基于國有資本市場化下國有資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制與路徑探討

熊榮萍

摘要：國有企業(yè)是國民經(jīng)濟(jì)的主導(dǎo)力量，是社會(huì)主義經(jīng)濟(jì)的重要支柱。近年來，隨著國有企業(yè)改革的深化，管理體制機(jī)制的不斷完善，經(jīng)濟(jì)規(guī)模的穩(wěn)步增長，打造了一批在國內(nèi)外具有較強(qiáng)影響力和實(shí)力的國有企業(yè)，但是，國有企業(yè)在改革發(fā)展在過程出現(xiàn)了一些亟待解決的問題和突出的矛盾，如無序競爭、主業(yè)不優(yōu)不強(qiáng)輔業(yè)主導(dǎo)產(chǎn)值，同質(zhì)化經(jīng)營導(dǎo)致效率低下，投資越來越大而回報(bào)率卻不斷下降;內(nèi)部管控薄弱，債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)大;國有資產(chǎn)監(jiān)管不利，造成國有資產(chǎn)流失等。本文的宗旨是在全面深化國有企業(yè)改革，著力建設(shè)現(xiàn)代國有資產(chǎn)管理體系，有效推動(dòng)國有企業(yè)優(yōu)化布局、國有企業(yè)戰(zhàn)略性重組和國有資本股權(quán)結(jié)構(gòu)調(diào)整時(shí)，如何調(diào)整優(yōu)化國有資本監(jiān)管職能，如何預(yù)警和化解風(fēng)險(xiǎn)，提高國有資本效率，從而促進(jìn)國有資產(chǎn)保值增值進(jìn)行分析和探討。

關(guān)鍵詞：國有企業(yè) 管理機(jī)制 資本監(jiān)管 保值增值

國有企業(yè)是國民經(jīng)濟(jì)的主導(dǎo)力量，是社會(huì)主義經(jīng)濟(jì)的重要支柱。近年來，隨著國有企業(yè)管理體制機(jī)制的不斷完善，經(jīng)濟(jì)規(guī)模的穩(wěn)步增長，整體實(shí)力持續(xù)壯大，活力、競爭力進(jìn)一步增強(qiáng)，在服務(wù)重大戰(zhàn)略、基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)發(fā)展、保障和改善民生方面，打造了一批在國內(nèi)外具有較強(qiáng)影響力和實(shí)力的國有企業(yè)，但是，國有企業(yè)在改革發(fā)展在過程出現(xiàn)了一些亟待解決的問題和突出的矛盾，如無序競爭、主業(yè)不優(yōu)不強(qiáng)輔業(yè)主導(dǎo)產(chǎn)值，同質(zhì)化經(jīng)營導(dǎo)致效率低下，投資越來越大而回報(bào)率卻不斷下降;有的企業(yè)現(xiàn)代企業(yè)制度不健全，市場化經(jīng)營機(jī)制尚未形成，國有資產(chǎn)管理還不完善，內(nèi)部管控薄弱，債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)大，國有資產(chǎn)監(jiān)管不利，造成國有資產(chǎn)流失等。本文的宗旨是在全面深化國有企業(yè)改革，著力建設(shè)現(xiàn)代國有資產(chǎn)管理體系，有效推動(dòng)國有企業(yè)優(yōu)化布局、國有企業(yè)戰(zhàn)略性重組和國有資本股權(quán)結(jié)構(gòu)調(diào)整時(shí)，如何調(diào)整優(yōu)化國有資本監(jiān)管職能，如何預(yù)警和化解風(fēng)險(xiǎn)，提高國有資本效率，從而促進(jìn)國有資產(chǎn)保值增值進(jìn)行分析和探討。

一、國有企業(yè)改革的任務(wù)和面臨的挑戰(zhàn)

