李海娟

【摘 要】目前我國正處在由出口導(dǎo)向型經(jīng)濟(jì)向個(gè)人消費(fèi)為中心的內(nèi)需主導(dǎo)型經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)變，而金融科技的發(fā)展為快速實(shí)現(xiàn)這一目標(biāo)提供了有力支持，所以基于金融科技創(chuàng)新影響消費(fèi)金融方面的國內(nèi)外文獻(xiàn)綜述的整理，并進(jìn)行相關(guān)的展望和總結(jié)，對研究金融科技在大數(shù)據(jù)時(shí)代對消費(fèi)金融的影響具有十分重要的理論和現(xiàn)實(shí)意義。

【關(guān)鍵詞】金融科技；消費(fèi)金融；文獻(xiàn)綜述

中圖分類號：F830 文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A

科技金融創(chuàng)新在消費(fèi)金融中發(fā)揮了主導(dǎo)作用，促進(jìn)了消費(fèi)金融的快速發(fā)展，逐步將其從傳統(tǒng)的消費(fèi)金融模式轉(zhuǎn)變?yōu)樾碌南M(fèi)金融模式。不同科技元素的相互促進(jìn)共同推動(dòng)了傳統(tǒng)消費(fèi)金融向新（消費(fèi)）金融的跨越，金融科技的快速發(fā)展對整個(gè)金融功能產(chǎn)生了影響，也顛覆性地改變了金融業(yè)的運(yùn)作模式，其經(jīng)營方式的變化也正在顛覆現(xiàn)有的金融體系，使現(xiàn)有的金融生態(tài)發(fā)生根本性的變化。目前，中國的消費(fèi)金融面臨著各種機(jī)遇和挑戰(zhàn)，金融科技是消費(fèi)金融破冰的關(guān)鍵。

當(dāng)前，我國進(jìn)入消費(fèi)和投資均衡拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長的階段，消費(fèi)對于支撐經(jīng)濟(jì)增長和經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級發(fā)揮著重要作用。消費(fèi)金融是金融和經(jīng)濟(jì)學(xué)中一個(gè)正在快速興起的重要研究領(lǐng)域，在消費(fèi)金融領(lǐng)域中，傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)、互聯(lián)網(wǎng)平臺、P2P平臺均在顯著增長，但是消費(fèi)金融發(fā)展目前尚處于窗口期，市場主體面臨的仍是增量市場。而金融科技通過對大數(shù)據(jù)的挖掘與利用，讓科技與金融融合，或應(yīng)用科技到金融業(yè)，以此來提升金融服務(wù)的效率及創(chuàng)造出更多的金融服務(wù)需求與價(jià)值，消費(fèi)金融作為消費(fèi)的“助推器”，在民生需求崛起、政策制度推動(dòng)及科學(xué)技術(shù)創(chuàng)新的共同作用下，必將爆發(fā)出巨大的發(fā)展?jié)摿?。因此，研究金融科技?chuàng)新對消費(fèi)金融的影響具有重要意義。

一、國內(nèi)研究現(xiàn)狀述評

根據(jù)文獻(xiàn)檢索，國內(nèi)學(xué)者主要對以下幾個(gè)方面進(jìn)行了研究：（1）金融科技創(chuàng)新對消費(fèi)金融的發(fā)展產(chǎn)生變革性的影響。其中消費(fèi)金融方面的研究體現(xiàn)為：田長海（2013）基于消費(fèi)金融的內(nèi)在含義，從理論上進(jìn)行分析消費(fèi)金融對消費(fèi)升級的影響過程，消費(fèi)升級離不開消費(fèi)金融的發(fā)展。馬德功等（2017）基于消費(fèi)金融的本質(zhì)特征，從理論上分析了網(wǎng)絡(luò)消費(fèi)金融對我國城市居民消費(fèi)行為的影響機(jī)制，表明網(wǎng)絡(luò)消費(fèi)金融模式的產(chǎn)生和發(fā)展能夠積極促進(jìn)我國城鎮(zhèn)居民的消費(fèi)行為，且影響程度存在區(qū)域性差異。張李義等（2017）以消費(fèi)金融的功能為視角，指出互聯(lián)網(wǎng)金融在促進(jìn)消費(fèi)方面的優(yōu)勢，并研究發(fā)現(xiàn)其發(fā)展顯著影響居民消費(fèi)結(jié)構(gòu)升級，但是影響程度城鎮(zhèn)居民大于農(nóng)村居民。

