探討財務(wù)分析如何有效為企業(yè)經(jīng)營決策提供參考

陳建軍

摘要：財務(wù)分析即對企業(yè)的財務(wù)狀態(tài)進(jìn)行分析，形成財務(wù)分析數(shù)據(jù)，為企業(yè)決策層提供參考。在現(xiàn)代企業(yè)中，財務(wù)分析是企業(yè)經(jīng)營管理的重要組成部分，財務(wù)分析越有效，越有助于企業(yè)決策層在復(fù)雜的市場環(huán)境中作出正確決策，進(jìn)而達(dá)到規(guī)避風(fēng)險、抓住機(jī)遇的目的，可以說，財務(wù)分析是企業(yè)健康發(fā)展的有力保障?；诖耍恼率紫汝U述了財務(wù)分析的基本方法及對企業(yè)經(jīng)營決策的作用，接著分析了當(dāng)前企業(yè)財務(wù)分析的不足，最后就財務(wù)分析怎樣為企業(yè)經(jīng)營決策提供參考提出了幾點建議，以期為提高企業(yè)經(jīng)營管理水平提供有益的借鑒與參考。

關(guān)鍵詞：財務(wù)分析;經(jīng)營決策;優(yōu)化對策

經(jīng)營是企業(yè)生存發(fā)展之根本，在激烈的市場環(huán)境中，制定正確的經(jīng)營決策對于企業(yè)來說至關(guān)重要。而財務(wù)分析既是對企業(yè)一定時期經(jīng)營狀況的總結(jié)，同時也是對企業(yè)未來財務(wù)事項的預(yù)測，能夠為企業(yè)經(jīng)營決策提供一手資料，有助于企業(yè)作出科學(xué)、合理的經(jīng)營決策，促進(jìn)其經(jīng)營管理水平的提升。下面，先講一講財務(wù)分析對企業(yè)經(jīng)營決策產(chǎn)生的作用。

一、財務(wù)分析對企業(yè)經(jīng)營決策產(chǎn)生的作用

（一）財務(wù)分析的基本方法

在企業(yè)中，多項財務(wù)指標(biāo)可以反映企業(yè)財務(wù)狀況，企業(yè)財務(wù)分析的方法也有很多種，其中，比較分析法和比率分析法是常用的財務(wù)分析方法。

1. 比較分析法。比較分析法就是對企業(yè)同一類型的數(shù)據(jù)加以比較和分析，該方法以時間作為變量，分析不同時期內(nèi)財務(wù)數(shù)據(jù)的變化情況，能夠得出數(shù)據(jù)變化的數(shù)量及幅度等，具體包括財務(wù)報表的比較及財務(wù)指標(biāo)的比較等。財務(wù)報表的比較以財務(wù)報表為基礎(chǔ)，由財務(wù)人員對報表中涉及的比率加以分析，得出其變化速率及幅度等數(shù)據(jù)。財務(wù)指標(biāo)的比較包括定基動態(tài)比率法與環(huán)比動態(tài)比率法兩種，定基動態(tài)比率法是動態(tài)比率，其數(shù)據(jù)來源于某一時期;環(huán)比動態(tài)比率法也是動態(tài)比率，但與定基動態(tài)比率法不同的是，其需要分析每一期的數(shù)據(jù)。

2. 比率分析法。這是一種通過分析財務(wù)數(shù)據(jù)的占比及變化情況來進(jìn)行財務(wù)分析的方法，包括效率比率、構(gòu)成比率及相關(guān)比率等。效率比率，主要分析財務(wù)盈利能力大小，反映企業(yè)投入產(chǎn)出之間的關(guān)系;構(gòu)成比率，又叫結(jié)構(gòu)比率，主要分析某一數(shù)據(jù)占整體份額的大小，反映總體與部分之間的關(guān)系;相關(guān)比率，它把某一項目和其他相關(guān)項目相比較，能夠為企業(yè)優(yōu)化選擇提供參考和支持，提高資本的回報率。