國有經(jīng)濟(jì)、國有企業(yè)是中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的脊梁，國有企業(yè)改革一直是我國經(jīng)濟(jì)體制改革的關(guān)鍵環(huán)節(jié)。黨的十九大報(bào)告強(qiáng)調(diào)：“要完善各類國有資產(chǎn)管理體制，改革國有資本授權(quán)經(jīng)營體制，加快國有經(jīng)濟(jì)布局優(yōu)化、結(jié)構(gòu)調(diào)整、戰(zhàn)略性重組，促進(jìn)國有資產(chǎn)保值增值，推動(dòng)國有資本做強(qiáng)做優(yōu)做大，有效防止國有資產(chǎn)流失。深化國有企業(yè)改革，發(fā)展混合所有制經(jīng)濟(jì)，培育具有全球競爭力的世界一流企業(yè)?！边@是在新的歷史起點(diǎn)上，以習(xí)近平同志為核心的黨中央對(duì)國有企業(yè)改革作出的重大部署，為新時(shí)代國有企業(yè)改革指明了方向，提供了根本遵循。這些改革的任務(wù)彰顯了堅(jiān)定不移的市場化改革方向，又呼應(yīng)了目前國有企業(yè)改革過程中的核心命題。

當(dāng)前復(fù)雜多變的形勢(shì)，國企改革不斷涉及“深水區(qū)”、啃“硬骨頭?！弊鳛閲蟾母锏摹巴黄瓶凇?，混合所有制改革近年來取得了積極進(jìn)展。但在發(fā)展混合所有制經(jīng)濟(jì)，提高國有資本配置效率的同時(shí)，如何調(diào)整優(yōu)化國有資本監(jiān)管職能，如何預(yù)警和化解風(fēng)險(xiǎn)，促進(jìn)國有資產(chǎn)保值增值、防止國有流失是目前面臨的緊迫問題。

二、國有資本市場化下股權(quán)資本特征及影響

混合所有制改革為國有企業(yè)帶來了多種性質(zhì)的資本融合，使企業(yè)股權(quán)結(jié)構(gòu)更加多元化，形成國有企業(yè)和非國有企業(yè)之間的交叉所有權(quán)。國企混合所有制改革不是為了混合而混合，而是為了放大國有資本功能，轉(zhuǎn)換國有企業(yè)經(jīng)營機(jī)制，增強(qiáng)國有經(jīng)濟(jì)的控制力和影響力，增強(qiáng)國有經(jīng)濟(jì)的競爭力與生命力，使國有經(jīng)濟(jì)和民營經(jīng)濟(jì)優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)，實(shí)現(xiàn)國有經(jīng)濟(jì)和民營經(jīng)濟(jì)共同發(fā)展，為企業(yè)打造一個(gè)符合現(xiàn)代企業(yè)治理的有競爭力和創(chuàng)新力的治理體系。

（一）國有企業(yè)股權(quán)結(jié)構(gòu)多元化與公司治理

股權(quán)結(jié)構(gòu)多元化相當(dāng)于把國有資本運(yùn)營與非國有資本運(yùn)營結(jié)合成一個(gè)整體，通過國有或非國有資本投資主體對(duì)國有資本的監(jiān)管，來加強(qiáng)國有企業(yè)的內(nèi)部與外部約束，從而使國有企業(yè)的效率得到提升。對(duì)于一部分肩負(fù)著國家重要使命的國有企業(yè)，必須讓位于國有資本主導(dǎo)權(quán)，由國有資本行使監(jiān)督權(quán);對(duì)于不具有國家戰(zhàn)略任務(wù)的國有企業(yè)，非國有資本具有主導(dǎo)權(quán)更有利于企業(yè)效率的提升。全球化已成為當(dāng)今世界發(fā)展的潮流，中國經(jīng)歷四十年的改革開放歷程，逐步融入了世界經(jīng)濟(jì)格局，成為世界第二大經(jīng)濟(jì)體。國有企業(yè)通過引入外國資本發(fā)展混合所有制經(jīng)濟(jì)，不僅可以轉(zhuǎn)換經(jīng)營機(jī)制，拓寬融資渠道，還可以利用國外優(yōu)秀的管理經(jīng)驗(yàn)、先進(jìn)的技術(shù)，有效促進(jìn)國際市場開拓，達(dá)到以開放打造一批國際知名的高端品牌，形成一批在全球產(chǎn)業(yè)發(fā)展中具有話語權(quán)和影響力的領(lǐng)軍企業(yè)。

