劉陽

摘 要：自1996年中國開始實行利率市場化改革到2015年人民幣利率市場化進(jìn)程的正式完成以來，利率頻繁劇烈波動，銀行面臨的主要風(fēng)險轉(zhuǎn)向利率風(fēng)險。城商行的利率風(fēng)險管理也正得到更多的關(guān)注。采用利率敏感性缺口分析法對選取的樣本城商行2013—2017年的利率敏感性數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，研究利率市場化下城商行面臨的主要利率風(fēng)險與其進(jìn)行利率風(fēng)險管理的狀況和存在的問題，并根據(jù)分析結(jié)果提出相應(yīng)的對策建議。

關(guān)鍵詞：利率市場化;城市商業(yè)銀行;利率風(fēng)險

中圖分類號：F832.33 ? ? ? 文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A ? ? ?文章編號：1673-291X（2019）32-0126-02

一、城商行面臨的主要利率風(fēng)險

目前，城商行經(jīng)營模式單一，主要依靠傳統(tǒng)的利息收入創(chuàng)造利潤。隨著存貸款利率實現(xiàn)完全利率市場化，傳統(tǒng)的存貸利差縮小，城商行面臨著利潤空間縮小的挑戰(zhàn)。此外，在利率市場化條件下，城商行要自主決定利率水平，而城商行在利率定價上的能力和理念薄弱，只是被動地依據(jù)既定利率來執(zhí)行。相較于國有銀行，城商行獲取資金的成本較高，在存款利率定價上也高于國有銀行。從短期來看，由于城商行的利率風(fēng)險主要是利率市場化帶來的存貸款利差收緊和資產(chǎn)負(fù)債到期期限不匹配，因此，城商行的利率風(fēng)險主要是重新定價風(fēng)險和基準(zhǔn)風(fēng)險。

二、城商行利率風(fēng)險的度量方法和結(jié)果分析

利率敏感性缺口分析法可以較好的對重新定價風(fēng)險和基準(zhǔn)風(fēng)險進(jìn)行度量，并且現(xiàn)階段各商業(yè)銀行都廣泛采用利率敏感性缺口分析來衡量銀行的利息收入對利率的敏感程度。它主要涉及三種衡量指標(biāo)：利率敏感性缺口、利率敏感性比率和利率敏感性偏離度。其計算公式如下：

利率敏感性缺口=利率敏感性資產(chǎn)-利率敏感性負(fù)債（1）

利率敏感性比率=利率敏感性資產(chǎn)/利率敏感性負(fù)債（2）

偏離度-利率敏感性比率-1（3）

若銀行的利率敏感性資產(chǎn)大于利率敏感性負(fù)債，則缺口為正且利率敏感性比率大于1，在利率上升時銀行的利潤會隨之增加，在利率下降時銀行的利潤會隨之減少。關(guān)于利率敏感性偏離度，利率敏感性偏離度越接近零則表明商業(yè)銀行受利率波動影響越小，銀行所面臨的利率風(fēng)險也就越小，反之亦然。

將選取的樣本數(shù)據(jù)帶入上述公式，通過計算可以得出表1數(shù)據(jù)。

由表1可知，在2013—2017年間的降息期，城商行在總量上均為正缺口，不符合利率下降情況下管理利率風(fēng)險的要求，但由于總體的利率敏感性偏離度接近于零，處于較低水平，利率下降所帶來的損失在銀行可承受的范圍內(nèi)。

短期內(nèi)，除江蘇銀行，其他的城商行利率敏感性缺口均為負(fù)值，符合利率下降情況下管理利率風(fēng)險的要求，可以維持穩(wěn)定收益。雖然在2013和2014年，江蘇銀行處于正缺口，但其主動采取策略縮小正缺口向負(fù)缺口轉(zhuǎn)變，可以降低短期利率風(fēng)險并增加凈利息收入。此外，上海銀行、江蘇銀行和寧波銀行的偏離度指標(biāo)整體上呈下降趨勢且遠(yuǎn)小于零，如果利率水平發(fā)生反向變動，銀行將面臨巨大的風(fēng)險。中長期內(nèi)，利率敏感性缺口整體上呈正值，偏離度也處于較高水平。上海銀行、江蘇銀行和寧波銀行的偏離度基本上呈上升趨勢，說明銀行的中長期資產(chǎn)負(fù)債管理水平較低，當(dāng)利率持續(xù)下降時，銀行將面臨巨大的風(fēng)險損失。

總體上，在2013—2017年的降息期內(nèi)，選取的樣本城商行的總偏離度指標(biāo)基本維持在零值附近，最大限度地減少利率風(fēng)險帶來的損失。短期內(nèi)，城商行的缺口保持負(fù)值并獲得收益。中長期內(nèi)，銀行的利率敏感性缺口和偏離度逐年擴大，出現(xiàn)明顯的缺口類型定位錯誤，致使銀行面臨著較大的中長期利率風(fēng)險。

三、城商行防范利率風(fēng)險的建議

（一）加速轉(zhuǎn)變經(jīng)營模式

城商行應(yīng)尋求有差異化和特色化的經(jīng)營業(yè)務(wù)，注重業(yè)務(wù)創(chuàng)新以拓寬收入來源，逐步降低凈利息收入在營業(yè)收入中的比重。加快拓展中間業(yè)務(wù)，結(jié)合自身的人緣地緣優(yōu)勢增強與中小企業(yè)的合作，擴大客戶來源，提高客戶黏性，進(jìn)一步削減利率變動帶來的風(fēng)險。

（二）提高利率風(fēng)險管理能力水平

城商行應(yīng)建立完善的利率風(fēng)險管理機制，設(shè)立高水平的風(fēng)控專業(yè)部門，針對利率風(fēng)險制定合理有效的管理策略。建立科學(xué)合理的利率預(yù)測模型，運用風(fēng)險計量模型對利率進(jìn)行科學(xué)的預(yù)測，做出合理的決策。

（三）培養(yǎng)和引進(jìn)利率風(fēng)險管理人才

從風(fēng)險識別、計量到預(yù)測、控制都需要相關(guān)的高端專業(yè)人才。但目前，我國城商行在利率風(fēng)險管理方面的人才缺失，相關(guān)的人才培養(yǎng)機制空白欠缺，因此，需要加速培養(yǎng)人才隊伍，運用先進(jìn)的利率風(fēng)險管理方法和知識，針對利率的變動及時制定方案以降低利率風(fēng)險引致的損失。

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