（二）財務(wù)分析對企業(yè)經(jīng)營決策產(chǎn)生的作用

第一，財務(wù)分析有利于制定符合企業(yè)發(fā)展實際的經(jīng)營決策。財務(wù)分析既是對既往財務(wù)活動的歸納總結(jié)，也是對未來進(jìn)行預(yù)測的基礎(chǔ)，企業(yè)可通過財務(wù)分析總結(jié)現(xiàn)階段的經(jīng)營情況并對未來發(fā)展?fàn)顩r進(jìn)行預(yù)測，進(jìn)而制定相應(yīng)的經(jīng)營決策。例如，通過分析企業(yè)的資本動作情況，為經(jīng)營者提供專業(yè)財務(wù)信息，對企業(yè)的資金使用及現(xiàn)金流量等指標(biāo)進(jìn)行實時監(jiān)控與預(yù)測，進(jìn)而為企業(yè)經(jīng)營決策提供可靠的理論數(shù)據(jù);通過分析財務(wù)政策，準(zhǔn)確判斷企業(yè)盈利及潛在的經(jīng)營風(fēng)險等內(nèi)容，從而有針對性地制定應(yīng)對措施;通過分析企業(yè)的業(yè)務(wù)管理情況，全面掌握企業(yè)的預(yù)算執(zhí)行情況，為企業(yè)構(gòu)建科學(xué)的管理制度提供理論支持。第二，財務(wù)分析有利于掌握企業(yè)經(jīng)營及管理現(xiàn)狀，幫助企業(yè)改進(jìn)內(nèi)部管理。財務(wù)分析可以直觀、全面地體現(xiàn)企業(yè)盈利情況及資金使用情況，管理層在掌握這些信息以后，可以準(zhǔn)確掌握生產(chǎn)經(jīng)營中的關(guān)鍵環(huán)節(jié)，并及時發(fā)現(xiàn)存在的問題，有利于企業(yè)采取措施改進(jìn)薄弱環(huán)節(jié)，提高內(nèi)部管理水平。第三，財務(wù)分析有利于企業(yè)進(jìn)行風(fēng)險控制。財務(wù)分析可以預(yù)測企業(yè)未來發(fā)展方向及發(fā)展趨勢，并對企業(yè)經(jīng)營中出現(xiàn)的問題予以準(zhǔn)確、全面預(yù)測，尤其是財務(wù)分析能夠預(yù)測企業(yè)的未來償債能力，通過風(fēng)險預(yù)判，對潛在的風(fēng)險進(jìn)行有效控制，促進(jìn)企業(yè)的健康發(fā)展。

二、目前企業(yè)財務(wù)分析中存在的不足

（一）財務(wù)分析指標(biāo)不健全

企業(yè)現(xiàn)行財務(wù)分析指標(biāo)還存在很大的局限性，不能很好地體現(xiàn)企業(yè)的財務(wù)狀況，無法為決策者提供可靠地決策依據(jù)。例如，盈利能力指標(biāo)是通過企業(yè)的銷售利潤率來分析的，銷售利潤率是一定時期內(nèi)企業(yè)利潤總額和凈銷售收入的比值，其反映了企業(yè)某一時期的盈利能力，利潤率高說明企業(yè)盈利能力強(qiáng)，反之則弱，但利潤率僅僅反映企業(yè)某一時期的盈利能力，而不能反映該時期特定時段內(nèi)的盈利能力變化。又如，盈運(yùn)能力指標(biāo)包括人力資源營運(yùn)能力及生產(chǎn)資料營運(yùn)能力等，財務(wù)分析人員通過分析存貨周轉(zhuǎn)率來了解生產(chǎn)資料營運(yùn)能力，存貨周轉(zhuǎn)率可以準(zhǔn)確反映企業(yè)的庫存及產(chǎn)品銷售情況，在財務(wù)分析中，存貨的計價方法會對存貨周轉(zhuǎn)率產(chǎn)生直接影響，在實際應(yīng)用中，受企業(yè)實際運(yùn)營需求及資產(chǎn)報酬率的影響，管理層往往會授意財務(wù)人員減少存貨水平及周轉(zhuǎn)期來優(yōu)化資產(chǎn)報酬率，這會使財務(wù)分析指標(biāo)的準(zhǔn)確度降低，不能準(zhǔn)確反映存貨的資產(chǎn)運(yùn)營效率。

