謝昕琰，周宇亮

（1.廣東財(cái)經(jīng)大學(xué) 人文與傳播學(xué)院，廣東 廣州 510320；2.廣東財(cái)經(jīng)大學(xué) 金融學(xué)院，廣東 廣州 510320）

一、問題提出

黨的十八大以來，創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展戰(zhàn)略得到大力實(shí)施，創(chuàng)新型國家成果豐碩，逐步建立了以企業(yè)為主體的創(chuàng)新體系。其中，私營企業(yè)以其靈活性及自主性成為創(chuàng)新的主力軍。在現(xiàn)實(shí)生活中，我們能發(fā)現(xiàn)兩類私營企業(yè)：一類以自身龐大的規(guī)模和雄厚的實(shí)力不斷探索創(chuàng)新，把握技術(shù)的發(fā)展，如華為、聯(lián)想；另一類則是一些小型企業(yè)，特別是眾多依托于互聯(lián)網(wǎng)數(shù)字經(jīng)濟(jì)的微型企業(yè)，憑借著自身的靈活性和靈敏的市場嗅覺同樣奮戰(zhàn)在創(chuàng)新的一線。因此，在創(chuàng)新實(shí)踐中，究竟是大企業(yè)還是小企業(yè)更有優(yōu)勢，是個(gè)值得探討的問題。

對于企業(yè)規(guī)模與企業(yè)創(chuàng)新關(guān)系的討論由來已久，呈現(xiàn)的觀點(diǎn)也紛繁復(fù)雜：有的學(xué)者認(rèn)為規(guī)模與創(chuàng)新是正向的關(guān)系，而有的學(xué)者卻認(rèn)為兩者是負(fù)向的關(guān)系。除此爭議外，圍繞二者關(guān)系還有很多未解決的問題：比如企業(yè)規(guī)模與企業(yè)實(shí)力、經(jīng)營歷史等眾多變量都相關(guān)，由此帶來的內(nèi)生性問題是否會導(dǎo)致結(jié)論的差異？規(guī)模的增加對企業(yè)創(chuàng)新投入的邊際影響如何？這些理論上的問題，急需正處在“大眾創(chuàng)業(yè)、萬眾創(chuàng)新”時(shí)代中的中國樣本的回答。

二、“熊彼特假說”與相關(guān)研究

1942 年，熊彼特（Schumpeter）提出了著名的“熊彼特假說”。該假說認(rèn)為相對于小規(guī)模的企業(yè)，大規(guī)模企業(yè)在研發(fā)創(chuàng)新上更有優(yōu)勢。大企業(yè)才是技術(shù)進(jìn)步、經(jīng)濟(jì)發(fā)展的中堅(jiān)力量。熊彼特提出此論斷的依據(jù)有兩個(gè)：首先，研發(fā)創(chuàng)新需要大量的資金及其他資源，大企業(yè)在這方面更具優(yōu)勢[1]。其次，大企業(yè)能造成適度的壟斷，壟斷是創(chuàng)新的先決條件，因?yàn)閴艛嗄軌虍a(chǎn)生超額利潤，在此激勵(lì)下企業(yè)才熱衷于技術(shù)創(chuàng)新。

在熊彼特之后，大量研究嘗試探討企業(yè)規(guī)模和創(chuàng)新之間的關(guān)系。Comanor[2]與熊彼特持相同的觀點(diǎn)：研發(fā)需要一個(gè)巨大的前期投入過程，而創(chuàng)新活動(dòng)所需要的高額固定成本是中小企業(yè)無法承受的。中小企業(yè)更容易受到資金約束，從而不愿進(jìn)行研發(fā)投入[3]，因此大企業(yè)在創(chuàng)新上具有先天的優(yōu)勢。另外，創(chuàng)新行為的風(fēng)險(xiǎn)程度經(jīng)常難以預(yù)料，大企業(yè)具備更大的抗風(fēng)險(xiǎn)能力，中小企業(yè)由于抗風(fēng)險(xiǎn)能力弱而在創(chuàng)新上處于劣勢[4]。包括Rothwell 爾[5]在內(nèi)的一些學(xué)者與熊彼特意見相左，認(rèn)為小企業(yè)具有“行為優(yōu)勢”：在引入新的產(chǎn)品或新的設(shè)計(jì)方面，小企業(yè)更有效率，動(dòng)作更快。Shefer et al.[6]發(fā)現(xiàn)，大企業(yè)內(nèi)部溝通困難，導(dǎo)致其研發(fā)創(chuàng)新活動(dòng)意愿和能力都明顯弱于小企業(yè)?？傮w而言，支持“熊彼特假說”的研究基本上從“資源優(yōu)勢說”和“風(fēng)險(xiǎn)優(yōu)勢說”兩個(gè)層面得出結(jié)論，認(rèn)為大企業(yè)在資源和抗風(fēng)險(xiǎn)能力上具備優(yōu)勢，從而具有更高的創(chuàng)新意愿、創(chuàng)新投入及創(chuàng)新績效。實(shí)際上，企業(yè)的抗風(fēng)險(xiǎn)能力很大程度上也來自于資源的積累，“家底足”的企業(yè)自然擁有更高的抗風(fēng)險(xiǎn)能力。所以，如果把抗風(fēng)險(xiǎn)能力視為中介因素的話，大企業(yè)的創(chuàng)新優(yōu)勢都來自于資源優(yōu)勢。反對“熊彼特假說”的學(xué)者則從小企業(yè)的“靈活優(yōu)勢”上得出結(jié)論：首先，小企業(yè)行動(dòng)靈活，具有更好的市場嗅覺及技術(shù)嗅覺，因此更具創(chuàng)新性[7]。其次，大企業(yè)相對保守，在戰(zhàn)略選擇上容易“路徑依賴”，因此創(chuàng)新意愿也相對較弱[1]。