（二）國有企業(yè)股權(quán)結(jié)構(gòu)多元化與資本集中

國有企業(yè)股權(quán)多元化主要是通過股份制把國有資本與民間資本有機(jī)組織起來，實(shí)現(xiàn)各種資本的集中經(jīng)營。國有資本與民間資本之間的集中是一種創(chuàng)新，也是一種社會(huì)資本發(fā)展形式的進(jìn)步。馬克思對(duì)資本集中現(xiàn)象進(jìn)行了深入研究，他認(rèn)為股份制是生產(chǎn)社會(huì)化的產(chǎn)物，極大地促進(jìn)了資本集中，創(chuàng)造了大資本支配小資本的形式，放大了大資本的支配權(quán)，以前單個(gè)資本無法做成的事情，通過資本集中可以輕而易舉地完成，推動(dòng)了社會(huì)生產(chǎn)力的發(fā)展。通過國有企業(yè)股權(quán)多元化，引入民間資本，不僅可以減少國家對(duì)國有資本的投入，降低國有企業(yè)的債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，而且通過一定國有資本支配比它自身大得多的資本的形式還可以增強(qiáng)國有企業(yè)的控制力，客觀上增強(qiáng)了公有制經(jīng)濟(jì)的主體地位。

三、構(gòu)建國有資本市場化下國有資本監(jiān)督體系

實(shí)行公有制為主體、多種所有制經(jīng)濟(jì)共同發(fā)展的基本經(jīng)濟(jì)制度，是國家的一項(xiàng)大政方針，是中國特色社會(huì)主義制度的重要組成部分，也是完善社會(huì)主義市場經(jīng)濟(jì)體制的必然要求?；旌纤兄剖菄一窘?jīng)濟(jì)制度的重要實(shí)現(xiàn)形式，其改革的目標(biāo)通過多方混合參股，從而提高國有企業(yè)的經(jīng)營效率。但在改革過程中存在一些企業(yè)缺乏規(guī)范的公司治理結(jié)構(gòu)，權(quán)力運(yùn)作機(jī)制不完善，監(jiān)督機(jī)制失效，造成國有資產(chǎn)流失等問題。因此，在完善國資管理體制的基礎(chǔ)上，以完善產(chǎn)權(quán)保護(hù)制度為基礎(chǔ)，以管資本為主，改革國資授權(quán)經(jīng)營體制，推動(dòng)國企完善現(xiàn)代企業(yè)制度，以應(yīng)對(duì)新挑戰(zhàn)，適應(yīng)新變化。文章從下面幾個(gè)方面就如何構(gòu)建國有資本市場化下國有資本監(jiān)督體系，調(diào)整優(yōu)化國有資本監(jiān)管職能，預(yù)警和化解風(fēng)險(xiǎn)，提高國有資本效率，從而促進(jìn)國有資產(chǎn)保值增值提出建議和對(duì)策。

（一）領(lǐng)悟貫徹落實(shí)國家政策，增強(qiáng)國有經(jīng)濟(jì)活力和核心競爭力

習(xí)近平總書記所作的黨的十九大報(bào)告強(qiáng)調(diào)：“要完善各類國有資產(chǎn)管理體制，改革國有資本授權(quán)經(jīng)營體制，加快國有經(jīng)濟(jì)布局優(yōu)化、結(jié)構(gòu)調(diào)整、戰(zhàn)略性重組，促進(jìn)國有資產(chǎn)保值增值，推動(dòng)國有資本做強(qiáng)做優(yōu)做大，有效防止國有資產(chǎn)流失”。這為新時(shí)代國有企業(yè)改革指明了方向，提供了根本遵循。一是圍繞服務(wù)國家戰(zhàn)略目標(biāo)，優(yōu)化國有經(jīng)濟(jì)布局，使國有經(jīng)濟(jì)向關(guān)系國家安全、國民經(jīng)濟(jì)命脈和國計(jì)民生的重要行業(yè)、關(guān)鍵領(lǐng)域、重點(diǎn)基礎(chǔ)設(shè)施集中，推動(dòng)國有經(jīng)濟(jì)整體功能有效發(fā)揮作用。二是推動(dòng)國有企業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整和資本形態(tài)轉(zhuǎn)換，加快處置低效無效資產(chǎn)，解決歷史遺留問題，創(chuàng)新發(fā)展前瞻性企業(yè)，提高國有資本配置效率。三是推動(dòng)國有企業(yè)進(jìn)行專業(yè)化重組，縱向整合，聯(lián)合發(fā)展，從而提高國有企業(yè)抗風(fēng)險(xiǎn)能力、核心競爭力、控制影響力，實(shí)現(xiàn)質(zhì)量更高、效益更好、結(jié)構(gòu)更優(yōu)的發(fā)展，建設(shè)現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系和現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)體系，有效推動(dòng)國有企業(yè)高質(zhì)量跨越式發(fā)展。

