王利民

摘? 要：火企業(yè)作為我國國民經(jīng)濟的支柱性、基礎性產(chǎn)業(yè)，具有資金密集性和產(chǎn)品公用性特點，肩負著促進國民經(jīng)濟穩(wěn)定發(fā)展和保障居民日常生活的重任。 強化對火電企業(yè)資金使用情況的監(jiān)督和管理，是實現(xiàn)電力企業(yè)自身經(jīng)營發(fā)展和社會公共效益得以發(fā)揮的重要保證。因此，在現(xiàn)階段探究企業(yè)的資金管理問題就具有現(xiàn)實意義。本文結合我國火電企業(yè)資金管理的特征，闡述了加強企業(yè)資金管理的必要性，并進一步探析現(xiàn)階段我國火電企業(yè)資金管理面臨的形勢，在此基礎上，提出了加強火電企業(yè)資金精益管理的相關對策建議。

關鍵詞：火電企業(yè);資金管理;對策建議

資金作為企業(yè)發(fā)展的“血液”，在企業(yè)日常經(jīng)營中扮演關鍵角色，資金運作是否安全有效，關系著企業(yè)能否正常運營和健康發(fā)展。加強對資金使用情況的監(jiān)督和管理，能夠優(yōu)化企業(yè)內(nèi)部資源配置，為企業(yè)日常經(jīng)營活動和投融資活動提供強有力的資金保障。中國經(jīng)濟發(fā)展進入新常態(tài)，火電企業(yè)唯有不斷轉型發(fā)展，提供有效多樣化供給能力，提供綠色能源，才能滿足市場多樣化的能源需求，而良好的資金管理能夠及時跟進電力企業(yè)的投資機會，有效避免外部環(huán)境不確定性所帶來的融資風險，因此，如何管理資金，直接影響企業(yè)自身發(fā)展和社會效益的發(fā)揮。 本文結合我國火電企業(yè)資金管理的基本特征，闡述加強資金管理的必要性，并進一步探析現(xiàn)階段我國火電企業(yè)資金管理存在的問題。 在此基礎上，提出相關對策建議。

一、火電企業(yè)資金管理的特征

火電企業(yè)的資金管理，是為了保證資金使用的安全性、效益性和流動性，而對企業(yè)日常運營活動、投資活動、籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流進行日常管理的過程。 管理的范圍包括資金存量、資金流量的實時監(jiān)控，涵蓋了流動資金、 固定資金、專項資金三種資金形態(tài)。 伴隨火電企業(yè)的發(fā)展，資金管理呈現(xiàn)出以下三個特征：

（1）資金使用集中度高

火電為重資產(chǎn)企業(yè)，固定資產(chǎn)占總資產(chǎn)的80%以上，近年來，隨著我國經(jīng)濟發(fā)展進入新常態(tài)和信息技術發(fā)展，火電企業(yè)在藍天、碧水、凈土等環(huán)保方面、在機組安全生產(chǎn)、節(jié)能降耗、發(fā)展轉型等方面投資逐步增大。

（2）投資收益不確定性大

火電企業(yè)大多數(shù)資金投資于長期性基礎建設項目，只有企業(yè)投資項目的未來現(xiàn)金流凈現(xiàn)值大于企業(yè)投資成本時，企業(yè)才可能從中獲利。 然而，電力產(chǎn)品公用性、基礎性特點 決定了其未來的現(xiàn)金流難以預測。電力熱力產(chǎn)品價格由市場自發(fā)形成程度低，受國家的調控和監(jiān)督，而作為主要成本的煤炭，市場化程度遠大于電價形成機制。

（3）資金財務風險大

按照國家最低資本金投資額20%的要求，火電企業(yè)投資建設需要的大量資金（約80%）從外部籌集而來，這就導致目前我國電力企業(yè)的資產(chǎn)負債率普遍偏高，財務杠桿較大。