按照波特[8]的“國家競爭優(yōu)勢理論”，現(xiàn)階段的中國處于“創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)”階段的初期，產(chǎn)業(yè)發(fā)展模式大部分仍處于“投資驅(qū)動(dòng)”甚至“要素驅(qū)動(dòng)”階段。因此，中國私營企業(yè)的創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)力仍然是某種累積優(yōu)勢或者說資源優(yōu)勢。一些基于國內(nèi)樣本的實(shí)證研究證明了此結(jié)論：任海云等[9]利用制造業(yè)上市公司的數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，R&D 投入絕對額與企業(yè)規(guī)模顯著正相關(guān)。周黎安等[10]使用中國省級水平的面板數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，企業(yè)規(guī)模對創(chuàng)新有顯著的促進(jìn)作用，這種關(guān)系在非國有企業(yè)更加明顯。吳延兵[11]利用中國制造產(chǎn)業(yè)數(shù)據(jù)的實(shí)證研究表明，企業(yè)規(guī)模對R&D 投入有顯著促進(jìn)作用。趙新成[12]運(yùn)用工具變量法，考慮內(nèi)生性問題后發(fā)現(xiàn)規(guī)模與企業(yè)創(chuàng)新活動(dòng)的正向關(guān)系是穩(wěn)健的。從目前的研究看，現(xiàn)階段的中國更符合“資源優(yōu)勢說”的假設(shè)，即認(rèn)為資源在企業(yè)創(chuàng)新中是不可或缺的，中國的大型企業(yè)在這方面更有優(yōu)勢[13]。因此，本文提出假設(shè)1。

假設(shè)1：規(guī)模以上私營企業(yè)創(chuàng)新投入更多。

近年來，國內(nèi)文獻(xiàn)已開始意識到在檢驗(yàn)企業(yè)規(guī)模與創(chuàng)新的關(guān)系時(shí)納入條件變量，比如所有制、資本結(jié)構(gòu)等，但目前對于條件因素的探索基本限于企業(yè)內(nèi)部，并沒有關(guān)注政企關(guān)系等外部性因素[10，14]。與此同時(shí)，國外一些文獻(xiàn)討論了規(guī)模作用的邊際效用[15-16]，而國內(nèi)還缺乏此類討論。在創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展大背景下，我們更關(guān)注的是：將私營企業(yè)做大做強(qiáng)，究竟能否助推企業(yè)增加創(chuàng)新投入？此外，不同學(xué)者對于規(guī)模的理解和定義不盡相同，規(guī)模背后包含太多的因素。規(guī)模增大的同時(shí)，企業(yè)的其他因素也同時(shí)改變了，由此引起的內(nèi)生性問題也會導(dǎo)致結(jié)論的不同。

三、作為調(diào)節(jié)因素的企業(yè)政治聯(lián)系

組織制度學(xué)派的學(xué)者認(rèn)為，政商關(guān)系的建立是制度環(huán)境影響私營企業(yè)的一個(gè)重要渠道[17-18]。中國的私營企業(yè)一直有與政府交往密切的傳統(tǒng)，希望通過政商關(guān)系的建立來影響官員[19]；與此同時(shí)，政府也通過與私營企業(yè)建立良好的關(guān)系，達(dá)到“行政吸納政治”的目的[20]。已有的文獻(xiàn)歸納出，中國私營企業(yè)的業(yè)績、治理結(jié)構(gòu)和生產(chǎn)運(yùn)營等都會受到其“政治關(guān)系”的影響[21-22]，因此本研究推斷企業(yè)的政治聯(lián)系很可能也會影響到企業(yè)的創(chuàng)新行為。在企業(yè)與政府的雙向互動(dòng)過程中，政府所認(rèn)為的正確理念得到傳播和推廣，創(chuàng)新合法性會在政府與私營企業(yè)的互動(dòng)中慢慢對企業(yè)施加影響。

