融資租賃財務(wù)風(fēng)險研究

詹詩藝 徐紫薇 唐源源 趙天文

摘要：隨著社會經(jīng)濟(jì)的持續(xù)發(fā)展，我國的融資方式在不斷地變化，從最初的銀行貸款融資到股權(quán)融資，再到如今的租賃融資，逐漸構(gòu)建融資方式的多樣化。為了更好的保護(hù)自然資源和自然環(huán)境，并且在良好的政策引導(dǎo)下，我國目前正朝著新能源領(lǐng)域發(fā)展。由于發(fā)展新能源企業(yè)存在前期投資成本大、回報周期長、財務(wù)風(fēng)險較大等特點(diǎn)，阻礙了新能源企業(yè)的發(fā)展。本文從融資租賃在國內(nèi)外的現(xiàn)狀以及新能源企業(yè)的特點(diǎn)，分析探究融資租賃的財務(wù)風(fēng)險并提出應(yīng)對措施。

關(guān)鍵詞：新能源企業(yè);融資租賃;財務(wù)風(fēng)險

中圖分類號：F27 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：J

一、引言

融資租賃是指承租人在出租人購買所需的產(chǎn)品或者設(shè)備也可以是融資，這里的出租人通常是指融資租賃公司，出租人和承租人之間訂立租賃合約以及租賃期限，以此來解決承租人企業(yè)的融資問題。在合約規(guī)定的期限內(nèi)，承租方需要給出租方支付一定的租金，此時，承租人將擁有租賃物品的使用權(quán)。當(dāng)合同規(guī)定的期限屆滿時，承租人可以根據(jù)自身情況自己決定是否繼續(xù)續(xù)租或是終止合同。

新能源企業(yè)是目前及以后所能預(yù)見的具有極大的發(fā)展空間的產(chǎn)業(yè)，但是由于新能源企業(yè)前期發(fā)展投資成本大、回報周期長、財務(wù)風(fēng)險較大，新能源企業(yè)前期發(fā)展緩慢，銷售滯緩。大多數(shù)新能源企業(yè)注冊資金較少，并且在新能源產(chǎn)業(yè)作為一個全新的領(lǐng)域中開展一個企業(yè)，不乏缺少許多財力雄厚的股東支持，同時銀行考慮到新能源企業(yè)的未來可能出現(xiàn)的經(jīng)營困難導(dǎo)致企業(yè)虧損或資金不足無法彌補(bǔ)虧損，因此不愿意貸款給新能源企業(yè)。面對這一資金的問題，于是大多數(shù)新能源企業(yè)考慮利用融資租賃方式來解決這一問題。

從而建立公司。對于銷售方面，企業(yè)可以選擇租出新能源產(chǎn)品，分期收回租金，從而提升銷量，也減輕了承租人的資金負(fù)擔(dān)。

二、研究分析

（一）融資租賃國內(nèi)外現(xiàn)狀

2020年受到疫情的影響，大部分行業(yè)停止發(fā)展甚至發(fā)展倒退，企業(yè)利潤降低，企業(yè)家資金不足，從而導(dǎo)致融資租賃行業(yè)的迅速發(fā)展，也暴露了融資租賃中的財務(wù)風(fēng)險。對于新能源企業(yè)來說，作為一個新興企業(yè)，受疫情影響更為明顯[1]。

（二）新能源企業(yè)的特點(diǎn)

新能源企業(yè)具備可再生資源、清潔、需求量大等特點(diǎn)，但是在建立企業(yè)初期，新能源企業(yè)很難籌集到足夠的運(yùn)營資金、生產(chǎn)建設(shè)的設(shè)備短缺、人才缺乏、成本回報周期長等缺點(diǎn)。新能源項(xiàng)目是國家扶持的項(xiàng)目，其企業(yè)也將會獲得國家政策扶持，但是一旦國家政策減少支持力度，市場需求量達(dá)不到，企業(yè)產(chǎn)能下降，負(fù)債率變高，將會被市場淘汰[2]。因此，為了避免新能源企業(yè)離開了國家政策就被淘汰這種風(fēng)險，企業(yè)應(yīng)該尋找其他的籌資發(fā)展渠道。

（三）融資租賃在新能源企業(yè)的應(yīng)用

1.滿足企業(yè)擴(kuò)張性資金需求

目前新能源企業(yè)仍處于快速建設(shè)期，由于新能源企業(yè)的固定設(shè)備占比高，資金需求比其他行業(yè)更大，因此通過融資租賃方式，能夠快速籌集到資金，滿足企業(yè)項(xiàng)目的快速開展，實(shí)現(xiàn)設(shè)備的更新，并且能夠快速盤活固定資產(chǎn)。

2.滿足臨時性資金需求

當(dāng)新能源企業(yè)存在高負(fù)債率，部分項(xiàng)目應(yīng)收賬款增多，從而導(dǎo)致后面部分項(xiàng)目會面臨發(fā)展滯留的風(fēng)險。面對此問題，企業(yè)可以采用融資租賃方式[3]，承租人一方面可以籌集到資金，又可以繼續(xù)使用設(shè)備。待租賃期滿后，承租人可以將固定資產(chǎn)以固定資產(chǎn)公允價值來轉(zhuǎn)移所有權(quán)，這樣可以緩解甚至避免企業(yè)財務(wù)風(fēng)險。

