張吉光

2019年，受貿(mào)易保護(hù)主義加劇、地緣政治變局等因素的影響，全球經(jīng)濟(jì)增速放緩，國內(nèi)經(jīng)濟(jì)下行壓力加大，貨幣政策穩(wěn)中有松，財政政策加力提效，市場利率由升轉(zhuǎn)降，固定資產(chǎn)投資緩中趨穩(wěn)。在此背景下，城商行積極落實(shí)回歸主業(yè)、服務(wù)實(shí)體的宏觀政策導(dǎo)向，加大信貸投放力度，資產(chǎn)增速放緩，凈息差有所回升，但不良率上升，風(fēng)險壓力依然較大。同時，受區(qū)域經(jīng)濟(jì)表現(xiàn)和經(jīng)營管理狀況影響，城商行個體間的分化加大，個別城商行風(fēng)險爆發(fā)。展望未來，結(jié)構(gòu)調(diào)整、轉(zhuǎn)型發(fā)展仍將是城商行發(fā)展的主線，不同城商行在發(fā)展速度、盈利表現(xiàn)、資產(chǎn)質(zhì)量上的分化會進(jìn)一步加大，防風(fēng)險、控不良仍是擺在城商行面前的最大挑戰(zhàn)。

總體發(fā)展態(tài)勢：增速放緩，不良惡化

發(fā)展速度持續(xù)回落，個體間分化明顯

受經(jīng)濟(jì)下行以及強(qiáng)監(jiān)管政策的影響，2016年以來城商行資產(chǎn)增速持續(xù)下行，2017年年末較年初下降了10個百分點(diǎn)，并在2018年跌至個位數(shù)。之后在信貸資產(chǎn)快速增長的推動下，總資產(chǎn)增速有所回升，但進(jìn)入2019年后繼續(xù)呈現(xiàn)增速下滑的態(tài)勢。值得關(guān)注的是，2019年下半年，股份制銀行資產(chǎn)增速反超城商行，改變了過去長達(dá)7年的城商行資產(chǎn)增速高于股份制銀行的歷史（見圖1）。這也說明，受經(jīng)濟(jì)、監(jiān)管等因素的多重影響，城商行正從高速發(fā)展期轉(zhuǎn)向結(jié)構(gòu)調(diào)整期，未來發(fā)展的持續(xù)性在很大程度上取決于轉(zhuǎn)型成功與否。從上市城商行的數(shù)據(jù)來看，個體間的發(fā)展分化進(jìn)一步加大，2019年，26家上市城商行中，有13家城商行的資產(chǎn)增速高于2018年，個別銀行資產(chǎn)呈負(fù)增長，出現(xiàn)“縮表”狀態(tài)（見圖2）。

息差有所回升，盈利壓力依然較大

2019年，在服務(wù)實(shí)體、服務(wù)小微等政策的引導(dǎo)下，城商行加大貸款投放力度，加快拓展消費(fèi)信貸，資產(chǎn)結(jié)構(gòu)進(jìn)一步優(yōu)化。在結(jié)構(gòu)調(diào)整和定價管理的雙重驅(qū)動下，城商行的凈息差有所回升，從2018年第四季度的2.01%回升至2019年第四季度的2.09%。然而，在央行加大逆周期調(diào)節(jié)，實(shí)施LPR改革，推動降低實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資成本的背景下，2019年第四季度的城商行凈息差未能延續(xù)前3個季度持續(xù)回升的態(tài)勢，掉頭下滑（見圖3）。相比于2018年，城商行的手續(xù)費(fèi)及傭金收入增速有所回升。從上市城商行的數(shù)據(jù)看，2019年手續(xù)費(fèi)及傭金收入增速達(dá)到33.43%，改變了2018年負(fù)增長的態(tài)勢。受益于息差回升和手續(xù)費(fèi)及傭金收入增長的改善，13家上市城商行的凈利潤增速回升，16家城商行繼續(xù)保持兩位數(shù)增速。同時，個體之間的分化愈加明顯，5家城商行凈利潤負(fù)增長，錦州銀行和甘肅銀行更是大幅下滑（見圖4）。從ROA來看，城商行的ROA繼續(xù)呈現(xiàn)逐季下滑態(tài)勢，2019年第四季度下滑至0.7%，為過去5年的最低點(diǎn)，城商行未來的盈利壓力依然較大（見圖5）。

