薛國(guó)強(qiáng)

摘要：當(dāng)今世界各國(guó)就堅(jiān)持綠色發(fā)展已達(dá)成共識(shí)，十九大報(bào)告中確立了我國(guó)綠色金融在國(guó)際上的引領(lǐng)地位，發(fā)展綠色金融是我國(guó)現(xiàn)階段經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要戰(zhàn)略，是落實(shí)生態(tài)文明建設(shè)布局、實(shí)現(xiàn)綠色發(fā)展理念、建設(shè)美麗中國(guó)的具有代表性的實(shí)踐，本文從綠色金融的概念界定出發(fā)，梳理了綠色金融在我國(guó)發(fā)展中存在的問(wèn)題，通過(guò)借鑒國(guó)外發(fā)達(dá)國(guó)家的先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)，對(duì)我國(guó)進(jìn)一步發(fā)展綠色金融提出了政策建議。

關(guān)鍵詞：綠色金融 綠色產(chǎn)業(yè) 融資需求

在十九大報(bào)告中，習(xí)近平總書記指出要發(fā)展綠色金融、推進(jìn)綠色發(fā)展。綠色金融從環(huán)保和可持續(xù)發(fā)展的視角對(duì)金融行業(yè)監(jiān)管政策和業(yè)務(wù)流程重新定義，在促進(jìn)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的同時(shí)實(shí)現(xiàn)金融自身可持續(xù)發(fā)展。綠色發(fā)展和綠色金融一脈相承，綠色發(fā)展少不了綠色金融的資金支持，綠色金融需要綠色發(fā)展促進(jìn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展，進(jìn)而實(shí)現(xiàn)其本身的長(zhǎng)期穩(wěn)定繁榮。綠色金融作為一種發(fā)展戰(zhàn)略，是我國(guó)未來(lái)金融業(yè)的發(fā)展方向。

一、綠色金融概念界定

綠色金融理論誕生于20世紀(jì)80年代，一些國(guó)內(nèi)外學(xué)者對(duì)綠色金融的概念進(jìn)行了界定。Salazar（1998）認(rèn)為，綠色金融是連接金融行業(yè)和環(huán)保行業(yè)的重要橋梁，是為了保護(hù)環(huán)境對(duì)金融業(yè)務(wù)進(jìn)行的適當(dāng)創(chuàng)新。Jeucken（2006）認(rèn)為，綠色金融應(yīng)該以金融機(jī)構(gòu)為主體，從金融業(yè)堅(jiān)持綠色發(fā)展的視角認(rèn)識(shí)綠色金融的深刻內(nèi)涵。

國(guó)內(nèi)對(duì)綠色金融有著不同的理解，代表性的觀點(diǎn)有：1.認(rèn)為綠色金融是一種特殊的針對(duì)綠色產(chǎn)業(yè)的金融支持政策，通過(guò)金融機(jī)構(gòu)向有融資需求的綠色企業(yè)以直接或者間接的融資方式幫助這些目標(biāo)企業(yè)進(jìn)行融資，在政策上對(duì)這些企業(yè)有一定的優(yōu)惠。2認(rèn)為綠色金融是一種金融發(fā)展戰(zhàn)略，是金融機(jī)構(gòu)運(yùn)用多樣化的金融手段，諸如綠色信貸、綠色債券、綠色保險(xiǎn)、綠色基金等，對(duì)于有融資需求的綠色產(chǎn)業(yè)，在融資政策上給予一定方面的傾斜，達(dá)到經(jīng)濟(jì)發(fā)展和保護(hù)環(huán)境的雙贏局面。第二種觀點(diǎn)概括全面，受到學(xué)術(shù)界普遍推崇。

二、我國(guó)綠色金融發(fā)展存在的問(wèn)題

我國(guó)綠色金融從最初的雛形逐步探索到現(xiàn)在發(fā)展逐漸成熟，盡管取得了較大成就，但仍不能滿足經(jīng)濟(jì)發(fā)展和產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型的要求，其發(fā)展之路依舊困難重重，主要體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：

（一）法律制度不夠健全

為了促進(jìn)綠色金融的發(fā)展，政府出臺(tái)了一系列推動(dòng)其發(fā)展的政策，然而不同部委出臺(tái)的政策存在交叉與監(jiān)管重復(fù)等問(wèn)題，政府有關(guān)部門對(duì)于部分問(wèn)題的管轄權(quán)并不明確，造成了不同政策存在沖突。同時(shí)，與法律相適應(yīng)的配套機(jī)制并不完善，諸如金融機(jī)構(gòu)在環(huán)境信息披露制度方面不充分，各機(jī)構(gòu)之間信息共享機(jī)制不匹配等。

