王宇博士

各國(guó)中小企業(yè)普遍存在資金短缺、抵押物有限、直接融資困難等問(wèn)題，再加上中小企業(yè)貸款金額小，貸款風(fēng)險(xiǎn)大，因此，中小企業(yè)融資難是一個(gè)世界性的難題。為了支持中小企業(yè)發(fā)展，許多國(guó)家通過(guò)政策性金融機(jī)構(gòu)，為中小企業(yè)發(fā)展提供金融服務(wù)。

一、政策指引

黨和政府高度重視中小企業(yè)發(fā)展問(wèn)題。2017年全國(guó)人民代表大會(huì)頒布了《中小企業(yè)促進(jìn)法（修訂版）》，明確提出“政策性金融機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)在其業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)范圍內(nèi)，采取多種形式，為中小企業(yè)提供金融服務(wù)”。2018年國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議提出，增加信貸支持、減稅降費(fèi)、鼓勵(lì)銀行定向支持、提供信貸政策便利等措施，支持小微企業(yè)發(fā)展。2018年國(guó)務(wù)院召開(kāi)促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展工作領(lǐng)導(dǎo)小組會(huì)議提出，充分認(rèn)識(shí)促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展的重要意義，抓緊解決中小企業(yè)發(fā)展中的突出問(wèn)題。2019年政府工作報(bào)告提出，降低制造業(yè)和小微企業(yè)稅收負(fù)擔(dān)，加大對(duì)中小銀行定向降準(zhǔn)力度，釋放的資金全部用于民營(yíng)和小微企業(yè)貸款。2019年4月中央提出，要有效支持民營(yíng)經(jīng)濟(jì)和中小企業(yè)發(fā)展，加快金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，解決融資難融資貴問(wèn)題，引導(dǎo)優(yōu)勢(shì)民營(yíng)企業(yè)加快轉(zhuǎn)型升級(jí)。

二、國(guó)際經(jīng)驗(yàn)

（一）建立較為完整的政策性金融服務(wù)體系：以韓國(guó)為例。韓國(guó)政府建立了“以中小企業(yè)銀行為核心，以中小企業(yè)廳、以中小企業(yè)振興公團(tuán)、技術(shù)擔(dān)保基金為支撐”的政策性金融服務(wù)體系。其中，韓國(guó)中小企業(yè)銀行（Industrial Bank of Korea）是韓國(guó)政府出資設(shè)立的政策性銀行，專門(mén)為中小企業(yè)提供融資服務(wù)和信貸支持。在資金來(lái)源方面，主要通過(guò)吸收儲(chǔ)蓄存款、依托國(guó)家信用發(fā)行債券、向政府借款等方式籌集資金。在資金運(yùn)用方面，直接為中小企業(yè)提供資金支持。中小企業(yè)廳是韓國(guó)中小企業(yè)管理機(jī)構(gòu)，旨在制定和實(shí)施中小企業(yè)扶持政策，向中小企業(yè)提供技術(shù)、經(jīng)營(yíng)和培訓(xùn)方面的指導(dǎo)。中小企業(yè)振興公團(tuán)是準(zhǔn)政府機(jī)構(gòu)，主要通過(guò)籌措、管理和運(yùn)營(yíng)內(nèi)設(shè)的中小企業(yè)創(chuàng)業(yè)及振興基金，向中小企業(yè)提供政策性貸款。技術(shù)擔(dān)保基金主要是向中小企業(yè)提供技術(shù)評(píng)估、技術(shù)擔(dān)保和技術(shù)指導(dǎo)。