（四）融資租賃在新能源企業(yè)中的財務(wù)風(fēng)險影響

1.政策對新能源企業(yè)的影響

近幾年隨著國家對我們生活環(huán)境要求的提高，習(xí)近平總書記強(qiáng)調(diào)綠水青山就是金山銀山，對于新能源企業(yè)來說在融資時是有一定的政策上的優(yōu)勢，但是這個政策優(yōu)勢隨著時間的推移，未來情況是無法預(yù)估、無法控制的，沒有人能預(yù)測未來十年、二十年后國家的發(fā)展重心，發(fā)展政策是否會偏向如今的新能源企業(yè)，所以對于發(fā)展新能源企業(yè)來講是有一定的財務(wù)風(fēng)險。

2.同行業(yè)競爭對新能源企業(yè)的影響

近幾年融資租賃行業(yè)在不斷擴(kuò)大，大量的競爭者出現(xiàn)，導(dǎo)致行業(yè)內(nèi)競爭激烈，相應(yīng)風(fēng)險也就增高。例如新能源企業(yè)，自然資源不斷的被挖掘，不可再生資源急劇減少，國家對此會采取一些措施，對新能源企業(yè)關(guān)注度加大，可以預(yù)見到新能源企業(yè)中會有很多企業(yè)參與融資，而融資租賃公司對新能源企業(yè)零件的更換速度極度敏感，若跟不上新能源企業(yè)的更換速度，不乏會加快租賃物品的折舊，減少租賃物品的預(yù)計凈殘值，導(dǎo)致融資租賃公司的盈利能力減少，久而久之很有可能會被其他融資租賃公司取締。

三、財務(wù)風(fēng)險應(yīng)對的措施

（一）建立風(fēng)險控制系統(tǒng)

建立并加強(qiáng)防控系統(tǒng)，加強(qiáng)風(fēng)險宣傳，使融資人員樹立較強(qiáng)的防控意識，充分認(rèn)識風(fēng)險遍布在融資的各個環(huán)節(jié)，在進(jìn)行項(xiàng)目時謹(jǐn)慎的預(yù)測需要資金以及未來收益效果，策劃出可行度較高的方案，監(jiān)督承租人對新能源產(chǎn)品的適用情況。

（二）拓寬融資渠道

對于新能源企業(yè)籌集資金不能局限于向銀行貸款等傳統(tǒng)的籌資方式，要利用多方面的渠道進(jìn)行籌集資金。作為國家政策所支持的新能源企業(yè)，更要合理利用好國家政策所帶來的利益。

（三）加強(qiáng)合同管理，加強(qiáng)回款監(jiān)督機(jī)制

新能源企業(yè)將設(shè)備長期出租給承租人，為了防止設(shè)備非正常丟失而承擔(dān)意外風(fēng)險，建立監(jiān)督機(jī)制是十分有必要的。設(shè)備以及資金的連續(xù)使用是融資租賃發(fā)展的根本，因此應(yīng)該加強(qiáng)合同管理和監(jiān)督機(jī)制，盡量避免壞賬爛賬，出現(xiàn)企業(yè)虧損等情況

（四）建設(shè)人才團(tuán)隊(duì)

無論什么企業(yè)在建設(shè)初期還是發(fā)展階段都會遇到缺乏人才的現(xiàn)象，創(chuàng)新不單單是產(chǎn)品技術(shù)上的創(chuàng)新，還需要對設(shè)備適時更新?lián)Q代。

四、結(jié)束語

本文通過融資租賃的財務(wù)風(fēng)險、融資租賃在新能源企業(yè)應(yīng)用中的優(yōu)勢以及財務(wù)風(fēng)險應(yīng)對的措施進(jìn)行分析，總結(jié)出融資租賃財務(wù)風(fēng)險在新能源企業(yè)中的影響因素，有效的降低風(fēng)險系數(shù)，有效化解風(fēng)險，實(shí)現(xiàn)融資租賃與新能源企業(yè)相輔相成，促進(jìn)共同發(fā)展。

參考文獻(xiàn)：

[1]龔紅，朱翎希.政府研發(fā)與非研發(fā)補(bǔ)貼“光環(huán)效應(yīng)”對企業(yè)外部融資的影響——來自新能源企業(yè)的實(shí)證[J].科技進(jìn)步與對策，2021，38（04）：70-77.

[2]李曦.新能源企業(yè)融資效率的DEA實(shí)證研究——來自50家新能源行業(yè)上市公司的經(jīng)驗(yàn)證據(jù)[J].福建金融，2019（12）：39-46.

[3]齊紹洲，張倩，王班班.新能源企業(yè)創(chuàng)新的市場化激勵——基于風(fēng)險投資和企業(yè)專利數(shù)據(jù)的研究[J].中國工業(yè)經(jīng)濟(jì)，2017（12）：95-112.

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