陳麗瓊 蔣景炯

【摘 要】針對(duì)近期的上市公司社會(huì)責(zé)任信息披露違規(guī)中牽引出一系列造假，如財(cái)務(wù)造假、審計(jì)造假、中介造假、券商造假和保定造假，本文將以康美藥業(yè)300億元財(cái)務(wù)造假為例，淺談康美藥業(yè)消失的300億背后的“謊言”，以及對(duì)上市公司該如何治理和資本市場該如何繼續(xù)進(jìn)行有效監(jiān)督進(jìn)行解析。

【關(guān)鍵詞】康美藥業(yè)；財(cái)務(wù)造假；公司治理；審計(jì)舞弊；市場監(jiān)管

一、引言

近日，康美藥業(yè)憑空蒸發(fā)了300億元，公司官方道歉里的解釋是：300億元是財(cái)務(wù)錯(cuò)記了，如此滑稽之談可謂是“賺足”了熱搜和頭條，在迎來極大市場反應(yīng)和輿論審判的同時(shí)，康美藥業(yè)的極大財(cái)務(wù)漏洞被證監(jiān)會(huì)介入了調(diào)查，最終5月17日康美藥業(yè)被“定罪”：涉嫌虛增存款、收入造假、坐莊炒自家股票。

作為國內(nèi)知名企業(yè)，企業(yè)知名度已經(jīng)建立起來，為何還要不顧經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的進(jìn)行財(cái)務(wù)造假，以及牽引出一系列關(guān)于審計(jì)造假、中介造假、券商造假、保定造假的幫兇。這其中是有哪些利益的相互勾結(jié)呢？又暗示上市公司和資本市場的哪些治理問題呢？

二、康美藥業(yè)的財(cái)務(wù)造假

（一）財(cái)務(wù)造假與公司治理

300億元“記賬錯(cuò)誤”被披露后，康美藥業(yè)對(duì)外公開向投資者道歉了，表示公司內(nèi)部有自查，也會(huì)整改，但300億元不是故意而為之，是公司治理、內(nèi)部控制存在不足，資金管理、關(guān)聯(lián)交易管理等方面存在重大不足，才會(huì)違反公司日常的資金管理規(guī)范和關(guān)聯(lián)交易的相關(guān)管理規(guī)定?？煽得浪帢I(yè)故意推脫300億元的賬目是錯(cuò)記，反而令投資者更加生疑，加上證監(jiān)會(huì)加入調(diào)查后披證實(shí)信息披露違規(guī)、財(cái)務(wù)造假，康美藥業(yè)這次難挽昔日的形象了。

在此次道歉中，其坦誠公司治理、內(nèi)部控制等存在重大缺陷，倒是頗為據(jù)實(shí)。畢竟發(fā)生財(cái)務(wù)造假事件，是屬于康美藥業(yè)的內(nèi)部控制制度的失衡和內(nèi)部控制管理人員的失位，財(cái)務(wù)造假屬于財(cái)務(wù)治理不當(dāng)發(fā)生的范疇，而財(cái)務(wù)治理又包括在公司治理之中（公司治理包括市場治理、生產(chǎn)治理、人事治理和財(cái)務(wù)治理）。

財(cái)務(wù)治理是公司治理的核心，目的是要能夠解決利益相關(guān)者的的利益沖突，進(jìn)而解決公司治理的的代理問題的所有權(quán)安排。財(cái)務(wù)治理在運(yùn)行的時(shí)候是通過財(cái)權(quán)在各種利益相關(guān)者之間實(shí)現(xiàn)合理的配置，形成財(cái)務(wù)管理活動(dòng)管理權(quán)限上的責(zé)權(quán)關(guān)系。

但是在康美藥業(yè)財(cái)務(wù)造假一案中，財(cái)務(wù)治理并沒有給公司治理起到促進(jìn)作用，財(cái)務(wù)治理的約束制度聽命于主管和高層，財(cái)務(wù)方法和手段違背了會(huì)計(jì)記賬的真實(shí)性，當(dāng)然只是財(cái)務(wù)治理出現(xiàn)問題，在整個(gè)公司治理可能還有挽救之處，重要的是公司治理作為統(tǒng)領(lǐng)，在公司治理目標(biāo)的設(shè)定和目標(biāo)具體實(shí)施的途徑上就嚴(yán)重違背《上市公司企業(yè)制度》，內(nèi)部組織制度無法協(xié)調(diào)產(chǎn)權(quán)分配、監(jiān)督權(quán)力減弱，對(duì)財(cái)務(wù)工作的監(jiān)督和審查缺乏正確規(guī)范。

（二）中介造假與審計(jì)舞弊

正中珠江會(huì)計(jì)師事務(wù)所多年出具給康美藥業(yè)的審計(jì)報(bào)告中，一直是“保留意見”的審計(jì)意見，也即是說正中珠江清楚康美藥業(yè)最真實(shí)的財(cái)務(wù)情況，但是在審計(jì)報(bào)告當(dāng)中沒有據(jù)實(shí)披露或者表態(tài)，鉆空子地表述康美藥業(yè)有可能是“很安全”，也有可能是“有埋伏”。

會(huì)計(jì)事務(wù)所的注冊(cè)會(huì)計(jì)師，在審計(jì)工作中沒有恪守審計(jì)工作的職業(yè)道德，對(duì)出具的審計(jì)報(bào)告不重視，這會(huì)縱容被審計(jì)的公司繼續(xù)造假，會(huì)禍害購買了該公司股票的股民，引起社會(huì)的公眾的躁動(dòng)。

