王振

摘 要：董事會(huì)是現(xiàn)代商業(yè)銀行公司治理機(jī)制的核心，集決策與控制職能于一身，是公司治理的中心環(huán)節(jié)。只有具備強(qiáng)大的董事會(huì)，才能產(chǎn)生強(qiáng)大的公司，董事會(huì)建設(shè)的質(zhì)量直接影響商業(yè)銀行的前途與命運(yùn)。進(jìn)一步優(yōu)化完善董事會(huì)制度體系，持續(xù)加強(qiáng)董事會(huì)履職能力建設(shè)，打造健康高效的董事會(huì)，已經(jīng)成為下一階段完善中小商業(yè)銀行公司治理的中心任務(wù)。

關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行;公司治理;董事會(huì);獨(dú)立董事;委托代理問(wèn)題

本文索引：王振.<變量 1>[J].中國(guó)商論，2021（18）：-090.

中圖分類(lèi)號(hào)：F831.1 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：2096-0298（2021）09（b）--03

科學(xué)規(guī)范、健康有效的公司治理機(jī)制是增強(qiáng)投資者、消費(fèi)者對(duì)銀行體系信任和信心的基礎(chǔ)，是防范化解金融風(fēng)險(xiǎn)的重要保障，也是新形勢(shì)下推動(dòng)商業(yè)銀行健康可持續(xù)發(fā)展的根本保證。由于董事會(huì)建設(shè)處于公司治理的核心位置，我國(guó)商業(yè)銀行公司治理要想邁向科學(xué)、高效、成熟的新臺(tái)階，打造新時(shí)代的競(jìng)爭(zhēng)新優(yōu)勢(shì)，就必須突出抓好董事會(huì)建設(shè)這個(gè)“牛鼻子”。

我國(guó)中小商業(yè)銀行務(wù)必要把董事會(huì)建設(shè)擺在更加突出的位置，不斷加強(qiáng)董事會(huì)各項(xiàng)功能建設(shè)，為完善公司治理體系，提升核心競(jìng)爭(zhēng)力，推動(dòng)自身實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展打下堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。

1 董事會(huì)的概念界定

董事會(huì)是依照有關(guān)法律、行政法規(guī)和政策規(guī)定，按公司或企業(yè)章程設(shè)立并由全體董事組成的業(yè)務(wù)執(zhí)行機(jī)關(guān)。董事會(huì)的結(jié)構(gòu)、決策能力、效率水平很大程度上決定了公司治理的質(zhì)量?？梢哉f(shuō)，董事會(huì)建設(shè)是公司治理成敗的關(guān)鍵，是商業(yè)銀行公司治理水平提升、持續(xù)發(fā)展、行穩(wěn)致遠(yuǎn)的基礎(chǔ)與保障。

董事會(huì)職能又稱(chēng)董事會(huì)角色，在一些文獻(xiàn)中亦或稱(chēng)為董事會(huì)功能，主要指董事會(huì)需要承擔(dān)的職責(zé)和任務(wù)。前期研究顯示，董事會(huì)職能主要包括服務(wù)職能、控制職能和戰(zhàn)略職能、資源依賴(lài)職能等。通常，董事會(huì)需要具備三個(gè)方面能力才能更好地實(shí)現(xiàn)董事會(huì)的職能：首先，董事會(huì)要具備經(jīng)營(yíng)決策能力，即董事會(huì)要有能力對(duì)公司的重大經(jīng)營(yíng)事項(xiàng)進(jìn)行及時(shí)的決策與合理安排。其次，董事會(huì)要具備戰(zhàn)略研究能力，即董事會(huì)要有能力對(duì)公司發(fā)展戰(zhàn)略、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、人力資源制度等事項(xiàng)提出修改意見(jiàn)與解決方案。最后，董事會(huì)要具備理解并執(zhí)行公司治理程序的能力，即董事會(huì)要具備充分理解公司內(nèi)部相關(guān)制度、規(guī)則與流程，能按照既定程序發(fā)表意見(jiàn)和行使權(quán)力的能力。

