營的有力保障。在兩權(quán)分離的樁體之下，董事會中引入獨立董事，能夠依托專家化的監(jiān)督主體，為企業(yè)決策發(fā)展提供專業(yè)化的決策部署。因此，獨立董事在合資企業(yè)治理中的作用體現(xiàn)，正是公司治理優(yōu)化的內(nèi)在需求，通過合理設(shè)置專業(yè)化的獨立董事，強化董事會的決策監(jiān)督職能。本文從獨立董事的職能定位出發(fā)，立足董事會的作用效能，就獨立董事會在企業(yè)治理中的作用及構(gòu)建，做了如下闡述。

一、獨立董事與董事會決策的關(guān)系

在獨立董事的功能定位中，其基本功能是決策。但從實際而言，關(guān)于獨立董事在公司決策效率上的影響尚未形成完善的理論闡述。有觀點認(rèn)為：獨立董事能夠在董事會的構(gòu)建中，增強其獨立性，這就為公司績效的正向效應(yīng)形成了促進作用；也有觀點提出，獨立董事在董事會的作用與公司治理及公司績效無顯著關(guān)系，即獨立董事的作用被弱化。但無論是何種觀點，獨立董事與董事會的決策關(guān)系，應(yīng)從實際出發(fā)，基于獨立董事的職能定位，從獨立董事會的作用出發(fā)，就兩者關(guān)系的構(gòu)建做出分析，是明確獨立董事職能的重要基礎(chǔ)。在筆者看來，獨立董事與董事會決策關(guān)系，在于獨立董事的“獨立性”、“專業(yè)性”，促使兩者關(guān)系的有機結(jié)合。

1.董事會的功能是決策。在兩權(quán)分離的狀態(tài)之下，公司重大決策的生成需要通過董事會決策。因此，董事會在公司決策發(fā)展中，起到“拍板”的作用，決策執(zhí)行的偏差都會對公司利益形成較大影響。因此，董事會在公司發(fā)展中起到“掌舵”作用，是更好地強化企業(yè)決策引導(dǎo)的重要力量。獨立董事作為董事會的重要組成部分，其所占一定比重的情形之下，不能夠更好地對董事會決策進行“干預(yù)”，通過“獨立性”的特殊屬性，在一定程度上保障了決策科學(xué)合理性。董事會在合資企業(yè)經(jīng)營發(fā)展中，通過投資決策的戰(zhàn)略布局，為企業(yè)發(fā)展鋪設(shè)道路，提高公司決策經(jīng)營的執(zhí)行力。

2.獨立董事比重上升。獨立董事在董事會的比重呈現(xiàn)上升趨勢，這一情形的出現(xiàn)，與獨立董事作用效能的考慮，同時也是進一步強化公司投資決策管理的有力保障。首先，董事會的董事所進行的決策需要前瞻性，但其可能受到經(jīng)驗的局限性影響，進而導(dǎo)致決策路徑的依賴，缺乏投資的創(chuàng)新構(gòu)建。而在董事會中獨立董事更多地以外部董事為主，這就能夠引入外部董事的“專業(yè)性”，進而更好地幫助董事會立足專業(yè)性的前瞻決策，提高公司發(fā)展決策的科學(xué)合理性；其次，合資企業(yè)在投資決策中，有顯著的外部屬性，這就要求決策的前瞻性，應(yīng)充分立足市場的發(fā)展趨勢而定。獨立董事作為行業(yè)的“專家”，能夠突破董事“內(nèi)部屬性”的決策問題，在外部資源的構(gòu)建中，更好地強化企業(yè)的決策的科學(xué)性。因此，獨立董事比重的上升，說明的是獨立董事在企業(yè)治理中的重要作用，能夠依托“專業(yè)”能力，提高公司治理水平。