（二）建立健全企業(yè)內(nèi)部控制體系，強(qiáng)化流程管控剛性約束

以國有資產(chǎn)保值增值為目的、防止流失為目標(biāo)，建立健全國有資產(chǎn)監(jiān)督工作機(jī)制和督查體系。一是有效制衡的公司法人治理結(jié)構(gòu)和靈活高效的市場化經(jīng)營機(jī)制相結(jié)合，推進(jìn)規(guī)范董事會(huì)建設(shè)，嚴(yán)格董事選聘和履職管理，改革外部董事管理制度，切實(shí)落實(shí)董事會(huì)職權(quán)，內(nèi)外部董事有機(jī)結(jié)合，有效規(guī)范決策行為，使董事會(huì)真正成為企業(yè)的決策主體。同時(shí)，加強(qiáng)和改進(jìn)外派監(jiān)事會(huì)的監(jiān)督。二是強(qiáng)化內(nèi)部監(jiān)督及時(shí)有效，建立健全企業(yè)內(nèi)部控制體系，增強(qiáng)其有效性、整體性，強(qiáng)化流程管控剛性約束。建立利益相關(guān)人員的回避制度，以防止關(guān)聯(lián)交易和利益輸送。三是建立健全第三方監(jiān)督機(jī)制，充分利用多層次的資本市場，在清產(chǎn)核資、財(cái)務(wù)審計(jì)、資產(chǎn)定價(jià)等方面引入第三方機(jī)構(gòu)委托服務(wù)。加強(qiáng)法務(wù)、審計(jì)、紀(jì)檢、巡視監(jiān)督，建立監(jiān)督會(huì)商機(jī)制，建立有效的外部監(jiān)督協(xié)同聯(lián)動(dòng)機(jī)制，突出工作重點(diǎn)，規(guī)范決策程序，完善管理流程，強(qiáng)化監(jiān)督執(zhí)行，形成多方出力有效的監(jiān)控合力。

（三）強(qiáng)化壓實(shí)監(jiān)督，建立健全國有企業(yè)重大決策失誤和失職、瀆職責(zé)任追究機(jī)制

統(tǒng)一紅線清單，設(shè)立禁區(qū)，統(tǒng)一產(chǎn)權(quán)管理，強(qiáng)化監(jiān)管。健全國有企業(yè)行為規(guī)范，提高領(lǐng)導(dǎo)人員有效作為、正確履職盡責(zé)的意識(shí)和自覺性，加強(qiáng)對(duì)改革重點(diǎn)領(lǐng)域、國有資本運(yùn)營重要環(huán)節(jié)、企業(yè)關(guān)鍵業(yè)務(wù)的監(jiān)督，定位向監(jiān)督聚焦、責(zé)任向監(jiān)督壓實(shí)、力量向監(jiān)督傾斜。一是強(qiáng)化對(duì)關(guān)鍵崗位、關(guān)鍵環(huán)節(jié)及相關(guān)監(jiān)督職能部門的監(jiān)督。加強(qiáng)對(duì)國有企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)人員的監(jiān)督，特別是對(duì)“一把手”和“關(guān)鍵少數(shù)”的監(jiān)督;加強(qiáng)對(duì)管理人、財(cái)、物等部門和關(guān)鍵崗位的監(jiān)督;加強(qiáng)對(duì)關(guān)鍵環(huán)節(jié)的監(jiān)督，聚焦企業(yè)在資本運(yùn)作、業(yè)務(wù)重組、項(xiàng)目投資、物資采購等過程中的違規(guī)違紀(jì)問題;加強(qiáng)對(duì)財(cái)務(wù)、審計(jì)、法務(wù)、風(fēng)控等相關(guān)職能部門履行職責(zé)情況的監(jiān)督。二是建立健全重大責(zé)任追究制度。對(duì)國有企業(yè)重大經(jīng)濟(jì)事項(xiàng)決策失誤、重大經(jīng)濟(jì)事項(xiàng)決策瀆職、重大經(jīng)濟(jì)事項(xiàng)決策失職責(zé)任進(jìn)行追究倒查，尤其是加大國有企業(yè)資產(chǎn)管理運(yùn)用、違規(guī)經(jīng)營投資責(zé)任的追究力度，對(duì)違反規(guī)定、未履行或未正確履行職責(zé)造成國有資產(chǎn)損失以及其他嚴(yán)重不良后果的經(jīng)管管理有關(guān)人員嚴(yán)肅追責(zé)問責(zé)，實(shí)行重大決策終身責(zé)任追究。通過失責(zé)必問，問責(zé)必嚴(yán)，問責(zé)精準(zhǔn)，把責(zé)任層層壓實(shí)，以問責(zé)傳導(dǎo)壓力，以問責(zé)督促責(zé)任落實(shí)。

