鄭宇 沈陽斯瓦特汽車零部件有限公司

現(xiàn)階段，非上市公司在落實(shí)和執(zhí)行員工股權(quán)激勵(lì)時(shí)，所采用激勵(lì)類型包括業(yè)績(jī)股權(quán)、股權(quán)期權(quán)、限制性股權(quán)、股票增值權(quán)。該類公司在股權(quán)激勵(lì)實(shí)務(wù)中激勵(lì)股權(quán)來源、低價(jià)購(gòu)股稅負(fù)、認(rèn)購(gòu)出資等均表現(xiàn)出明顯的法律問題。此次研究的非上市公司，是指沒有公開發(fā)行股票，股票未在政權(quán)交易所交易公司。

一、非上市公司員工股權(quán)激勵(lì)制度

現(xiàn)代企業(yè)給予員工股權(quán)激勵(lì)，主要是為了激勵(lì)和吸引核心人才，屬于長(zhǎng)效激勵(lì)機(jī)制?，F(xiàn)代企業(yè)所制定的員工股權(quán)激勵(lì)機(jī)制，主要是按照相應(yīng)條件給予員工基礎(chǔ)的股東利益，主要包括經(jīng)濟(jì)權(quán)利或決策權(quán)利。通過股權(quán)激勵(lì)方式能夠使企業(yè)與員工之間建立風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)機(jī)制和利益共享關(guān)系，以此實(shí)現(xiàn)企業(yè)的長(zhǎng)久穩(wěn)定發(fā)展。現(xiàn)階段，我國(guó)上市公司具備完整的監(jiān)督制度、管理體系。然而對(duì)于非上市公司來說，現(xiàn)有的法律制度不健全，無法維護(hù)股東權(quán)益。國(guó)家在監(jiān)督和管理非上市公司社會(huì)，缺乏制度和力度，公司在開展股權(quán)激勵(lì)制度時(shí)，員工與公司存在的法律關(guān)系主要包括勞動(dòng)法律關(guān)系和公司與股東法律關(guān)系。員工在獲取相應(yīng)股權(quán)之后，可以通過持股會(huì)參與到公司經(jīng)營(yíng)決策當(dāng)中。員工轉(zhuǎn)讓股權(quán)時(shí)，必須符合法律規(guī)范，同時(shí)可以回購(gòu)該股份。員工在公司中為基層勞動(dòng)者，可以為公司作出貢獻(xiàn)，享受共同收益。員工和公司之間的關(guān)聯(lián)性密切。為了保證公司與員工的基礎(chǔ)利益，必須深入分析股權(quán)激勵(lì)制度所凸顯出的法律問題，并提出合理化的建議，以此確保制度完善性。

二、非上市公司員工股權(quán)激勵(lì)存在的法律問題

（一）激勵(lì)股權(quán)來源問題

按照現(xiàn)有法律規(guī)定能夠看出，上市公司給予員工股權(quán)激勵(lì)時(shí)，股權(quán)有限公司的激勵(lì)股權(quán)主要來源于股份轉(zhuǎn)讓，定向增發(fā)以及股份回購(gòu)等。有限責(zé)任公司激勵(lì)股權(quán)源于股權(quán)轉(zhuǎn)讓、定向增資?，F(xiàn)階段，有限公司的激勵(lì)股權(quán)來源多為股權(quán)回購(gòu)方式。然而現(xiàn)行法律中沒有明確規(guī)定股權(quán)來源問題，因此法律爭(zhēng)議性比較大。部分學(xué)者認(rèn)為，此種股權(quán)激勵(lì)來源不合理，主要是由于資本維持原則所致。有限公司無法隨意回購(gòu)股票，盡管在公司法中規(guī)定了股東不分紅情況下，公司可以回購(gòu)股權(quán)，然而在其他條件下，卻不能夸大理解該規(guī)定。還有部分學(xué)者認(rèn)為，有限公司的股權(quán)激勵(lì)來源可以采用股權(quán)回購(gòu)方式實(shí)現(xiàn)，主要由于以下兩方面決定：一般，來說，公司無法隨意回購(gòu)股份。然而在不影響公眾利益情況下，公司可以按照自身經(jīng)濟(jì)變化、生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)需求，合理回收股份。其次，在某些司法實(shí)踐中存在沉淀有限公司能夠回購(gòu)股權(quán)的行為。