二、火電企業(yè)資金管理面臨的形勢

（1）從外部看

新能源和核電裝機容量不斷增大，火電企業(yè)面臨產(chǎn)能過剩、市場競爭、節(jié)能減排帶來的三大挑戰(zhàn)，需要進一步突出強化資金管理在公司經(jīng)營管理中的血液作用，突出服務公司生產(chǎn)經(jīng)營和轉型發(fā)展。同時，發(fā)電企業(yè)作為資金密集型行業(yè) ，受貨幣政策影響較大;資本市場優(yōu)勝劣汰的選擇機制，倒逼發(fā)電企業(yè)需不斷提升經(jīng)營管理水平盈利能力。隨著互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟和業(yè)財融合等新型的管理模式被部分企業(yè)逐步采用，資金管理向集團式集中管控方向發(fā)展，火電企業(yè)需全力推進財務信息化和經(jīng)營管理信息化的融合，進一步提升企業(yè)的管理水平和風險防范能力 。

（2）從內(nèi)部看

1.資金管理制度體系不斷完善的同時，制度執(zhí)行上還存在的較多問題

一是對資金實現(xiàn)年預算、月計劃、周平衡、日監(jiān)控的認識，以及母公司在支付流程中介入程度及方式的認識不統(tǒng)一;二是對資金投入邊際約束條件、資金資源配置方式和能力的認識不統(tǒng)一;三是對資金集約化管理、 融資結構優(yōu)化管理的認識需進一步加強;四是對企業(yè)信用管理工作、 資金風險管理工作的認識需進一步提高。

2.資金管理基礎工作需進一步夯實

一是資金管理信息化手段還不完善，賬戶、現(xiàn)金流管控無法實現(xiàn)系統(tǒng)強控制，資金歸集率需進一步提高;二是資金管理制度體系和機制建設工作需進一步完善和加強，企業(yè)負責人對經(jīng)營現(xiàn)金流的管理重視程度不夠; 三是資金管理專業(yè)人員力量不足，資金崗位人員缺乏培訓，專業(yè)素質需進一步提高。

3.資金風險管理方面風險較多

一是未履行投資決策程序，簽訂合同并支付資金，無概算或超概算、無投資資金預算或超預算支付資金還是時有發(fā)生;二是未建立供應商客戶信用評級，個別時段在熱費賒銷、工程款墊支和煤炭工程物資采購預付款管理中制度缺失、把關不嚴; 三是資金支付審批流程不完善，重大資金未實現(xiàn)總會聯(lián)簽，往來款長期掛賬、催收不力，預付款、應收款未定期核對，相關部門未履行監(jiān)督職能等財會基礎工作需要加強;四是違規(guī)委貸、企業(yè)間資金拆借現(xiàn)象時有發(fā)生。

4.有效的資金監(jiān)督和風險預警機制需要加強

對預算執(zhí)行準確率、貨幣資金存量、資金成本率、應收賬款回收率、速凍比率、經(jīng)營活動凈現(xiàn)金流量不為正等資金監(jiān)督和風險預警指標的有效識別，及時應對能力需要加強。導致部分火電企業(yè)形成了資金的閑置、沉淀、濫用等問題，給企業(yè)資金運作和財務管理帶來一定的風險隱患，甚至影響企業(yè)整體的健康發(fā)展。

三、火電企業(yè)資金精益管理的建議

（1）建立健全的資金管理制度

完善的資金管理制度，規(guī)范資金使用流程，是規(guī)范企業(yè)資金管理活動，高效有序地開展資金運作的保障。要完善現(xiàn)金流量預算管理制度，從規(guī)范預算的編制口徑，按照年、月、周細化預算分解，強化資金支付的剛性控制，通過通報、考核機制落實現(xiàn)金流量預算過程評價和目標評價提高現(xiàn)金流量預算執(zhí)行準確率;完善融資分級管控制度，完善融資審批機制，提供融資資源共享和談判能力;優(yōu)化資金集中管理制度，通過銀行賬戶集中管理、貨幣資金余額、資金歸集率等指標，提升資金集中水平;完善稅務籌劃制度，通過對標增值稅、企業(yè)所得稅稅負率等指標，合理降低稅負;加強資金管理，按月、周、日對現(xiàn)金、票據(jù)定期盤點制度，加強財務印鑒管理，防范資金風險。完善配套的考核與激勵機制，提高資金管理人員的工作效率與管理水平。