大多支持“熊彼特假說”的研究認(rèn)為，大規(guī)模企業(yè)在創(chuàng)新中的優(yōu)勢很大一部分體現(xiàn)為“資源優(yōu)勢”，企業(yè)創(chuàng)新中的規(guī)模效應(yīng)在很大程度上就是企業(yè)的資源效應(yīng)[1]。Oliver[23]提出可以將資源基礎(chǔ)觀與新制度主義相結(jié)合的觀點(diǎn)，此觀點(diǎn)可概括為企業(yè)的異質(zhì)性由制度合法性壓力與企業(yè)經(jīng)濟(jì)理性共同塑造。通常情況下，企業(yè)滿足制度合法性的行動(dòng)會占有企業(yè)寶貴的資源，無法直接產(chǎn)生經(jīng)濟(jì)利益，與企業(yè)經(jīng)營奉行的效率機(jī)制發(fā)生沖突，因此給企業(yè)帶來的只是合法性和社會承認(rèn)的副產(chǎn)品[24]。在創(chuàng)新方面，組織會表現(xiàn)出歷史的依賴性，即對過去經(jīng)驗(yàn)、歷史軌跡的依賴性。當(dāng)經(jīng)驗(yàn)在組織內(nèi)部得以保存，信息渠道已經(jīng)建立起來時(shí)，利用這些已有的資源比在全新的領(lǐng)域中開拓更有效率，這時(shí)組織就會避免創(chuàng)新、保持穩(wěn)定[25]。這就意味著，如果沒有外在的創(chuàng)新合法性壓力，企業(yè)會傾向于把已經(jīng)擁有的資源投入到運(yùn)作成熟、收益穩(wěn)定的傳統(tǒng)產(chǎn)品或項(xiàng)目中去，而不是進(jìn)行研發(fā)和創(chuàng)新。企業(yè)的資源組合和利用會受到來自制度環(huán)境的合法性壓力的影響，導(dǎo)致創(chuàng)新投入水平的差異。所以，企業(yè)在規(guī)模增大的同時(shí)，并不必然將規(guī)模增大所帶來的資源投入到創(chuàng)新中，是否增加創(chuàng)新投入取決于制度環(huán)境所施加的壓力。

在私營企業(yè)中，設(shè)立黨支部被認(rèn)為是與政府部門聯(lián)系緊密的象征。組織運(yùn)行于公共部門管制下或與公共部門有密切的聯(lián)系，比其他組織對制度要求更加敏感，法律與規(guī)則施加給它們的制度壓力更大，公眾也對它們有更高的期待，因此有獨(dú)立黨組織的企業(yè)更愿意響應(yīng)官方的號召而去進(jìn)行創(chuàng)新[17]。與此類似，企業(yè)主自身的黨員身份也是政治聯(lián)系的象征，企業(yè)主是中共黨員的企業(yè)更加傾向于貫徹國家的方針和政策。何軒等[26]的研究表明設(shè)立了黨組織及企業(yè)主是中共黨員的私營企業(yè)更偏向于在研發(fā)創(chuàng)新上進(jìn)行投入。

此外，企業(yè)參與行業(yè)協(xié)會或商會將提高它們在政府和社會公眾面前的曝光度，進(jìn)而承擔(dān)來自政府和公眾更大的合法性壓力[27]。工商聯(lián)組織是一個(gè)性質(zhì)接近于企業(yè)商會的組織，但與一般的行業(yè)協(xié)會不同，工商聯(lián)背后的官方色彩更加濃重，對于政府方針政策的貫徹也更加到位?；谶@三個(gè)特征，本研究提出以下三個(gè)假設(shè)：

假設(shè)2：私營企業(yè)主的黨員身份是企業(yè)規(guī)模影響創(chuàng)新行為的條件。

假設(shè)3：私營企業(yè)內(nèi)部黨組織設(shè)立情況是企業(yè)規(guī)模影響創(chuàng)新行為的條件。

假設(shè)4：私營企業(yè)的工商聯(lián)會員身份是企業(yè)規(guī)模影響創(chuàng)新行為的條件。

企業(yè)的政治聯(lián)系是政府所施加的合法性壓力大小的一個(gè)指標(biāo)。和那些合法性壓力小的企業(yè)相比，合法性壓力大的企業(yè)在資源整合方面更有優(yōu)勢[28]。企業(yè)規(guī)模在創(chuàng)新中的作用同樣來自于資源優(yōu)勢，政治聯(lián)系帶來的合法性壓力的差異，會左右企業(yè)規(guī)模對于創(chuàng)新投入的影響，甚至讓不同規(guī)模的企業(yè)呈現(xiàn)不同的創(chuàng)新模式。因此，在討論企業(yè)規(guī)模與創(chuàng)新投入關(guān)系時(shí)不能忽略政治聯(lián)系的作用。同時(shí)，由于現(xiàn)實(shí)中企業(yè)的規(guī)?？傇谧儎?dòng)之中，我們更應(yīng)該討論企業(yè)規(guī)模動(dòng)態(tài)變化時(shí)政治聯(lián)系的作用差異。

四、研究設(shè)計(jì)

