摘要：改革開(kāi)放40多年來(lái)，我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)與世界經(jīng)濟(jì)關(guān)系愈發(fā)緊密，金融體系不斷革新，不良資產(chǎn)問(wèn)題也愈發(fā)凸顯。處置不良資產(chǎn)一直是我國(guó)商業(yè)銀行要解決的首要問(wèn)題之一，同時(shí)也是改革和發(fā)展過(guò)程中不可避免的矛盾。不良資產(chǎn)數(shù)量的大小影響著我國(guó)銀行資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的穩(wěn)定性和我國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，亟需減少或控制不良資產(chǎn)的數(shù)量以助力穩(wěn)固我國(guó)商業(yè)銀行的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)健康、平穩(wěn)發(fā)展。

關(guān)鍵詞：不良資產(chǎn);商業(yè)銀行;資產(chǎn)證券化

中圖分類號(hào)：F832.33 文獻(xiàn)識(shí)別碼：A 文章編號(hào)：2096-3157（2020）11-0142-02

一、我國(guó)商業(yè)銀行不良資產(chǎn)的現(xiàn)狀

1.不良資產(chǎn)的分類

在我國(guó)，銀行不良資產(chǎn)通常以不良貸款的形式呈現(xiàn)。銀行為了更好監(jiān)控貸款風(fēng)險(xiǎn)，把銀行貸款按照一定的規(guī)則劃分。目前我國(guó)商業(yè)銀行貸款根據(jù)1998年中國(guó)人民銀行制定的《貸款分類指導(dǎo)原則》，采用五級(jí)分類法將銀行發(fā)放的貸款按照還款可能性分為：正常、關(guān)注、次級(jí)、可疑、損失。其中，后三種被統(tǒng)稱為不良貸款，通過(guò)對(duì)借款人的現(xiàn)金流量、財(cái)務(wù)實(shí)力、抵押品價(jià)值等因素的連續(xù)監(jiān)控和分析來(lái)更準(zhǔn)確地反映不良貸款的真實(shí)情況。

2.不良資產(chǎn)的現(xiàn)狀

近年來(lái)，從信貸業(yè)務(wù)的分布格局上來(lái)看，雖然不良資產(chǎn)依然主要分布在四大國(guó)有商業(yè)銀行，但是所占比例卻在逐漸減少，股份制商業(yè)銀行所占比例逐漸增多。

大量不良資產(chǎn)使我國(guó)商業(yè)銀行發(fā)展速度緩慢，同時(shí)也影響著銀行業(yè)結(jié)構(gòu)的穩(wěn)定甚至可能誘發(fā)金融危機(jī)。因此，1995年銀行經(jīng)營(yíng)管理工作會(huì)議上首次提出了降低商業(yè)銀行不良資產(chǎn)的目標(biāo)，而后各商業(yè)銀行通過(guò)國(guó)家政策支持、體制改革等途徑加大了處置不良資產(chǎn)的力度，經(jīng)過(guò)十幾年的不懈努力，我國(guó)商業(yè)銀行不良資產(chǎn)總量得到了一定的控制，不良資產(chǎn)率也逐漸靠近國(guó)際水平。

二、我國(guó)商業(yè)銀行不良資產(chǎn)的外部成因

1.經(jīng)濟(jì)下行

2008年全球金融危機(jī)爆發(fā)致使我國(guó)進(jìn)入經(jīng)濟(jì)下行階段，社會(huì)的整體信用環(huán)境惡化，銀企關(guān)系緊張。雖然我國(guó)實(shí)施“四萬(wàn)億計(jì)劃”，但是國(guó)家經(jīng)濟(jì)卻呈現(xiàn)出了“跳崖式”回落。企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況惡化、盈利能力逐漸下降，致使我國(guó)銀行的資產(chǎn)質(zhì)量逐漸惡化，不良資產(chǎn)也呈現(xiàn)出“雙升”的狀態(tài)。

