“反向購買”業(yè)務(wù)會計處理解析及其改進(jìn)

彭蕓 林斌

摘 要：“反向購買”業(yè)務(wù)現(xiàn)行會計處理方法晦澀難懂，需要從交易主體身份的認(rèn)定、合并財務(wù)報表的計量基礎(chǔ)、重置合并方式、調(diào)整個別財務(wù)報表、編制合并財務(wù)報表等環(huán)節(jié)逐一理解和掌握。在現(xiàn)行會計處理方法存在交易主體身份認(rèn)定不恰當(dāng)、會計信息與事實(shí)不符、會計處理方法不易被理解掌握等缺陷。為此，本文提出了改進(jìn)后的“反向購買”業(yè)務(wù)會計處理方法。

關(guān)鍵詞：反向購買? 企業(yè)合并? 合并財務(wù)報表? 長期股權(quán)投資

中圖分類號：F275.2 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A? 文章編號：2096-0298（2020）01（a）--03

長期股權(quán)投資、企業(yè)合并及合并財務(wù)報表業(yè)務(wù)均為會計業(yè)務(wù)中相對復(fù)雜難懂的業(yè)務(wù)，對于會計初學(xué)者、會計類資格考試的考生以及會計實(shí)務(wù)工作者而言，也都是學(xué)習(xí)與工作的難點(diǎn)問題。其中，“反向購買”則同時涉及這三大難點(diǎn)業(yè)務(wù)，理所當(dāng)然地成為難點(diǎn)中的難點(diǎn)。以下將詳細(xì)解析“反向購買”業(yè)務(wù)現(xiàn)行會計處理的邏輯思路，并從尊重客觀事實(shí)、把握經(jīng)濟(jì)活動本質(zhì)的宗旨出發(fā)，提出“反向購買”業(yè)務(wù)現(xiàn)行會計處理存在的問題，進(jìn)而提出改進(jìn)后的會計處理方法，以供學(xué)習(xí)交流。

1 “反向購買”的現(xiàn)行會計處理

【資料】A公司于20×7年9月30日通過定向增發(fā)1800萬股普通股（公允價20元/股）的方式，以2股換1股的比例自B企業(yè)原控股股東處取得了B企業(yè)全部900萬股普通股（公允價40元/股），實(shí)現(xiàn)對B企業(yè)的控股合并。同時，B企業(yè)原控股股東則獲得了A公司54.55%的股權(quán)（定向增發(fā)前A公司發(fā)行在外的普通股股數(shù)為1500萬股），成為A公司的控股股東。另外，A公司的非流動資產(chǎn)公允價值比其原賬面價值高4500萬元，其他資產(chǎn)及負(fù)債項(xiàng)目的賬面價值與公允價值相同。

1.1 反向購買及交易主體身份的認(rèn)定

根據(jù)《企業(yè)會計準(zhǔn)則講解2008》及2018年注冊會計師全國統(tǒng)一考試輔導(dǎo)教材《會計》的解釋（以下統(tǒng)稱“現(xiàn)行會計處理”），在該項(xiàng)合并交易中，雖然A公司通過發(fā)行權(quán)益性證券從B企業(yè)的原控股股東手中換入B企業(yè)的全部股權(quán)，成為B企業(yè)法律形式上的母公司，但其自身的控制權(quán)（54.55%的股份）則落入B企業(yè)的原控股股東手中。現(xiàn)行會計處理將這一合并交易認(rèn)定為反向購買，且B企業(yè)為購買方，A公司為被購買方。基于現(xiàn)行會計處理對A公司及B企業(yè)在反向購買中交易身份的認(rèn)定，在編制合并財務(wù)報表時，將以B企業(yè)為經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)上的母公司，而A公司為經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)上的子公司。

1.2 確定合并財務(wù)報表的計量基礎(chǔ)

由于B企業(yè)為經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)上的母公司、且B企業(yè)的原控股股東在反向購買前后均為B企業(yè)的最終控制方，B企業(yè)的資產(chǎn)、負(fù)債均應(yīng)按原賬面價值作為其在合并財務(wù)報表的計量基礎(chǔ)。A公司屬于經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)上的被購買方，且在反向購買前后變更了最終控制方，應(yīng)按公允價值作為其在合并財務(wù)報表的計量基礎(chǔ)。因而在編制合并財務(wù)報表前，應(yīng)將A公司非流動資產(chǎn)的賬面價值調(diào)整到公允價值。