二、獨立董事在合資企業(yè)治理中的定位

獨立董事在企業(yè)治理中的功能定位為：監(jiān)督，旨在監(jiān)督企業(yè)高管（董事），維護少數(shù)股東的權(quán)益。在闡述獨立董事在公司治理中的作用時，關(guān)鍵在于明確其定位，在“監(jiān)督”智能的構(gòu)建中，將獨立董事的功能要素、權(quán)益保障作為論述的重點。在筆者看來，獨立董事的“獨立性”，是對客觀公正的反映，其作用于公司的決策，保障公司投資決策的科學(xué)合理性；獨立董事的“權(quán)益保障”，定位于維護中小股東的權(quán)益，保障利益主體之間客觀公正的意愿表達。因此，具體而言，獨立董事在合資企業(yè)治理中的定位表現(xiàn)為：

1.獨立董事形式監(jiān)督功能。監(jiān)督職能的生成，是基于董事會監(jiān)督職能的衍生。在公司經(jīng)營發(fā)展中，獨立董事應(yīng)發(fā)揮監(jiān)督?jīng)Q策職能，為企業(yè)經(jīng)營發(fā)展提供有力保障。一是獨立董事要充分發(fā)揮監(jiān)督職能，為企業(yè)規(guī)范化經(jīng)營管理創(chuàng)設(shè)良好的內(nèi)外條件；二是獨立董事引入董事會中，應(yīng)明確在企業(yè)治理中的定位，通過客觀公正的監(jiān)督?jīng)Q策，維護股東的合法權(quán)益，為企業(yè)內(nèi)控管理建設(shè)的優(yōu)化與調(diào)整，形成良好完備的資源保障；三是在解決董事會與高管行為的合法性方面，獨立董事的監(jiān)督職能尤為重要，要求強化獨立董事的專業(yè)性，發(fā)揮財務(wù)、審計等方面的專業(yè)能力，為董事決策及其執(zhí)行效率，提供真實的數(shù)據(jù)信息，進而更好地解決董事會決策效率等問題。因此，獨立董事作為董事會的重要組成力量，在公司治理發(fā)展中，應(yīng)明確功能定位，發(fā)揮監(jiān)督?jīng)Q策等職能。

2.獨立董事的“決策”角色。在公司治理中，獨立董事能夠行使監(jiān)督職能，保障了董事會在專業(yè)化、專家化的決策中，提高公司科學(xué)發(fā)展的戰(zhàn)略部署。獨立董事引入董事會，能夠形成專家化的組織架構(gòu)，讓決策主體依據(jù)專業(yè)性的前瞻決策，促進企業(yè)的良性發(fā)展。因此，獨立董事在公司治理中起到“決策”的重要作用。首先，獨立董事以“監(jiān)督”職能為主，會導(dǎo)致公司治理結(jié)構(gòu)的“混亂”，進而不利于公司治理的有效開展。以獨立董事的“專業(yè)性”，構(gòu)建公司治理的良好內(nèi)外條件，能夠更好地盤活企業(yè)經(jīng)營發(fā)展；其次，在公司治理中，應(yīng)更多地強調(diào)獨立董事的“決策”角色，監(jiān)督職能的構(gòu)建，是不會導(dǎo)致獨立董事與董事形成監(jiān)督權(quán)的重疊，反而不利于公司治理監(jiān)督職能的梳理，形成職責(zé)不清等問題；再次，獨立董事應(yīng)充分發(fā)揮“獨立性”，在公司投資決策中，提供專業(yè)化決策，為企業(yè)經(jīng)營發(fā)展提供有力保障。

結(jié)束語

綜上所述，獨立董事制度的構(gòu)建，是公司治理優(yōu)化的重要途徑。合資企業(yè)治理的開展，應(yīng)注重獨立董事的科學(xué)設(shè)置，充分發(fā)揮獨立董事的專家作用。在本文探討中，獨立董事比重有所上升，形成了專家型決策監(jiān)督主體，為企業(yè)戰(zhàn)略發(fā)展布局提供專業(yè)化決策。在筆者看來，獨立董事在合資企業(yè)治理中的作用，體現(xiàn)于其專業(yè)性、獨立性，在監(jiān)督智能的定位中，通過對少數(shù)股東權(quán)益的維護，公司決策的科學(xué)指導(dǎo)，為公司治理提供了有力條件，是盤活企業(yè)發(fā)展的重要基礎(chǔ)。