張紹慧

摘要：隨著“一帶一路”發(fā)展戰(zhàn)略的部署和實(shí)施，許多國(guó)內(nèi)企業(yè)紛紛走出國(guó)門(mén)，開(kāi)拓海外市場(chǎng)，加大境外 EPC項(xiàng)目的開(kāi)發(fā)力度。承包境外工程有利于提高企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力，與此同時(shí)，所面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也較大，為了確保工程順利完成，應(yīng)制定有效的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防策略?；诖?，本文就境外 EPC項(xiàng)目財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理開(kāi)展探究與分析。

關(guān)鍵詞：境外 EPC項(xiàng)目 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) 管理對(duì)策

EPC項(xiàng)目是一種集設(shè)計(jì)、采購(gòu)和施工于一體的模式，具有固定的工期和穩(wěn)定的標(biāo)價(jià)，費(fèi)用資金數(shù)額很大，施工時(shí)間也很長(zhǎng)。然而，境外項(xiàng)目受到所在國(guó)政治、經(jīng)濟(jì)和法律環(huán)境的影響，EPC項(xiàng)目往往面臨著極大地財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題需要企業(yè)根據(jù)自身特點(diǎn)，從各個(gè)方面進(jìn)行深入分析，制定相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避措施，以規(guī)避潛在的風(fēng)險(xiǎn)，做好財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理工作，以促進(jìn)境外業(yè)務(wù)的健康發(fā)展。

一、境外 EPC項(xiàng)目財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理概述

EPC項(xiàng)目全稱(chēng)為 Enqineering要Procurement要Consfruction，譯為“設(shè)計(jì)要采購(gòu)要施工”，是一種普遍的總承包方式。境外 EPC總承包項(xiàng)目往往價(jià)格固定、工期長(zhǎng)、金額大，在復(fù)雜多變的政治經(jīng)濟(jì)環(huán)境中，EPC承建商是項(xiàng)目的第一責(zé)任人，面臨著巨大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)[1]。項(xiàng)目財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理是指對(duì)可能影響項(xiàng)目目標(biāo)的各種財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行識(shí)別、分析和評(píng)價(jià)，及時(shí)采取有效的防控措施，確保項(xiàng)目順利發(fā)展。國(guó)內(nèi)外 EPC項(xiàng)目都存在成本控制風(fēng)險(xiǎn)、稅收風(fēng)險(xiǎn)、資金回籠風(fēng)險(xiǎn)等，但由于項(xiàng)目所在國(guó)政治經(jīng)濟(jì)環(huán)境不穩(wěn)定，國(guó)內(nèi)外政策法規(guī)的差異，決定了境外 EPC項(xiàng)目財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的復(fù)雜性，使得境外 EPC項(xiàng)目的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)得越來(lái)越頻繁，其風(fēng)險(xiǎn)形式多樣，預(yù)測(cè)和防范難度較大。

二、境外 EPC項(xiàng)目面臨的主要財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

（一）資金風(fēng)險(xiǎn)

根據(jù)分析發(fā)現(xiàn)，我國(guó)企業(yè)參與的境外 EPC項(xiàng)目大多集中在發(fā)展中國(guó)家，尤其是中亞國(guó)家和非洲國(guó)家較多，風(fēng)俗習(xí)慣和宗教信仰差異較大，給 EPC項(xiàng)目的實(shí)施帶來(lái)了一定難度。一般來(lái)說(shuō)，境外 EPC項(xiàng)目在實(shí)施過(guò)程中存在規(guī)模大、資金結(jié)算復(fù)雜等問(wèn)題，業(yè)主結(jié)算拖欠現(xiàn)象也比較多。如果施工企業(yè)不能及時(shí)收到工程結(jié)算款，將給企業(yè)的運(yùn)營(yíng)帶來(lái)極大壓力，甚至使資金鏈斷裂。為了按期完成工程，施工單位往往選擇墊付各種費(fèi)用，包括材料費(fèi)、施工費(fèi)、管理費(fèi)等，但是如果建設(shè)方對(duì)項(xiàng)目產(chǎn)生爭(zhēng)議，往往會(huì)使資金無(wú)法及時(shí)到位，對(duì)項(xiàng)目的順利實(shí)施造成極大影響[2]。

（二）外匯風(fēng)險(xiǎn)

外匯風(fēng)險(xiǎn)是指境外工程項(xiàng)目的結(jié)算、交易和定價(jià)時(shí)，由于匯率變動(dòng)而引起的風(fēng)險(xiǎn)。境外 EPC總承包項(xiàng)目的合同貨幣一般為外幣，其中大部分為國(guó)際結(jié)算貨幣，部分為當(dāng)?shù)刎泿呕蚨喾N貨幣組合形式。由于 EPC項(xiàng)目持續(xù)時(shí)間長(zhǎng)，匯率變化無(wú)法預(yù)測(cè)，外匯風(fēng)險(xiǎn)是不可避免的，特別是對(duì)于抗風(fēng)險(xiǎn)能力低的地方貨幣。在項(xiàng)目所在國(guó)發(fā)生政治動(dòng)蕩或經(jīng)濟(jì)問(wèn)題時(shí)，匯率迅速貶值，許多外幣資金無(wú)法得到最佳管理。一些項(xiàng)目在結(jié)算后獲得巨額利潤(rùn)，但也有可能因?yàn)橥鈪R管制而無(wú)法匯回國(guó)內(nèi)。