（一）分析策略與研究方法

本研究的核心問題是：企業(yè)規(guī)模是否對企業(yè)的創(chuàng)新投入有正向的影響？邊際效應(yīng)是否變化？以及企業(yè)的政治聯(lián)系是否為企業(yè)規(guī)模影響創(chuàng)新的條件？

為了更容易地看到差異，本研究將樣本分成規(guī)模以下企業(yè)和規(guī)模以上企業(yè)兩組，比較兩組樣本創(chuàng)新投入的差異。如果僅僅采用普通線性回歸（OLS）的話，容易造成樣本選擇性問題，因?yàn)榇笠?guī)模和小規(guī)模企業(yè)很可能本身就是兩種性質(zhì)不同的企業(yè)。如果附著在企業(yè)規(guī)模背后的內(nèi)生性因素影響了因變量的話，就會出現(xiàn)內(nèi)生性的問題，這種情況下OLS 回歸分析得出的結(jié)果是有偏的。并且，考慮到僅僅將規(guī)模作二分處理容易造成不連續(xù)的問題，本研究將采用傾向值匹配（Propensity Score Matching，PSM）的方法克服規(guī)模的選擇性和不連續(xù)性的問題，用匹配后的樣本重新得到估計(jì)值。研究同時(shí)保留OLS 的估計(jì)結(jié)果，進(jìn)而比較兩種方法的估計(jì)結(jié)果并得出結(jié)論。

為了增加結(jié)果的穩(wěn)健性，本文使用三種傾向值匹配的方法，分別是最近鄰匹配法（K-Nearest neighbors matching）、核匹配法（Kernel matching）、半徑匹配法（Radius matching）。在本研究中，“處理組”就是規(guī)模以上的企業(yè)，“對照組”就是規(guī)模以下的企業(yè)。本研究參照以往的文獻(xiàn)以及實(shí)際的模型解釋效果，選擇一組影響企業(yè)規(guī)模的解釋變量對樣本進(jìn)行匹配，具體包括：企業(yè)利潤、企業(yè)社會資本、管理者年齡、管理者受教育程度、企業(yè)歷史、員工數(shù)量、企業(yè)所在區(qū)域、企業(yè)是否擁有董事會。這些變量同時(shí)也是企業(yè)和企業(yè)家的主要屬性變量，將這些變量作為匹配變量也能起到控制變量的作用。

此外，為了觀察到不同傾向值的處理效應(yīng)，即得到不同規(guī)模傾向值具體的處理效應(yīng)的變化情況，本研究在PSM 模型的基礎(chǔ)上采用異質(zhì)性處理效應(yīng)模型（Heterogeneity of Test Effect Model，HTE）進(jìn)行反事實(shí)分析。本文采用的是改進(jìn)之后的第二代HTE 模型。采用該模型，可以針對傾向值把二分的規(guī)模變量作近似的連續(xù)化處理；同時(shí)，根據(jù)企業(yè)的政治聯(lián)系的相關(guān)指標(biāo)對樣本進(jìn)行分組，可以觀測到不同條件下規(guī)模處理效應(yīng)的變化情況。

（二）數(shù)據(jù)來源

本研究的數(shù)據(jù)來自2012 年第十次全國私營企業(yè)調(diào)查（CPES2012），這是由中共中央統(tǒng)戰(zhàn)部、中華全國工商業(yè)聯(lián)合會、國家工商行政總局和中國民（私）營經(jīng)濟(jì)研究會主持的全國性私營企業(yè)調(diào)查。調(diào)查先參照中國統(tǒng)計(jì)年鑒上私營企業(yè)的規(guī)模結(jié)構(gòu)和行業(yè)結(jié)構(gòu)選取私營企業(yè)樣本，再通過各地工商聯(lián)和工商局展開調(diào)查。該調(diào)查的對象為私營企業(yè)的法人代表（企業(yè)家）。調(diào)查樣本涵蓋我國境內(nèi)31 個(gè)省、市、自治區(qū)的所有私營企業(yè)，而且涉及各個(gè)行業(yè)、各種發(fā)展階段，覆蓋面廣，代表性強(qiáng)。調(diào)查獲得的數(shù)據(jù)是研究私營企業(yè)較為通用的數(shù)據(jù)。剔除缺失值之后，本研究的有效樣本包括1 012 個(gè)觀測值。

（三）變量設(shè)計(jì)