（2）金融科技創(chuàng)新方面的部分研究成果為：李麗麗（2017）研究發(fā)現(xiàn)金融與科技的融合速度顯著加快，為金融業(yè)帶來巨大變革，并研究了相應(yīng)監(jiān)管體制的構(gòu)建[2]。在研究金融技術(shù)發(fā)展對中國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級的影響時(shí)，朱俊杰等（2017）發(fā)現(xiàn)金融技術(shù)對促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級起到了推動(dòng)作用，且與中國產(chǎn)業(yè)升級和產(chǎn)業(yè)內(nèi)部結(jié)構(gòu)有著長期均衡的關(guān)系。孫娜（2018）認(rèn)為金融科技為金融科技既給商業(yè)銀行帶來了新的生機(jī)，也對其形成前所未有的沖擊[3]。王雯等（2018）探討了金融創(chuàng)新與風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管的協(xié)調(diào)發(fā)展，分析了金融創(chuàng)新的現(xiàn)狀以及金融創(chuàng)新監(jiān)管帶來的挑戰(zhàn)[1]。許凌等（2016）認(rèn)為以金融科技為中心的消費(fèi)金融創(chuàng)新，將會(huì)推動(dòng)實(shí)體行業(yè)消費(fèi)金融模式的創(chuàng)新和發(fā)展，最終促進(jìn)我國消費(fèi)產(chǎn)業(yè)的升級[4]。莊雷等（2017）認(rèn)為金融創(chuàng)新模式改變了資金配置的方式，能充分發(fā)揮金融系統(tǒng)的資金融通功能，提高資金的配置效率，促進(jìn)消費(fèi)增長和經(jīng)濟(jì)增長。

二、國外研究現(xiàn)狀述評

（1）國外金融科技創(chuàng)新理論更注重科技創(chuàng)新。根據(jù)FSB（2016），F(xiàn)intech的意思是“技術(shù)帶來的金融創(chuàng)新”，可能影響金融機(jī)構(gòu)，金融市場和金融服務(wù)供應(yīng)，它是一種具有前端產(chǎn)業(yè)和后端技術(shù)的新型商業(yè)模式、新產(chǎn)品和新技術(shù)應(yīng)用。Mishkin（1999）認(rèn)為是金融結(jié)構(gòu)演變造成了信息不對稱和交易成本。一方面技術(shù)進(jìn)步可以改善信息不對稱，促進(jìn)金融中介機(jī)構(gòu)從更多不知情的投資者手中獲得更多的融資機(jī)會(huì)，增加金融市場的流動(dòng)性。另一方面它還將降低交易成本，繼續(xù)推出新的金融服務(wù)，并擴(kuò)大市場容量。Susanne Chishti等（2016）從產(chǎn)業(yè)組織的角度將FinTech定義為初創(chuàng)型科技企業(yè)（start-ups）和高增長的中小科技企業(yè)（SMEs），這些企業(yè)為正規(guī)金融機(jī)構(gòu)提供技術(shù)支持、產(chǎn)品開發(fā)和創(chuàng)新服務(wù)。Arner、Buckley和Barberis（2016）認(rèn)為，盧森堡、新加坡和英國等采取寬松政策的國家支持FinTech，因?yàn)榭梢酝ㄟ^金融科技集群（Fintech Clusters and Hubs）的新型產(chǎn)業(yè)組織拉動(dòng)就業(yè)，以促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長。

