區(qū)塊鏈對比特幣與金融發(fā)展業(yè)的影響

楊子萱

〔內(nèi)容提要〕 區(qū)塊鏈?zhǔn)且环N新興網(wǎng)絡(luò)技術(shù)，雖然目前只在研究階段，近幾年卻被我國越來越多的人所熟知。其憑借智能的系統(tǒng)、復(fù)雜的內(nèi)部計(jì)算以及去中心化、所有貨幣自由兌換等特性為網(wǎng)絡(luò)虛擬現(xiàn)金支付提供了可能，形成新的商業(yè)市場。除了網(wǎng)絡(luò)支付，證券市場也會應(yīng)用到區(qū)塊鏈的不可更改等特性。本文闡述了區(qū)塊鏈與比特幣的關(guān)系，并就區(qū)塊鏈對金融行業(yè)的影響進(jìn)行了分析。

〔關(guān)鍵詞〕 比特幣 區(qū)塊鏈 網(wǎng)絡(luò)支付

區(qū)塊鏈?zhǔn)且环N顛覆傳統(tǒng)行業(yè)金融模式的新技術(shù)，其主要運(yùn)行模式是每一個(gè)賬本都與下一塊賬本緊緊相連且首尾相連。區(qū)塊鏈的每一個(gè)賬本都會完成固定的哈希運(yùn)算，因此每更改一處就會導(dǎo)致其后面的每一塊數(shù)據(jù)的更改。分布式賬本同時(shí)也可以跟蹤任何一處節(jié)點(diǎn)的數(shù)據(jù)更改。區(qū)塊鏈的“自治性”可以扭轉(zhuǎn)互聯(lián)網(wǎng)乾坤，通過自己的數(shù)據(jù)自主選擇算法策略的方式，將互聯(lián)網(wǎng)的權(quán)利交回用戶手上，從而回歸互聯(lián)網(wǎng)的初心。區(qū)塊鏈技術(shù)是對外透明開放的，所有人都可以從接口查到代碼和數(shù)據(jù)信息，通過腳本實(shí)現(xiàn)應(yīng)用，創(chuàng)建智能合約、編輯程序、定義交易類型。區(qū)塊鏈技術(shù)同時(shí)也是一種集成創(chuàng)新技術(shù)，這意味著區(qū)塊鏈?zhǔn)腔谝恍┏墒旒夹g(shù)的基礎(chǔ)上進(jìn)行創(chuàng)新和改造。在供應(yīng)鏈（Supply chain）領(lǐng)域，通過區(qū)塊鏈、供應(yīng)鏈各方可以獲得一個(gè)透明可靠的統(tǒng)一信息平臺，隨時(shí)追溯查看物流運(yùn)輸狀態(tài)，還可以追溯物品的生產(chǎn)和運(yùn)送整個(gè)過程，從而提高供應(yīng)鏈管理效率、降低物流成本。

一、區(qū)塊鏈與比特幣的關(guān)系

比特幣是一個(gè)開放式交易系統(tǒng)，每個(gè)人的交易都是一個(gè)節(jié)點(diǎn)，比特幣的交易也可以隨意的加入或者退出。而比特幣的很多客戶進(jìn)行交易時(shí)記錄在了一個(gè)賬本上，這些交易數(shù)據(jù)在區(qū)塊上，并組成一個(gè)首尾相連的鏈，這個(gè)鏈就是區(qū)塊鏈。第一批比特幣只有50枚，發(fā)行了這第一批比特幣之后，逐漸有相同愛好的客戶、人員加入比特幣的技術(shù)交流社區(qū)，從而使比特幣的規(guī)模不斷擴(kuò)大，在他們共同維護(hù)下發(fā)展比特幣，直到2010年，一個(gè)名叫Hanyecz用10000比特幣向比特幣社區(qū)論壇里一個(gè)用戶購買了兩個(gè)披薩，首次真正實(shí)現(xiàn)了虛擬貨幣向法定現(xiàn)實(shí)貨幣的轉(zhuǎn)換。隨著2016年區(qū)塊鏈在中國廣泛認(rèn)知，以太坊（Ethereum）為平臺的ICO融資開始在國內(nèi)盛行，從而又引發(fā)國內(nèi)投資者對比特幣等數(shù)字貨幣的巨大熱情。從2016年10月開始，比特幣成交量暴升。自2017年開始，以比特幣為首的數(shù)字貨幣價(jià)格又開始迅速暴漲。如何獲取比特幣，就是用“挖礦”的方式，而哈希算法的計(jì)算過程就稱為“礦機(jī)”，得出結(jié)果的過程統(tǒng)稱為“挖礦”。挖礦獎勵可以激勵節(jié)點(diǎn)參與爭奪記賬權(quán)。參與節(jié)點(diǎn)越多，區(qū)塊鏈系統(tǒng)的安全性、抗攻擊性就越強(qiáng)。以太坊叔伯區(qū)塊與子侄區(qū)塊的挖礦獎勵激勵著更多節(jié)點(diǎn)參與挖礦。