1.3 重置合并方式

正常的情況下，在編制合并財務(wù)報表時，母公司應(yīng)該持有對子公司的長期股權(quán)投資，并且要編制該長期股權(quán)投資與子公司的所有者權(quán)益項(xiàng)目相互抵銷的抵銷分錄，以調(diào)整出合并財務(wù)報表各項(xiàng)目的應(yīng)填列金額。但在反向購買中，作為經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)上的母公司，B企業(yè)并沒有真正持有A公司的股票。為了便于初學(xué)者能更好地理解和接受合并財務(wù)報表的編制結(jié)果，需要對合并方式進(jìn)行重構(gòu)。反向購買后，B企業(yè)的原控股股東直接持有A公司54.55%的股權(quán)，而A公司直接持有B企業(yè)100%的股權(quán)，因此B企業(yè)的控股股東實(shí)際上間接享有B企業(yè)54.55%的股東權(quán)益（54.55%×100%）。假設(shè)由B企業(yè)向A公司的原股東定向增發(fā)750萬股普通股，以換取A公司原股東所持有的A公司全部股份（1500萬股），則增發(fā)后B企業(yè)的原控股股東的持股比例就從100%下降到54.55%。對于B企業(yè)原控股股東而言，這種方式下的合并與反向并購的經(jīng)濟(jì)后果是一樣的。重置合并方式后，B企業(yè)在形式上也就擁有了對A公司的長期股權(quán)投資，也就能按正常的情況編制合并抵銷分錄了。

1.4 編制合并財務(wù)報表

根據(jù)上述幾項(xiàng)原則，個別財務(wù)報表項(xiàng)目的調(diào)整及合并財務(wù)報表的編制過程如下文。

（1）調(diào)整非流動資產(chǎn)賬面價值為公允價值

借：非流動資產(chǎn)項(xiàng)目 4500萬

貸：資本公積 4500萬

（2）B企業(yè)定向增發(fā)股份以換入A公司股份

借：長期股權(quán)投資-A公司 30000萬

貸：股本-A公司原股東 750萬

資本公積 29250萬

（3）編制合并抵銷分錄

借：股本 1500萬

資本公積 4500萬

盈余公積 6000萬

未分配利潤 15000萬

商譽(yù) 3000萬

貸：長期股權(quán)投資 30000萬

（4）將調(diào)整分錄及合并抵銷分錄填入企業(yè)集團(tuán)合并財務(wù)報表工作底稿（合并結(jié)果見表1）。

2 “反向購買”現(xiàn)行會計處理存在的問題

2.1 反向購買中交易主體身份認(rèn)定存在的問題

現(xiàn)行會計處理強(qiáng)調(diào)從實(shí)質(zhì)重于形式的要求來確認(rèn)企業(yè)合并中的購買方與被購買方，并最終將B企業(yè)認(rèn)定為購買方、A公司認(rèn)定為被購買方。對于這樣的認(rèn)定結(jié)果，在法律形式、經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)及推理邏輯上均存在問題。首先，B企業(yè)在合并前后均未持有A公司股份，B企業(yè)在合并中也未支付任何對價，即B企業(yè)在整個合并交易中并沒有發(fā)生購買行為，在形式上也未持有A公司股份，不存在其能對A公司實(shí)施控制的客觀依據(jù)。因此，無論是法律形式上、還是經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)上，都無法得出B企業(yè)購買了A公司的結(jié)論。其次，根據(jù)“合并后B企業(yè)的原控股股東能對A公司實(shí)施控制”來推斷出“B企業(yè)應(yīng)為購買方”的結(jié)論，在邏輯上犯了“偷換概念”的錯誤。B企業(yè)原控股股東能對A公司實(shí)施控制，不代表B企業(yè)也能對A公司實(shí)施控制，B企業(yè)原控股股東與B企業(yè)是兩個完全不同的會計主體及法律主體，兩者之間不存在完全的替代關(guān)系。最后，由于A公司在合并前后變換了控股股東，因此A公司確實(shí)是一個被購買方，但同時它又是一個購買方，即購買了B企業(yè)的控制權(quán)。從法律形式上以及經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)上判斷，A公司購買了B企業(yè)的控制權(quán)，成了B企業(yè)的母公司;同時，B企業(yè)的原控股股東購買了A公司的控制權(quán)，成了A公司的母公司，B企業(yè)在反向購買前后均最終被其原控股股東控制。不能得出B企業(yè)購買了A公司的結(jié)論。

關(guān)于“反向購買”現(xiàn)象更準(zhǔn)確的描述，應(yīng)該是A公司在購買B企業(yè)控制權(quán)的同時，反被B企業(yè)的原控股股東購買了控制權(quán)。這類似于“螳螂捕蟬、黃雀在后”的連環(huán)交易，也與“倒插門”這一民間社會關(guān)系較為類似，即“張三娶了李四的女兒，但張三又同時上門做了李四的兒子”。