不良快速上升，風(fēng)險壓力有所加大

數(shù)據(jù)顯示，城商行的不良率在經(jīng)過了2016年和2017年的平穩(wěn)之后，2018年重拾升勢，2019年則呈現(xiàn)加速上升的態(tài)勢，由一季度末的1.88%上升至四季度末的2.32%，全年上升0.44個百分點(diǎn)，明顯超過2018年（0.26個百分點(diǎn)）。更重要的是，不良余額從一季度末的2968億元上升至四季度末的4074億元。從不良貸款增量來看，不良加速反彈趨勢更為明顯，2019年全年城商行不良凈增加額為1414億元，而2018年僅為837億元，增幅近70%。城商行不良的反彈，既與宏觀經(jīng)濟(jì)持續(xù)下行，信用風(fēng)險不斷暴露緊密相關(guān)，更大程度上取決于所在地區(qū)域經(jīng)濟(jì)的變化。不同區(qū)域的城商行的不良表現(xiàn)分化明顯。從上市銀行數(shù)據(jù)看，26家城商行中有8家城商行的不良率是上升的，不良率下降的18家城商行中有5家位于長三角地區(qū)（見圖6）。

年度發(fā)展特點(diǎn)：回歸本源，轉(zhuǎn)型加速

打造特色金融，加大服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)力度

民營和小微企業(yè)既是我國經(jīng)濟(jì)實(shí)現(xiàn)穩(wěn)健發(fā)展的重要根基，也是城商行的傳統(tǒng)業(yè)務(wù)領(lǐng)域。2019年，在國家總體政策導(dǎo)向下，各地紛紛出臺措施，以拓寬民營企業(yè)的融資渠道，解決小微企業(yè)融資難題。城商行抓住政策契機(jī)，圍繞服務(wù)中小企業(yè)的市場定位，細(xì)分行業(yè)、領(lǐng)域，創(chuàng)新經(jīng)營體系，開發(fā)特色產(chǎn)品，努力加大服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)力度。一是出臺針對性政策，推動建立敢貸、能貸、愿貸的工作機(jī)制。通過對小微貸款實(shí)行FTP補(bǔ)貼，提高基層經(jīng)營單位服務(wù)民營小微企業(yè)的積極性。對普惠貸款提高不良容忍度，打消因小微企業(yè)信用風(fēng)險較高給銀行基層經(jīng)營單位帶來的后顧之憂。二是完善架構(gòu)，建立普惠金融專營體系。為提高服務(wù)的專業(yè)性，年內(nèi)多家城商行設(shè)立了單獨(dú)的普惠金融部，專門從事普惠金融業(yè)務(wù)的經(jīng)營管理。三是創(chuàng)新產(chǎn)品，提升服務(wù)能力。有的城商行聚焦當(dāng)?shù)靥厣a(chǎn)業(yè)，結(jié)合自身優(yōu)勢，探索行業(yè)金融，其中，文化金融、科技金融、醫(yī)療金融是較為集中的領(lǐng)域。如北京銀行繼設(shè)立文化金融事業(yè)總部和成立業(yè)內(nèi)首家文化創(chuàng)客中心之后，又創(chuàng)新推出“影視貸”專屬特色產(chǎn)品，推動文化金融的發(fā)展。有些城商行依托大數(shù)據(jù)、人工智能等新技術(shù)和核心企業(yè)，拓展供應(yīng)鏈金融。如上海銀行推出“上行e鏈”，與核心企業(yè)共同搭建平臺，共享客戶和數(shù)據(jù)，為產(chǎn)業(yè)鏈上下游客戶提供資金融通、現(xiàn)金管理等綜合金融服務(wù)。此外，一些城商行順應(yīng)高質(zhì)量發(fā)展趨勢，積極探索綠色金融，如九江銀行設(shè)立綠色金融研究院，以研究引領(lǐng)綠色金融發(fā)展。