不良資產(chǎn)的上升趨勢(shì)使得我國(guó)商業(yè)銀行的信用形勢(shì)偏緊，信用環(huán)境持續(xù)惡化，銀企關(guān)系矛盾突出。一方面，企業(yè)盈利能力低，導(dǎo)致還款能力和還款意愿下降，而借款人逃債成本低，進(jìn)而引發(fā)了惡意拖欠、逃避債務(wù)情況驟增。銀行貸款的核心客戶和合作伙伴整體出現(xiàn)兌付危機(jī)，甚至惡意謀劃套取銀行信用，這也使得銀行處在不利的信用風(fēng)險(xiǎn)之中。另一方面，由于不良資產(chǎn)增多，銀行出現(xiàn)了 “慎貸”“懼貸”的情緒，盡管貸款基準(zhǔn)利率下降、市場(chǎng)流動(dòng)性相對(duì)充足，但并未從根本緩解中小企業(yè)融資難問(wèn)題。

2.企業(yè)自身缺陷

國(guó)有企業(yè)在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中占有很大比重，而部分國(guó)有企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀態(tài)并不理想，盈利效率低。由于國(guó)有企業(yè)承擔(dān)著國(guó)家責(zé)任和任務(wù)，即使嚴(yán)重虧損也難以破產(chǎn)，同時(shí)為保證其正常運(yùn)作，政府要求銀行對(duì)其加大貸款力度或延長(zhǎng)還款期限，使得企業(yè)債務(wù)越來(lái)越多，部分企業(yè)要依靠信貸資金來(lái)維持運(yùn)作狀態(tài)，這也造成了銀行資產(chǎn)的惡化。另外對(duì)于企業(yè)的發(fā)展而言，通貨膨脹嚴(yán)重影響著企業(yè)對(duì)自身利潤(rùn)的評(píng)估。通貨膨脹的狀態(tài)下的企業(yè)整體收入出現(xiàn)虛高，企業(yè)的業(yè)績(jī)上浮、應(yīng)繳的稅款變多，但企業(yè)的實(shí)際利潤(rùn)則呈現(xiàn)下降趨勢(shì)。這一情況導(dǎo)致企業(yè)資金周轉(zhuǎn)困難，企業(yè)償還能力下降，銀行難以按時(shí)收回貸款。

3.政府過(guò)度干預(yù)

盡管商業(yè)銀行有一定的自主經(jīng)營(yíng)權(quán)，但我國(guó)銀行在資金的運(yùn)作上受到中央銀行的指令性計(jì)劃和指導(dǎo)性計(jì)劃以及地方政府的行政干預(yù)。商業(yè)銀行在發(fā)放貸款時(shí)，借款方需要提供完整的抵押擔(dān)保文件、相應(yīng)抵押物和擔(dān)保資產(chǎn)，但是實(shí)際中，在給一些特殊企業(yè)或者困難企業(yè)辦理貸款時(shí)，由于行政干預(yù)，銀行不得不對(duì)償還能力弱、發(fā)展不穩(wěn)定或不具備貸款能力的企業(yè)發(fā)放貸款，銀行的債權(quán)得不到有力保障，貸款收回難度頗大。另外，銀行在給企業(yè)發(fā)放貸款時(shí)有最高的比例規(guī)定，超出的部分不發(fā)放貸款，但是由于政府施壓，使得銀行只能超額放款，無(wú)法進(jìn)行正常的金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控。

4.監(jiān)管存在漏洞

對(duì)于不良資產(chǎn)來(lái)說(shuō)，不僅需要銀行內(nèi)部的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控，也需要社會(huì)和金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管。一方面，我國(guó)金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管力度弱，譬如金融機(jī)構(gòu)不能直接確定利率，不利于金融機(jī)構(gòu)對(duì)不良貸款的監(jiān)管。另一方面，我國(guó)民眾的社會(huì)監(jiān)管意識(shí)差，社會(huì)監(jiān)管嚴(yán)重缺失。民眾對(duì)外部經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化敏感度不高，在公眾眼中，國(guó)有銀行背靠國(guó)家，存款放在銀行中有絕對(duì)的安全保障從而忽視了對(duì)銀行的監(jiān)管，再加上發(fā)生貸款時(shí)銀行信息的透明度差，使得社會(huì)監(jiān)管更加薄弱。