（二）激勵(lì)股權(quán)認(rèn)購(gòu)出資的法律問題

按照公司法的相關(guān)規(guī)定能夠看出，公司出資模式主要包括非貨幣財(cái)產(chǎn)、貨幣財(cái)產(chǎn)。對(duì)于非貨幣財(cái)產(chǎn)來說，則必須通過貨幣估價(jià)，并且可以依法轉(zhuǎn)讓，因此不僅限于知識(shí)產(chǎn)權(quán)、土地使用權(quán)等領(lǐng)域。在公司活動(dòng)中，未明確資源是否可以作為出資本形式，然而在合伙企業(yè)法中，對(duì)合伙人勞務(wù)出資規(guī)定進(jìn)行明確。從上述分析能夠看出，我國(guó)法律未站在人力資本角度出發(fā)，未明確原則工作經(jīng)驗(yàn)以及知識(shí)產(chǎn)權(quán)是否可以作為資本。在合作企業(yè)中，可以應(yīng)用勞務(wù)出資方式。我國(guó)在2014年對(duì)公司法進(jìn)行修訂，并且提出了認(rèn)繳制，公司運(yùn)營(yíng)資本中開始出現(xiàn)人力資本，并且可以享受到法律保護(hù)。根據(jù)認(rèn)繳制度的有關(guān)規(guī)定顯示，文化資源所有者和人力資源在有限公司中，可以采用注冊(cè)股東方式參與生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)管理患者。進(jìn)口后期可以通過財(cái)產(chǎn)和貨幣方式，充實(shí)認(rèn)繳注冊(cè)資本，以認(rèn)繳方式參與公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。這樣既能夠增加公司利潤(rùn)，獲得分紅；還能夠?qū)⒎旨t再次投入到公司中。通過幾種方式能夠?qū)φJ(rèn)繳注冊(cè)資本進(jìn)行充實(shí)。在此過程中，通過人力資本盤活，可以處理股東身份問題。

（三）低價(jià)購(gòu)股所存在的稅負(fù)問題

非上市公司在開展股權(quán)激勵(lì)時(shí)，由于法律規(guī)定不完善，公司和激勵(lì)對(duì)象在確定股權(quán)激勵(lì)時(shí)，多應(yīng)用自由約定方式。大多數(shù)非上市公司在實(shí)行股權(quán)激勵(lì)時(shí)，目的在于全面強(qiáng)化激勵(lì)效果，大股東就股權(quán)低價(jià)轉(zhuǎn)讓給員工。采用大股東股權(quán)轉(zhuǎn)讓方式，會(huì)出現(xiàn)重復(fù)征稅問題。然而通過增資擴(kuò)股方式，則可以避免重復(fù)征稅問題。非上市公司所實(shí)行的股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃，應(yīng)當(dāng)滿足遞延納稅政策要求，以此實(shí)現(xiàn)一次性繳稅。在股權(quán)轉(zhuǎn)讓過程中，差額確定等于應(yīng)稅所得稅，并且通過20%稅率繳稅。如果不滿足遞延納稅政策，則需要繳納兩次稅費(fèi)，將差額確定為應(yīng)稅所得，稅繳納稅金稅率在3%～45%的稅費(fèi)。在股權(quán)轉(zhuǎn)讓時(shí)，如果轉(zhuǎn)讓價(jià)格高于行權(quán)價(jià)，還是按照20%差額繳稅。盡管采用遞延納稅政策，能夠促進(jìn)非上市公司開展股權(quán)激勵(lì)，然而該政策仍然存在不足問題，必須進(jìn)行優(yōu)化完善。當(dāng)使用條件存在嚴(yán)格限制時(shí)，或者在不斷延長(zhǎng)持股時(shí)間后，必須對(duì)稅率降低作出相關(guān)規(guī)定，此種方式將會(huì)對(duì)股權(quán)激勵(lì)開展成效造成嚴(yán)重影響。

三、優(yōu)化完善非上市公司員工股權(quán)激勵(lì)的法律制度

（一）回購(gòu)股權(quán)作為激勵(lì)股權(quán)的規(guī)定

通過上述分析能夠看出，有限公司給予員工激勵(lì)股權(quán)，主要是對(duì)股東股權(quán)進(jìn)行收購(gòu)，沒有降低股權(quán)總量和股本，只是原有股東結(jié)構(gòu)產(chǎn)生變化，不會(huì)破壞和影響資本維持原則。所以在現(xiàn)行公司法當(dāng)中，必須增加相關(guān)規(guī)定，包括激勵(lì)員工股權(quán)，收購(gòu)現(xiàn)有股東股權(quán)等規(guī)定。非上市公司通過期權(quán)激勵(lì)，激勵(lì)員工會(huì)在三五年逐漸開始行使權(quán)力，此時(shí)公司必須按照股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃、合同規(guī)定，將股權(quán)轉(zhuǎn)讓給被激勵(lì)員工。為了全面按照相關(guān)規(guī)定，則不需要在法律中增加收購(gòu)股權(quán)的規(guī)定內(nèi)容，這個(gè)規(guī)定在現(xiàn)有時(shí)間內(nèi)將股權(quán)轉(zhuǎn)讓給被激勵(lì)對(duì)象

（二）建立人力資本，確保非上市公司出資具備法律效應(yīng)