（二）財務(wù)分析報告質(zhì)量不高

財務(wù)報表是對企業(yè)經(jīng)營中各項業(yè)務(wù)的全面記錄，企業(yè)編制財務(wù)報表的主要依據(jù)就是企業(yè)的會計賬簿及相關(guān)資料。在傳統(tǒng)的報表編制模式下，財務(wù)人員往往是根據(jù)幾張報表和有限的資料來羅列一些財務(wù)比率，財務(wù)報告千篇一律，無法有效反映企業(yè)的經(jīng)營管理情況、戰(zhàn)略執(zhí)行情況等信息，財務(wù)分析作用非常有限，難以引起領(lǐng)導(dǎo)層的重視。

（三）財務(wù)分析人員的能力問題

當(dāng)前，企業(yè)財務(wù)分析工作多數(shù)由財務(wù)人員操作，而財務(wù)人員本身的財務(wù)核算工作也較為繁忙，很難有足夠的時間、精力對財務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行精確分析。此外，財務(wù)分析本身屬財務(wù)管理的范疇，而財務(wù)人員更側(cè)重于進(jìn)行財務(wù)核算，財務(wù)管理水平有待提高，往往不能勝任財務(wù)分析工作，從而導(dǎo)致財務(wù)分析不能為企業(yè)決策層提供有參考性、建設(shè)性的意見，影響了企業(yè)經(jīng)營決策水平的提高。

三、財務(wù)分析為企業(yè)經(jīng)營決策提供參考的建議

（一）完善財務(wù)分析指標(biāo)體系

財務(wù)分析結(jié)果的真實性、可行性在很大程度上取決于企業(yè)制定的財務(wù)分析指標(biāo)是否合理。因此，企業(yè)在制定財務(wù)分析指標(biāo)時，一是要充分考慮自身的財務(wù)管理要求、經(jīng)營管理特點，適當(dāng)增加非財務(wù)指標(biāo)，以確保財務(wù)分析結(jié)果滿足管理層的信息需求。二是不能只關(guān)注企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營成本和銷售收入，還應(yīng)關(guān)注企業(yè)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)、現(xiàn)金流動、債務(wù)償還等情況，確保企業(yè)管理層能得出準(zhǔn)確、全面的數(shù)據(jù)，增強(qiáng)經(jīng)營決策的可行性與盈利性。三是在企業(yè)內(nèi)部層面，企業(yè)的管理層可以根據(jù)企業(yè)現(xiàn)金流動情況、資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度判斷企業(yè)資產(chǎn)管理效率，根據(jù)分析結(jié)果做出投資、經(jīng)營決策，同時也便于決策者為資金緊張的部門提供資金支持，促進(jìn)各部門工作的有序開展。

例如，以食品貿(mào)易企業(yè)為例，在非財務(wù)指標(biāo)方面，可以增加市場占有率、全員勞動生產(chǎn)率，新型食品研發(fā)能力指標(biāo)、食品質(zhì)量指標(biāo)、人力資源相關(guān)指標(biāo)等。又如，在經(jīng)營成本、銷售收入方面，企業(yè)可以采取以價值管理為核心的理念，統(tǒng)籌考慮資本成本和產(chǎn)出效益，促進(jìn)資源合理配置。在內(nèi)部層面，可以增加企業(yè)內(nèi)控環(huán)境指標(biāo)，如企業(yè)文化建設(shè)情況、企業(yè)治理結(jié)構(gòu)、企業(yè)議事規(guī)則等。