2 董事會(huì)建設(shè)的重要作用

2.1 董事會(huì)的建立為解決委托代理問(wèn)題提供了有效途徑

鑒于公司所有者兼任經(jīng)營(yíng)管理者存在的諸多弊端，美國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家伯利與米恩斯于20世紀(jì)30年代最早提出了“委托代理理論”，明確指出要將公司所有權(quán)與經(jīng)營(yíng)權(quán)分離，并為在信息不對(duì)稱(chēng)條件下解決所有者與經(jīng)營(yíng)管理者之間利益沖突提出相關(guān)建議。隨后，為解決“逆向選擇”和“道德風(fēng)險(xiǎn)”問(wèn)題，Jensen等（1983）將委托代理理論與公司治理理論相結(jié)合，指出在確保董事會(huì)獨(dú)立的前提下，董事會(huì)的設(shè)立能有效解決委托代理問(wèn)題，調(diào)解所有者與經(jīng)營(yíng)管理者之間的矛盾，提高公司的管理效率與績(jī)效水平，有利于公司可持續(xù)發(fā)展。

2.2 董事會(huì)成員的多樣性能為公司帶來(lái)更多的資源與能力

資源依賴(lài)?yán)碚撜Q生于20世紀(jì)40年代，但直至1970年以后，人們才開(kāi)始思考將其應(yīng)用到公司組織關(guān)系管理研究中去。資源依賴(lài)?yán)碚撜J(rèn)為，組織的生存與發(fā)展需要從外部環(huán)境中攝取必要的資源，為了便利地獲取外部資源，組織需要與外部環(huán)境建立密切聯(lián)系，甚至與特定外部組織形成依存關(guān)系，從而獲取必須的信息、資金、實(shí)物、人力等資源。在此基礎(chǔ)上，該理論認(rèn)為，建立董事會(huì)可以幫助公司獲得以下四種幫助，即保障公司的合法性、提供咨詢(xún)和建議、獲取外部組織支持、建立公司與外部的溝通渠道，從而為公司引入更多資金、智力、信息和政治等資源，促進(jìn)公司的可持續(xù)發(fā)展。該理論還認(rèn)為，董事會(huì)成員多元化程度越高，董事會(huì)能夠引入公司的資源就越多，比如職業(yè)背景不同的董事可以從不同角度進(jìn)行戰(zhàn)略分析防止決策偏激;年長(zhǎng)和年輕的董事可以分別提供更多的經(jīng)驗(yàn)與專(zhuān)業(yè)理論知識(shí);性別的多元化可以使董事會(huì)的決策思路多樣化，這一切都有利于公司運(yùn)營(yíng)效率與經(jīng)營(yíng)質(zhì)量的提升。

2.3 完善的獨(dú)立董事制度是解決“內(nèi)部人控制”問(wèn)題的重要方式

托生于委托代理問(wèn)題的“內(nèi)部人控制”現(xiàn)象，減弱了公司所有者對(duì)公司的控制力，增強(qiáng)了經(jīng)營(yíng)者對(duì)公司經(jīng)營(yíng)決策權(quán)的把控能力，經(jīng)營(yíng)者甚至可以利用自身對(duì)公司的控制力，依據(jù)自己的利益來(lái)調(diào)整董事選拔流程與人選，進(jìn)而增加自身在董事會(huì)的話(huà)語(yǔ)權(quán)，最終可能導(dǎo)致經(jīng)營(yíng)者行為背離所有者利益、破壞股東應(yīng)有權(quán)益等問(wèn)題。然而，引入獨(dú)立董事制度能有效增強(qiáng)董事會(huì)的獨(dú)立性，有助于打破“內(nèi)部人控制”，提高董事會(huì)對(duì)高管行為的監(jiān)督能力，促進(jìn)董事會(huì)監(jiān)督與制衡作用的充分發(fā)揮，引導(dǎo)公司經(jīng)營(yíng)發(fā)展向善向上向好。

3 加強(qiáng)我國(guó)中小商業(yè)銀行董事會(huì)建設(shè)的六大著力點(diǎn)