2.2 合并財務(wù)報表信息列示存在的問題

現(xiàn)行會計處理方法要求由法律上的母公司（A公司）編制合并財務(wù)報表，但在實(shí)際執(zhí)行具體的合并財務(wù)報表編制原則時，又是在認(rèn)定B企業(yè)為實(shí)際購買方的基礎(chǔ)上、以B企業(yè)為合并財務(wù)報表的母公司來編制合并財務(wù)報表。雖然合并后的資產(chǎn)負(fù)債信息真實(shí)可靠，并體現(xiàn)了實(shí)質(zhì)重于形式的基本要求，但所有者權(quán)益信息則存在問題。首先，股本項(xiàng)目所披露的1650萬元金額與事實(shí)不符，因?yàn)锽企業(yè)事實(shí)上并沒有增發(fā)750萬股，這違背了會計信息質(zhì)量的可靠性要求。其次，在合并資產(chǎn)負(fù)債表中，股本項(xiàng)目反映的是按B企業(yè)虛增股本后的1650萬元，而披露的股數(shù)又是A公司實(shí)際增發(fā)后的3300萬股，這違背了會計信息計量口徑的可比性要求。以1650萬元的股本與3300萬股的普通股數(shù)為基礎(chǔ)所計算出的每股面值將小于1元/股，這也與事實(shí)不符。同時，諸如每股凈資產(chǎn)等與股本數(shù)量相比所產(chǎn)生的財務(wù)指標(biāo)信息也會存在類似的問題，這些與事實(shí)不符的信息會給作為同股同權(quán)的A公司其他原有股東帶來誤解。

2.3 重置合并方式令實(shí)學(xué)者難以理解

通過重置合并方式的方法，使得作為實(shí)際購買方的B企業(yè)擁有對A公司的長期股權(quán)投資，從而在編制合并抵銷分錄時，能夠順利完成母公司對子公司的長期股權(quán)投資與子公司所有者權(quán)益項(xiàng)目相互抵銷，令合并財務(wù)報表的編制更符合常理，但重置合并方式本身又增加了理解的難度。這種假定由B企業(yè)發(fā)行權(quán)益性證券來合并A公司的合并結(jié)果，與由B企業(yè)的原控股股東控制A公司、再由A公司控制B企業(yè)的合并結(jié)果，是否在經(jīng)濟(jì)后果上是完全相同的？而弄清楚這一問題，對初學(xué)者而言是極為困難的，進(jìn)而影響其對現(xiàn)行會計處理的接受程度。

3 “反向購買”業(yè)務(wù)會計處理的改進(jìn)

（1）由于A公司在法律形式上及經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)上擁有對B企業(yè)的控制權(quán)，因此，由A公司與B企業(yè)組成的企業(yè)集團(tuán)中，A公司為母公司，B企業(yè)為子公司，并在此基礎(chǔ)上展開合并財務(wù)報表的編制。

（2）合并前后，B企業(yè)的最終控制方并未發(fā)生變化，故應(yīng)采用原賬面價值作為合并財務(wù)報表的計量基礎(chǔ);由于A公司的最終控制方發(fā)生了變更，A公司各報表項(xiàng)目應(yīng)以公允價值作為合并財務(wù)報表編制的計量基礎(chǔ)。即應(yīng)將A公司報表中的非流動資產(chǎn)賬面價值調(diào)整到公允價值。

（3）A公司在并購日的市值是30000萬元，而其賬面凈資產(chǎn)的公允價值為27000萬元，故A公司市值中包含了3000萬元的商譽(yù)。由于A公司是被反向并購方，因此可以在合并財務(wù)報表中確認(rèn)該商譽(yù)，進(jìn)行單獨(dú)列示。調(diào)整非流動資產(chǎn)公允價值及確認(rèn)商譽(yù)的會計分錄編制如下：

借：非流動資產(chǎn) 4500萬

商譽(yù) 3000萬

貸：資本公積 7500萬

（4）在該次反向購買中，B企業(yè)在合并前后的最終控制方?jīng)]有發(fā)生改變，故A公司通過定向增發(fā)股份所換入B企業(yè)的股權(quán)應(yīng)以所取得B企業(yè)凈資產(chǎn)的賬面價值為入賬價值。具體會計處理如下：

借：長期股權(quán)投資-B企業(yè) 60000萬

貸：股本 1800萬

資本公積-股本溢價 58200萬

（5）在編制合并財務(wù)報表時，應(yīng)按照一般的合并財務(wù)報表編制原則，以A公司對B企業(yè)的長期股權(quán)投資項(xiàng)目與B企業(yè)的凈資產(chǎn)項(xiàng)目進(jìn)行相互抵銷。具體的合并抵銷分錄如下：

借：股本 900萬

盈余公積 17100萬

未分配利潤 42000萬

貸：長期股權(quán)投資 60000萬

（6）完成上述調(diào)整分錄及抵銷分錄編制后，再完成下列合并財務(wù)報表工作底稿的填列（合并結(jié)果見表1）。

改進(jìn)后的會計處理無須重置合并方式，并且在尊重法律形式的同時，更貼近經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)，與普通的合并財務(wù)報表編制原則保持一致，更加符合專業(yè)邏輯，會計處理的結(jié)果與事實(shí)更相符，更有利于全體股東了解企業(yè)集團(tuán)真實(shí)的財務(wù)狀況，更容易被理解和接受。

參考文獻(xiàn)

王文紅.試析反向購買的會計處理——以中信泰富反向收購中信集團(tuán)為例[J].財會月刊，2017（10）.

會計[M].中國注冊會計師協(xié)會[M].北京：中國政治經(jīng)濟(jì)出版社，2017.