淺析小微企業(yè)融資租賃的風(fēng)險(xiǎn)防控

馬歡宇

（江蘇師范大學(xué)科文學(xué)院，江蘇 徐州 221000）

一、引言

近幾年來，融資租賃業(yè)在我國(guó)有了飛速發(fā)展的趨勢(shì)。2004年下半年，我國(guó)開始了內(nèi)資租賃企業(yè)融資租賃業(yè)務(wù)的試點(diǎn)工作。2006年我國(guó)試點(diǎn)企業(yè)新簽融資租賃合同金額已達(dá)到657億元比2005年增長(zhǎng)211%。可以說，融資租賃對(duì)我國(guó)大部分企業(yè)尚屬一個(gè)新概念，但已經(jīng)顯示出了巨大的發(fā)展?jié)摿Γ鶕?jù)中國(guó)人民銀行融資租賃登記系統(tǒng)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2014年系統(tǒng)中承租人為中小微企業(yè)和個(gè)體工商戶的累計(jì)初始登記約為212萬筆，約占租賃初始登記總數(shù)的95%涉及中小微企業(yè)和個(gè)體工商戶的承租人約18萬家。中小企業(yè)已成為融資租賃業(yè)務(wù)的主力軍。本文會(huì)以此為基點(diǎn)，研究中小企業(yè)融資租賃的風(fēng)險(xiǎn)。

二、小微企業(yè)融資租賃的必要性

（一）融資租賃在一定程度上降低了中小企業(yè)的財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)

根據(jù)我國(guó)現(xiàn)行的政策可知，企業(yè)可以對(duì)基于技術(shù)改造目的并通過融資租賃方式獲得的生產(chǎn)設(shè)備進(jìn)行加速折舊，從而對(duì)企業(yè)應(yīng)當(dāng)繳納的所得稅進(jìn)行一定比例的抵扣。因此，對(duì)于中小企業(yè)而言，融資租賃能夠產(chǎn)生一定的節(jié)稅效應(yīng)，并將最終實(shí)現(xiàn)降低自身財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)的目的。

（二）融資租賃利于提升中小企業(yè)資金利用率

從中小企業(yè)融資實(shí)踐中我們不難發(fā)現(xiàn)，盡管大型金融機(jī)構(gòu)多中小企業(yè)的信任度普遍較低，銀行貸款卻依然是中小企業(yè)滿足自身資金需求的重要通道。與自己購(gòu)買設(shè)備相比，采用融資租賃的企業(yè)只需向出租企業(yè)進(jìn)行有償付款就能獲得所需設(shè)備的使用權(quán)，進(jìn)而能將更多的資金投入到自身生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中。

（三）融資租賃有助于規(guī)避市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

第一，融資雙方就租金問題早已在合同中確定，因而承租人直接有效地避免了因利率波動(dòng)而造成的風(fēng)險(xiǎn)帶來的損失。而在當(dāng)今社會(huì)，通貨膨脹日益明顯、市場(chǎng)利率持續(xù)上升，融資租賃相對(duì)于直接購(gòu)買設(shè)備無疑是降低了自身成本。第二，合同規(guī)定的使用期滿后，承租人根據(jù)自身情況可以向出租人提出續(xù)約，也可根據(jù)標(biāo)的物所有權(quán)向出租人協(xié)商。在這種情況下，一旦標(biāo)的物的市場(chǎng)價(jià)值出現(xiàn)縮水的趨勢(shì)，承租人可以拒絕購(gòu)買標(biāo)的物從而避免貶值風(fēng)險(xiǎn)。

三、小微企業(yè)融資租賃中遇到的風(fēng)險(xiǎn)

（一）外部風(fēng)險(xiǎn)

1、缺乏穩(wěn)定資金來源導(dǎo)致的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

中小企業(yè)在發(fā)展的渠道上所遇到的困難之一就是融資渠道問題。企業(yè)在進(jìn)行內(nèi)源融資之后，剩余資金大部分都是來自于銀行的短期貸款，但是銀行貸款的成本并不低，在目前信貸規(guī)模緊張的狀況下，企業(yè)若想避免不必要的風(fēng)險(xiǎn)，需要必要的資金填補(bǔ)自身缺口，首先想到的就是向銀行貸款，而一般都選擇1年期短期貸款來彌補(bǔ)自身資金不足。但是，一般融資租賃公司均有5年以上中長(zhǎng)期業(yè)務(wù)，這將導(dǎo)致企業(yè)短期貸款和租賃業(yè)務(wù)方面存在很多不匹配的現(xiàn)象，造成企業(yè)短期資金不足以應(yīng)付未預(yù)料到的市場(chǎng)波動(dòng)，籌資困難，從而會(huì)給企業(yè)留下一定的資金缺口，處理不好的話會(huì)導(dǎo)致企業(yè)破產(chǎn)。