三、我國(guó)商業(yè)銀行不良資產(chǎn)的內(nèi)部成因

1.銀行內(nèi)部管理疏漏

在我國(guó)現(xiàn)有的商業(yè)銀行制度結(jié)構(gòu)中，內(nèi)部管理制度是一項(xiàng)關(guān)鍵的制度安排，是商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)成功的關(guān)鍵所在，包括人事管理制度、組織制度、資金管理制度、風(fēng)險(xiǎn)管理制度等。

（1）人事管理。國(guó)有商業(yè)銀行的人事制度不完善使激勵(lì)和約束機(jī)制失靈，導(dǎo)致各級(jí)人員的主動(dòng)性和積極性沒(méi)有充分被調(diào)動(dòng)。由于銀行職員的激勵(lì)約束不夠，職員存貸款數(shù)目大、任務(wù)重，使得員工為達(dá)目標(biāo)急功近利、盲目放貸，這在貸款之初就對(duì)不良資產(chǎn)存在了很大隱患?！渡虡I(yè)銀行法》第35條規(guī)定，商業(yè)銀行貸款，應(yīng)當(dāng)對(duì)借款人的貸款用途、還款能力、還款方式等情況進(jìn)行嚴(yán)格的審查。然而部分銀行職員工作態(tài)度不嚴(yán)謹(jǐn)，對(duì)于企業(yè)所提供的資信證明所提供資料的真實(shí)性沒(méi)有審查清楚，造成信息不對(duì)稱。在擔(dān)保環(huán)節(jié)中，銀行職員對(duì)擔(dān)保人審查不嚴(yán)，相關(guān)知識(shí)掌握不完整、擔(dān)保意識(shí)差，導(dǎo)致讓“有心人”有可乘之機(jī)。

（2）風(fēng)險(xiǎn)管理。銀行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)激烈，部分銀行為了增加收益，急于放貸收取利息，對(duì)貸款業(yè)務(wù)持“重貸輕管”的態(tài)度，部分貸款業(yè)務(wù)規(guī)定也流于形式，缺少真正的風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)。一味地貸出而不考慮是否能收回貸款并做好貸后的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控，致使銀行不良資產(chǎn)的數(shù)量陡增。

2.產(chǎn)權(quán)制度約束

國(guó)有銀行的管理者一般由國(guó)家直接任命，會(huì)被行政政策所左右，遵循政府指令開(kāi)展執(zhí)行各類業(yè)務(wù)，銀行和國(guó)家政府之間成了委托——代理的關(guān)系。一部分被任命的管理人員為了完成規(guī)定的任務(wù)、取得更高的業(yè)績(jī)、獲得上一級(jí)的信任，不惜用作假的手法來(lái)掩飾其劣跡。由于國(guó)有商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)管理中受政府影響，缺少自主權(quán)，在工作中國(guó)有銀行更是被當(dāng)作是政府的職能部門(mén)，銀行所承擔(dān)的社會(huì)職能過(guò)多，使其經(jīng)營(yíng)目標(biāo)多元化而弱化了利潤(rùn)最大化的目標(biāo)。此外，產(chǎn)權(quán)關(guān)系不明，缺少利益驅(qū)動(dòng)機(jī)制，弱化了銀行管理者的工作積極性;缺少發(fā)展動(dòng)力，直接影響我國(guó)商業(yè)銀行不良資產(chǎn)的數(shù)量和不良資產(chǎn)率的降低效率。

四、解決我國(guó)商業(yè)銀行不良資產(chǎn)的對(duì)策

1.減少政府干預(yù)