近年來(lái)，在地方政府和監(jiān)管部門(mén)的推動(dòng)下，我國(guó)中小商業(yè)銀行通過(guò)引入國(guó)際戰(zhàn)略投資者、優(yōu)化股東結(jié)構(gòu)、完善公司治理機(jī)制、強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)管理等措施，使自身公司治理框架日益完善，董事會(huì)監(jiān)事會(huì)履職能力逐步增強(qiáng)，高級(jí)管理層結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化，信息披露質(zhì)量不斷提升，尤其在董事會(huì)建設(shè)方面，中小商業(yè)銀行完善了董事會(huì)議事規(guī)則，在戰(zhàn)略執(zhí)行情況評(píng)估機(jī)制和決議落實(shí)跟蹤機(jī)制等方面進(jìn)行了探索，并取得了一定成績(jī)。然而，隨著我國(guó)商業(yè)銀行改革向治理層面深入推進(jìn)，我國(guó)中小商業(yè)銀行董事會(huì)職責(zé)定位模糊、履職有效性不足等問(wèn)題逐漸凸顯，在中小商業(yè)銀行現(xiàn)有董事會(huì)基本框架下，如何持續(xù)完善董事會(huì)相關(guān)功能，優(yōu)化董事選拔制度，強(qiáng)化內(nèi)部激勵(lì)約束等一系列問(wèn)題亟待深入探討與解決。基于此，本文對(duì)我國(guó)中小商業(yè)銀行董事會(huì)后續(xù)建設(shè)提出以下幾點(diǎn)建議。

3.1 始終堅(jiān)持和加強(qiáng)黨的領(lǐng)導(dǎo)

堅(jiān)持和加強(qiáng)黨的領(lǐng)導(dǎo)是完善商業(yè)銀行公司治理的重要內(nèi)容。第五次全國(guó)金融工作會(huì)議明確指出，必須加強(qiáng)黨對(duì)金融工作的領(lǐng)導(dǎo)。在中小商業(yè)銀行董事會(huì)建設(shè)過(guò)程中要突出抓好黨的建設(shè)，確立黨組織在公司治理中的法定地位，充分發(fā)揮黨組織把方向、管大局、保落實(shí)的作用。為此，一是要堅(jiān)持雙向進(jìn)入、交叉任職的原則，重要工作環(huán)節(jié)與制度設(shè)計(jì)中要體現(xiàn)黨的核心領(lǐng)導(dǎo)地位與作用。二是在決策程序上，要明確黨組織研究討論是董事會(huì)、經(jīng)理層決策重大問(wèn)題的前置程序，重大經(jīng)營(yíng)管理事項(xiàng)必須經(jīng)黨組織研究討論通過(guò)后，再由董事會(huì)或經(jīng)理層作出決定，保證黨組織的意圖在重大問(wèn)題決策中得到貫徹，發(fā)揮好黨組織領(lǐng)導(dǎo)核心與政治核心作用。三是要始終堅(jiān)持黨管干部這個(gè)根本原則，著力推動(dòng)黨管干部與董事會(huì)依法選擇經(jīng)營(yíng)管理者、與經(jīng)營(yíng)管理者依法行使人事權(quán)有機(jī)結(jié)合，發(fā)揮好黨組織在選人用人中的把關(guān)定向作用。

3.2 增強(qiáng)董事會(huì)履職能力

要切實(shí)提高中小商業(yè)銀行董事會(huì)會(huì)議的有效性，持續(xù)提升董事會(huì)成員履職素質(zhì)，規(guī)范會(huì)議制度與程序，確保董事能合規(guī)有效的行使決策權(quán)。一是要將董事會(huì)成員履職能力拓展培訓(xùn)常態(tài)化，鼓勵(lì)董事開(kāi)展調(diào)查，增進(jìn)對(duì)基層實(shí)際的了解，增強(qiáng)對(duì)董事會(huì)議案的判斷與決策能力。二是要營(yíng)造形成“和而不同”的董事會(huì)文化，鼓勵(lì)討論、交流、碰撞和觀(guān)點(diǎn)交鋒，表決后要記錄董事們的不同意見(jiàn)，形成清晰的會(huì)議紀(jì)要，作為事后績(jī)效評(píng)估和追責(zé)的依據(jù)。

3.3 完善董事激勵(lì)機(jī)制

現(xiàn)代公司治理結(jié)構(gòu)中，股東會(huì)與董事會(huì)之間存在明顯的委托代理關(guān)系，設(shè)計(jì)一套使董事利益與股東利益相一致的機(jī)制可以最大限度地降低代理成本，提高效率。一是可以考慮讓董事會(huì)成員自主選擇部分現(xiàn)金、股票或者認(rèn)股權(quán)作為薪酬支付方式。比如，花旗銀行1986年首次公開(kāi)發(fā)行股票以來(lái)，便以普通股方式支付外部董事報(bào)酬，外部董事和名譽(yù)董事也可以選擇全部或部分由普通股支付的薪酬。二是董事在考評(píng)達(dá)標(biāo)的基礎(chǔ)上，應(yīng)允許以每股凈資產(chǎn)作為股票價(jià)格基礎(chǔ)，將董事的部分或者全部薪酬換購(gòu)成股票，待董事任期結(jié)束后，自主選擇繼續(xù)持有或拋售。