1.因變量。比起創(chuàng)新意愿，實(shí)際的創(chuàng)新投入是衡量企業(yè)創(chuàng)新行為更好的指標(biāo)?，F(xiàn)有的共識一般將創(chuàng)新投入分為產(chǎn)品創(chuàng)新投入、工藝創(chuàng)新投入、管理創(chuàng)新投入和營銷創(chuàng)新投入。前兩者為技術(shù)性創(chuàng)新，后兩者為非技術(shù)性創(chuàng)新。本研究問卷中，把企業(yè)新產(chǎn)品研發(fā)投資和技術(shù)工藝改造投資作為技術(shù)性創(chuàng)新的測量指標(biāo)，而把企業(yè)在新的實(shí)體經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域的投資作為非技術(shù)性創(chuàng)新的測量指標(biāo)，表1 為三個(gè)變量的具體情況。接著，將這三個(gè)變量進(jìn)行加總，得到企業(yè)總的創(chuàng)新投入。為了得到接近正態(tài)的因變量分布，對加總后的總體創(chuàng)新投入進(jìn)行自然對數(shù)轉(zhuǎn)換，最終形成本文分析的操作性因變量。此外，本文重點(diǎn)在于研究企業(yè)規(guī)模能“驅(qū)動(dòng)”多少“創(chuàng)新”，即企業(yè)規(guī)模邊際作用的變化，固剔除了沒有任何創(chuàng)新投入的企業(yè)樣本。

表1 因變量相關(guān)維度的描述統(tǒng)計(jì) 單位：萬元

2.自變量及條件變量。研究的主要自變量是私營企業(yè)的規(guī)模。對于企業(yè)規(guī)模的測量，本研究采用2011 年國家對工業(yè)企業(yè)規(guī)模劃分標(biāo)準(zhǔn)的統(tǒng)一規(guī)定，年主營業(yè)務(wù)收入在2 000 萬元及以上的法人企業(yè)為規(guī)模以上企業(yè)，年主營業(yè)務(wù)收入低于2 000 萬元的法人企業(yè)為規(guī)模以下企業(yè)。根據(jù)此標(biāo)準(zhǔn)對樣本企業(yè)上一年度的營業(yè)收入進(jìn)行重新編碼，規(guī)模以下企業(yè)編碼為“0”，規(guī)模以上企業(yè)編碼為“1”。

企業(yè)的政治聯(lián)系是本研究重要的條件變量，將采用與政治聯(lián)系相關(guān)的三個(gè)企業(yè)組織特征變量作為操作指標(biāo)，包括企業(yè)主是否中共黨員、內(nèi)部是否有中共黨組織機(jī)構(gòu)、企業(yè)是否屬于工商聯(lián)會員。這三個(gè)條件變量都是二分變量，回答“否”的編碼為“0”，回答“是”的編碼為“1”。

3.匹配選擇變量。企業(yè)規(guī)模的樣本選擇變量包括管理者特征和企業(yè)特征兩部分。管理者特征包括管理者的年齡和受教育程度。管理者的年齡用調(diào)查年份減去管理者出生的年份得到；管理者的受教育程度為大專、本科及研究生的設(shè)置為“1”，受教育程度為高中以下的設(shè)置為“0”。企業(yè)特征包括企業(yè)利潤、企業(yè)社會資本、企業(yè)歷史、員工數(shù)量、是否擁有董事會。把具有獨(dú)立董事會組織的企業(yè)樣本編碼為“1”，其余編碼為“0”；企業(yè)所在地區(qū)按照通常規(guī)范區(qū)分為東部、中部與西部，并分別設(shè)置虛擬變量，以東部地區(qū)為參照組；企業(yè)利潤采用的是2011 年企業(yè)的凈利潤；企業(yè)社會資本采用的是2011 年企業(yè)的公關(guān)招待費(fèi)用；企業(yè)歷史采用的是調(diào)查年份減去企業(yè)成立年份的所得值（不足1 年的算1 年）；員工數(shù)量采用的是2011 年企業(yè)的用工總?cè)藬?shù)。表2 為主要變量的描述統(tǒng)計(jì)結(jié)果。

表2 相關(guān)變量的描述統(tǒng)計(jì)

五、實(shí)證分析

（一）基于logit 模型的傾向值匹配

在進(jìn)行匹配之前，先要計(jì)算樣本的傾向值得分。計(jì)算的步驟是基于logit 模型，采用樣本選擇變量對企業(yè)是否成為規(guī)模以上企業(yè)的概率進(jìn)行預(yù)測，進(jìn)而得到企業(yè)規(guī)模的傾向值得分。表3 第二列顯示了對企業(yè)規(guī)模二分變量的logit 回歸結(jié)果。從結(jié)果中可以看到，所有選擇變量的影響都至少在5%的顯著性水平上顯著影響著企業(yè)規(guī)模，偽R2值為0.36，模型具有較好的整體解釋力。接著將這些變量與企業(yè)規(guī)模二分變量看作自變量，對企業(yè)的創(chuàng)新投入進(jìn)行OLS 回歸（表3 第三列）。對比logit 模型可以發(fā)現(xiàn)，雖然企業(yè)規(guī)模的影響顯著，系數(shù)也較大，但大部分的控制變量仍然保持一定程度上的顯著影響。這就說明在企業(yè)規(guī)模方面確實(shí)存在著樣本選擇性問題，且這種選擇性不因在OLS 中加入控制變量而得到解決。因此，采用傾向值匹配的方法進(jìn)行估計(jì)是必要的。

