論證券投資中的個人風險

段鳳明

摘要：金融證券投資是現(xiàn)代社會普遍存在的一種經(jīng)濟行為，有著各種各樣的風險。本文主要從證券投資者個人角度對證券投資風險進行了探討，同時圍繞投資者面臨的這些個人風險，論述了相關(guān)的應(yīng)對策略。

關(guān)鍵詞：證券投資；投資風險；個人風險

在現(xiàn)代金融經(jīng)濟時代，金融證券投資是投資者獲取資產(chǎn)收益的一種途徑。當前，金融證券投資是全社會普遍存在的一種行為現(xiàn)象和經(jīng)濟現(xiàn)象。很多法人或者個人出于資產(chǎn)增值等目的都會進行金融證券投資。然而，證券投資是有著各種各樣的風險的，怎樣認識、規(guī)避和化解證券投資風險，是金融投資中必須要思考的問題。本文主要從證券投資者個人角度進行證券投資風險的探討。

一、證券投資中的個人風險

在證券投資過程中，投資者個人的風險主要有認知風險和人性風險。

（一）認知風險

證券投資需要投資者對投資標的作出評價判斷，這種判斷是建立在對相關(guān)知識掌握的基礎(chǔ)上，這些知識有證券投資對象的基本面知識和技術(shù)面知識等。

首先是基本面知識。如企業(yè)財務(wù)知識，投資者可以通過上市公司定期公開的財務(wù)報表，辨別公司盈利的現(xiàn)狀、前景及真實性。通過對比財務(wù)報表里公開的有關(guān)數(shù)據(jù)，在一定程度上能夠發(fā)現(xiàn)企業(yè)是否存在做假賬的可能；可以了解公司的經(jīng)營管理能力；可以發(fā)現(xiàn)公司經(jīng)營發(fā)展趨勢；可以發(fā)現(xiàn)公司可能存在的經(jīng)營風險或者潛藏的投資機會。這些財務(wù)分析知識的掌握必須經(jīng)過長期的積累，不掌握這些分析能力恐怕會導致盲目投資，其風險是很大的。

其次是技術(shù)面知識。拿股票投資來說，其技術(shù)知識主要指該股票的技術(shù)走勢。簡單來說，就是交易操作過程中對該股票歷史走勢的了解程度和對未來趨勢的預(yù)判能力。這里有兩種風險情形：一是知道得太少，因此既不了解也無法判斷，有些新進投資者連K線是什么也不知道就屬于這種情況。二是知道得太多因而信心膨脹。其實不管是各種K線還是其他指標，都是投資研判的一種輔助性工具，都只能是一種概率性的推研，對此不能有盲目的信心膨脹。

（二）人性風險

在一定程度上，投資交易與其說是交易證券等，不如說是在交易各自的人性，人性在很大程度上決定了投資交易的成敗。但在投資中普遍存在一些不良的人性，如貪婪、恐懼、過度自信與損失厭惡等，往往會引發(fā)風險。

貪婪是指追求金錢財富時不知滿足的過度欲望，企圖想攫取遠超過自身能力和需求的金錢財富。在投資中，貪婪意味著不會收手、過度下注、過度交易等。

恐懼是指人們在危險情境中所產(chǎn)生的擔驚受怕的心理狀態(tài)。在投資交易中，人們經(jīng)常會在市場急劇變化下產(chǎn)生驚慌與緊急的心態(tài)，驚慌失措往往會使得投資者變得不知所措。

過度自信是指投資者在前期投資盈利基礎(chǔ)上形成的一種膨脹心理，這往往伴隨著虧損風險。

損失厭惡是指人們總是喜歡讓浮盈變成實盈，即第一時間“落袋為安”。但討厭讓浮虧變成實虧，即遙遙無期等待回本。結(jié)果是，很多散戶手里的好股票拿不住，壞股票一大把。

以上主要探討了兩種與投資者個人相關(guān)的投資風險。在實際投資過程中，認知風險和人性風險最終會體現(xiàn)在操作上，成為操作風險。

二、針對證券投資中個人風險的應(yīng)對策略

（一）加強有關(guān)知識的學習

對個人投資者來說，其應(yīng)充分利用時間，多學習一些投資方面的相關(guān)知識，不要因為時間等原因而放棄系統(tǒng)學習投資知識和理論。要認真學習經(jīng)濟學、財務(wù)、金融投資等方面的基本理論和基本知識，熟悉我國有關(guān)財務(wù)、金融管理的方針、政策和法規(guī)，掌握財務(wù)數(shù)據(jù)、金融數(shù)據(jù)定性和定量的分析方法。

同時，也要認真鉆研技術(shù)分析。技術(shù)分析是證券投資能力的一個重要方面，是指以市場行為和價格圖表為研究對象，以判斷市場價格運行趨勢并跟隨趨勢的規(guī)律性變化來進行股票及一切金融衍生物交易決策的方法的總和。技術(shù)分析認為市場行為包含并反映一切信息、價格以趨勢方式波動。很早以前，人們就開始了對股票理論等投資理論的探索，形成了多種多樣的技術(shù)分析理論成果。經(jīng)過長期發(fā)展和演變，技術(shù)分析形成了眾多的門類，其中具有代表性的是道氏理論和波浪理論等。個人投資者對這些最好要有相關(guān)的了解。

（二）保持良好的投資心態(tài)

在證券投資中，投資人的心態(tài)是非常關(guān)鍵的。想成為一名穩(wěn)健的證券投資者，就要注意時時刻刻保持一種良好的投資心態(tài)。好的心態(tài)能讓一個投資者在理財投資中更為順利，甚至如魚得水。

要做到順利盈利的時候不驕傲。如果取得一點盈利就驕傲自滿，聽不進其他人的意見忠告，就容易喪失清醒的頭腦，這樣的心態(tài)很容易在千變?nèi)f化的投資市場中釀成很大的損失。因此，在追求投資盈利的同時，需要時刻保持一種風險防范意識，這樣才能保持一顆平和心，在多變的市場行情發(fā)展中作出正確的投資選擇。

投資不利虧損的時候也不要急于翻本。投資過程中，有贏也會有虧，這是非常正常的事情。但是，如果因為某個時候的一些虧損就心態(tài)崩壞，甚至喪失理智地加大賭注力求翻盤，往往是一種更糟糕的事情，可能造成更大的損失。因此，遇到虧損的時候更需要保持頭腦冷靜理智，始終保持一種良好的心態(tài)。要冷靜下來進行合理的反思、配置、調(diào)整，千萬不要忽略處處存在的市場風險。

學會滿足，不要過分貪心，不要夢想一夜暴富。一夜暴富的心態(tài)，實際上是一種盲目投機的心態(tài)，這種心態(tài)是非常不好的。做人不能太貪婪，否則可能適得其反。最好把投資理財看成一個緩慢的財富積累的過程，在這個過程中，最好不要太貪心、太急于求成，而應(yīng)慢慢地求索和積累。

有把握的時候就大膽行動。投資過程中，好的機會不會常常光臨，一旦遇到，就應(yīng)大膽把握，不要恐懼和猶豫，以免錯過良好的投資機會，當然，這個還需要良好的經(jīng)驗判斷作為前提。

以上主要從證券投資者個人角度探討了證券投資風險的表現(xiàn)形式與應(yīng)對策略，在證券投資過程中，最大的風險往往是沒有意識到風險，因此，對這些風險的認識和控制是很重要的。

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