供應鏈金融的風險及其防范研究

裘盛珊

摘要：供應鏈金融為商業(yè)銀行深入開拓中小企業(yè)融資市場、增加業(yè)務收入、提升核心競爭力、進行業(yè)務結構轉(zhuǎn)型升級等方面起到了很大的推動作用，同時，借助核心企業(yè)的信用，以真實貿(mào)易為前提，商業(yè)銀行得以在面臨較低風險的情況下為供應鏈中小企業(yè)提供融資，能有效解決中小企業(yè)的融資問題。但是，隨著經(jīng)濟全球化的深入發(fā)展和信息技術的日益成熟，供應鏈金融呈現(xiàn)出更明顯的跨地區(qū)、跨行業(yè)、多主體特征，在供應鏈金融快速發(fā)展的同時，其風險也在不斷積累。

關鍵詞：供應鏈金融;商業(yè)銀行;風險防范

在供應鏈金融業(yè)務模式下，銀行不再局限于根據(jù)單個企業(yè)經(jīng)營財務數(shù)據(jù)進行資信評判，而是以核心企業(yè)為中心，依托供應鏈上發(fā)生的真實貿(mào)易背景，從整個產(chǎn)業(yè)鏈的角度對供應鏈上下游企業(yè)進行整體的授信評價，降低了商業(yè)銀行對中小企業(yè)融資的準入門檻，是緩解當前中小企業(yè)融資問題的有效手段。

一、供應鏈金融的風險類型

（一）信用風險

1.融資企業(yè)信用風險

供應鏈金融業(yè)務的融資門檻較低，其融資對象大多為供應鏈上下游的中小企業(yè)，這類企業(yè)的經(jīng)營資質(zhì)普遍較差，規(guī)模較小，在常規(guī)的金融市場中，其違約風險相對突出，一旦出現(xiàn)較大的經(jīng)濟波動或者經(jīng)營狀況變化，企業(yè)的還款能力大概率會出現(xiàn)下降，甚至很大可能會因違約成本較低而發(fā)生貸款違約，給商業(yè)銀行帶來信用風險。

2.核心企業(yè)信用風險

在供應鏈金融業(yè)務中，核心企業(yè)信用風險是核心內(nèi)容之一，商業(yè)銀行根據(jù)整個供應鏈中的核心企業(yè)整體信用狀況，對其著整個供應鏈的信用狀況進行評估，通過與核心企業(yè)簽訂付款承諾或者回購協(xié)議、審核融資企業(yè)與核心企業(yè)貿(mào)易往來條款，將一部分業(yè)務風險分散給核心企業(yè)，降低了供應鏈金融的風險。但在實際經(jīng)營運作中，不斷變動的國家政策、發(fā)展日新月異的科技、進出口的貿(mào)易壁壘以及社會對產(chǎn)品的偏好等不確定因素都會影響核心企業(yè)的運營狀況，進而使核心企業(yè)的綜合實力和信用評估等級等發(fā)生變動。

（二）物流監(jiān)管風險

對于融資企業(yè)提供的質(zhì)押物，商業(yè)銀行為了提高監(jiān)管效率，往往會與第三方物流企業(yè)簽訂貨物監(jiān)管與運輸協(xié)議，將質(zhì)押物的監(jiān)管任務外包給物流企業(yè)。但從另一方面而言，此項行為可能因商業(yè)銀行缺少對質(zhì)押物的所有權、質(zhì)量狀況和交易的信息，引發(fā)物流監(jiān)管風險。這種由第三方物流企業(yè)引發(fā)的供應鏈金融物流監(jiān)管風險主要表現(xiàn)在兩個方面：一方面，商業(yè)銀行委托進行貨物監(jiān)管的物流企業(yè)可能會因其自身企業(yè)經(jīng)營責任不明確、運營不當導致貨物出現(xiàn)大面積的毀損。

