胡秀菊

摘要：中介機(jī)構(gòu)喪失“客觀、公正、獨(dú)立”性，造成投資者與企業(yè)之間的信用危機(jī)，影響市場經(jīng)濟(jì)的有序發(fā)展、增加社會管理成本、危害社會誠信。

Abstract： The loss of "objectivity， fairness， and independence" of intermediary agencies has caused a credit crisis between investors and enterprises， affected the orderly development of the market economy， increased social management costs， and endangered social integrity.

關(guān)鍵詞：中介機(jī)構(gòu);失信;不良影響

Key words： intermediary agency;broken trust;adverse effects

中圖分類號：F832.51? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? 文章編號：1006-4311（2020）02-0072-02

0? 引言

近期上市公司業(yè)績爆雷事件一個(gè)接一個(gè)，如獐子島的扇貝“餓死”了、樂視網(wǎng)計(jì)提100多億虧損其實(shí)際控制人破產(chǎn)、航天通信子公司智慧海派業(yè)績造假等。2018年是上市公司業(yè)績爆雷的高發(fā)期，截止2019年1月，A股共有41家企業(yè)業(yè)績虧損超過20億。上市公司業(yè)績造假頻頻發(fā)生，其主要原因除了企業(yè)治理存在嚴(yán)重問題外，會計(jì)、審計(jì)、金融、證券等中介機(jī)構(gòu)喪失“客觀、公正、獨(dú)立”性，作出不公正客觀的審計(jì)意見是重要的推手。

社會中介機(jī)構(gòu)是獨(dú)立于企業(yè)之外，對企業(yè)各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)客觀、公正、獨(dú)立的提供各種咨詢、鑒證、監(jiān)督、決策支持等服務(wù)，是社會信用體系的組成部分，它所提供的服務(wù)是政府、企業(yè)、債權(quán)人、投資者等服務(wù)使用者在監(jiān)督、決策、交易等經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的依據(jù)，是政府、投資者與企業(yè)之間構(gòu)建信用關(guān)系的橋梁。近年來，社會中介機(jī)構(gòu)失信情況頻繁發(fā)生，影響國家經(jīng)濟(jì)的有序發(fā)展，增加社會管理成本、危害社會誠信。

1? 社會中介機(jī)構(gòu)失信的表現(xiàn)

①一部分證券類中介機(jī)構(gòu)未盡職履行其法定職責(zé)，出具的中介意見的缺乏獨(dú)立性和專業(yè)性，甚至一部分中介機(jī)構(gòu)與上市企業(yè)成為合謀者，協(xié)助上市企業(yè)虛假“包裝”，騙取上市資格，達(dá)到上市“圈錢”的目的;粉飾報(bào)表、虛構(gòu)業(yè)績、披露虛假信息，抬高股價(jià)，達(dá)到大股東溢價(jià)提現(xiàn)目的。

②會計(jì)審計(jì)類中介機(jī)構(gòu)未勤勉盡責(zé)，對非上市企業(yè)特別是國有企業(yè)報(bào)表審計(jì)未履行法定職責(zé)，協(xié)助企業(yè)粉飾報(bào)表，虛增業(yè)績或?qū)Υ祟愋袨橐暥灰姡鼍邩?biāo)準(zhǔn)無保留審計(jì)意見書。

③金融類中介機(jī)構(gòu)對企業(yè)經(jīng)過粉飾和虛假的報(bào)表把關(guān)不嚴(yán)，企業(yè)過度借款，導(dǎo)致虛增企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率，加大企業(yè)債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

④工程類中介機(jī)構(gòu)與委托方或施工方串通舞弊，增加工程建設(shè)成本和企業(yè)管理成本。

2? 社會中介機(jī)構(gòu)失信的危害

①社會中介機(jī)構(gòu)本是聯(lián)系企業(yè)與投資之間信用的橋梁，由于社會中介機(jī)構(gòu)失信或介服務(wù)質(zhì)量不高，企業(yè)與投資者之間無法形成良好信用關(guān)系，造成投資者喪失直接投資信心和直接投資興趣，使投資渠道變少或投資渠道不暢通，導(dǎo)致居民財(cái)富向投機(jī)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)移，實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展受阻，炒房、炒股、資本運(yùn)作等投機(jī)經(jīng)濟(jì)盛行，影響國民經(jīng)濟(jì)健康發(fā)展。