圖1 是處理組（規(guī)模以上企業(yè)）與對照組（規(guī)模以下企業(yè)）的傾向值密度函數(shù)圖。從圖1 可以看到，兩條密度函數(shù)曲線交叉的部分較多，可以預(yù)判傾向值匹配的共同支撐假設(shè)（Common Support Assumption）較容易得到滿足。接著采用三種不同的匹配方法進(jìn)行樣本匹配及估計(jì)處理效應(yīng)，包括最近鄰匹配法、核匹配法和半徑匹配法。采用三種方法，處理組和對照組樣本均落在支持區(qū)域內(nèi)，結(jié)合密度函數(shù)圖可認(rèn)為共同支撐假設(shè)得到滿足。接下來對半徑匹配法的結(jié)果進(jìn)行平行假設(shè)（Balancing Assumption）檢驗(yàn)，表4 呈現(xiàn)了檢驗(yàn)的結(jié)果（最近鄰匹配和核匹配的結(jié)果類似，不再重復(fù)）。通過匹配，偽R2下降到了0.103。絕大部分變量的組間差異都得到了改善。除了企業(yè)的董事會設(shè)立情況以外，其余變量匹配后標(biāo)準(zhǔn)誤在兩組間的偏差都有所減少，大部分變量的標(biāo)準(zhǔn)誤偏差絕對值在匹配后都控制在20%以內(nèi)。可以認(rèn)為本研究的變量選擇與匹配方法實(shí)現(xiàn)了大部分匹配變量在處理組和對照組之間的平衡性，平行假設(shè)得到滿足，傾向值匹配估計(jì)是有效的。

表3 企業(yè)規(guī)模的樣本選擇性logit 模型與企業(yè)創(chuàng)新投入的OLS 回歸

圖1 處理組與對照組的傾向值密度函數(shù)

表4 傾向值匹配的平行檢定結(jié)果

（二）模型估計(jì)的處理效應(yīng)

表5 顯示了傾向值匹配模型估計(jì)的各類系數(shù)，包括處理組處理效應(yīng)（ATT）、對照組處理效應(yīng)（ATU）及平均處理效應(yīng)（ATE）。采用三種匹配方法得到的平均處理效應(yīng)均低于OLS 模型估計(jì)得到的企業(yè)規(guī)模的系數(shù)。這證明確實(shí)存在樣本選擇性的問題，規(guī)模以下和規(guī)模以上的企業(yè)存在處理前異質(zhì)性，它們在利潤、員工數(shù)量等方面的異質(zhì)性已經(jīng)足以影響它們的創(chuàng)新投入。三種匹配方法下的ATE 估計(jì)結(jié)果比較接近，說明結(jié)果穩(wěn)健。在OLS 估計(jì)下企業(yè)規(guī)模的系數(shù)為2.004，并且在0.1%水平上顯著。而傾向值匹配模型估計(jì)后的平均處理效應(yīng)為1.5～1.6，說明異質(zhì)性會影響OLS 模型中企業(yè)規(guī)模的系數(shù)估計(jì)，回歸系數(shù)被夸大了0.4～0.5。雖然系數(shù)有所減少，但采用PSM 方法得到的處理效應(yīng)（ATE）仍然保持在0.1%水平上顯著。說明控制了可觀測的處理前異質(zhì)性之后，企業(yè)規(guī)模的增大對創(chuàng)新投入依然有顯著的影響，企業(yè)創(chuàng)新的規(guī)模效應(yīng)依然存在，假設(shè)1 得到驗(yàn)證。