2、市場(chǎng)與信用風(fēng)險(xiǎn)

由于融資受到市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)及銀行匯率的影響，一方面，融資合同的雙方可能對(duì)合同內(nèi)容產(chǎn)生疑問，進(jìn)而要求修改合同內(nèi)容嚴(yán)重的話會(huì)重新簽訂合同，這會(huì)給交易雙方帶來?yè)p失。另一方面，由于市場(chǎng)的波動(dòng)，承租人可能因?yàn)橘Y金周轉(zhuǎn)問題而拖欠應(yīng)給付的資金，進(jìn)而造成一定量的信用風(fēng)險(xiǎn)。如果多個(gè)承租人同時(shí)拖欠資金，則會(huì)擾亂融資市場(chǎng)秩序。再者，承租人在租用設(shè)備時(shí)，會(huì)出現(xiàn)不維護(hù)設(shè)備甚至有意損壞設(shè)備的情況，最終導(dǎo)致租賃產(chǎn)品損壞等。

3、法律風(fēng)險(xiǎn)

租賃當(dāng)事人對(duì)融資租賃的法律關(guān)系存在認(rèn)識(shí)誤區(qū)，某些承租人將融資租賃與普通租賃相混淆，誤認(rèn)為融資租賃是簡(jiǎn)單的買賣關(guān)系，出租人卻對(duì)回購(gòu)法律風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)判和控制不足；出租人的資料審查、資金監(jiān)督、租賃物跟蹤服務(wù)存在疏瑕疵，承租人資信狀況良莠不齊，加大了出現(xiàn)壞賬等融資風(fēng)險(xiǎn)的概率。

（二）內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)

造成內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)的主要原因就是操作風(fēng)險(xiǎn)。這種風(fēng)險(xiǎn)原因往往存在于融資租賃公司內(nèi)部，由于人員操作不當(dāng)、內(nèi)部程序不合理所造成的損失。人員不熟悉融資租賃業(yè)務(wù)的主要流程，這直接在操作程序上給交易雙方造成了損失。內(nèi)部程序的不合理會(huì)導(dǎo)致在進(jìn)行實(shí)際操作時(shí)發(fā)生錯(cuò)誤進(jìn)而危害整個(gè)業(yè)務(wù)。除此之外，在實(shí)際操作過程中，雙方對(duì)接人員是否熟知合同內(nèi)容、技術(shù)是否成熟以及技術(shù)是否侵犯他人知識(shí)產(chǎn)權(quán)均成為產(chǎn)生操作風(fēng)險(xiǎn)的主要原因。

四、對(duì)策建議

如何應(yīng)對(duì)中小企業(yè)融資租賃的風(fēng)險(xiǎn)問題，這是一個(gè)社會(huì)性問題，需要我們不僅僅從企業(yè)自身考慮，還要從政府、法律、銀行、出租人角度出發(fā)，規(guī)避中小企業(yè)融資租賃風(fēng)險(xiǎn)。

（一）企業(yè)應(yīng)加強(qiáng)內(nèi)部建設(shè)，嚴(yán)格控制操作風(fēng)險(xiǎn)

融資公司在堅(jiān)持自身制度的同時(shí)，要把握好當(dāng)期形勢(shì)和市場(chǎng)條件，津貼自身業(yè)務(wù)范圍，研究新的規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)措施的同時(shí)完善內(nèi)部規(guī)章制度。及時(shí)有效的發(fā)現(xiàn)并潛在風(fēng)險(xiǎn)源并控制風(fēng)險(xiǎn)因子。

當(dāng)然要從以下方面建立相應(yīng)的內(nèi)控制度，第一、建立必要的職責(zé)分離以及橫縱監(jiān)管制約關(guān)系的制度；第二、明確各個(gè)崗位的風(fēng)險(xiǎn)管理和控制要求；第三、要對(duì)公司活動(dòng)全面記錄和監(jiān)察；第四、建立安全高效的信息管理體系，嚴(yán)格把控員工、系統(tǒng)和應(yīng)用數(shù)據(jù)的安全程度；第五、建立并保持一個(gè)應(yīng)急應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的應(yīng)急預(yù)案，確保在風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生時(shí)業(yè)務(wù)能夠持續(xù)開展。