（二）市場(chǎng)體系不夠完善

擁有完善的市場(chǎng)體系是綠色金融健康發(fā)展的重要保障，完善的市場(chǎng)體系既包括間接融資的銀行信貸又包括直接融資的股票或者債券，參與主體包括商業(yè)銀行、券商、保險(xiǎn)公司等多種金融機(jī)構(gòu)。然而我國(guó)適應(yīng)綠色金融發(fā)展的市場(chǎng)體系還不完善，主要表現(xiàn)在：融資渠道窄、方式簡(jiǎn)單、參與主體單一等方面，綜合來(lái)看融資渠道還是以間接融資為主的銀行信貸，直接融資渠道諸如股票融資債券融資較弱。

（三）綠色意識(shí)不夠強(qiáng)烈

作為一項(xiàng)漫長(zhǎng)的工程，綠色金融的發(fā)展并不是一蹴而就，需要社會(huì)各界達(dá)成共識(shí)，積極采取相應(yīng)措施，才能推動(dòng)綠色金融進(jìn)一步的發(fā)展。企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)是促進(jìn)綠色金融發(fā)展的兩大實(shí)質(zhì)主體，一方面企業(yè)對(duì)綠色金融認(rèn)識(shí)不足，缺乏足夠的綠色金融意識(shí)，很難將其產(chǎn)業(yè)適應(yīng)綠色金融的發(fā)展，另一方面除部分大型商業(yè)銀行和券商能意識(shí)到發(fā)展綠色金融對(duì)于經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型發(fā)展的意義，多數(shù)小銀行和小券商不能深刻領(lǐng)會(huì)發(fā)展綠色金融的重要性，甚至?xí)钟|綠色金融。

（四）投資者積極性不足

作為戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的綠色產(chǎn)業(yè)正處于初級(jí)發(fā)展階段，大量的新技術(shù)和服務(wù)被應(yīng)用到綠色領(lǐng)域，因此對(duì)資金的需求量也急劇擴(kuò)大，綠色產(chǎn)業(yè)市場(chǎng)前景可觀。綠色金融作為注入綠色產(chǎn)業(yè)的血液，需要源源不斷地向其輸入資金，而資金大部分來(lái)源于投資者，投資者往往積極性不足，造成綠色項(xiàng)目融資困難，投資者不會(huì)因?yàn)榫G色金融產(chǎn)品有著綠色的標(biāo)簽而放棄風(fēng)險(xiǎn)與收益的平衡，投資者更偏好短期的保守投資。

三、發(fā)達(dá)國(guó)家促進(jìn)綠色金融發(fā)展的經(jīng)驗(yàn)啟示

（一）美國(guó)。為了減少因現(xiàn)代化發(fā)展帶來(lái)的環(huán)境污染，加大污染企業(yè)環(huán)保投入力度，美國(guó)形成了有利于經(jīng)濟(jì)發(fā)展和環(huán)境友好共存的相對(duì)完善的綠色金融制度?；ㄆ煦y行制定的環(huán)境與社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)管理體系與自身的信貸體系相結(jié)合，對(duì)有綠色融資項(xiàng)目需求的企業(yè)進(jìn)行嚴(yán)格的審核，具體包括：環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目預(yù)評(píng)估、環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)分類、環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估決策、全面審查等四個(gè)方面，從源頭上控制污染環(huán)境行為發(fā)生的可能。

（二）日本。為實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型推進(jìn)綠色產(chǎn)業(yè)發(fā)展，日本政府高度重視綠色金融政策這一有效手段。通過(guò)設(shè)立不同于商業(yè)銀行的非營(yíng)利目的的政策性銀行，對(duì)需要融資的綠色項(xiàng)目建立環(huán)境評(píng)級(jí)系統(tǒng)并進(jìn)行等級(jí)劃分，根據(jù)不同等級(jí)確定個(gè)性化的貸款利率。有融資需求的綠色項(xiàng)目均需通過(guò)商業(yè)銀行將其信息共享到政策性銀行的評(píng)估系統(tǒng)，最終商業(yè)銀行再?zèng)Q定是否向這些綠色項(xiàng)目發(fā)放貸款。

（三）荷蘭。在全球環(huán)境問(wèn)題日益嚴(yán)峻的情況下，荷蘭銀行最先將其經(jīng)濟(jì)效益與環(huán)境效益相結(jié)合，在綠色金融領(lǐng)域可謂當(dāng)之無(wú)愧的領(lǐng)導(dǎo)者。荷蘭銀行制定了屬于自己的環(huán)境、社會(huì)和治理標(biāo)準(zhǔn)，對(duì)于有融資需求的綠色產(chǎn)業(yè)本身和與其相適應(yīng)的綠色金融產(chǎn)品都必須符合這個(gè)標(biāo)準(zhǔn)。荷蘭銀行對(duì)于傳統(tǒng)的金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新性的注入綠色金融業(yè)務(wù)，服務(wù)對(duì)象不僅包括有融資需求的大型項(xiàng)目公司，也面向小眾的家庭及個(gè)人客戶。