（三）稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

目前，我國(guó)施工企業(yè)參建的境外 EPC項(xiàng)目大多集中在發(fā)展中國(guó)家，其增值稅、關(guān)稅、所得稅等與國(guó)內(nèi)政策差異較大，對(duì)稅收征管的標(biāo)準(zhǔn)和具體規(guī)定很難充分了解，各種稅收的政策控制存在一定風(fēng)險(xiǎn)[3]。由于境外 EPC工程總承包項(xiàng)目資金龐大，各國(guó)往往要求施工方在本地注冊(cè)公司，注冊(cè)失敗的風(fēng)險(xiǎn)很高，有些國(guó)家甚至?xí)扇土P措施。此外，不同的國(guó)家對(duì)不同機(jī)構(gòu)稅務(wù)義務(wù)要求存在差異，項(xiàng)目實(shí)施組織結(jié)構(gòu)設(shè)置不當(dāng)極易增加稅收成本。

三、境外 EPC項(xiàng)目財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制措施

（一）資金風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)避

為了開(kāi)展境外 EPC項(xiàng)目，國(guó)內(nèi)施工企業(yè)必須事先充分了解項(xiàng)目所在國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展、社會(huì)形勢(shì)和經(jīng)濟(jì)政策等，從而有效地制定預(yù)防對(duì)策。同時(shí)，施工企業(yè)要樹(shù)立國(guó)際形勢(shì)下的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)管理觀念，了解境外財(cái)務(wù)管理帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，切實(shí)保護(hù)企業(yè)自身合法權(quán)益。第一，嚴(yán)格控制現(xiàn)金流量，對(duì)支付款項(xiàng)進(jìn)行嚴(yán)格管理，以規(guī)避市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的出現(xiàn)。根據(jù)施工規(guī)劃過(guò)程，分包合同按時(shí)付款，根據(jù)實(shí)際情況進(jìn)行適當(dāng)調(diào)整，盡可能在業(yè)主的付款期限之后完成付款，進(jìn)一步將付款風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移。第二，建立完善的供應(yīng)商體系。根據(jù)供應(yīng)商調(diào)查報(bào)告，選擇資質(zhì)好、性?xún)r(jià)比高的供應(yīng)商，以降低預(yù)付款的風(fēng)險(xiǎn)。第三，完善資金預(yù)算制度，最大限度地平衡資金損益，提高項(xiàng)目資金的循環(huán)率。第四，項(xiàng)目資金的統(tǒng)一管理。境外 EPC項(xiàng)目需要大量的采購(gòu)資金。項(xiàng)目后期的集中調(diào)整和管理，可以完善匯款方式，降低資金成本。

（二）外匯風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)避

第一，施工企業(yè)應(yīng)分析項(xiàng)目所在國(guó)家的政治經(jīng)濟(jì)發(fā)展形勢(shì)，認(rèn)真分析當(dāng)下匯率，及早防范風(fēng)險(xiǎn)，降低境內(nèi)價(jià)格。第二，應(yīng)充分考慮 EPC項(xiàng)目的合同價(jià)格和各種收支條款，結(jié)合人民幣國(guó)際化趨勢(shì)，盡量采用混合支付方式。第三，避免收支不一致的風(fēng)險(xiǎn)，盡量采用與 EPC項(xiàng)目合同相同的結(jié)算比例，轉(zhuǎn)移匯率不確定性風(fēng)險(xiǎn) [4]。

（三）稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)避

施工企業(yè)必須在項(xiàng)目開(kāi)工前做好地方稅務(wù)分析工作，通過(guò)官方渠道、地方律師事務(wù)所、大使館等多種渠道了解地方稅務(wù)資料，有效識(shí)別自身的項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)。施工企業(yè)應(yīng)該盡量選擇母公司、本地公司開(kāi)展相關(guān)工作，明確目標(biāo)后更好地降低稅收成本，取得預(yù)期的經(jīng)濟(jì)效益[5]。此外，施工企業(yè)自身的財(cái)務(wù)部門(mén)應(yīng)該發(fā)揮作用，明確職責(zé)分工，充分了解項(xiàng)目地實(shí)際情況，科學(xué)制定財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避對(duì)策。

四、結(jié)束語(yǔ)

綜上所述，境外 EPC項(xiàng)目具有高風(fēng)險(xiǎn)和復(fù)雜性的特點(diǎn)，這決定了施工企業(yè)獲取利潤(rùn)的同時(shí)，財(cái)務(wù)管理的難度也隨之上升。為了確保境外 EPC項(xiàng)目財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)得到有效控制，需要施工企業(yè)不斷提高財(cái)務(wù)管理水平，通過(guò)基礎(chǔ)管理、矩陣式組織結(jié)構(gòu)，不斷加強(qiáng)合同簽訂和施工過(guò)程中的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制，實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、評(píng)價(jià)和管理控制的有效實(shí)施，以確保境外 EPC項(xiàng)目的順利運(yùn)行。

參考文獻(xiàn)：

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[5]王紅霞.EPC總承包合同拆分在印尼的稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)及對(duì)策[J].財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)，2018（2）：19-20.

（作者單位 ：中石化江蘇油建工程有限公司 ）