（二）提升信用評(píng)級(jí)，規(guī)避信用風(fēng)險(xiǎn)

提高企業(yè)信用等級(jí)，企業(yè)高管應(yīng)當(dāng)重視這一不容忽視的問題，各級(jí)領(lǐng)導(dǎo)應(yīng)該加強(qiáng)監(jiān)督，嚴(yán)格管理，融資租賃業(yè)是一個(gè)操作風(fēng)險(xiǎn)較高的行業(yè)，在由承租方、出租房、制造廠商和銀行組成的價(jià)值鏈中，只有本著“平等合作、互利共贏”的價(jià)值觀，才能樹立良好的形象，有效地促進(jìn)融資租賃業(yè)的發(fā)展。建立健全財(cái)務(wù)管理制度，認(rèn)真完成每一份財(cái)務(wù)報(bào)表，使自身和銀行關(guān)系走向最優(yōu)，為融資創(chuàng)造更好的前提。

提高企業(yè)自身綜合實(shí)力。不僅僅融資公司要打破單一的融資方式和觀念，承租企業(yè)更要樹立創(chuàng)新觀念，吸取發(fā)達(dá)國(guó)家的融資租賃經(jīng)驗(yàn)來提升自身，發(fā)現(xiàn)更多更優(yōu)的發(fā)展路徑，提高自身整體能力和核心競(jìng)爭(zhēng)力。

（三）著重關(guān)注市場(chǎng)波動(dòng)，降低市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

警惕市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。面對(duì)較高的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)。有兩種方法可以降低損失：風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償和風(fēng)險(xiǎn)分散。第一，因?yàn)槭袌?chǎng)價(jià)格變動(dòng)從而導(dǎo)致交易失敗一般通過風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償錯(cuò)失來盡可能地降低損失。風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償措施就是企業(yè)在長(zhǎng)期交易中，設(shè)備的租賃價(jià)格或者融資資金利率均可根據(jù)市場(chǎng)及匯率的變化進(jìn)行調(diào)整。因而能夠盡可能地保證客戶損失程度降至最低，進(jìn)而防止交易失敗。第二，若因市場(chǎng)變化從而導(dǎo)致多個(gè)客戶同時(shí)拖欠資金的情況一般采用風(fēng)險(xiǎn)分散的措施來避免。風(fēng)險(xiǎn)分散措施指的是融資公司在經(jīng)營(yíng)過程中，將租賃投資分散在各個(gè)行業(yè)和地區(qū)從而降低因某個(gè)行業(yè)或地區(qū)的臨時(shí)經(jīng)濟(jì)危機(jī)而造成的市場(chǎng)波動(dòng)及風(fēng)險(xiǎn)對(duì)公司的影響。

（四）完善法律制度，防范法律風(fēng)險(xiǎn)

首先，加緊提高承租人的法律意識(shí)。承租人在尋找融資關(guān)系時(shí)，應(yīng)當(dāng)增強(qiáng)自身的法律意識(shí)。在與出租人簽訂合同時(shí)，應(yīng)積極主動(dòng)和出租人交流使自己清楚合同條款，如有疑問可向出租人詢問并予以解答，必要時(shí)可向?qū)I(yè)法律認(rèn)識(shí)尋求幫助。同時(shí)，積極參與有關(guān)融資租賃的講座，增強(qiáng)自身法律意識(shí)。對(duì)于同一租賃物，拒絕與兩名以上出租人簽訂合同從而構(gòu)成“陰陽(yáng)合同”，應(yīng)以特定出租人為租賃物品提供者并以他提供的融資租賃合同為準(zhǔn)。承租人應(yīng)該認(rèn)真校對(duì)租賃物品和合同內(nèi)容所約定的條款是否相符，增強(qiáng)自身檢查意識(shí)。

其次，保證人應(yīng)加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)判能力。融資交易中，保證人在合同雙方違約時(shí)起著極其重要的作用，因而保證人應(yīng)充分分析市場(chǎng)行情，評(píng)估承租人銷售利潤(rùn)、可得利益與回購(gòu)責(zé)任，盡自己最大可能防止風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。同時(shí)，自己也應(yīng)加強(qiáng)預(yù)防違約意識(shí)，使合同雙方的合作維持在一個(gè)穩(wěn)定的局面。