（四）以管資本為導(dǎo)向，建立新型資本監(jiān)督考核體系

實(shí)現(xiàn)國有資本的保值增值與國有資本戰(zhàn)略性布局的雙重目標(biāo)，除了考察國有企業(yè)的資本收益率，還要考核國有資本在充分競爭領(lǐng)域的布局調(diào)整和功能發(fā)揮，合理確定經(jīng)營業(yè)績和國有資產(chǎn)保值增值指標(biāo)的考核權(quán)重，以達(dá)到合理的資本回報(bào)率，為產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域內(nèi)再投資提供良性循環(huán)。一是設(shè)計(jì)國有資本監(jiān)督考核維度，如國有資本股權(quán)結(jié)構(gòu)調(diào)整維度、

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國有資本功能發(fā)揮效益維度、國有資本經(jīng)營效率考核維度、配套改革效果維度等;二是設(shè)計(jì)國有資本監(jiān)督考核指標(biāo)，如以市場化為導(dǎo)向混合所有制改革企業(yè)的比例、集團(tuán)整體資產(chǎn)證券化水平、戰(zhàn)略投資者引入比例、通過增量方式實(shí)施員工持股計(jì)劃企業(yè)比例、授予股份規(guī)模占比等。

（五）聚焦重點(diǎn)抓住關(guān)鍵，實(shí)施信息公開，強(qiáng)化社會(huì)監(jiān)督

推動(dòng)國有資產(chǎn)和國有企業(yè)重大信息公開，建立健全企業(yè)國有資產(chǎn)監(jiān)管重大信息公開制度，依法依規(guī)設(shè)立信息公開，發(fā)揮國有資本市場化運(yùn)作的專業(yè)平臺(tái)作用。一是對(duì)國有資本整體運(yùn)營、國有企業(yè)經(jīng)營業(yè)績考核、國有資產(chǎn)保值增值、國有資產(chǎn)監(jiān)管制度建立與實(shí)施、國有資產(chǎn)監(jiān)督檢查等情況依法依規(guī)、及時(shí)準(zhǔn)確披露。二是拓寬和暢通社會(huì)公眾參與監(jiān)督的渠道，充分發(fā)揮社會(huì)監(jiān)督力量，重視各類媒體的監(jiān)督，及時(shí)回應(yīng)社會(huì)輿論對(duì)企業(yè)國有資產(chǎn)運(yùn)營的重大關(guān)注。通過開設(shè)網(wǎng)站專欄、安裝舉報(bào)箱、設(shè)置舉報(bào)專線、微信、APP等多種形式暢通信訪舉報(bào)渠道，認(rèn)真處理來信、來訪和舉報(bào)，切實(shí)保障單位和個(gè)人對(duì)造成國有資產(chǎn)損失行為進(jìn)行檢舉和控告的權(quán)利，提高監(jiān)管的及時(shí)性、針對(duì)性、有效性。

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（作者單位：云南能投新能源投資開發(fā)有限公司）