線上線下融合，深挖場景零售金融

近年來，城商行也紛紛加大對零售金融的拓展力度，在發(fā)揮立足地方、扎根社區(qū)的傳統(tǒng)優(yōu)勢的同時，緊跟居民消費(fèi)線上化、平臺化趨勢，實(shí)施業(yè)務(wù)線上化戰(zhàn)略，推動線上線下融合發(fā)展。其一，與擁有龐大流量的線上平臺或擁有交易場景的線下機(jī)構(gòu)合作，實(shí)現(xiàn)批量快速獲客是城商行拓展場景零售金融的重要途徑。如錦州銀行與愛奇藝、中原銀行與51信用卡合作推出聯(lián)名信用卡，借助第三方力量快速切入市場;長沙銀行和臺州銀行瞄準(zhǔn)校園場景和學(xué)生群體，與地方教育局和教育機(jī)構(gòu)合作，推出智慧校園項目，通過一卡通等提供校園生活和管理服務(wù)。其二，把握鄉(xiāng)村振興機(jī)遇，下沉客戶定位，向農(nóng)村地區(qū)延伸金融服務(wù)，做大三農(nóng)金融，是城商行零售金融發(fā)展的另一特點(diǎn)。如中原銀行深入推進(jìn)“上網(wǎng)下鄉(xiāng)”布局，引入“產(chǎn)品+場景+服務(wù)+權(quán)益+賦能”的多元思維;哈爾濱銀行通過與黑龍江省農(nóng)村信用社合作拓展三農(nóng)金融業(yè)務(wù)。

設(shè)立理財子公司，資管業(yè)務(wù)大調(diào)整

過去幾年，商業(yè)銀行理財業(yè)務(wù)的快速發(fā)展，在有效滿足客戶需求，為銀行帶來可觀效益的同時，也產(chǎn)生了剛性兌付、多層嵌套、影子銀行等問題，一定程度上偏離了資管業(yè)務(wù)的正軌，在銀行體系積累了風(fēng)險。理財子公司的成立，既能落實(shí)資管新規(guī)、理財新規(guī)以化解理財風(fēng)險，也是商業(yè)銀行理財業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型發(fā)展的必然要求。截至目前，寧波銀行、杭州銀行的理財子公司已獲批開業(yè)，南京銀行、江蘇銀行、青島銀行獲準(zhǔn)籌建理財子公司，還有多家城商行正在積極申請中。

數(shù)字化轉(zhuǎn)型起步，金融科技實(shí)現(xiàn)突破

數(shù)字化轉(zhuǎn)型是商業(yè)銀行順應(yīng)社會生產(chǎn)方式和生活習(xí)慣基于科技發(fā)展而出現(xiàn)的新趨勢。為適應(yīng)這一趨勢，2019年，城商行紛紛啟動數(shù)字化轉(zhuǎn)型戰(zhàn)略。數(shù)據(jù)是數(shù)字化轉(zhuǎn)型的基礎(chǔ)，也是城商行的短板，建設(shè)強(qiáng)大的數(shù)據(jù)平臺自然成為城商行轉(zhuǎn)型的首要任務(wù)。例如：南京銀行推出鑫航標(biāo)大數(shù)據(jù)平臺，致力于打造面向全行經(jīng)營管理人員的數(shù)據(jù)查詢、分析和應(yīng)用的管理工作平臺;甘肅銀行選擇與華為合作開發(fā)融合數(shù)據(jù)平臺。少數(shù)城商行跟隨大型銀行的步伐，積極布局金融科技子公司，通過設(shè)立獨(dú)立子公司，更好地服務(wù)本行數(shù)字化轉(zhuǎn)型的同時，向外輸出技術(shù)服務(wù)，提升在金融科技領(lǐng)域的影響力。如北京銀行成立北銀金融科技公司，中原銀行也在積極籌備中。

網(wǎng)點(diǎn)轉(zhuǎn)型發(fā)展，打造智慧輕型銀行

2019年，城商行積極推動傳統(tǒng)網(wǎng)點(diǎn)向新型網(wǎng)點(diǎn)轉(zhuǎn)型，努力打造智慧輕型銀行，呈現(xiàn)四種思路：一是依托實(shí)體網(wǎng)點(diǎn)，加大自助機(jī)具配置，提高客戶自助辦理業(yè)務(wù)的便捷性。例如，威海市商業(yè)銀行在服務(wù)大廳配置自助發(fā)卡機(jī)、自助存單機(jī)，減少柜面人員配置，提高網(wǎng)點(diǎn)的銷售能力。二是按照“以情感交互為中心”的建設(shè)理念，打造“科技+生活”的輕型網(wǎng)點(diǎn)。例如，天津銀行按照簡約、溫馨、實(shí)用的設(shè)計風(fēng)格，構(gòu)建人員、機(jī)器與家具的互融、互補(bǔ)和相互銜接的網(wǎng)點(diǎn)服務(wù)新格局，在更好服務(wù)的同時，實(shí)現(xiàn)與客戶的更好交流。三是引入5G技術(shù)，充分運(yùn)用生物識別、影像識別、大數(shù)據(jù)、人工智能等前沿技術(shù)，實(shí)現(xiàn)智慧識別、智慧營銷、智慧交易基礎(chǔ)上的全自動智能服務(wù)。四是將自助機(jī)具設(shè)置與社保服務(wù)等生活服務(wù)場景相結(jié)合，將金融服務(wù)融入日常生活，打造全方位場景金融服務(wù)。