每一種舞弊虛偽的本質(zhì)都是利益的勾結(jié)與交換，在康美藥業(yè)這一案中，就只從有收費(fèi)記錄的2002年開始，正中珠江收取康美藥業(yè)的審計(jì)費(fèi)用就累計(jì)有3235萬元，每年平均高達(dá)190萬元。

也許是為了保住康美藥業(yè)這個(gè)大金主，正中珠江才選擇無視企業(yè)經(jīng)營準(zhǔn)則，為康美藥業(yè)做不實(shí)的審計(jì)報(bào)告。注冊(cè)會(huì)計(jì)師在高額提成的誘惑下，以為有正中珠江作違法犯罪的保護(hù)傘就可以永遠(yuǎn)相安無事，殊不知在市場監(jiān)管機(jī)構(gòu)深究之下，其也難逃相關(guān)責(zé)任。

三、財(cái)務(wù)造假的原因及影響

（一）主要原因

1.財(cái)會(huì)工作人員不恪守職業(yè)道德，為了個(gè)人利益，抵制不了金錢的誘惑，然后或者是受不了單位上級(jí)領(lǐng)導(dǎo)的壓迫，打破職業(yè)原則，做違法亂紀(jì)的事情。

康美藥業(yè)300億元，如果是故意偽造做錯(cuò)賬，而財(cái)務(wù)人員卻知法犯法，進(jìn)行財(cái)務(wù)造假，法律是會(huì)嚴(yán)懲的。

2.公司的內(nèi)部管理存在重大缺陷，缺乏有效約束權(quán)力的機(jī)制。

康美藥業(yè)的重大錯(cuò)誤決策，原因在于約束機(jī)制不完善，一權(quán)獨(dú)大嚴(yán)重，股東大會(huì)、監(jiān)事會(huì)和董事會(huì)無法做到制衡。

3.政府監(jiān)管的考核制度不合理，官商勾結(jié)。

政府對(duì)上市公司考核的一般都是比較硬性要求的，這一方面會(huì)迫使一些公司為了掩飾公司業(yè)績而采取財(cái)務(wù)造假，虛增收入、偽造利潤等；另一方面公司可能會(huì)收買監(jiān)管的政府人員，串通一氣的隱瞞財(cái)務(wù)造假。康美藥業(yè)在偌大監(jiān)管大網(wǎng)之下，居然成為漏網(wǎng)之魚這么久，其中是否也有官商勾結(jié)不好細(xì)作評(píng)論。

（二）重大影響

1.毀掉會(huì)計(jì)人員的前途。

會(huì)計(jì)人員做假賬、虛開增值稅發(fā)票、隱瞞等行為都是要受到法律的懲治的，輕則禁止進(jìn)入會(huì)計(jì)行業(yè)，重則要負(fù)擔(dān)刑事責(zé)任。

2.損害了投資者的利益。

公司財(cái)務(wù)造假，會(huì)讓投資者掌握錯(cuò)誤的市場信息，錯(cuò)失規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的最佳機(jī)會(huì)，損害投資者的利益，長久以往投資者會(huì)失去對(duì)市場的回報(bào)期望，使得市場可能會(huì)面臨低迷，不利于市場的良好發(fā)展。

3.帶歪經(jīng)營者市場的作風(fēng)。

像康美藥業(yè)這樣子大的上市公司，背地里都是做著財(cái)務(wù)造假的行為如果其他的公司都跟風(fēng)去知法犯法，進(jìn)行財(cái)務(wù)造假，那整個(gè)社會(huì)的經(jīng)濟(jì)不堪設(shè)想，嚴(yán)重的還會(huì)爆發(fā)經(jīng)濟(jì)危機(jī)，影響國民生活的和平與安定！

四、上市公司的治理

康美藥業(yè)之所以能長久地披著合法的外衣走那么久，無非就是作為一家知名的上市公司，財(cái)大勢大，沒有一手遮天卻能勾結(jié)中介機(jī)構(gòu)財(cái)務(wù)造假，虛增市值欺騙股民，以不據(jù)實(shí)審計(jì)報(bào)告躲過證監(jiān)局的檢查，不拖欠企業(yè)所得稅，甚至是政府財(cái)政收入的巨大支持者。

這也就意味著，對(duì)上市公司的監(jiān)管，各個(gè)監(jiān)管部門之間應(yīng)實(shí)現(xiàn)監(jiān)管信息共享，對(duì)審計(jì)報(bào)告要據(jù)實(shí)審查，并著重審核企業(yè)所得稅的應(yīng)納稅額的來源、主要經(jīng)營活動(dòng)的來源及其組成等。最重要的一點(diǎn)，就是公司內(nèi)部管理制度的設(shè)立和實(shí)施，對(duì)股權(quán)結(jié)構(gòu)的設(shè)立要能夠達(dá)到相互制衡，避免一權(quán)獨(dú)大，在員工獎(jiǎng)勵(lì)與懲罰機(jī)制上要和個(gè)人職業(yè)道德及其專業(yè)素養(yǎng)相掛鉤。

五、資本市場的監(jiān)管

資本市場的有效監(jiān)管一直也是世界資本市場的是一大難題，要想資本市場更好地發(fā)展，發(fā)揮資本市場的良好配置和優(yōu)化作用，還是得要國家在立法上建立完善的約束制度和約束體系，在監(jiān)督執(zhí)法上優(yōu)化監(jiān)督的執(zhí)行效率，避免官商勾結(jié)，商業(yè)賄賂等行為。

除此之外，要嚴(yán)格監(jiān)管中介機(jī)構(gòu)，建立有效的受托責(zé)任制度，加大對(duì)上市公司的監(jiān)督，這才能從源頭上規(guī)避財(cái)務(wù)造假事件的發(fā)生，才能實(shí)現(xiàn)資本市場的和諧、健康發(fā)展！

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