為了更真實(shí)地分析企業(yè)規(guī)模對創(chuàng)新投入影響的邊際變化，接下來在PSM 的基礎(chǔ)上采用異質(zhì)性處理效應(yīng)模型（HTE）進(jìn)行分析，進(jìn)一步考慮處理效應(yīng)隨傾向值的變化情況。圖2 顯示了規(guī)模效應(yīng)隨著規(guī)模傾向值的變化情況。對于那些在經(jīng)營歷史、資金實(shí)力、員工數(shù)量等方面都很有機(jī)會成為大規(guī)模企業(yè)的樣本來說，規(guī)模效應(yīng)對于創(chuàng)新的促進(jìn)作用是比較大的，這也符合資源基礎(chǔ)觀的基本假定。而那些成為大規(guī)模企業(yè)概率較低的樣本在經(jīng)營歷史、資金實(shí)力等方面處于劣勢，但結(jié)果卻意外發(fā)現(xiàn)此類企業(yè)的規(guī)模處理效應(yīng)同樣很高，甚至比具有資源優(yōu)勢的企業(yè)還高?？赡芤?yàn)樾∫?guī)模的企業(yè)很多是新創(chuàng)企業(yè)，具有較高的技術(shù)嗅覺和市場靈敏度，且有較高的追趕技術(shù)潮流的欲望。一旦它們獲得了資源優(yōu)勢，就會把自身的創(chuàng)新欲望付諸實(shí)踐。這樣的結(jié)果說明了創(chuàng)新中的“資源驅(qū)動(dòng)”和“靈活驅(qū)動(dòng)”同時(shí)存在，二者相輔相成。結(jié)果還發(fā)現(xiàn)，那些規(guī)模傾向值在中游水平的企業(yè)處理效應(yīng)最低，這說明規(guī)模效應(yīng)對于中型企業(yè)創(chuàng)新投入的促進(jìn)作用有限，中型企業(yè)既沒有大企業(yè)的雄厚資源及壟斷野心，也沒有小企業(yè)的敏銳和靈動(dòng)，在創(chuàng)新生態(tài)中屬于最弱的一環(huán)。本研究發(fā)現(xiàn)：私營企業(yè)規(guī)模的邊際作用（即斜率）變化呈U 型，而企業(yè)規(guī)模對于創(chuàng)新的作用始終是正向的。通過U 型結(jié)構(gòu)圖（圖2），我們認(rèn)為企業(yè)創(chuàng)新存在著兩種驅(qū)動(dòng)力量：圖形左側(cè)是“靈活驅(qū)動(dòng)”創(chuàng)新區(qū)域，此時(shí)企業(yè)的簡單架構(gòu)和靈活度助推著企業(yè)的創(chuàng)新；而圖形右側(cè)是“資源驅(qū)動(dòng)”創(chuàng)新區(qū)域，此時(shí)企業(yè)的規(guī)模資源是助推企業(yè)創(chuàng)新的主要力量。創(chuàng)新模式在圖2 中出現(xiàn)了明顯區(qū)分的兩塊區(qū)域。

表5 傾向值匹配估計(jì)的處理效應(yīng)

圖2 企業(yè)規(guī)模的處理效應(yīng)

（三）企業(yè)的政治聯(lián)系對規(guī)模效應(yīng)的影響

考慮到企業(yè)的政治聯(lián)系會影響到企業(yè)的合法性壓力，從而影響到企業(yè)對于資源的利用，接下來考慮政治聯(lián)系對于企業(yè)規(guī)模處理效應(yīng)的影響。圖3～圖5分別為依據(jù)企業(yè)主黨員身份、企業(yè)內(nèi)黨組織設(shè)立情況以及企業(yè)的工商聯(lián)會員身份區(qū)分樣本的HTE 模型。

圖3 區(qū)分企業(yè)主黨員身份的企業(yè)規(guī)模處理效應(yīng)

圖4 區(qū)分企業(yè)黨組織設(shè)立情況的企業(yè)規(guī)模處理效應(yīng)

圖5 區(qū)分企業(yè)工商聯(lián)身份的企業(yè)規(guī)模處理效應(yīng)

從圖3 中可以看到，如果把企業(yè)樣本區(qū)分為企業(yè)主是中共黨員和非中共黨員的樣本，企業(yè)規(guī)模的處理效應(yīng)會有比較大的差異。如果企業(yè)主是共產(chǎn)黨員，HTE 圖形規(guī)律和全樣本類似，呈U 型結(jié)構(gòu)；而當(dāng)企業(yè)主不是共產(chǎn)黨員的情況下，大規(guī)模企業(yè)的提升作用不明顯。在圖4、圖5 中也出現(xiàn)了類似的結(jié)果，設(shè)立有黨組織及參加了工商聯(lián)的企業(yè)，企業(yè)規(guī)模的處理效應(yīng)和全樣本情況類似，而未設(shè)立企業(yè)內(nèi)黨組織和未參加工商聯(lián)的企業(yè)，企業(yè)規(guī)模的處理效應(yīng)變化情況類似于企業(yè)主非中共黨員的情況?？傮w而言，三類政治聯(lián)系較弱的企業(yè)，當(dāng)規(guī)模傾向值很大的時(shí)候，規(guī)模對于創(chuàng)新的促進(jìn)效應(yīng)無明顯提升，整體圖形呈現(xiàn)單調(diào)遞減趨勢。圖形中的“靈活驅(qū)動(dòng)”區(qū)域依然存在，但“資源驅(qū)動(dòng)”區(qū)域卻消失了。這說明如果私營企業(yè)缺乏政治聯(lián)系，那么規(guī)模的增長將不會出現(xiàn)加速創(chuàng)新的作用。因?yàn)榇祟惼髽I(yè)與官方機(jī)構(gòu)聯(lián)系少，不會緊緊跟隨政府提倡的企業(yè)創(chuàng)新的號召。并且由于自身的身份，它們所感受到的進(jìn)行創(chuàng)新的合法性壓力也較小。由于沒有合法性壓力，當(dāng)規(guī)模擴(kuò)大時(shí)，企業(yè)并不急于將規(guī)模擴(kuò)大帶來的積累資源投入到新一輪的創(chuàng)新中，而是傾向于投入到傳統(tǒng)項(xiàng)目中。因此，無論是客觀壓力還是主觀意愿，都導(dǎo)致缺乏政治聯(lián)系的私營企業(yè)在創(chuàng)新上的投入較小。而反觀有政治聯(lián)系的企業(yè)，它們的創(chuàng)新模式則同時(shí)保留了“靈活驅(qū)動(dòng)”區(qū)域和“資源驅(qū)動(dòng)”區(qū)域。這樣的結(jié)果證明了私營企業(yè)的政治聯(lián)系確實(shí)是企業(yè)規(guī)模影響創(chuàng)新投入的調(diào)節(jié)因素。