市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制下政府應(yīng)適當(dāng)減少對(duì)商業(yè)銀行的貸款干預(yù)。針對(duì)企業(yè)積極還債、履行債務(wù)責(zé)任的行為進(jìn)行激勵(lì)，對(duì)拖欠債務(wù)的行為給予懲戒。另外，給予銀行自主管理的權(quán)利，不參與銀行貸款發(fā)放貸款對(duì)象的選擇，不做商業(yè)銀行和國(guó)有企業(yè)之間 “中間人”，減輕銀行的壓力;對(duì)待國(guó)有銀行和國(guó)有企業(yè)的態(tài)度要一視同仁，給予二者充分自由發(fā)展的空間，妥善處理好兩者之間的矛盾。

國(guó)有商業(yè)銀行應(yīng)該充分利用和發(fā)揮地方性政府政策的作用，取得政府和人民銀行的支持和理解。地方政府應(yīng)幫助銀行減少不良資產(chǎn)的數(shù)量，譬如出臺(tái)相應(yīng)的政策，積極鼓勵(lì)企業(yè)和個(gè)人按期還貸;采取一定的措施來(lái)重新構(gòu)建“銀行、企業(yè)、政府”三贏的構(gòu)架;國(guó)家注資幫助剝離減少商業(yè)銀行不良資產(chǎn)數(shù)量等。相關(guān)監(jiān)管部門(mén)要嚴(yán)格執(zhí)法，公正、公開(kāi)、公平地處理銀行的經(jīng)濟(jì)糾紛問(wèn)題，加大對(duì)銀行不良資產(chǎn)的管理。

2.深化企業(yè)改革

企業(yè)的低效運(yùn)營(yíng)是影響商業(yè)銀行不良資產(chǎn)的直接原因，減少不良資產(chǎn)要深化企業(yè)改革，提高企業(yè)的信用指數(shù)。樹(shù)立企業(yè)誠(chéng)信意識(shí)，建立企業(yè)誠(chéng)信檔案，加大對(duì)企業(yè)信用的管理。加強(qiáng)組織之間的協(xié)作，讓企業(yè)信息透明化便于社會(huì)監(jiān)督，從而更好的進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控。企業(yè)改革要明晰國(guó)有企業(yè)的產(chǎn)權(quán)問(wèn)題，積極推動(dòng)國(guó)有企業(yè)股份制的完善和健全，健全企業(yè)的體系，讓國(guó)有企業(yè)“年輕”起來(lái)，不再走靠政府幫忙、靠銀行扶持的老路。

3.發(fā)揮資產(chǎn)管理公司作用

對(duì)于大量的不良資產(chǎn)，我國(guó)采取直接剝離給資產(chǎn)管理公司的方式，先后建立了四家資產(chǎn)管理公司，盡可能地發(fā)揮其作用。與國(guó)外的資產(chǎn)管理公司相比，我國(guó)的資產(chǎn)管理公司的目標(biāo)更加多元化：一是化解國(guó)有商業(yè)銀行金融風(fēng)險(xiǎn);二是支持國(guó)企改革通過(guò)債轉(zhuǎn)股的方式幫助重點(diǎn)企業(yè)扭轉(zhuǎn)脫困;三是最大限度地保全資本、減少損失。多元化的特點(diǎn)使得我國(guó)資產(chǎn)管理公司的管理難度加大，若能發(fā)揮好我國(guó)資產(chǎn)管理公司的作用這將對(duì)減少商業(yè)銀行不良資產(chǎn)起到推動(dòng)性作用。

要學(xué)會(huì)約束和激勵(lì)資產(chǎn)管理公司，完善資產(chǎn)管理公司的產(chǎn)權(quán)體制，通過(guò)股份制改造來(lái)吸收外部資本和民間資本來(lái)減少資產(chǎn)管理公司資金不足的壓力，來(lái)充分發(fā)揮它的市場(chǎng)作用。總之，資產(chǎn)管理公司對(duì)于不良資產(chǎn)的減少至關(guān)重要，也是世界各國(guó)解決銀行不良資產(chǎn)最有效的方法。