由于我國經(jīng)濟(jì)高速發(fā)展，人民生活水平的提高，可支配收入的增加，恩格爾系數(shù)的降低，居民財(cái)富不斷增加。居民財(cái)富的構(gòu)成有居民儲蓄（含現(xiàn)金、銀行存款、理財(cái)類金融產(chǎn)品）、不動(dòng)產(chǎn)（住宅等固定資產(chǎn)）、金融類產(chǎn)品（股票、債券、基金）、直接對企業(yè)投資、民間借貸等，我國現(xiàn)階段居民剩余財(cái)富的流向主要集中在不動(dòng)產(chǎn)、儲蓄、金融產(chǎn)品、直接投資。

20世紀(jì)八十年代，居民財(cái)富較少，主要以儲蓄為主，一部分轉(zhuǎn)移至工業(yè)企業(yè)投資、商業(yè)投資等直接投資。20世紀(jì)九十年代，居民財(cái)富逐漸增加，股票市場的興起，一部分財(cái)富轉(zhuǎn)移至股票市場，但主要還是以儲蓄為主，直接投資為輔。進(jìn)入21世紀(jì)初，中國逐漸從溫飽轉(zhuǎn)入小康，居民財(cái)富大幅度增加，為增加投資回報(bào)率，居民財(cái)富大幅度向股票市場轉(zhuǎn)移，形成股市牛市，上證指數(shù)一度飆升至6000多點(diǎn)，股票市值大大超過企業(yè)價(jià)值，促使一些企業(yè)通過粉飾報(bào)表和提供虛假報(bào)表，達(dá)到上市目的。上市公司也通過粉飾報(bào)表，發(fā)行股票募集資金，由于股票市值大大超過企業(yè)價(jià)值，上市公司實(shí)際控制人通過減持套現(xiàn)獲得財(cái)富大大超過企業(yè)的價(jià)值，因此公司上市成為一部分企業(yè)圈錢的手段。社會中介機(jī)構(gòu)未發(fā)揮其應(yīng)有客觀、公正、獨(dú)立”審計(jì)、監(jiān)督、鑒證服務(wù)，成為一些企業(yè)的幫兇，造成買股票不用看企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表，分析企業(yè)業(yè)績、企業(yè)價(jià)值和企業(yè)投資前景，投資股票變成炒股票，普通股票投資者損失慘重后，喪失投資股票的信心。

居民對股票市場、企業(yè)直接投資失去信心，投資渠道少，風(fēng)險(xiǎn)大，居民財(cái)富大幅度向不動(dòng)產(chǎn)轉(zhuǎn)移，造成大部分的居民儲蓄涌入房地產(chǎn)，房地產(chǎn)價(jià)格年年上升。據(jù)海通證券估算，截至2018年末我國居民的總資產(chǎn)規(guī)模達(dá)465萬億人民幣。其中房地產(chǎn)規(guī)模約占70%，金融資產(chǎn)規(guī)模約占30%。具體到金融資產(chǎn)構(gòu)成，存款占據(jù)50%以上份額，隨后則為保險(xiǎn)、銀行代客理財(cái)、股票、證券投資基金、信托計(jì)劃權(quán)益、債券，占比分別為13.8%，13.1%、6.3%、5.2%、4.6%和0.6%。

當(dāng)前，一方面是企業(yè)缺乏資金，企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率居高不下，一方面普通老百姓的儲蓄資金沒有更好的投資渠道。當(dāng)社會中介機(jī)構(gòu)審計(jì)、評估、資信評級、法律意見等相關(guān)中介服務(wù)失去誠信或提供中介服務(wù)質(zhì)量不高，企業(yè)與投資者之間無法形成良好信用關(guān)系，造成投資者喪失直接投資信心和直接投資興趣，使投資渠道變少或投資渠道不暢通，造成資金大量流向樓市、股市（炒股），從而使樓市、股市從實(shí)體經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)向虛擬經(jīng)濟(jì)（投機(jī)經(jīng)濟(jì)），投資股票變成炒股，購買住房變成炒房。

②造價(jià)審核、監(jiān)理等中介機(jī)構(gòu)服務(wù)質(zhì)量不高或與施工方串通舞弊，增加工程造價(jià)成本和業(yè)主管理成本。