（2）落實管理制度，抓好風險管理

構建科學的投資測算模型，科學測算基建、技改及對外股權投資項目的預期收益率與預期投資資金成本率，嚴格合同執(zhí)行、現(xiàn)金預算制度和大額資金聯(lián)簽制度，杜絕超比例支付工程款或墊付基建、技改項目大型設備款，防范投資風險。完善信用評級管理制度，加強供應商信用評級，嚴控物資、煤炭采購預付款，防范資產(chǎn)損失;加強客戶信用審查，建立賒銷清單，落實責任部門定期對賬和催收，防范因大用戶直供等用電客戶的多樣化、零散熱用戶的增加，帶來的電熱費賒銷風險。加強投資項目資本金催收，防范建設期因資本金不到位導致的資金成本稅前無法抵扣、銀行借款受托支付?？畹日唢L險。加強收費權質押或土地等資產(chǎn)抵押融資審批，實行擔保預算，嚴禁承諾函、 安慰函、雙借款人等違規(guī)擔保行為;完善經(jīng)營性凈現(xiàn)金流量小于零預警機制，關注到期債務余額，防范資金斷鏈風險。完善資金審批、審核、授權制度，嚴格資金支付流程管理，防范收款賬戶、支付金額審核不嚴，資金管理事權、 財權未分開、大額資金支付監(jiān)控不到位帶來的操作風險。

（3）加強融資管理，保障供應的同時，降低融資成本

處理好銀企關系，通過企業(yè)良好的信譽和真實的經(jīng)濟業(yè)務，與金融機構構建長期、良好的合作關系，創(chuàng)建雙方共贏、利益共享、和諧而穩(wěn)定的銀企合作氛圍，以確保企業(yè)資金的持續(xù)供給，構建多種融資渠道，除傳統(tǒng)的金融機構貸款、票據(jù)等融資業(yè)務，可以結合外部金融市場變化及企業(yè)經(jīng)營實際，多樣化的選擇債券、股票等直接融資以及商業(yè)信用等融資方式，進一步拓展融資渠道實現(xiàn)融資工具的多樣性。通過對外部金融環(huán)境以及利率市場的分析與判斷，結合自身需要，實現(xiàn)融資試點最佳。根據(jù)企業(yè)經(jīng)營周期，熱費回收周期、合理安排中長期貸款的結構占比，通過優(yōu)化長短期貸款組合，降低資金成本;加強“兩金”壓降，提高流動資產(chǎn)周轉率，合理控制無息負債占比，加強低效無效資產(chǎn)的處置與變現(xiàn)，實現(xiàn)帶息負債規(guī)模的管理與控制，提高融資談判能力。加強融資合同籌劃，通過生命周期內(nèi)的還款籌劃，做好融資合同相關條款的談判與簽訂工作，確保融融資合同具備一定彈性，實現(xiàn)“按需還款”。維護企業(yè)信用，發(fā)電企業(yè)應注重加強企業(yè)的信用建設，樹立誠信意識，杜絕違反合同約定長期占用客戶商業(yè)信用的現(xiàn)象和資金周轉困難企業(yè)貸款利息不予支付的現(xiàn)象 維護企業(yè)良好信譽，贏得銀行及客戶的認可，保障資金的持續(xù)供給與良性循環(huán)。探索區(qū)域公司集約管控，通過提高歸集率、授信的統(tǒng)籌調劑、合規(guī)的委托貸款等方式，降低負債規(guī)模，實現(xiàn)富余資金創(chuàng)效，整體效益最大化。

（4）加強信息化建設

充分利用信息化手段，對資金管理進行信息化升級改造，構建帶息負債管理平臺、現(xiàn)金流量預算管理平臺和資金歸集集中支付平臺，實現(xiàn)資金集團化管理，提高工作效率，提升資金管理效能。

四、結論

分析火電企業(yè)面臨的形勢，針對火電企業(yè)的資金管理特點，提出了完善管理制度、加強信息化建設，抓好重點環(huán)節(jié)危險的點管控的精益化管理建議，結合實際綜合應用，不斷完善，提高資金管理精益化水平。

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