武宏波

摘要：農(nóng)村信用社改革是我國金融體制改革的重要一環(huán)。J市農(nóng)信社改制有三種模式，改制條件和成效各有特點。實踐證明了，農(nóng)信社改制需要政府的適當參與，堅持因地制宜原則，在平衡政策和市場基礎(chǔ)上，回歸本源，增加農(nóng)信社改革的自主性。

關(guān)鍵詞：農(nóng)村信用社;改制;市場主導

農(nóng)村信用社是我國金融體系的重要組成部分，農(nóng)村信用社改革是我國金融體制改革的重要一環(huán)。近年來，大量的縣域農(nóng)村信用社改制成為農(nóng)商行后在產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)、資產(chǎn)規(guī)模、管理機制等方面取得了顯著成效，但也存在公司治理不健全、經(jīng)營現(xiàn)狀與農(nóng)村金融市場發(fā)展需求矛盾等問題，影響著農(nóng)信系統(tǒng)支持“三農(nóng)”功能的發(fā)揮。本文分析了J市轄內(nèi)四家農(nóng)信社改制的情況，分析了存在的問題，對縣域農(nóng)信社改制進行了思考。

一、J市農(nóng)信社改制情況

J市轄區(qū)農(nóng)信社于2011年下半年正式啟動改制工作，明確了“試點先行、難易結(jié)合、重點突破、整體推進”的改制思路，在政府及相關(guān)部門的指導與多方合力扶持下，原有的6家農(nóng)信社中已有5家完成改制（分別為GP農(nóng)商行、QS農(nóng)商行、JC農(nóng)商行、ZZ農(nóng)商行、YC農(nóng)商行），1家農(nóng)信社（LC農(nóng)信社）改制正在進行。目前來看，J市轄區(qū)農(nóng)信社改制工作成效顯著。一是股權(quán)結(jié)構(gòu)和公司治理結(jié)構(gòu)基本健全。截至2018年年末，已改制的5家農(nóng)商行共向社會募集資金64億元，其中股本金32億元，處置消化不良資產(chǎn)32億元。二是業(yè)務經(jīng)營水平不斷提高，市場份額穩(wěn)步提升。截至2018年年末，各農(nóng)商行存款總額為502.28億元，占全市農(nóng)信系統(tǒng)存款總額的92.4%;貸款總額為215.78億元，占全市農(nóng)信系統(tǒng)貸款總額的94.7%。三是各項監(jiān)管指標得到明顯改善。各農(nóng)商行平均資本充足率達12.82%，撥備覆蓋率達210.48%，撥貸比為5.32%，不良貸款率降至2.53%。四是服務實體經(jīng)濟能力增強，對地方經(jīng)濟貢獻度提升。截至2018年年末，各農(nóng)商行涉農(nóng)貸款余額192.2億元，占全市涉農(nóng)貸款余額的31.72%;小微企業(yè)貸款余額106.71億元，占全市小微企業(yè)貸款余額的42.21%;2015～2018年累計上繳稅款12.97億元。

二、J市農(nóng)信社改制的三種模式

由于歷史遺留、經(jīng)營發(fā)展、市場規(guī)模等方面表現(xiàn)各不相同，改制前各家農(nóng)信社面臨的背景與困難也不盡相同，因而選擇的改制路徑也有所區(qū)別。J市農(nóng)信社的改制大致可歸納為三種模式，即市場主導、政府引導的模式;政府主導模式;市場主導模式。