工程建設(shè)是一項(xiàng)周期長、專業(yè)性強(qiáng)、管理難度較大的工程，大部分工程建設(shè)單位不具備相關(guān)專業(yè)人員和專業(yè)技術(shù)，即使大部分房地產(chǎn)企業(yè)其專業(yè)人員配備也不齊全，所以大部分工程建設(shè)單位依賴社會中介機(jī)構(gòu)參與工程建設(shè)。參與工程建設(shè)的中介機(jī)構(gòu)一方面承擔(dān)技術(shù)支持，確保工程質(zhì)量;一方面承擔(dān)建設(shè)單位和施工單位信用關(guān)系的橋梁。

社會中介機(jī)構(gòu)與施工單位串通舞弊，常見的手段有工程設(shè)計(jì)與材料供應(yīng)商、施工單位勾結(jié)進(jìn)行指向性設(shè)計(jì)，招標(biāo)代理機(jī)構(gòu)和建設(shè)單位采用明招暗定的方式進(jìn)行招標(biāo)，工程監(jiān)理單位與施工單位串通虛增工程量和偷工減料，工程結(jié)算或造價(jià)審核機(jī)構(gòu)與施工單位串通虛增工程價(jià)款等?？傊?，工程建設(shè)中表面上經(jīng)過一系列規(guī)范的程序和流程，實(shí)則建設(shè)單位、施工單位、社會中介機(jī)構(gòu)串通舞弊的行為時(shí)有發(fā)生。其主要原因在于社會中介機(jī)構(gòu)未能履行客觀、公正、獨(dú)立”的原則。

工程建設(shè)中為避免舞弊行為的發(fā)生，一些工程建設(shè)較多的企業(yè)或比較大型的房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)配備較為完備的工程設(shè)計(jì)、工程施工、工程造價(jià)等專業(yè)技術(shù)人員，對工程建設(shè)全過程進(jìn)行監(jiān)督管理，但為符合工程建設(shè)規(guī)范又需聘請社會中介機(jī)構(gòu)提供中介服務(wù)，造成工作重合和增加管理成本。

③會計(jì)、審計(jì)、金融等中介機(jī)構(gòu)助力企業(yè)粉飾報(bào)表，企業(yè)業(yè)績管理難度增加，資產(chǎn)負(fù)債率虛高，增加企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)。

企業(yè)報(bào)表粉飾的目的在于業(yè)績考核、融資、偷逃稅等，由于稅收監(jiān)管力度越來越大，企業(yè)偷逃稅的空間越來越小，企業(yè)報(bào)表粉飾的目的主要集中于業(yè)績考核和融資。

1）企業(yè)融資方式分為權(quán)益性融資和債權(quán)性融資，權(quán)益性融資分為吸收直接投資和發(fā)行股票，當(dāng)前，由于企業(yè)與投資者之間無法形成良好信用關(guān)系，造成投資者喪失直接投資信心和直接投資興趣，直接融資難度加大，企業(yè)籌集資金的渠道主要是債權(quán)性融資和發(fā)行股票。在企業(yè)債權(quán)性融資過程中銀行等金融機(jī)構(gòu)為規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，一般要求企業(yè)提供經(jīng)審計(jì)后的會計(jì)報(bào)表，而中介機(jī)構(gòu)在會計(jì)報(bào)表中把關(guān)不嚴(yán)，或與企業(yè)合謀，粉飾報(bào)表或編制虛假報(bào)表，騙取銀行貸款，特別是在國有企業(yè)的貸款申請或發(fā)行債權(quán)的過程中比較常見，主要是金融機(jī)構(gòu)對國有企業(yè)信用評級較高。因此造成一些企業(yè)過度負(fù)債，資產(chǎn)負(fù)債率居高不下或虛高，增加企業(yè)債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

2）國資部門和財(cái)政部門要求國有企業(yè)必須提供年度審計(jì)報(bào)告，一些國有企業(yè)為業(yè)績考核，粉飾報(bào)表以達(dá)到業(yè)績考核或政治目的。而國有企業(yè)年度財(cái)務(wù)報(bào)告審計(jì)業(yè)務(wù)的中介機(jī)構(gòu)選擇權(quán)在企業(yè)，因此一部分會計(jì)師事務(wù)所對國有企業(yè)會計(jì)報(bào)表審計(jì)程序流于形式，職業(yè)懷疑不足，甚至對一些粉飾報(bào)表行為出謀劃策。對國有企業(yè)業(yè)績考核難度增加。