按照上述分析能夠看出，員工通過人力資本價(jià)值出資后，必須對(duì)公司發(fā)展做出相關(guān)貢獻(xiàn)，才能夠獲得紅利分紅。當(dāng)認(rèn)繳期限滿時(shí)，則需要補(bǔ)足認(rèn)繳出資，此種方式就為重復(fù)性出資。因此在公司法規(guī)定當(dāng)中，被激勵(lì)對(duì)象采用人力資本出資方式認(rèn)購(gòu)公司股權(quán)。然而在公司法中的規(guī)定能夠看出，必須對(duì)非貨幣財(cái)產(chǎn)的人力資本出資價(jià)值進(jìn)行評(píng)估，同時(shí)估計(jì)相關(guān)技術(shù)，將其交由第三方進(jìn)行處理。然而由于第三方不了解員工工作經(jīng)驗(yàn)和知識(shí)水平，因此會(huì)影響估值的準(zhǔn)確性。然而為了確保市場(chǎng)交易的信任度與安全性，公司在成立時(shí)，應(yīng)當(dāng)就人力資本出資進(jìn)行信息披露，鼓勵(lì)員工可以通過人力資本出資。如果員工提前離職，則可以采用以下措施進(jìn)行處理。第一，實(shí)繳處理出資的人力資本。如果員工提前離職，則應(yīng)當(dāng)按照實(shí)際任職時(shí)間、應(yīng)該任職時(shí)間進(jìn)行折算比較，計(jì)算實(shí)際出資額。同時(shí)將沒有滿任的股權(quán)比例收回。當(dāng)公司將績(jī)效考核與任職時(shí)間作為行權(quán)條件時(shí)，則還應(yīng)當(dāng)將未滿足考核要求的股權(quán)比例收回；第二，認(rèn)繳處理人力資本，當(dāng)激勵(lì)員工后期逐年行使權(quán)力時(shí)，則實(shí)繳處理權(quán)股權(quán)份額。當(dāng)激勵(lì)員工中途離職，則必須回收行權(quán)的股權(quán)份額。在兩種解決措施中，回收激勵(lì)股權(quán)應(yīng)當(dāng)交還給公司，公司聯(lián)合實(shí)際情況，將激勵(lì)股權(quán)返還給原有股東。值得一提的是，上述規(guī)定只可以應(yīng)用到有限責(zé)任公司，無法應(yīng)用到非上市股份公司中。

（三）將分紅權(quán)激勵(lì)納入為勞動(dòng)報(bào)酬

通過激勵(lì)模式的法律分析能夠看出，分析了不同激勵(lì)模式，其中期權(quán)激勵(lì)模式、實(shí)股為股權(quán)性質(zhì)：在職分紅、超額分紅激勵(lì)是勞動(dòng)報(bào)酬性質(zhì)。然而由于法律沒有做出明確規(guī)定，從而導(dǎo)致不同地區(qū)司法實(shí)踐裁判不一致。所以，最高人民法院應(yīng)當(dāng)通過司法解釋方式，明確規(guī)定勞動(dòng)報(bào)酬性質(zhì)，即“不應(yīng)用出資獲得分紅權(quán)益”。

（四）按照持股時(shí)間區(qū)分個(gè)人所得稅制度

由于股權(quán)激勵(lì)會(huì)產(chǎn)生個(gè)人所得稅，在一定程度上影響了非上市公司進(jìn)一步擴(kuò)大規(guī)模發(fā)展。盡管國(guó)家政府認(rèn)識(shí)到該問題，并且提出合理有效的解決措施。比如稅務(wù)局、財(cái)政部聯(lián)合頒布的技術(shù)入股通知、完全股權(quán)激勵(lì)通知等，申請(qǐng)備案后，才可以使遞延納稅政策生效。在實(shí)施該通知之后，盡管將繳稅機(jī)制轉(zhuǎn)變?yōu)槭崭秾?shí)現(xiàn)制，緩解激勵(lì)員工的繳稅壓力，能夠促進(jìn)企業(yè)實(shí)行股權(quán)激勵(lì)制度，然而改革卻不徹底。企業(yè)建立穩(wěn)定的專業(yè)的人才隊(duì)伍，能夠幫助企業(yè)持續(xù)擴(kuò)大規(guī)模。所以需要按照被激勵(lì)對(duì)象所持有股份的時(shí)間，對(duì)征稅制度進(jìn)行區(qū)分。

四、結(jié)束語

綜上所述，立足于我國(guó)法律層面，沒有明確規(guī)定非上市公司的股權(quán)激勵(lì)問題，從而導(dǎo)致征稅不合理問題，法院在裁判時(shí)也缺乏統(tǒng)一尺度，且員工權(quán)利不平衡問題嚴(yán)重，因此無法發(fā)揮出股權(quán)激勵(lì)的作用，也無法實(shí)現(xiàn)激勵(lì)效果最大化。所以，必須立足于非上市公司的實(shí)際情況，在進(jìn)行員工股權(quán)激勵(lì)時(shí)，遇到的法律問題必須采用有效措施，優(yōu)化完善現(xiàn)有法律制度，確保非上市公司實(shí)施股權(quán)激勵(lì)的合法化和合理化，全面維護(hù)激勵(lì)員工的合法權(quán)益，以此實(shí)現(xiàn)企業(yè)的長(zhǎng)久穩(wěn)定發(fā)展。