4.提高銀行管理水平

（1）完善銀行管理系統(tǒng)。將客戶按照一定的等級(jí)劃分，這樣不但可以更好的對(duì)客戶進(jìn)行貸前分析，且更加有利于貸后的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控。完善的管理系統(tǒng)可以使客戶信息在各銀行之間更加的透明化，從而有效的避免客戶以按揭的方式貸款所造成的不良貸款并且方便銀行進(jìn)行管理。雖然在客戶管理系統(tǒng)的技術(shù)上還有欠缺，但是通過(guò)借鑒國(guó)外的經(jīng)驗(yàn)和技術(shù)，揚(yáng)長(zhǎng)避短，完善管理系統(tǒng)也指日可待。

（2）打包不良資產(chǎn)。就商業(yè)銀行的不良資產(chǎn)處置而言，打包不良資產(chǎn)是最為常用的方法之一。不良資產(chǎn)包既包括信貸資產(chǎn)也包括非信貸資產(chǎn)，而不良資產(chǎn)包處置的參與方一般是金融資產(chǎn)管理公司，而在有投資者或者地方政府協(xié)助處置不良資產(chǎn)包的時(shí)候，投資者和地方政府會(huì)直接或者間接地成為不良資產(chǎn)處置的參與方。在打包不良資產(chǎn)的時(shí)候應(yīng)進(jìn)行詳細(xì)的市場(chǎng)調(diào)研，把不良資產(chǎn)按等級(jí)劃分，選出價(jià)格較高的不良資產(chǎn);或從行業(yè)、擔(dān)保人等方面，分出有關(guān)聯(lián)的不良資產(chǎn)進(jìn)行捆綁;捆綁組合好的不良資產(chǎn)的價(jià)格進(jìn)行理性的分析，爭(zhēng)取得出合理的價(jià)格。購(gòu)買(mǎi)方和銀行相互合作，切實(shí)將打包好的不良資產(chǎn)處置掉，盡量減少銀行的虧損。

（3）資產(chǎn)證券化。資產(chǎn)證券化是指銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)作為發(fā)起機(jī)構(gòu)，將信貸資產(chǎn)信托給受托機(jī)構(gòu)，由受托機(jī)構(gòu)以資產(chǎn)支持證券的形式向投資機(jī)構(gòu)發(fā)行收益證券，以該財(cái)產(chǎn)所產(chǎn)生的現(xiàn)金支付資產(chǎn)支持證券收益的結(jié)構(gòu)性融資活動(dòng)。也就是說(shuō)債權(quán)人把不良資產(chǎn)進(jìn)行科學(xué)的包裝，和企業(yè)一起通過(guò)一些方式使其上市，以證券的方式重新面向民眾，借助證券市場(chǎng)籌集資金收回不良資產(chǎn)。資產(chǎn)證券化將強(qiáng)了我國(guó)資產(chǎn)的流動(dòng)性并且改善了商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)狀況等好處，但是它同時(shí)也存在著一些“隱形”風(fēng)險(xiǎn)。在資產(chǎn)證券化的過(guò)程中，還存在一定的問(wèn)題，比如技術(shù)操作不過(guò)關(guān)、證券化過(guò)程中的成本過(guò)高等問(wèn)題，所以在進(jìn)行資產(chǎn)證券化的過(guò)程中要選擇高技術(shù)水平的人員，來(lái)完成不良資產(chǎn)的處置并且盡量降低不良資產(chǎn)證券化的成本，完善信用評(píng)級(jí)制度等方法來(lái)解決資產(chǎn)證券化中所存在的問(wèn)題。

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作者簡(jiǎn)介：

鄭鴿，東北財(cái)經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院碩士研究生。