3? 中介機(jī)構(gòu)舞弊和中介服務(wù)質(zhì)量不高的原因

①中介機(jī)構(gòu)監(jiān)督管理的法律法規(guī)和行業(yè)規(guī)范不完善，中介機(jī)構(gòu)監(jiān)管部門多而分散，中介機(jī)構(gòu)違法違規(guī)的違法成本不高，中介機(jī)構(gòu)腐敗風(fēng)險(xiǎn)和腐敗成本低，造成中介機(jī)構(gòu)舞弊頻繁發(fā)生。

②國資監(jiān)管部門、稅務(wù)部門、證券監(jiān)管部門等行政機(jī)關(guān)的監(jiān)管依賴中介機(jī)構(gòu)較多，企業(yè)對大部分中介服務(wù)的需求是被動(dòng)需求而不是主動(dòng)需求，因此企業(yè)對中介業(yè)務(wù)服務(wù)的質(zhì)量要求不高，當(dāng)委托人即服務(wù)購買方對服務(wù)質(zhì)量沒有主動(dòng)性要求，從而導(dǎo)致服務(wù)購買方對中介機(jī)構(gòu)的選擇考慮服務(wù)質(zhì)量的因素不多，只需中介機(jī)構(gòu)提供的服務(wù)達(dá)到監(jiān)管部門的要求即可。如企業(yè)年度報(bào)表需經(jīng)會計(jì)、審計(jì)中介機(jī)構(gòu)審計(jì)，企業(yè)年度稅收清繳需經(jīng)過稅務(wù)審計(jì)，企業(yè)招投標(biāo)需經(jīng)過招標(biāo)中介，企業(yè)工程建設(shè)需要監(jiān)理中介等。有些中介機(jī)構(gòu)主要中介服務(wù)大部分工作由實(shí)習(xí)生、工作年限不高或水平不高的人員完成，難以保證服務(wù)質(zhì)量。

③中介機(jī)構(gòu)承擔(dān)審計(jì)責(zé)任，企業(yè)承擔(dān)會計(jì)責(zé)任和業(yè)務(wù)真實(shí)性責(zé)任，一些中介機(jī)構(gòu)與企業(yè)串通，助力企業(yè)進(jìn)行報(bào)表粉飾，從而規(guī)避審計(jì)責(zé)任。中介機(jī)構(gòu)在審計(jì)中會計(jì)核算形式上符合會計(jì)準(zhǔn)則和會計(jì)法，而審計(jì)人員職業(yè)懷疑能力和職業(yè)判斷能力又無法界定，從而為中介機(jī)構(gòu)逃避審計(jì)責(zé)任提供形式上的理由。

4? 治理社會中介失信的對策

①完善中介機(jī)構(gòu)相關(guān)法律法規(guī)和行業(yè)規(guī)范建設(shè)，增加中介失信成本。一是建議制定一部專門規(guī)范社會中介機(jī)構(gòu)的法律，從法律規(guī)范社會中介機(jī)構(gòu)從業(yè)行為，加大中介失信成本，二是加大中介服務(wù)失信的經(jīng)濟(jì)懲罰和行業(yè)準(zhǔn)入及人員失信懲處。三是完善行業(yè)規(guī)范和執(zhí)業(yè)規(guī)范，明確中介機(jī)構(gòu)的責(zé)任和違法成本，規(guī)范中介機(jī)構(gòu)執(zhí)業(yè)。

②社會中介服務(wù)受益人和中介服務(wù)購買人應(yīng)當(dāng)統(tǒng)一，一些承擔(dān)國家機(jī)關(guān)監(jiān)管職能的中介服務(wù)如國有企業(yè)會計(jì)報(bào)表審計(jì)服務(wù)，主要是為國資管理部門監(jiān)管企業(yè)的一種手段及國有企業(yè)業(yè)績管理的一種行為，因此國資管理部門應(yīng)當(dāng)承擔(dān)國有企業(yè)會計(jì)報(bào)表審計(jì)服務(wù)的購買和中介機(jī)構(gòu)的選擇。

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