個股分化明顯 把握輪動節(jié)奏

沐恩

輪動繼續(xù)分化加大

主持人：本周指數(shù)在周一跳空下跌后，繼續(xù)維持弱勢震蕩的走勢。

?袁月：經(jīng)過周一的調(diào)整，基本上到達上周說的區(qū)間下沿2900點附近，之后開始震蕩，從空間上來看還是在之前說的范圍內(nèi)，下方2870點附近還有個缺口，從心理層面來說有一定影響，但總體而言調(diào)整空間不大。

因為從滬指的量能上可以看到，整體還是相對縮量狀態(tài)，比如即使周一出現(xiàn)超50個點的下跌，但量能只有1600多億，之后更是出現(xiàn)了不足1400億的量能，所以殺跌的動能并不足，這種情況下大幅上漲和下跌的可能性都不大，扭轉(zhuǎn)的信號還是滬指明顯放量到2500億或者出現(xiàn)激活盤面人氣的新熱點，在此之前，盤面還是維持弱勢震蕩的局面，但板塊還會輪動，個股分化明顯。

?主持人：指數(shù)雖然偏弱，但確實個股分化更加明顯，創(chuàng)新低和創(chuàng)新高的個股數(shù)量每天都會增加！

袁月：是的，這也是存量資金博弈的典型特點，不具備普漲的能力，只能小范圍活躍，這就造成了板塊輪動個股分化，強者恒強，弱的只能更弱。其實通過近期不斷創(chuàng)新高的個股可以看到，除了游資主導(dǎo)的熱點題材以外，其他走趨勢的個股多集中在科技和消費板塊，尤其是消費電子和不受醫(yī)保控費的品種，持續(xù)不斷的創(chuàng)出新高，也顯示出資金力度最強。

??主持人：對于板塊間輪動的節(jié)奏如何把握？

?袁月：其實近期的主要方向在之前的文章已經(jīng)說過了，這也是張明牌！關(guān)鍵在于把握板塊間的輪動。特點通常都是輪動上漲兩天后就要震蕩調(diào)整幾天，之后再拉升創(chuàng)新高，所以創(chuàng)新高后考慮的是要找機會高拋，而不是追買。相反，調(diào)整兩三天后，可以考慮低吸，這是大原則。

具體到個股也是這個特點，當股價創(chuàng)新高后，出現(xiàn)調(diào)整的概率就明顯增大，少則調(diào)整2-3天，多則3-5天，但調(diào)整到重要支撐位置出現(xiàn)縮量的時候，之后大概率還會出中陽甚至大陽的，這就是節(jié)奏。

汽車銷量尚在改善中

??主持人：本周10月汽車銷量公布了，增速依舊沒有轉(zhuǎn)正！

??袁月：這也算正常吧！同比肯定還是下滑的，但環(huán)比降幅有所收窄，這說明銷量還是在改善中，只是不明顯或者說還不穩(wěn)定，接下來對于總體銷量而言，短期恢復(fù)到之前的高增長是有難度的，市場對此也是有所預(yù)期的。如果接下來汽車銷量可以穩(wěn)步回升或者維持一個相對高的水平不大幅下滑，再結(jié)合當前龍頭企業(yè)的股價位置和估值，中長期依舊具備優(yōu)勢，只不過短期缺少催化劑，爆發(fā)力也不會特別強。

?主持人：新能源車近期的大事件比較多，看來這個方向是沒有問題的？

?袁月：近期新能源汽車板塊的重要消息有：德國計劃將電動車補貼從每輛3000歐元提高至4500歐元，增幅50%;上汽大眾新能源汽車工廠落成;特斯拉上海工廠也下線國產(chǎn)版 Model3。海外車企的動向也將很大程度上推動國內(nèi)新能源汽車市場化進程。同時也有助于提升國內(nèi)廠商的技術(shù)水平，這些都對板塊有催化作用。

其實，新能源汽車是之前分析最多的，今年主要是因為補貼退坡在銷量和盈利上都對產(chǎn)業(yè)鏈產(chǎn)生了不利影響，所以感覺板塊整體的炒作契機不足，這種影響可能要到明年年中之后才會逐步明朗和減弱，這還需要及時跟蹤。

當然對于新能源汽車發(fā)展的大方向是不會變的，依舊是向好的，也是必須要發(fā)展的，氫燃料概念炒的很猛，但目前確實也只是概念，3-5年甚至更長的時間是不會撼動鋰電的位置。只不過受制于補貼退坡和整體汽車銷量不振的影響，中線資金存在顧慮，這也屬于行業(yè)發(fā)展中面臨的困境，但這是可以解決的，不是邏輯上的問題。

對于產(chǎn)業(yè)鏈來說，相關(guān)龍頭公司的股價走勢并不差，動力電池和鋰電設(shè)備等細分領(lǐng)域，由于競爭格局比較穩(wěn)定，目前來看確定性還是最強的。至于正極、負極、電解液等領(lǐng)域，經(jīng)過行業(yè)的“洗牌”后，龍頭公司的優(yōu)勢也在顯現(xiàn)，部分公司的股價走勢也在逐步接近前高附近。此外，特斯拉產(chǎn)業(yè)鏈也值得留意?？傊?，無論行業(yè)景氣度如何，龍頭公司的確定性都是最高的，只不過其中的過程可能會有反復(fù)，這就需要對行業(yè)和公司有深入的研究。