未來發(fā)展展望：四大挑戰(zhàn)，亟待破解

發(fā)展模式的挑戰(zhàn)

服務(wù)中小企業(yè)是城商行設(shè)立的初衷，也是城商行安身立命的根本。自成立至今，一些城商行堅持中小企業(yè)定位，扎根地方，做深做透，形成了具有自身特色的發(fā)展道路，并在服務(wù)中小企業(yè)領(lǐng)域形成較強(qiáng)的市場競爭力。但是，也有部分城商行為擴(kuò)大規(guī)模，與大型銀行比規(guī)模、搶大客戶，逐步偏離了服務(wù)中小企業(yè)的市場定位;也有些銀行熱衷于新型業(yè)務(wù)，借助同業(yè)業(yè)務(wù)追求跨越式發(fā)展，與實(shí)體經(jīng)濟(jì)的融合度有所弱化。在當(dāng)前監(jiān)管引導(dǎo)銀行回歸本源、服務(wù)實(shí)體、分層服務(wù)的政策導(dǎo)向下，城商行依賴同業(yè)業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)規(guī)?？焖贁U(kuò)張的道路在嚴(yán)監(jiān)管的約束下日益受阻，大型銀行逐步下沉客戶定位，大力拓展小微企業(yè)市場，尤其是當(dāng)前為應(yīng)對疫情沖擊，各類政策更多地面向中小企業(yè)，央行和銀保監(jiān)會進(jìn)一步加大對大型銀行服務(wù)小微企業(yè)的監(jiān)管指導(dǎo)和政策引導(dǎo)。大型銀行的資金成本優(yōu)勢和產(chǎn)品服務(wù)優(yōu)勢將對城商行小微金融服務(wù)這一傳統(tǒng)優(yōu)勢領(lǐng)域和主要市場造成直接擠壓。

多元化籌資壓力

城商行規(guī)模增速的放緩，是經(jīng)濟(jì)下行和金融去杠桿的結(jié)果，但更直接的原因是籌資能力不強(qiáng)，或者說是負(fù)債拓展難度加大的結(jié)果。以控制同業(yè)規(guī)模為主要內(nèi)容的金融去杠桿政策——同業(yè)負(fù)債占比——管控的結(jié)果是使商業(yè)銀行的發(fā)展邏輯演變?yōu)橐话愦婵畹脑鲩L決定負(fù)債的增長，進(jìn)而決定資產(chǎn)規(guī)模的增長。2017年以來，城商行的資產(chǎn)增速快速下滑，以及股份制銀行資產(chǎn)增速觸底回升并最終超過城商行的大背景即在于此。這也反映出，在以提高傳統(tǒng)存貸業(yè)務(wù)占比為主要標(biāo)志的回歸本源大潮中，大型銀行以其龐大的網(wǎng)點(diǎn)和網(wǎng)絡(luò)優(yōu)勢，股份制銀行以其產(chǎn)品和科技優(yōu)勢，均能在日益激烈的存款競爭中找到一席之地，而城商行的存款拓展壓力明顯加大。尤其是那些規(guī)模較小的城商行，既沒有產(chǎn)品和網(wǎng)點(diǎn)優(yōu)勢，利率完全市場化條件下的價格競爭手段也因存款利率上限指導(dǎo)而難以有效發(fā)揮作用。這也是導(dǎo)致違規(guī)產(chǎn)品創(chuàng)新或違規(guī)高息攬存多發(fā)生在個別小銀行的原因。與此同時，在中小銀行信用風(fēng)險有所惡化進(jìn)而信用利差明顯擴(kuò)大的情況下，中小銀行通過發(fā)債籌資的難度亦有所加大。如何對市場重新定位，從服務(wù)和產(chǎn)品入手，結(jié)合可行的定價和自身發(fā)展模式，形成具有較強(qiáng)競爭力的負(fù)債拓展策略，成為城商行下一步發(fā)展的關(guān)鍵所在。