二、區(qū)塊鏈對金融行業(yè)的影響

傳統(tǒng)互聯(lián)網(wǎng)的金融模式是在上世紀(jì)70年代左右，將互聯(lián)網(wǎng)代入到快速發(fā)展的金融行業(yè)中從而滿足客戶基本需求，如投資、支付等，同時(shí)也給傳統(tǒng)金融業(yè)節(jié)省了成本、提高了效率。傳統(tǒng)的經(jīng)濟(jì)體系中是由四個(gè)部分組成，中間機(jī)構(gòu)（銀行）、金融市場（證券交易所）、借貸方、投資方。銀行、保險(xiǎn)等公司在融資活動中扮演著中間人的角色具有可信性，進(jìn)行信息處理、風(fēng)險(xiǎn)評估等工作。常見的金融交易市場有期貨交易市場、股票交易所等。而互聯(lián)網(wǎng)金融體系實(shí)現(xiàn)了信息的傳遞高效性，但信息的完整性還沒有解決。

1.區(qū)塊鏈對銀行的影響。銀行作為傳統(tǒng)金融業(yè)中規(guī)模最大的機(jī)構(gòu)，經(jīng)營貨幣信貸職務(wù)。銀行主要分為中央銀行、商業(yè)銀行、投資銀行和世界銀行。中央銀行是國家用來干預(yù)和調(diào)控國家經(jīng)濟(jì)的主導(dǎo)機(jī)構(gòu)，如中國人民銀行。商業(yè)銀行沒有貨幣發(fā)行權(quán)，大部分只提供貸款和經(jīng)營存款以及辦理票據(jù)等業(yè)務(wù)。如中國農(nóng)業(yè)銀行、中國建設(shè)銀行、中國工商銀行等。投資銀行主要經(jīng)營證券發(fā)行、交易、投資、風(fēng)險(xiǎn)管理和評估等業(yè)務(wù)，也就是證券交易所。如摩根士丹利、花旗集團(tuán)。世界銀行也叫世界銀行集團(tuán)，是幫助成員國貸款解決貿(mào)易問題，促進(jìn)世界貿(mào)易發(fā)展，主要由國際開發(fā)協(xié)會、國際復(fù)興開發(fā)銀行、多邊投資擔(dān)保機(jī)構(gòu)、國際金融公司和國際投資爭端解決中心組成。

區(qū)塊鏈技術(shù)能夠提高支付結(jié)算效率，降低交易成本，但區(qū)塊鏈在支付結(jié)算模式下的運(yùn)用存在數(shù)字貨幣的不確定性風(fēng)險(xiǎn)和系統(tǒng)應(yīng)用風(fēng)險(xiǎn)。區(qū)塊鏈技術(shù)可以很好地將信用風(fēng)險(xiǎn)降低。銀行主要任務(wù)的核心就是信用問題。在銀行客戶較多、種類繁雜的情況下，區(qū)塊鏈技術(shù)的身份認(rèn)證管理系統(tǒng)利用區(qū)塊技術(shù)的去中心化、不可篡改、公開透明等特點(diǎn)增加信用程度。傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)中的用戶認(rèn)證系統(tǒng)耗時(shí)長、效率低，當(dāng)有客戶選擇長期辦理業(yè)務(wù)時(shí)，往往需要銀行進(jìn)行跟蹤，更新其身份認(rèn)證系統(tǒng)信息。而區(qū)塊鏈技術(shù)應(yīng)用可以減少成本、步驟簡介、公開透明解決問題，并在區(qū)塊鏈中共享信息。基于區(qū)塊鏈的保護(hù)，客戶可以不斷更新記錄，給予身份認(rèn)證很好的更新方案。在國家機(jī)關(guān)以及政府的監(jiān)督下提供支持提高公信力。銀行如果廣泛應(yīng)用區(qū)塊鏈可以解決中小企業(yè)融資難等問題，將重心從結(jié)算服務(wù)轉(zhuǎn)移到貨幣交易。

2.區(qū)塊鏈對證券的影響。證券公司的業(yè)務(wù)主要有經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)、投資咨詢業(yè)務(wù)與投資銀行業(yè)務(wù)。經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)是指證券交易所為中介和投資者買賣證券帶來收益，從中獲取傭金。投資咨詢業(yè)務(wù)則是大部分證券交易所的主要業(yè)務(wù)，是指為買方提供報(bào)告、分析等獲取傭金。投資銀行業(yè)務(wù)則是指幫助客戶進(jìn)行融資。目前，證券的交易依靠強(qiáng)大的中介機(jī)構(gòu)在金融交易過程中建立信任機(jī)制，并同時(shí)進(jìn)行身份驗(yàn)證。如果某個(gè)金融個(gè)體想要對某個(gè)交易方或者機(jī)構(gòu)的信用狀況進(jìn)行驗(yàn)證，最終還是需要依賴強(qiáng)大的中介機(jī)構(gòu)。一方面增加了證券機(jī)構(gòu)的運(yùn)營成本;另一方面證券機(jī)構(gòu)信用資質(zhì)的審查浪費(fèi)時(shí)間。

三、結(jié)語

區(qū)塊鏈為數(shù)字虛擬貨幣提供了空間進(jìn)行研究和實(shí)踐。近幾年，比特幣作為一種典型虛擬貨幣，以區(qū)塊鏈為基礎(chǔ)底部技術(shù)進(jìn)入中國，使得“比特幣+金融發(fā)展業(yè)”的新型組合給中國金融市場信用建設(shè)體系和金融風(fēng)險(xiǎn)評估帶來巨大挑戰(zhàn)。

（作者單位：遼寧師范大學(xué)）

責(zé)任編輯：宋 爽