（一）市場主導，政府引導模式

這種模式改制的農(nóng)信社存在以下特點：一是所在地城鄉(xiāng)一體化程度較高，經(jīng)濟基礎(chǔ)相對較好。JC農(nóng)信社在市內(nèi)，經(jīng)濟環(huán)境較好，市場化程度較高。ZZ農(nóng)信社緊緊圍繞晉城市城區(qū)，鄰近城區(qū)的地理優(yōu)勢較大。YC農(nóng)信社所在區(qū)域是J市近年來發(fā)展最好的縣域。三家農(nóng)信社資產(chǎn)質(zhì)量相對較好。二是政府和市場雙管齊下籌資募股。三家農(nóng)信社所在地經(jīng)濟發(fā)展水平相對較高，轄內(nèi)傳統(tǒng)、新興優(yōu)質(zhì)企業(yè)較多。農(nóng)信社自身發(fā)力尋求優(yōu)質(zhì)企業(yè)入股。其中，JC農(nóng)商行和ZZ農(nóng)商行自身尋求企業(yè)入股的比重都在30%以上，顯著高于政府引導企業(yè)入股的比重。三是改制后監(jiān)管指標優(yōu)化，不良貸款未見明顯反彈。改制完成后ZZ農(nóng)商行不良貸款率逐年降低;YC農(nóng)商行2016年改制后，2017年、2018年不良貸款率顯著降低。三家農(nóng)商行監(jiān)管指標較改制前有所優(yōu)化。

（二）政府主導模式

GP農(nóng)信社采用的政府主導模式。一是歷史上GP農(nóng)信社就是全省“老大難”之一，改制困難重重。歷史包袱重，資產(chǎn)質(zhì)量差，不良貸款高達23億元，不良貸款率40%以上，資本充足率低至-30%，撥備覆蓋率不到20%。其次，政府強力支持，改制高效進行。GP農(nóng)信社僅用了8個月的時間，就完成了清產(chǎn)核資到正式掛牌營業(yè)的過程，為J市歷時最短、效率最快的改制行。這很大程度上緣于省市縣三級人民政府采取多項措施強力推進。一是省委主要領(lǐng)導高度重視，多次到該社督導調(diào)研，并牽頭制定改制方案;同時，積極協(xié)調(diào)省財政廳給予改制后十年內(nèi)省級稅收全額返還的政策傾斜。二是J市政府在財政吃緊的情況下，給予扶持資金5000萬元，通過J市城市經(jīng)濟發(fā)展投資有限公司入股2500萬元，購買不良貸款2500萬元。三是GP市政府直接出資5000萬元購買不良貸款，并以縣級政府信用背書，通過民生加銀資產(chǎn)管理公司發(fā)行專項基金置換不良貸款8億元。另外，積極協(xié)調(diào)國土、住建、稅務等部門為該社辦理土地房產(chǎn)確權(quán)手續(xù)提供便利，通過行政手段將公職人員不良貸款清收任務逐級分解到各個鄉(xiāng)鎮(zhèn)，對該社不良貸款的清收處置給予了很大幫助。最后，改制后存在隱性不良貸款反彈風險。該農(nóng)商行大部分存量貸款主要集中在地方煤炭企業(yè)等傳統(tǒng)行業(yè)，2012年之后煤炭形勢下行，小型煤炭企業(yè)被關(guān)?；虮患娌⒅亟M，競爭激烈，創(chuàng)新不足，信用等級低，近幾年一直處于風險集中暴露狀態(tài)。再加上其改制主要由政府強力主導，改制過程中行政手段使用過多，改制后不良貸款反彈壓力增加。2018年年末不良貸款余額2.2億元，不良貸款率為3.7%。此外，本金未到期欠息90天以內(nèi)隱性不良貸款近2億元，隱性不良貸款反彈壓力大。

（三）市場主導模式

一是QS農(nóng)商行改制前資產(chǎn)規(guī)模小，不良貸款少。2017年2月改制時的資產(chǎn)總額為38.54億元，貸款余額為10.14億元，均遠低于其他四家農(nóng)商行改制前的水平。再加上其貸款主要面向小微企業(yè)和農(nóng)戶，貸款集中度低，資產(chǎn)質(zhì)量相對較好。啟動改制前，不良貸款余額為0.51億元，屬全市五家農(nóng)商行改制前不良貸款余額最少，改制難度相對較小。

二是在改制中實行了市場主導，政府協(xié)助。啟動改制后，按照市場化原則和監(jiān)管要求清退老股金、制定財務重組方案、土地確權(quán)、募集股金。由于縣內(nèi)企業(yè)相對較少，尋求企業(yè)過程困難重重，最終入股的企業(yè)均為農(nóng)信社自身尋找的企業(yè)股東，股份占比達32.7%。而且股本金按照每股1.60元溢價發(fā)行，是J市已完成改制的5家農(nóng)商行中唯一一家溢價發(fā)行股本金的農(nóng)商行。