（二）開(kāi)發(fā)適合中小企業(yè)需要的金融創(chuàng)新工具：以美國(guó)為例。全球金融危機(jī)之后，為了促進(jìn)美國(guó)經(jīng)濟(jì)恢復(fù)，作為政策性金融機(jī)構(gòu)的美國(guó)進(jìn)出口銀行，推出了一系列促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展的金融創(chuàng)新產(chǎn)品。比如，針對(duì)中小企業(yè)的外貿(mào)業(yè)務(wù)，推出了全球保險(xiǎn)快遞（Global Express Insurance），通過(guò)成本收益定價(jià)機(jī)制、快速答復(fù)和標(biāo)準(zhǔn)化的申請(qǐng)流程，為國(guó)外產(chǎn)品購(gòu)買(mǎi)方提供優(yōu)惠的支付條件。再比如，針對(duì)中小企業(yè)的融資困境，開(kāi)發(fā)了全球信用快遞產(chǎn)品（Global Credit Express），為中小企業(yè)提供直接貸款。美國(guó)進(jìn)出口銀行還與各類商業(yè)性金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行合作，為中小企業(yè)提交全球信用快遞的申請(qǐng)材料，彌補(bǔ)了政策性金融機(jī)構(gòu)網(wǎng)點(diǎn)少的缺陷。

三、政策建議

（一）強(qiáng)化中小企業(yè)財(cái)稅支持。一是中央財(cái)政在預(yù)算中設(shè)立中小企業(yè)科目，安排中小企業(yè)發(fā)展專項(xiàng)資金。二是中小企業(yè)發(fā)展專項(xiàng)資金通過(guò)資助、購(gòu)買(mǎi)服務(wù)、獎(jiǎng)勵(lì)等方式，重點(diǎn)用于支持中小企業(yè)公共服務(wù)體系和融資服務(wù)體系建設(shè)。中小企業(yè)發(fā)展專項(xiàng)資金向小型微型企業(yè)傾斜，資金管理使用堅(jiān)持公開(kāi)、透明的原則，實(shí)行預(yù)算績(jī)效管理。三是設(shè)立中小企業(yè)發(fā)展基金。中小企業(yè)發(fā)展基金應(yīng)當(dāng)遵循政策性導(dǎo)向和市場(chǎng)化運(yùn)作原則，主要用于引導(dǎo)和帶動(dòng)社會(huì)資金支持初創(chuàng)期中小企業(yè)，促進(jìn)創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新。四是實(shí)行有利于小型微型企業(yè)發(fā)展的稅收政策，對(duì)符合條件的小型微型企業(yè)按照規(guī)定實(shí)行緩征、減征、免征企業(yè)所得稅、增值稅等措施，簡(jiǎn)化稅收征管程序，減輕小型微型企業(yè)稅收負(fù)擔(dān)。

（二）完善中小企業(yè)融資促進(jìn)。一是中央銀行綜合運(yùn)用貨幣政策工具，引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)加大對(duì)小型微型企業(yè)的信貸支持，銀行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)對(duì)金融機(jī)構(gòu)開(kāi)展小型微型企業(yè)金融服務(wù)制定差異化監(jiān)管政策，引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)增加小型微型企業(yè)融資規(guī)模和比重。二是政策性金融機(jī)構(gòu)在其業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)范圍內(nèi)，采取多種形式，為中小企業(yè)提供金融服務(wù)。三是健全多層次資本市場(chǎng)體系，多渠道推動(dòng)股權(quán)融資，發(fā)展并規(guī)范債券市場(chǎng)，促進(jìn)中小企業(yè)利用多種方式直接融資。四是完善擔(dān)保融資制度，支持金融機(jī)構(gòu)為中小企業(yè)提供以應(yīng)收賬款、知識(shí)產(chǎn)權(quán)、存貨、機(jī)器設(shè)備等為擔(dān)保品的擔(dān)保融資。六是建立中小企業(yè)政策性信用擔(dān)保體系，鼓勵(lì)各類擔(dān)保機(jī)構(gòu)為中小企業(yè)融資提供信用擔(dān)保。

（三）研究建立中小企業(yè)政策性銀行。研究建立中小企業(yè)政策性銀行，建立一個(gè)“以中小企業(yè)政策性銀行為核心、以政策性擔(dān)保和信用建設(shè)為支撐、以中小企業(yè)發(fā)展基金為補(bǔ)充”的中小企業(yè)金融服務(wù)體系。完善中小企業(yè)融資機(jī)制，拓寬中小企業(yè)融資渠道，降低中小企業(yè)融資成本。