四、政策建議

（一）完善綠色金融法律法規(guī)

為了保障綠色金融的可持續(xù)發(fā)展，必須從法律的高度完善綠色金融法律法規(guī)。而我國(guó)在綠色金融領(lǐng)域的法律法規(guī)還有許多不足之處，這可能會(huì)制約綠色金融的有效發(fā)展，不利于產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的轉(zhuǎn)型升級(jí)，更不利于推動(dòng)綠色發(fā)展，建設(shè)美麗中國(guó)。因此立法部門應(yīng)該抓住機(jī)遇順應(yīng)大勢(shì)，在堅(jiān)持可持續(xù)發(fā)展的前提下，建立相應(yīng)配套的法律法規(guī)，給綠色金融創(chuàng)造一個(gè)健康穩(wěn)定的外部發(fā)展環(huán)境。同時(shí)，要加強(qiáng)對(duì)金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管，完善綠色金融監(jiān)管指標(biāo)體系。加大對(duì)于不符合環(huán)保規(guī)定企業(yè)的懲罰力度，對(duì)環(huán)境有利的融資企業(yè)要適當(dāng)給予政策鼓勵(lì)支持。

（二）激勵(lì)金融機(jī)構(gòu)開(kāi)展綠色金融業(yè)務(wù)

為實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型和金融業(yè)可持續(xù)發(fā)展，加快發(fā)展綠色金融已是大勢(shì)所趨。社會(huì)各界必須對(duì)綠色金融的發(fā)展所帶來(lái)的經(jīng)濟(jì)社會(huì)效益有更加全面的認(rèn)識(shí)，才能進(jìn)一步促進(jìn)綠色金融的發(fā)展。政府及金融機(jī)構(gòu)要加大對(duì)綠色金融基礎(chǔ)知識(shí)及法律法規(guī)的宣傳力度，鼓勵(lì)金融從業(yè)人員積極主動(dòng)學(xué)習(xí)綠色金融基礎(chǔ)知識(shí)、法律法規(guī)及部門規(guī)章制度。激勵(lì)金融機(jī)構(gòu)開(kāi)展綠色金融業(yè)務(wù)，將綠色金融業(yè)務(wù)納入金融機(jī)構(gòu)績(jī)效考核指標(biāo)體系，以此來(lái)調(diào)動(dòng)客戶經(jīng)理工作的積極性。

（三）打通供需對(duì)接的綠色金融服務(wù)體系

擴(kuò)大金融機(jī)構(gòu)綠色金融供給，建立對(duì)金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管約束機(jī)制。對(duì)高耗能、高污染的企業(yè)加強(qiáng)監(jiān)管，對(duì)不符合環(huán)保要求的企業(yè)加大懲罰力度。刺激企業(yè)綠色金融需求，培養(yǎng)企業(yè)環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，建立綠色產(chǎn)業(yè)發(fā)展激勵(lì)機(jī)制，加強(qiáng)環(huán)保企業(yè)信息披露。疏通供需關(guān)系對(duì)接的渠道，建立綠色信用信息系統(tǒng)，重視金融機(jī)構(gòu)之間與政府信息共享制度。建立綜合環(huán)境與金融的綠色統(tǒng)計(jì)評(píng)價(jià)體系，幫助金融機(jī)構(gòu)預(yù)估風(fēng)險(xiǎn)事件發(fā)生的可能性及影響。

（四）創(chuàng)新綠色金融產(chǎn)品

對(duì)于不同層次融資需求的綠色項(xiàng)目，設(shè)計(jì)不同層次的綠色金融產(chǎn)品，加強(qiáng)綠色資本市場(chǎng)有效供給，創(chuàng)新綠色金融產(chǎn)品供給，鼓勵(lì)有融資需求的綠色項(xiàng)目結(jié)合自身發(fā)展靈活運(yùn)用綠色融資方式。對(duì)于信貸業(yè)務(wù)的各項(xiàng)流程，恰當(dāng)?shù)匾氕h(huán)保理念，創(chuàng)新對(duì)無(wú)形資產(chǎn)、品牌、專利等抵押方式。對(duì)綠色保險(xiǎn)業(yè)務(wù)諸如綠色車險(xiǎn)、綠色環(huán)保責(zé)任險(xiǎn)等加大宣傳力度。通過(guò)對(duì)綠色金融產(chǎn)品供給進(jìn)行創(chuàng)新，形成豐富的包括綠色信貸、綠色債券、綠色保險(xiǎn)和綠色基金的綠色金融產(chǎn)品供給體系。