（三）貿(mào)易真實性風險

在上下游的企業(yè)交易之中，真實的款項往來能夠提供相應的信用資質(zhì)，但是這種信用是建立在真實的貿(mào)易數(shù)據(jù)之上。在這一過程中，真實貿(mào)易背景下發(fā)生的應收賬款、預收賬款、存貨以及核心企業(yè)在貿(mào)易真實性的基礎上對企業(yè)的融資擔保是商業(yè)銀行為供應鏈上下游企業(yè)提供融資的根本保證。一旦出現(xiàn)貿(mào)易背景不真實、交易合同偽造、質(zhì)押物的所有權不合法或質(zhì)量出現(xiàn)毀損等問題，商業(yè)銀行將面臨巨大的貿(mào)易背景真實性的風險。

（四）操作風險

操作風險是由于因為供應鏈企業(yè)內(nèi)部的程序上存在著不足，或是由于人員操作不當或發(fā)生外部事件的沖擊等，導致商業(yè)銀行發(fā)生直接或間接損失的風險。供應鏈金融操作風險主要來源于銀行內(nèi)部流程、人員因素和外部突發(fā)事件，是商業(yè)銀行開展供應鏈金融業(yè)務時需要重點防范的風險之一。

1.內(nèi)部流程因素

供應鏈金融業(yè)務涉及商業(yè)銀行、核心企業(yè)、眾多的供應鏈上下游企業(yè)、第三方物流企業(yè)等參與方，銀行在開展供應鏈金融業(yè)務時需要加入了大量的貸前信息分析處理、貸中風險監(jiān)控及貸后風險管理工作。同時，隨著商業(yè)銀行供應鏈金融業(yè)務的不斷擴展，供應鏈金融涉及的行業(yè)領域范圍越來越廣，其業(yè)務結構和融資模式呈現(xiàn)出高度的復雜性，商業(yè)銀行在對供應鏈金融業(yè)務流程的設計上難免會出現(xiàn)紕漏。

2.人員因素

人員因素對供應鏈金融操作風險的影響主要表現(xiàn)為部分銀行從業(yè)人員可能因自身業(yè)務操作經(jīng)驗、技能不足或者人為主觀原因出現(xiàn)操作失誤、瀆職、與融資企業(yè)合謀進行“假貿(mào)易、真融資”等行為，引發(fā)供應鏈金融風險事件。另外，因缺乏高素質(zhì)、高學歷的專業(yè)人才導致操作不當，導致的操作風險是商業(yè)銀行在進行供應鏈金融業(yè)務開展時需要重點關注的。

（五）質(zhì)押物價格風險

在供應鏈金融業(yè)務中，融資企業(yè)一般以提單、倉單等商業(yè)票據(jù)和原材料、產(chǎn)成品等存貨作為質(zhì)押物獲得銀行融資，這些基本上都屬于動產(chǎn)，這些動產(chǎn)的價值容易受國家產(chǎn)業(yè)政策的變化、市場需求的波動狀況、生產(chǎn)技術的更新迭代的影響而發(fā)生變動。當質(zhì)押物在市場中的價格變化較大，致使質(zhì)押物實際價值低于商業(yè)銀行給中小企業(yè)的融資額度時，會增大融資企業(yè)貸款違約的可能性，商業(yè)銀行的信用風險加大;一旦企業(yè)發(fā)生貸款違約，商業(yè)銀行在進行質(zhì)押物處置時面臨的風險也會相應增加。此外，質(zhì)押物在存儲、運輸過程中會發(fā)生損耗，極易出現(xiàn)質(zhì)押物不足值的情況，使銀行被動接受損失。

二、供應鏈金融風險的防范措施

（一）建立嚴格的供應鏈金融準入機制

嚴格的供應鏈金融業(yè)務準入機制應該是謹慎選擇供應鏈核心企業(yè)，并對融資企業(yè)進行全面考察。在選擇供應鏈核心企業(yè)方面：商業(yè)銀行應充分運用大數(shù)據(jù)，對相關歷史數(shù)據(jù)進行搜集、分析和挖掘，全面了解企業(yè)的生產(chǎn)運營情況、業(yè)務發(fā)展狀況、信用履約能力、財務狀況等信息，并綜合考慮企業(yè)所處行業(yè)的發(fā)展前景、市場需求等，確定核心企業(yè)的準入資格，重點選擇資產(chǎn)規(guī)模大、營收穩(wěn)定、信用評級高、行業(yè)發(fā)展前景好、產(chǎn)品市場需求穩(wěn)定的企業(yè)作為業(yè)務開展的核心企業(yè)。考察融資企業(yè)時，應從企業(yè)的財務信息和非財務信息入手，綜合考量企業(yè)所在供應鏈的穩(wěn)定性、企業(yè)的交易額、交易量以及企業(yè)的運營水平等指標，重點核查其與供應鏈核心企業(yè)的貿(mào)易往來情況，建立嚴格的貸款準入條件，并對失信企業(yè)實行準入限制。