（二）加強(qiáng)財務(wù)分析報告質(zhì)量控制

第一，財務(wù)分析人員要轉(zhuǎn)變思路，從企業(yè)管理大局出發(fā)理解財務(wù)工作，充分認(rèn)識到財務(wù)數(shù)據(jù)是企業(yè)經(jīng)營活動的數(shù)據(jù)化表現(xiàn)，及時從紛雜的財務(wù)數(shù)據(jù)中找出分析重點，知道哪些因素需要優(yōu)先考慮，準(zhǔn)確辨別低價值、無異議的分析事項，做到去粗存精，確保財務(wù)分析真正為提升企業(yè)價值而服務(wù)。第二，財務(wù)分析人員要深入了解企業(yè)的內(nèi)部經(jīng)營情況及所處的外部環(huán)境。財務(wù)分析人員要深入到企業(yè)研發(fā)、生產(chǎn)、銷售等各個部門中，熟悉企業(yè)工作流程與信息系統(tǒng)，了解企業(yè)及其分支機(jī)構(gòu)的運(yùn)行情況、大客戶情況，獲得更全面的分析視野，在此基礎(chǔ)上進(jìn)行財務(wù)分析。例如，對于一個為企業(yè)創(chuàng)造30%利潤的產(chǎn)品，財務(wù)分析人員應(yīng)圍繞其制定一套監(jiān)控方案，監(jiān)測其銷售及庫存情況，并與產(chǎn)品經(jīng)理及時溝通，了解產(chǎn)品銷售數(shù)據(jù)的變化及對企業(yè)財務(wù)目標(biāo)的影響，同時也應(yīng)關(guān)注商務(wù)政策、企業(yè)戰(zhàn)略、產(chǎn)品投放策略等會對企業(yè)業(yè)績產(chǎn)生重大影響的因素，提前對這類數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，提出專業(yè)意見供決策層參考。財務(wù)人員還應(yīng)對國家的貨幣政策、產(chǎn)業(yè)政策、市場需求等進(jìn)行了解，保持良好的政策及市場敏感度，當(dāng)外部出現(xiàn)有利于企業(yè)快速發(fā)展的機(jī)遇時，財務(wù)分析人員應(yīng)調(diào)整思路進(jìn)行財務(wù)預(yù)測，當(dāng)外界形勢不利于企業(yè)發(fā)展時，財務(wù)分析人員應(yīng)提供風(fēng)險規(guī)避、應(yīng)對建議，如收縮戰(zhàn)線、減少庫存、保持流動資金等，為企業(yè)“過冬”做準(zhǔn)備。第三，財務(wù)分析人員應(yīng)豐富財務(wù)報告的信息表現(xiàn)形式，利用數(shù)值分析工具、電子制表工具等對數(shù)據(jù)進(jìn)行統(tǒng)計分析，從報告中發(fā)現(xiàn)并揭露問題。在財務(wù)分析報告中，財務(wù)分析人員要靈活運(yùn)用文字、圖表等呈現(xiàn)分析結(jié)果，圖文并茂地表達(dá)信息，盡量讓財務(wù)分析報告重點突出、簡明扼要、易于理解，避免充斥著數(shù)字的財務(wù)報告使決策層感到疲倦。

（三）加強(qiáng)財務(wù)人員素養(yǎng)培養(yǎng)

合理的財務(wù)分析體系離不開具有扎實專業(yè)知識和良好責(zé)任心的工作人員。第一，企業(yè)應(yīng)不斷提升財務(wù)工作人員的素質(zhì)水平，為財務(wù)工作人員提供外出學(xué)習(xí)、培訓(xùn)的機(jī)會，促使其不斷更新自身知識結(jié)構(gòu)，跟上企業(yè)經(jīng)營發(fā)展的變化。第二，企業(yè)應(yīng)采取“擇優(yōu)選取”的策略，根據(jù)財務(wù)分析人員的個人素質(zhì)來決定其崗位職責(zé)，例如，針對識別能力較強(qiáng)的財務(wù)人員可讓其擔(dān)任財務(wù)數(shù)據(jù)匯總和對比核算職務(wù)，對于綜合分析能力較強(qiáng)的財務(wù)人員，可讓其擔(dān)任非財務(wù)指標(biāo)分析職務(wù)。第三，企業(yè)應(yīng)把好人才引進(jìn)關(guān)，擇優(yōu)錄用綜合能力強(qiáng)、專業(yè)對口、實踐經(jīng)驗豐富的財務(wù)人員，使財務(wù)人員快速與企業(yè)磨合，發(fā)揮應(yīng)有作用。

四、結(jié)語

綜上所述，在企業(yè)經(jīng)營管理中，財務(wù)分析是一個重要環(huán)節(jié)，對企業(yè)制定未來經(jīng)營策略、增強(qiáng)企業(yè)核心競爭力都具有突出意義，對此，企業(yè)應(yīng)不斷優(yōu)化財務(wù)分析體系，嚴(yán)控財務(wù)報告質(zhì)量，加強(qiáng)財務(wù)隊伍建設(shè)，持續(xù)提升財務(wù)分析的可靠性，助推企業(yè)健康可持續(xù)發(fā)展。

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（作者單位：蘇州市歐福貿(mào)易有限公司）