六、結(jié)論與討論

企業(yè)規(guī)模與企業(yè)創(chuàng)新的關(guān)系是創(chuàng)新研究的經(jīng)典話題。本研究基于組織社會學(xué)的新制度主義理論，把中國的私營企業(yè)理解為嵌入于制度環(huán)境的組織行動(dòng)者，采用CPES2012 調(diào)查數(shù)據(jù)分析發(fā)現(xiàn)：企業(yè)的規(guī)模顯著影響著企業(yè)的創(chuàng)新投入，規(guī)模以上企業(yè)比規(guī)模以下企業(yè)在創(chuàng)新中投入更多。同時(shí)，隨著規(guī)模的增大，企業(yè)規(guī)模的影響系數(shù)呈U 型變化趨勢，U 型曲線把企業(yè)的創(chuàng)新模式分成兩塊：中小型企業(yè)的“靈活驅(qū)動(dòng)型”創(chuàng)新和大型企業(yè)的“資源驅(qū)動(dòng)型”創(chuàng)新。但這種二元驅(qū)動(dòng)模式會受到企業(yè)政治聯(lián)系的條件作用。在納入與政治聯(lián)系相關(guān)的三個(gè)組織特征后，可以看到企業(yè)主的黨員身份、企業(yè)內(nèi)部的黨組織設(shè)立情況以及企業(yè)的工商聯(lián)會員身份都是這種創(chuàng)新的二元驅(qū)動(dòng)模式的條件因素。相比較而言，在有政治聯(lián)系的私營企業(yè)中，“靈活驅(qū)動(dòng)”與“資源驅(qū)動(dòng)”的二元驅(qū)動(dòng)依然存在；而在沒有政治聯(lián)系的私營企業(yè)中，就只剩下“靈活驅(qū)動(dòng)”一種模式。本文的結(jié)果與大多數(shù)中國企業(yè)的實(shí)證研究結(jié)論一致：企業(yè)的規(guī)模增長能夠有效地促進(jìn)創(chuàng)新的投入；企業(yè)規(guī)模的邊際作用會隨著規(guī)模的增大而改變，總體而言是先減小后增大，但始終保持正向影響。此外，本研究結(jié)果顯示在企業(yè)的創(chuàng)新實(shí)踐中，效率因素與合法性因素都不能被忽略。要想驅(qū)動(dòng)企業(yè)的創(chuàng)新，既需要規(guī)模增加所帶來的資源累積，也需要外界制度環(huán)境所帶來的履行創(chuàng)新的合法性壓力。

在創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展戰(zhàn)略持續(xù)深化的大背景下，如何將私營企業(yè)的創(chuàng)新實(shí)踐與企業(yè)自身的發(fā)展相結(jié)合是政府和企業(yè)都要面對的問題。本文的研究結(jié)果提示企業(yè)規(guī)模的增加及政治聯(lián)系的建立都有利于企業(yè)的創(chuàng)新實(shí)踐，因此在增加企業(yè)創(chuàng)新的“驅(qū)動(dòng)力”方面，市場和政府的力量缺一不可：對于具備創(chuàng)新潛力的中小型私營企業(yè)而言，無論有無政治聯(lián)系，規(guī)模的增大對于其創(chuàng)新投入的促進(jìn)作用都是顯著的，此時(shí)更應(yīng)該發(fā)揮市場機(jī)制的助推作用。政府應(yīng)著重打造優(yōu)質(zhì)營商環(huán)境，提供各方面的資源幫助其做大做強(qiáng)，以“無形之手”助推企業(yè)的創(chuàng)新實(shí)踐。而對于有一定實(shí)力的大規(guī)模私營企業(yè)而言，政府應(yīng)建立與此類企業(yè)的政治聯(lián)系，加大宣傳力度，讓創(chuàng)新的合法性真正貫徹到企業(yè)內(nèi)部，以制度壓力助推企業(yè)的創(chuàng)新實(shí)踐。

本研究也有一些不足：首先，研究過程只采用了定量研究的方法，故對于兩種創(chuàng)新模式的具體作用機(jī)制只停留在推斷階段，日后需輔以定性案例研究才能驗(yàn)證對于因果作用機(jī)制的推斷是否正確。其次，由于使用的CPES2012 調(diào)查數(shù)據(jù)對象只限于私營企業(yè)，對于研究結(jié)論能否推論到國有或其他所有制類型的企業(yè)，還有待后續(xù)研究的檢驗(yàn)。