（2）國外對消費(fèi)金融的了解。Samuelson（1961）和Marton（1969）首先提出了消費(fèi)金融的概念，他們認(rèn)為在復(fù)雜多變的金融環(huán)境中，消費(fèi)者可以合理利用現(xiàn)有資產(chǎn)和未來資產(chǎn)，最大限度地發(fā)揮自身效用[5]。美國學(xué)者Campbell（2006）也同意Merton等人的觀點(diǎn)，他還認(rèn)為要更好地解讀消費(fèi)金融的含義，就應(yīng)該從消費(fèi)金融所能發(fā)揮的作用入手，并認(rèn)為消費(fèi)金融體系具有支付、風(fēng)險(xiǎn)控制、借貸、投融資等功能。

三、展望和總結(jié)

未來金融科技的創(chuàng)新，會(huì)使得金融業(yè)將不僅僅是個(gè)別服務(wù)模式的創(chuàng)新，而將是整個(gè)行業(yè)的整體代際躍遷。除此之外，我國目前沒有統(tǒng)一的機(jī)構(gòu)進(jìn)行資源整合，信用數(shù)據(jù)比較分散，大數(shù)據(jù)大都掌握在以BAT為主的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)手中，因此，企業(yè)往往承擔(dān)巨大的風(fēng)險(xiǎn)，與收入不匹配，所以預(yù)計(jì)未來有望建立政府主導(dǎo)的專門的互聯(lián)網(wǎng)征信機(jī)構(gòu)，使征信網(wǎng)絡(luò)化，進(jìn)行信息共享。

（1）金融與科技的融合發(fā)展，不僅可以派生各類金融創(chuàng)新，也會(huì)從根本上改變金融行業(yè)的生態(tài)格局。近年來我國傳統(tǒng)金融服務(wù)供給不足，所以加大了金融科技方面的創(chuàng)新力度，在政策環(huán)境的鼓勵(lì)下，在市場和技術(shù)環(huán)境的支持下，我國金融科技創(chuàng)新的經(jīng)濟(jì)環(huán)境取得了長足的進(jìn)步，改變了傳統(tǒng)的消費(fèi)金融模式，也改變了金融科技的發(fā)展，尤其是移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的突飛猛進(jìn)，所以研究科技金融對消費(fèi)金融的影響，會(huì)促使消費(fèi)金融的即得性、時(shí)效性、便利性、高效性等特點(diǎn)得到重大發(fā)揮。

（2）融資難、融資貴一直是困擾中小企業(yè)和個(gè)人消費(fèi)信貸的主要問題，造成這種現(xiàn)象的兩個(gè)關(guān)鍵因素是信息不對稱和交易成本很高，金融技術(shù)可以通過多種技術(shù)手段解決小微企業(yè)融資難的問題。

（3）隨著風(fēng)控模式不斷的推陳出新，無需借款人辦理抵押擔(dān)保手續(xù)等，使得消費(fèi)金融場景得到轉(zhuǎn)換，用戶群不斷擴(kuò)大。所以無論從金融產(chǎn)品創(chuàng)新還是擴(kuò)大內(nèi)需角度看，金融科技的創(chuàng)新都會(huì)從根本上改變傳統(tǒng)消費(fèi)金融的運(yùn)行模式，提高資源配置的效率，對金融科技未來的發(fā)展有一個(gè)方向上的指引。

【參考文獻(xiàn)】

[1]王雯，李濱，陳春秀.金融科技與風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管協(xié)同發(fā)展研究[J].新金融，2018（02）：43-46.

[2]IMF課題組，李麗麗.金融科技、監(jiān)管框架與金融服務(wù)業(yè)的變革[J].新金融，2017（10）：8-14.

[3]孫娜.新形勢下金融科技對商業(yè)銀行的影響及對策[J].宏觀經(jīng)濟(jì)管理，2018（04）：72-79.

[4]許凌，陳龍強(qiáng).科技與消費(fèi)金融創(chuàng)新[J].中國金融，2016（11）：37-38.

[5]Samuelson，P.A. Lifetime Portfolio Selection by Dynamic Stochastic Programming. Review of Economics Statistics，1961，53.