（二）建立信息服務平臺，完善信息共享機制

在供應鏈金融業(yè)務中，商業(yè)銀行需要整合分析供應鏈上產(chǎn)生的信息流、物流和資金流，審核供應鏈上下游企業(yè)交易信息的真實性，其中涉及許多紙質(zhì)單據(jù)的流轉(zhuǎn)，部分業(yè)務還涉及供應鏈上下游企業(yè)的數(shù)據(jù)交換，對信息的公開、透明化程度要求較高。基于此，商業(yè)銀行在開展供應鏈金融業(yè)務的同時，應加強線上信息服務平臺的建設，建立有效的信息共享機制，將供應鏈的上下游企業(yè)聚集在一起，讓供應鏈上的各個企業(yè)能夠進行及時、充分的信息溝通，降低各主體間信息不對稱。同時，商業(yè)銀行應積極推進區(qū)塊鏈、大數(shù)據(jù)等技術在供應鏈金融領域的深度應用，利用金融科技，對供應鏈金融業(yè)務涉及的數(shù)據(jù)進行高效采集、處理、存儲和分析，實時掌握供應鏈企業(yè)在產(chǎn)品交易、運輸管理、質(zhì)物倉儲等方面的信息，實現(xiàn)對供應鏈金融業(yè)務參與企業(yè)資信狀況的全面評估。

（三）加強對第三方物流監(jiān)管企業(yè)的準入管理

在供應鏈金融業(yè)務中，第三方物流監(jiān)管企業(yè)掌握著貨物出庫、運輸和入庫等物流信息，在供應鏈中連接著核心企業(yè)、中小企業(yè)和商業(yè)銀行，能夠了解上下游的動態(tài)。商業(yè)銀行引入合適的第三方物流企業(yè)對貨物進行監(jiān)管，能夠提高供應鏈的運營效率，降低供應鏈金融的風險，反之，缺乏規(guī)范管理的物流企業(yè)增加了銀行的授信風險。因此，商業(yè)銀行應加強對第三方物流監(jiān)管企業(yè)的準入管理，優(yōu)先選擇與企業(yè)信用良好、管理專業(yè)規(guī)范、質(zhì)押監(jiān)管業(yè)務經(jīng)驗相對豐富以及信息溝通渠道順暢的物流監(jiān)管企業(yè)開展業(yè)務合作，避免選擇與融資企業(yè)有關聯(lián)、合作的物流企業(yè)。

（四）建立完善的貸后風險預警機制

通過加強供應鏈金融的貸后風險監(jiān)控，掌握供應鏈融資企業(yè)和核心企業(yè)的實時運營狀況，建立并完善針對核心企業(yè)、融資企業(yè)以及質(zhì)押物的風險預警機制，提前發(fā)現(xiàn)銀行供應鏈金融可能存在的風險點，并及時采取相應的防范措施，能有效降低銀行發(fā)生信用風險事件的頻率。例如，商業(yè)銀行可以借助于計算機技術，建立起利用O-SVM信用風險預警模型，在供應鏈金融的業(yè)務特性上，通過大數(shù)據(jù)技術，進行多維度、實時更新供應鏈交易運作狀況、融資企業(yè)經(jīng)營動態(tài)、質(zhì)押物的市值變化等數(shù)據(jù)信息，對融資企業(yè)進行違約率分析;對于質(zhì)押物價格易波動的情況，應加強相關的價格預警。商業(yè)銀行應安排貸后管理人員動態(tài)監(jiān)控質(zhì)押物的銷售情況和國際國內(nèi)的價格變動趨勢，針對不同類別、不同屬性的質(zhì)押物設定價格預警線作為風險預警信號。

參考文獻：

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