3.4 健全監(jiān)督問(wèn)責(zé)機(jī)制

在中小商業(yè)銀行董事會(huì)建設(shè)中，要強(qiáng)調(diào)以股東自治、公司自治為基本原則，強(qiáng)化問(wèn)責(zé)，逐步將公司治理規(guī)范從外部壓力轉(zhuǎn)變?yōu)閮?nèi)生需要。一是要持之以恒抓好對(duì)董事會(huì)成員的問(wèn)責(zé)機(jī)制建設(shè)，加大對(duì)不當(dāng)行為的懲處力度，形成威懾。同時(shí)，在梳理解讀現(xiàn)有政策法律法規(guī)基礎(chǔ)上，形成統(tǒng)一可操作的問(wèn)責(zé)標(biāo)準(zhǔn)，推動(dòng)形成商業(yè)銀行賞罰分明的內(nèi)在運(yùn)行機(jī)制。二是要強(qiáng)化監(jiān)督管理，進(jìn)一步加強(qiáng)對(duì)投資者合法權(quán)益的保護(hù)，引導(dǎo)董事會(huì)成員正確認(rèn)識(shí)和使用手中的權(quán)力，避免形成“內(nèi)部人控制”現(xiàn)象，對(duì)內(nèi)幕交易、市場(chǎng)操縱等違法違規(guī)行為，始終保持零容忍的態(tài)度。

3.5 抓好獨(dú)立董事選聘工作

要推動(dòng)形成結(jié)構(gòu)與功能完整、有執(zhí)行力、負(fù)責(zé)任的董事會(huì)，尤其要抓好獨(dú)立董事選拔任用工作，解決中小商業(yè)銀行公司治理的“心臟病”。一是要建立起規(guī)范透明的獨(dú)立董事選拔任用流程，以完善選聘制度為重點(diǎn)，在充分考慮候選人員的專(zhuān)業(yè)素質(zhì)、兼職情況、任職期限等關(guān)鍵因素的基礎(chǔ)上，選拔任用適合的董事會(huì)成員。二是政府監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)隨著相關(guān)法律法規(guī)的頒布與更新，完善與獨(dú)立董事制度相關(guān)的配套實(shí)施細(xì)則，向中小商業(yè)銀行董事會(huì)提供更具操作性的指導(dǎo)與幫助，促進(jìn)新制度及時(shí)落地實(shí)施。三是可考慮通過(guò)申請(qǐng)考核的方式，在全國(guó)范圍內(nèi)遴選一批具備現(xiàn)代金融管理知識(shí)體系、履職意愿與能力較強(qiáng)的獨(dú)立董事人選，組建商業(yè)銀行獨(dú)立董事人才庫(kù)，供各銀行選擇。

3.6 提高董事行權(quán)的獨(dú)立性

要進(jìn)一步提升中小商業(yè)銀行董事行權(quán)的獨(dú)立性，突出抓好獨(dú)立董事的選拔與任用工作。一是要探索建立并完善“首席獨(dú)立董事”制度，劃清首席獨(dú)立董事的權(quán)利與責(zé)任范圍，賦予首席獨(dú)立董事對(duì)公司重大決策的一票否決權(quán)，逐步推動(dòng)制度試點(diǎn)的設(shè)立和相關(guān)制衡措施的落地實(shí)施。二是要提高獨(dú)立董事人數(shù)與占比，可采用累計(jì)投票制選舉獨(dú)立董事，避免大股東利用表決權(quán)優(yōu)勢(shì)操縱董事的選舉，消除日后獨(dú)立董事履行職責(zé)的掣肘。

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Research on the Construction of the Board of Directors of China's Small and Medium Commercial Banks

Postdoctoral Research Station of Bank of Beijing

WANG Zhen

Abstract： The board of directors is the core of the corporate governance mechanism of modern commercial banks. It integrates decision-making and control functions and is the central link of corporate governance. Only a strong board of directors can produce a strong company. The quality of board building will directly affect the future and destiny of commercial banks. Further optimizing and improving the board of directors system， continuing to strengthen the board of directors ability to perform duties， and building a healthy and efficient board of directors have become the central task of improving the corporate governance of small and medium commercial banks in the next stage.

Keywords： commercial banks; corporate governance; board of directors; independent directors; entrusted-agent issues