風(fēng)險形勢持續(xù)惡化

與以往風(fēng)險較多地反映在信用風(fēng)險領(lǐng)域不同，當(dāng)前及未來一段時期城商行將面臨各類風(fēng)險形勢惡化的挑戰(zhàn)。一方面，在經(jīng)濟(jì)下行的宏觀背景下，銀行業(yè)的信用風(fēng)險壓力持續(xù)加大。尤其值得注意的是，本次新冠疫情沖擊最大的是中小企業(yè)，就業(yè)務(wù)占比而言，中小城商行的中小企業(yè)貸款占比遠(yuǎn)高于大型銀行。此外，疫情對居民消費(fèi)的影響將最終反饋至零售金融領(lǐng)域，這是城商行的另一個重要業(yè)務(wù)領(lǐng)域。因此，從企業(yè)的角度來看，受疫情沖擊最大的是中小企業(yè);從銀行的角度來看，受疫情影響最嚴(yán)重的將是中小城商行，其潛在信用風(fēng)險明顯加大。另一方面，經(jīng)濟(jì)下行時期往往是操作風(fēng)險的爆發(fā)期。隨著經(jīng)濟(jì)增速放緩，銀行高速發(fā)展時期埋下的風(fēng)險隱患逐步暴露，特別是銀行發(fā)展壓力加大，違規(guī)行為也會增多。2019年，城商行群體爆出的銀行高管被查、違規(guī)吸存、違規(guī)貸款、挪用資金等事件明顯增多。如何加強(qiáng)內(nèi)控，有效防范操作風(fēng)險，是面臨發(fā)展壓力的城商行不得不面對的問題。

此外，存款競爭激烈導(dǎo)致存款波動性加劇，疊加金融市場波動，城商行面臨的流動性風(fēng)險同樣值得關(guān)注。特別是在信用風(fēng)險和操作風(fēng)險的沖擊下，流動性風(fēng)險爆發(fā)的可能性進(jìn)一步上升。

異地機(jī)構(gòu)管理難題

設(shè)立異地分支機(jī)構(gòu)，打破經(jīng)營地域限制，實(shí)現(xiàn)規(guī)模快速擴(kuò)張，是跨區(qū)域政策放開期間大多數(shù)城商行的相同選擇。毋庸置疑，跨區(qū)域在一定程度上提升了城商行的經(jīng)營水平和服務(wù)能力，滿足了客戶需求，但也有部分城商行的管理水平并未同步提升，未能有效地建立異地機(jī)構(gòu)管理體系，在異地機(jī)構(gòu)快速發(fā)展的同時風(fēng)險相應(yīng)積聚。有些城商行的異地分行受母行產(chǎn)品和服務(wù)水平以及品牌知名度的制約，難以在所在地打開市場。迫于生存壓力，異地業(yè)務(wù)、同業(yè)業(yè)務(wù)成為主業(yè)，偏離原有的市場定位，一些機(jī)構(gòu)甚至為了拓展業(yè)務(wù)而放松風(fēng)險控制。這些分行雖然規(guī)模實(shí)現(xiàn)了快速發(fā)展，但客戶基礎(chǔ)薄弱、潛在風(fēng)險較大，可持續(xù)性差。有些城商行為了快速打開當(dāng)?shù)厥袌觯瑢Ξ惖胤中泄芾韴F(tuán)隊采取本土化策略，從當(dāng)?shù)赝瑯I(yè)“整建制”挖人，在總行對分行配套管理體系缺乏的情況下，異地分行潛在較大的失控風(fēng)險。根據(jù)部分跨區(qū)域城商行的披露數(shù)據(jù)統(tǒng)計結(jié)果，城商行異地分行信貸質(zhì)量明顯差于總行所在地區(qū)，有些城商行總行所在地之外區(qū)域的不良貸款比重占到全行的60%，遠(yuǎn)高于資產(chǎn)占比。在經(jīng)濟(jì)下行風(fēng)險的暴露時期，如何有效管控異地機(jī)構(gòu)是擺在城商行面前的另一大難題。

（作者系上海銀行總行計劃財務(wù)部副總經(jīng)理、上海金融學(xué)會理事）